Howie1024
Founder of 137Labs | Long-termist | Programmer | Mining Farm Operator
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稳健赚钱 与 有效#逃顶 的复盘
如果是稳健投资者，你的目标是未来赢，尽可能吃周期的红利，这篇内容适合你！
这篇内容昨晚发在x上，11.5的逃顶的信息也在x上，如感兴趣我再搬运过来。
$NDX #纳斯达克 如预期预期般强劲，做一个众合性复盘。
-2个月，卖出计划比例 #BTC 与出本山寨币,K线水平有限并未卖出在最高点。加密从-3个月开始出现走弱趋势。美股角度面对获利回调与延续性考验。
-1个月，10.11发生，性价比加仓山寨，数据分析后，面对现实推迟圣诞节行情预期。
10月27到30日，系统流动性红灯逐渐亮起，11月3日已经极为严重，11月4放弃上车计划，再次调整仓位比例。11月5日发文记录，11月6日美股开始回撤。加密顺势下跌。另一条线这个期间也是七姐妹财报月，从 #特斯拉 开始财报不足以支撑股价，中间也有时产生自我怀疑为何如股市此坚挺？流动性紧张是最明确的决策信号。
从-3月开始一直在不停筛选山寨标的，甚至10.11后还做了新一轮估值计算。因为TEAM偏向低频与左侧交易者。也因此吃过甜头跑赢过非合约右侧交易很多。
再后来就是在整个加密在流动最差的时机被清光杠杆，这种行为过去常有发生，属于在合适时机做流动性与收益比的计算题。反观美股比较坚挺不肯破位。我们期待美股对加密的压缩重演，如3到4月份，结果反之。中间还有一个因素是SEC对12月降息给出了悲观言论引导。所以一系列死给你看逼你就范等剧本上演，屡试不爽。
周末休息日，#SEC“巧妙引导”可看出降息暗示明显，#polymarket 数据瞬时逆转，加密止跌。#SEC 从找技术理由变为更明确发言，美股开盘如期上涨。
从11月5日开始，目光完全从具体标的中抽离出来，基本聚焦于宏观视角。
超字数拆分到下一篇
如果是稳健投资者，你的目标是未来赢，尽可能吃周期的红利，这篇内容适合你！
这篇内容昨晚发在x上，11.5的逃顶的信息也在x上，如感兴趣我再搬运过来。
$NDX #纳斯达克 如预期预期般强劲，做一个众合性复盘。
-2个月，卖出计划比例 #BTC 与出本山寨币,K线水平有限并未卖出在最高点。加密从-3个月开始出现走弱趋势。美股角度面对获利回调与延续性考验。
-1个月，10.11发生，性价比加仓山寨，数据分析后，面对现实推迟圣诞节行情预期。
10月27到30日，系统流动性红灯逐渐亮起，11月3日已经极为严重，11月4放弃上车计划，再次调整仓位比例。11月5日发文记录，11月6日美股开始回撤。加密顺势下跌。另一条线这个期间也是七姐妹财报月，从 #特斯拉 开始财报不足以支撑股价，中间也有时产生自我怀疑为何如股市此坚挺？流动性紧张是最明确的决策信号。
从-3月开始一直在不停筛选山寨标的，甚至10.11后还做了新一轮估值计算。因为TEAM偏向低频与左侧交易者。也因此吃过甜头跑赢过非合约右侧交易很多。
再后来就是在整个加密在流动最差的时机被清光杠杆，这种行为过去常有发生，属于在合适时机做流动性与收益比的计算题。反观美股比较坚挺不肯破位。我们期待美股对加密的压缩重演，如3到4月份，结果反之。中间还有一个因素是SEC对12月降息给出了悲观言论引导。所以一系列死给你看逼你就范等剧本上演，屡试不爽。
周末休息日，#SEC“巧妙引导”可看出降息暗示明显，#polymarket 数据瞬时逆转，加密止跌。#SEC 从找技术理由变为更明确发言，美股开盘如期上涨。
从11月5日开始，目光完全从具体标的中抽离出来，基本聚焦于宏观视角。
超字数拆分到下一篇
🚀日本议息会议时间对市场的短期和长期思考，机会来了吗？
1 先说筹码结构--不美。行情走扎实的角度，看起来不够舒服。
2 日本议息会议是一个值得关注的买入契机，注意我说的契机，对风险敏感的钱寻求确定性。
先聊日本：
议息会议为什么要看？并不是普遍舆论0.75对市场的影响，如按计划执行当下看没什么问题，属于充分消化。关注点是是否有“幺蛾子”出现。
再聊日美：
降息趋势下，美元趋于弱势，日本汇率压力是向好趋势，长期有利。
再聊流动性：
市场当下流动性找不出大毛病（有毛病的时候在11月4号发过twitter，再有流动性问题大概率会发twitter出来），长期放水趋势开启。资金溢出逻辑成立。
解杠杆角度两个注意时间段。
1 明确性杜绝幺蛾子。
2 上次8月Carry Trade的市场累积爆发是从7月发展到8月，市场上有蛛丝马迹可循，尤其接近爆发前的24小时。这块不是危言耸听是中性陈述。之前twitter中聊到过Carry Trade筹码结构等问题，感兴趣自己找，不再赘述。
总结：
1 危就是机，量化宽松趋势危机并存，机大于危。
2 筹码结构难看是事实，欧美复工日期也摆在那。
3 作为偏左侧投资者，长期趋势是心法，当下时刻值得提起精神，寻找危机与短期（三个月）确定性，逐步将逃顶筹码寻找机会建仓提上日程。
以上不构成投资建议，是知行合一的自我总结与分享，欢迎交流表达不同意见。
#日本加息 #carrytrade #流动性
1 先说筹码结构--不美。行情走扎实的角度，看起来不够舒服。
2 日本议息会议是一个值得关注的买入契机，注意我说的契机，对风险敏感的钱寻求确定性。
先聊日本：
议息会议为什么要看？并不是普遍舆论0.75对市场的影响，如按计划执行当下看没什么问题，属于充分消化。关注点是是否有“幺蛾子”出现。
再聊日美：
降息趋势下，美元趋于弱势，日本汇率压力是向好趋势，长期有利。
再聊流动性：
市场当下流动性找不出大毛病（有毛病的时候在11月4号发过twitter，再有流动性问题大概率会发twitter出来），长期放水趋势开启。资金溢出逻辑成立。
解杠杆角度两个注意时间段。
1 明确性杜绝幺蛾子。
2 上次8月Carry Trade的市场累积爆发是从7月发展到8月，市场上有蛛丝马迹可循，尤其接近爆发前的24小时。这块不是危言耸听是中性陈述。之前twitter中聊到过Carry Trade筹码结构等问题，感兴趣自己找，不再赘述。
总结：
1 危就是机，量化宽松趋势危机并存，机大于危。
2 筹码结构难看是事实，欧美复工日期也摆在那。
3 作为偏左侧投资者，长期趋势是心法，当下时刻值得提起精神，寻找危机与短期（三个月）确定性，逐步将逃顶筹码寻找机会建仓提上日程。
以上不构成投资建议，是知行合一的自我总结与分享，欢迎交流表达不同意见。
#日本加息 #carrytrade #流动性
再谈日元加息危机就是耍流氓！！！
日元加息的事，已经被市场充分消化了。
它对盘面的影响时间是市场流动性差，美元降息悬而未决的时候。
可以为情绪买单操作。
当纽约联储主席喊话当天，日元加息就不是当下主要关注的事情了。
美国降息确定性和议息会议时间差给了日本时间，缓解了日本当下的外汇压力。
当所有人都知道的时候，就早不是黑天鹅了，多说算一个灰犀牛。
往下还关注日元吗？关注贬值的变化趋势和年化利率1%的突破。
往下不是消息面过度解读说了算，是数据变化是否超出安全值说了算。
#日元加息
日元加息的事，已经被市场充分消化了。
它对盘面的影响时间是市场流动性差，美元降息悬而未决的时候。
可以为情绪买单操作。
当纽约联储主席喊话当天，日元加息就不是当下主要关注的事情了。
美国降息确定性和议息会议时间差给了日本时间，缓解了日本当下的外汇压力。
当所有人都知道的时候，就早不是黑天鹅了，多说算一个灰犀牛。
往下还关注日元吗？关注贬值的变化趋势和年化利率1%的突破。
往下不是消息面过度解读说了算，是数据变化是否超出安全值说了算。
#日元加息
Howie1024
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❤️🔥日本经济前景：未来需关注的三大风险❤️🔥
昨日 #加密 “自觉”瘦身，#美股 微低于前日，基于亚洲时区下跌与美国处于从感恩节到圣诞节不积极交易时间段对市场应客观看待。结合当前情况把这篇文章补充完整，补充的是关注要点。
当下情况：
尽管当前套息交易冲击可能比2024年8月温和，但市场仍可能低估或高估影响，与其恐慌猜测，不如关注三个要点。
三个关注要点：
📌日本核心-核心通胀数据是否超预期上行。
📌日央行与美联储的政策节奏差异，尤其是日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。
📌日元汇率与美日利差背离的可持续性，以及波动率骤升的潜在触发事件。
👉日本核心-核心通胀超预期上行
随着高市政府推行的宽财政政策加码，日元贬值和通胀压力上升，核心通胀数据可能超预期上行。如果核心通胀持续上升，日央行可能不得不提前加息以应对通胀压力，进一步推高日元汇率波动。
👉日央行与美联储的政策节奏差异
剧本是美国与日本利息政策有10天的时间差，是先后关系，市场信心不足且脆弱的前提下是否出现日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。（做好预案，尊重数据，没必要杞人忧天）
👉美日利差背离与波动率骤升
尽管美日利差已经从年初的3.7%收窄至2.5%，但仍处历史较高水平，日元相关波动率指数（如3个月隐含波动率）是否脱离当前较低区间，特别是在政策不确定性加剧时。
#日央行加息 #日元汇率 #套息交易
昨日 #加密 “自觉”瘦身，#美股 微低于前日，基于亚洲时区下跌与美国处于从感恩节到圣诞节不积极交易时间段对市场应客观看待。结合当前情况把这篇文章补充完整，补充的是关注要点。
当下情况：
尽管当前套息交易冲击可能比2024年8月温和，但市场仍可能低估或高估影响，与其恐慌猜测，不如关注三个要点。
三个关注要点：
📌日本核心-核心通胀数据是否超预期上行。
📌日央行与美联储的政策节奏差异，尤其是日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。
📌日元汇率与美日利差背离的可持续性，以及波动率骤升的潜在触发事件。
👉日本核心-核心通胀超预期上行
随着高市政府推行的宽财政政策加码，日元贬值和通胀压力上升，核心通胀数据可能超预期上行。如果核心通胀持续上升，日央行可能不得不提前加息以应对通胀压力，进一步推高日元汇率波动。
👉日央行与美联储的政策节奏差异
剧本是美国与日本利息政策有10天的时间差，是先后关系，市场信心不足且脆弱的前提下是否出现日央行提前加息、美联储推迟降息的场景。（做好预案，尊重数据，没必要杞人忧天）
👉美日利差背离与波动率骤升
尽管美日利差已经从年初的3.7%收窄至2.5%，但仍处历史较高水平，日元相关波动率指数（如3个月隐含波动率）是否脱离当前较低区间，特别是在政策不确定性加剧时。
#日央行加息 #日元汇率 #套息交易
传统金融数据首次大规模“上链”！一场静默的金融基建革命已开启
传统金融与链上世界之间的高墙被凿开了一个关键的通道。加拿大主要交易所运营商 @TMXGroup旗下数据部门 #TMXDatalinx 宣布，通过 @Chainlink 的机构级数据服务 #DataLink，将其的实时市场数据发布在区块链上。
TMX集团运营着多伦多证券交易所(TSX)等股票市场数据。其数据部门TMX Datalinx提供的就是华尔街级别的专业市场数据。
他们将首批（包括TSX创业交易所超过1600家公司的信息）实时市场数据，通过Chainlink预言机网络，向40多条区块链上的超2400个DeFi协议提供。
过去我们曾分析过，专业金融机构做 #RWA 数据上链，必首选 $link 。TMX作为第一家专业公司开启大规模应用，为未来更多传统资产（股票、债券、基金）的“代币化”迈出了一步。
加密受益者：
Chainlink生态，巩固龙头地位，将吸引更多数据提供商跟进。其商业收入进入 #LINK 储备金库。
DeFi开发者与加密生态，DeFi乐高自行脑补。
#预言机 #LINK
传统金融与链上世界之间的高墙被凿开了一个关键的通道。加拿大主要交易所运营商 @TMXGroup旗下数据部门 #TMXDatalinx 宣布，通过 @Chainlink 的机构级数据服务 #DataLink，将其的实时市场数据发布在区块链上。
TMX集团运营着多伦多证券交易所(TSX)等股票市场数据。其数据部门TMX Datalinx提供的就是华尔街级别的专业市场数据。
他们将首批（包括TSX创业交易所超过1600家公司的信息）实时市场数据，通过Chainlink预言机网络，向40多条区块链上的超2400个DeFi协议提供。
过去我们曾分析过，专业金融机构做 #RWA 数据上链，必首选 $link 。TMX作为第一家专业公司开启大规模应用，为未来更多传统资产（股票、债券、基金）的“代币化”迈出了一步。
加密受益者：
Chainlink生态，巩固龙头地位，将吸引更多数据提供商跟进。其商业收入进入 #LINK 储备金库。
DeFi开发者与加密生态，DeFi乐高自行脑补。
#预言机 #LINK
金融史里程碑：SEC为传统金融资产上链“开绿灯”
全球金融市场核心管道工——美国证券存托与清算公司（DTCC）旗下子公司DTC，已正式获得美国证监会（SEC）的 “无异议函”。这意味它获准在受控环境中，将由其托管的大量现实世界资产（RWA）进行代币化。
资产范围从从罗素1000指数成分股、主要ETF、美国国债等高度流动性资产开始。
推出时间为2026年下半年（不到一年的时间）。联想到过去关于美股24/7的披露。
链上资产的优势是：
1 低成本。无需审计与去信任也是低成本之一。
2 “24/7”金融市场成为可能。
3 近乎实时的清算结算。
4 可编程性资产Defi乐高等工具可想象。
利好 #ETH 等公链吗？
1 切入监管要求，优先推理顺序为（Hyperledger Besu）完全以太坊标准的企业链。
2 公链生态中 #以太坊 最具有优势，技术全兼容，用户持有USDC等稳定币资产。金融设施完备uni，aave，...。超级庞大的用户群体。
3 如何接入？或ETH的机会？
转 @lanhubiji “如果能解决“隐私+性能+可定制”，或许就不一定会采用R3的框架。比如，zkSync 的“隐私 + 高性能 + 完全定制化 + 原生 EVM”之类。 如果还满足不了，或许会用混合模式。”结合上下文语境探讨，泛指解决监管隐私等需求探讨可行路径。
怎么看这个事情的发生与发展？
1 SEC对区块链应用特性的认可，其优势适合担当新一代金融服务重任。
2 事物演进需要过程，行业“革命者”偏好新生事物更易弯道超车建立规模壁垒。自然规律会出现加强版的 #ondo。
3 不可低估加密本身创造新资产的能力，如Defi的兴起是不依赖传统利益加持自我路径探索成果，对传统老钱影响巨大。版权上链（行业弊病严重，拥抱新资产），预测市场等方向可探索空间巨大。
#RWA #SEC #DTCC #创新金融产品
全球金融市场核心管道工——美国证券存托与清算公司（DTCC）旗下子公司DTC，已正式获得美国证监会（SEC）的 “无异议函”。这意味它获准在受控环境中，将由其托管的大量现实世界资产（RWA）进行代币化。
资产范围从从罗素1000指数成分股、主要ETF、美国国债等高度流动性资产开始。
推出时间为2026年下半年（不到一年的时间）。联想到过去关于美股24/7的披露。
链上资产的优势是：
1 低成本。无需审计与去信任也是低成本之一。
2 “24/7”金融市场成为可能。
3 近乎实时的清算结算。
4 可编程性资产Defi乐高等工具可想象。
利好 #ETH 等公链吗？
1 切入监管要求，优先推理顺序为（Hyperledger Besu）完全以太坊标准的企业链。
2 公链生态中 #以太坊 最具有优势，技术全兼容，用户持有USDC等稳定币资产。金融设施完备uni，aave，...。超级庞大的用户群体。
3 如何接入？或ETH的机会？
转 @lanhubiji “如果能解决“隐私+性能+可定制”，或许就不一定会采用R3的框架。比如，zkSync 的“隐私 + 高性能 + 完全定制化 + 原生 EVM”之类。 如果还满足不了，或许会用混合模式。”结合上下文语境探讨，泛指解决监管隐私等需求探讨可行路径。
怎么看这个事情的发生与发展？
1 SEC对区块链应用特性的认可，其优势适合担当新一代金融服务重任。
2 事物演进需要过程，行业“革命者”偏好新生事物更易弯道超车建立规模壁垒。自然规律会出现加强版的 #ondo。
3 不可低估加密本身创造新资产的能力，如Defi的兴起是不依赖传统利益加持自我路径探索成果，对传统老钱影响巨大。版权上链（行业弊病严重，拥抱新资产），预测市场等方向可探索空间巨大。
#RWA #SEC #DTCC #创新金融产品
主席的新操盘定式：慢慢放水、谨慎降息，流动性紧张时如何应对？
主席准备怎么办？
混退休的心态。通胀为理由，中性为准则，降息慢慢挤牙膏，经济不出问题的前提下，慢慢放。
做了一个保护措施，400亿/月收债券放水，400亿怎么用什么钱？说不是常规路径。引用‘美联储不想叫它QE（量化宽松），但如果一个动物长得像鸭子，走路像鸭子，叫声也像鸭子，那么它就是鸭子。’
如果流动性紧张了怎么办？
参考12月降息说取消，市场会给出反应，喊话会再次出现，最终还是降息。
👆以上称为操作定式
他还有三次组织议息会议的机会，也就是1 3 4月。最有杀伤力的话是后两年1年降息1次，利率目标还定了一个高线。违背常识，违背本届政府路线，问题交给后人解决。任期内市场反应强烈时就再参考12月降息，任期外和他没关系，说了不算。他铁了心嘴硬到底，要看下一任情况。
“软”放水开始---病人康复期的市场历史走势？
#美股 ，19年9月到20年3月，美股缓慢爬升8000到10000区间。
#加密 #BTC 19年9月到20年3月，刚涨完回调后在20年初吃到流动性溢出或解释为上半年行情。后面是疫情放水上一轮开始。
区别是当下 #BTC 位置非顶部，当年也没有DAT。
近期信心是不足，市场不会冷静看待问题，到了抄底 or 定投区间我会按计划执行。
长期乐观看4月走势，不乐加9个月。
机会终结，2022年3月复刻。
主席准备怎么办？
混退休的心态。通胀为理由，中性为准则，降息慢慢挤牙膏，经济不出问题的前提下，慢慢放。
做了一个保护措施，400亿/月收债券放水，400亿怎么用什么钱？说不是常规路径。引用‘美联储不想叫它QE（量化宽松），但如果一个动物长得像鸭子，走路像鸭子，叫声也像鸭子，那么它就是鸭子。’
如果流动性紧张了怎么办？
参考12月降息说取消，市场会给出反应，喊话会再次出现，最终还是降息。
👆以上称为操作定式
他还有三次组织议息会议的机会，也就是1 3 4月。最有杀伤力的话是后两年1年降息1次，利率目标还定了一个高线。违背常识，违背本届政府路线，问题交给后人解决。任期内市场反应强烈时就再参考12月降息，任期外和他没关系，说了不算。他铁了心嘴硬到底，要看下一任情况。
“软”放水开始---病人康复期的市场历史走势？
#美股 ，19年9月到20年3月，美股缓慢爬升8000到10000区间。
#加密 #BTC 19年9月到20年3月，刚涨完回调后在20年初吃到流动性溢出或解释为上半年行情。后面是疫情放水上一轮开始。
区别是当下 #BTC 位置非顶部，当年也没有DAT。
近期信心是不足，市场不会冷静看待问题，到了抄底 or 定投区间我会按计划执行。
长期乐观看4月走势，不乐加9个月。
机会终结，2022年3月复刻。
解释一下这几个数据的逻辑，被问了多次，感觉没讲清楚。
整体数据的意义在于12月1日，停止 #QT #缩表 那一刻的数据变化。通过账号间变动反应市场的积极性和是否有问题。
第一个数据，准备金指标可以看到是减少的，这个值有点敏感，鲍师傅对风险看待和摩根大通等不同。
第二个数据，证券持有，两次资产负债表披露跨越了12月1号，正常减少，也是个历史记录。
第四个数据，你回购协议增多，说明持有资产意愿度不强，选择现金方式借出去赚钱。
第三个数据，回购协议，短期调度的钱，规模扩大了。上面减少的流动性由它来补充，才没出乱子。个人感觉在扩表前能做文章的就是这部分。它就想一个橡皮筋，灵活弹性的补充流动性缺口。
停止缩表是一个历史时刻，作为当下情况的记录，反应的是当下的不积极，也没什么乱子。未来如何？会随着量化宽松的到来变好，让我们持续跟踪。
整体数据的意义在于12月1日，停止 #QT #缩表 那一刻的数据变化。通过账号间变动反应市场的积极性和是否有问题。
第一个数据，准备金指标可以看到是减少的，这个值有点敏感，鲍师傅对风险看待和摩根大通等不同。
第二个数据，证券持有，两次资产负债表披露跨越了12月1号，正常减少，也是个历史记录。
第四个数据，你回购协议增多，说明持有资产意愿度不强，选择现金方式借出去赚钱。
第三个数据，回购协议，短期调度的钱，规模扩大了。上面减少的流动性由它来补充，才没出乱子。个人感觉在扩表前能做文章的就是这部分。它就想一个橡皮筋，灵活弹性的补充流动性缺口。
停止缩表是一个历史时刻，作为当下情况的记录，反应的是当下的不积极，也没什么乱子。未来如何？会随着量化宽松的到来变好，让我们持续跟踪。
Howie1024
--
📊市场有钱吗？为啥不买？
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
137Labs
--
被誉为以太坊十年来最复杂的底层升级之一，
#ETH #Fusaka 升级 到底意味着什么？
今日 20:00（UTC+8） @137Labs 一次讲透。
@Howie1024 @oneone @3Frends @0x_Tony GAO @币圈圆桌派 @Cindy胖迪
#ETH #Fusaka 升级 到底意味着什么？
今日 20:00（UTC+8） @137Labs 一次讲透。
@Howie1024 @oneone @3Frends @0x_Tony GAO @币圈圆桌派 @Cindy胖迪
📊市场有钱吗？为啥不买？
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
--几个数据聊一聊👇
聊下12月1号 #美联储 停止 #缩表 #QT 后的资产负债表情况。
取样11月28和12月4号刚好是12月1号停止QT的前后时间，有代表性。
数据对比：
👉水位线--准备金指标：2,858,284m，减少38,302m。
本轮市场不应考虑早期水位线指标应适当抬高，未到警戒线。
👉对应💰
--证券持有：6,246,203m，减少10,099m
毕竟刚停止QT，有待观察。
👉临时水源--回购协议：17,637m，增加14,122m
理解为应急救援队，如果短期（几个月）不开启QE，感觉市场手段就是各种长短救援队和花式救援队。
👉休眠的钱--逆回购协议：341,306m，增加13,048m
货币市场基金等将现金存入美联储的工具，其增长会吸收市场流动性。
迫切想把聊天内容切换到具体标的分析，奈何踩刹车掉头时刻历来如此，市场脆弱，那就先保持关注。
当下流动性，在金融政策改变时说明不了什么，但从数据看摩根大通与纽约银行当时的警告犹在耳畔，流动性缝缝补补也到了12月也算一直”有惊无险“。
#qt #Fed #FedData
针对 #ethena $ENA 标的的价值分析与购买逻辑
#ENA 一直是购买列表中的长期标的之一。
过往表现是，当 $BTC $ETH 起稳后，$ENA 的表现优于前两者，因为其商业逻辑是二者上涨时盈利逻辑成立，现在又加入了 #bnb。本轮山寨市场一直没有长期走出独立行情，市场遇冷时$ena也无独立行情，但当市场反弹时它反而成为向上的杠杆。
团队专业性角度，业务数据披露最为完整专业。10.11时，第一时间给出资产审计报告，算是经受了一次市场考验（担心 #LUNA 事件重演）。
来自@BitMEXResearch的报告逻辑让人费解，盈利指向质押持币者，驱动长期投资者质押分得红利，进一步影响流动性减少很好理解。逻辑清晰合理。协议收入分配达成条件尚未开启。关于收入分配计算不再赘述。
关于未来是否值得购买的逻辑：
1.如果你认为本来周期已经结束，应该彻底放弃$ENA 。如果对流动性改善有耐心等待，可观察了解。
2.TVL的减少不能说明什么？这个值本身随着市场波动而变化，TVL上涨到高位出手是否更不合理？
3.稳定币总体量在一众中性策略标的中无竞争对手，纳入资产最为严格。
介于黑哥在ENA高位一直喊更高，现在又出现Bitmex的这篇报道，相信不是水平问题。 #DeF i #协议收入 #USDE
#ENA 一直是购买列表中的长期标的之一。
过往表现是，当 $BTC $ETH 起稳后，$ENA 的表现优于前两者，因为其商业逻辑是二者上涨时盈利逻辑成立，现在又加入了 #bnb。本轮山寨市场一直没有长期走出独立行情，市场遇冷时$ena也无独立行情，但当市场反弹时它反而成为向上的杠杆。
团队专业性角度，业务数据披露最为完整专业。10.11时，第一时间给出资产审计报告，算是经受了一次市场考验（担心 #LUNA 事件重演）。
来自@BitMEXResearch的报告逻辑让人费解，盈利指向质押持币者，驱动长期投资者质押分得红利，进一步影响流动性减少很好理解。逻辑清晰合理。协议收入分配达成条件尚未开启。关于收入分配计算不再赘述。
关于未来是否值得购买的逻辑：
1.如果你认为本来周期已经结束，应该彻底放弃$ENA 。如果对流动性改善有耐心等待，可观察了解。
2.TVL的减少不能说明什么？这个值本身随着市场波动而变化，TVL上涨到高位出手是否更不合理？
3.稳定币总体量在一众中性策略标的中无竞争对手，纳入资产最为严格。
介于黑哥在ENA高位一直喊更高，现在又出现Bitmex的这篇报道，相信不是水平问题。 #DeF i #协议收入 #USDE
🪙以太坊“巨鲸”再出手：BitMine单周豪掷近3亿美元，持仓突破341万枚 $ETH
当市场犹豫时，BitMine选择坚定加仓。在以太坊价格回调之际，这家公司悄然完成了年内最大规模的单周购买，将“5%炼金术”的宏大目标又向前推进了一步。
👉战略加仓：优化成本 股价/净资产计算看[图]👇
加密市场回调之际，BitMine Immersion Technologies却做出了逆势操作——通过BitGo和FalconX两大机构级平台，在一周内购入97,649枚ETH，耗资约2.96亿美元。
整体储量达到约341万枚，以当前价格计算价值超过102.3亿美元。持仓成本从约4016美元优化至3972美元左右。
👉转型之路：从比特币矿工到以太坊财库
BitMine $BMNR 最初的主营业务是比特币挖矿,转型为财库公司获得顶级资本青睐，包括MOZAYYX、Founders Fund、ARK Invest和Pantera Capital等知名投资机构。
👉“5%炼金术”：BitMine的宏大愿景与理论基础
BitMine的战略核心被称为 “5%炼金术” ——目标是持有全球以太坊总供应量的5%。目前，公司持有约341万枚ETH，已占以太坊总流通量的2.8%，朝着既定目标稳步前进。
创始人汤姆·李多次强调，以太坊财库模式比现货ETF更具优势。通过上市公司股价的溢价效应，公司可以持续融资并增持以太坊，形成资产与股价相互促进的增强循环。
👉市场地位：以太坊机构持仓的绝对领先者
其他公开持有以太坊的上市公司相比，BitMine的持仓规模具有压倒性优势。排名第二的公司持仓量不足100万枚ETH，BitMine的储备规模几乎是其三倍以上。
#Bitmine #bmnr #Eth #Ethereum
当市场犹豫时，BitMine选择坚定加仓。在以太坊价格回调之际，这家公司悄然完成了年内最大规模的单周购买，将“5%炼金术”的宏大目标又向前推进了一步。
👉战略加仓：优化成本 股价/净资产计算看[图]👇
加密市场回调之际，BitMine Immersion Technologies却做出了逆势操作——通过BitGo和FalconX两大机构级平台，在一周内购入97,649枚ETH，耗资约2.96亿美元。
整体储量达到约341万枚，以当前价格计算价值超过102.3亿美元。持仓成本从约4016美元优化至3972美元左右。
👉转型之路：从比特币矿工到以太坊财库
BitMine $BMNR 最初的主营业务是比特币挖矿,转型为财库公司获得顶级资本青睐，包括MOZAYYX、Founders Fund、ARK Invest和Pantera Capital等知名投资机构。
👉“5%炼金术”：BitMine的宏大愿景与理论基础
BitMine的战略核心被称为 “5%炼金术” ——目标是持有全球以太坊总供应量的5%。目前，公司持有约341万枚ETH，已占以太坊总流通量的2.8%，朝着既定目标稳步前进。
创始人汤姆·李多次强调，以太坊财库模式比现货ETF更具优势。通过上市公司股价的溢价效应，公司可以持续融资并增持以太坊，形成资产与股价相互促进的增强循环。
👉市场地位：以太坊机构持仓的绝对领先者
其他公开持有以太坊的上市公司相比，BitMine的持仓规模具有压倒性优势。排名第二的公司持仓量不足100万枚ETH，BitMine的储备规模几乎是其三倍以上。
#Bitmine #bmnr #Eth #Ethereum
💍小白必懂，一次讲清楚 #缩表 QT 与 #扩表 QE💍 （下）
--最近关于QT QE科普的实在是累了，绞尽脑汁写了这篇科普文，准备谁不懂就丢给他，实在不能再细再通俗了。
接上篇文章QE部分
👉场景二：量化紧缩（QT） - “到期收钱，把钱销毁”
目标： 对抗通胀，从市场收回多余流动性。
操作： 美联储被动地让持有的国债到期，并不续买。
1. 初始状态（QT开始前，承接QE之后）
美联储：资产（1张100美元国债），负债（100美元准备金）。
美国财政部：欠美联储100美元债务。
2. 国债到期了
这张100美元的国债到了偿还日。
财政部需要还美联储100美元本金。钱从哪里来？财政部通过征税或发行新国债给其他投资者来筹款。
财政部把100美元现金，打到美联储的账户。
3. 关键一步：QT下的“不续作”
在QT政策下，美联储收到这100美元现金后：
不会用它去购买新的国债。
而是让这100美元现金在自己账上 “静止” 。在会计上，这笔现金没有对应的负债项可以匹配，因此相当于被 “注销” 或 “销毁”。
4. QT完成后的状态
美联储的账本变化：
资产端减少：100美元的国债消失了（换成了100美元现金，但现金被冻结/销毁，不计入有效资产扩张）。
负债端减少：对应的100美元“银行准备金”也被同步注销。
资产负债表规模缩小：从200（资产+负债）缩水到0（假设只有这一笔资产）。现实中就是数万亿美元慢慢收缩。
市场效果：
银行体系的准备金永久性减少了100美元。
市面上的基础货币被抽走，流动性收紧。
✅ QT的核心本质：
美联储：通过收缩自己的资产负债表来“销毁钱”。
市场：流动性被永久性抽走。这是一个缓慢但持续的“抽水”过程。
#量化紧缩
--最近关于QT QE科普的实在是累了，绞尽脑汁写了这篇科普文，准备谁不懂就丢给他，实在不能再细再通俗了。
接上篇文章QE部分
👉场景二：量化紧缩（QT） - “到期收钱，把钱销毁”
目标： 对抗通胀，从市场收回多余流动性。
操作： 美联储被动地让持有的国债到期，并不续买。
1. 初始状态（QT开始前，承接QE之后）
美联储：资产（1张100美元国债），负债（100美元准备金）。
美国财政部：欠美联储100美元债务。
2. 国债到期了
这张100美元的国债到了偿还日。
财政部需要还美联储100美元本金。钱从哪里来？财政部通过征税或发行新国债给其他投资者来筹款。
财政部把100美元现金，打到美联储的账户。
3. 关键一步：QT下的“不续作”
在QT政策下，美联储收到这100美元现金后：
不会用它去购买新的国债。
而是让这100美元现金在自己账上 “静止” 。在会计上，这笔现金没有对应的负债项可以匹配，因此相当于被 “注销” 或 “销毁”。
4. QT完成后的状态
美联储的账本变化：
资产端减少：100美元的国债消失了（换成了100美元现金，但现金被冻结/销毁，不计入有效资产扩张）。
负债端减少：对应的100美元“银行准备金”也被同步注销。
资产负债表规模缩小：从200（资产+负债）缩水到0（假设只有这一笔资产）。现实中就是数万亿美元慢慢收缩。
市场效果：
银行体系的准备金永久性减少了100美元。
市面上的基础货币被抽走，流动性收紧。
✅ QT的核心本质：
美联储：通过收缩自己的资产负债表来“销毁钱”。
市场：流动性被永久性抽走。这是一个缓慢但持续的“抽水”过程。
#量化紧缩
Howie1024
--
💍小白必懂，一次讲清楚 #缩表 QT 与 #扩表 QE💍 （上）
--最近关于QT QE科普的实在是累了，绞尽脑汁写了这篇科普文，准备谁不懂就丢给他，实在不能再细再通俗了。
👉故事背景：资产负债表是什么？
想象美联储有一个两栏的账本：
📒左边“资产”栏： 记录它拥有什么（主要是国债、MBS）。
📒右边“负债”栏： 记录它欠别人什么（最主要的是“银行准备金”，就是商业银行存在它那里的钱）。
这个账本必须永远平衡：资产 = 负债。
👉场景一：量化宽松（QE） - “印钱买债，放水入市”
目标： 刺激经济，向市场注入大量流动性。
操作： 美联储主动在二级市场上，从银行/交易商手里购买国债。
1. 初始状态（买之前）
摩根大通：拥有1张面值100美元的国债。
美联储：资产（国债）= 0美元，负债（准备金）= 0美元。
2. 美联储执行QE购买
美联储想买摩根大通这张100美元的国债。钱从哪里来？它凭空创造。
美联储在电脑上，给摩根大通在美联储开的“准备金账户”里，敲入一个数字：+100美元。
同时，它将那张国债记到自己账本的“资产”栏。
3. 交易完成后的状态
摩根大通：
失去：1张100美元国债。
得到：在美联储的准备金账户里多了100美元（这是可以随时使用的现金）。
美联储的账本变化：
资产端增加：+100美元（国债）
负债端增加：+100美元（银行准备金）
账本平衡：100（资产）= 100（负债）
✅ QE的核心本质：
美联储：通过扩大自己的资产负债表来“印钱”。
市场：银行的“准备金”（即基础货币）永久性增加了100美元。这笔新钱会进入金融系统，银行可以拿去放贷、投资，压低利率，刺激经济。
就像：美联储开了一张自己永远不需要兑现的支票（准备金），从市场里买走债券。市场里现金变多，债券变少。
QT 量化紧缩在下一篇
#量化紧缩
--最近关于QT QE科普的实在是累了，绞尽脑汁写了这篇科普文，准备谁不懂就丢给他，实在不能再细再通俗了。
👉故事背景：资产负债表是什么？
想象美联储有一个两栏的账本：
📒左边“资产”栏： 记录它拥有什么（主要是国债、MBS）。
📒右边“负债”栏： 记录它欠别人什么（最主要的是“银行准备金”，就是商业银行存在它那里的钱）。
这个账本必须永远平衡：资产 = 负债。
👉场景一：量化宽松（QE） - “印钱买债，放水入市”
目标： 刺激经济，向市场注入大量流动性。
操作： 美联储主动在二级市场上，从银行/交易商手里购买国债。
1. 初始状态（买之前）
摩根大通：拥有1张面值100美元的国债。
美联储：资产（国债）= 0美元，负债（准备金）= 0美元。
2. 美联储执行QE购买
美联储想买摩根大通这张100美元的国债。钱从哪里来？它凭空创造。
美联储在电脑上，给摩根大通在美联储开的“准备金账户”里，敲入一个数字：+100美元。
同时，它将那张国债记到自己账本的“资产”栏。
3. 交易完成后的状态
摩根大通：
失去：1张100美元国债。
得到：在美联储的准备金账户里多了100美元（这是可以随时使用的现金）。
美联储的账本变化：
资产端增加：+100美元（国债）
负债端增加：+100美元（银行准备金）
账本平衡：100（资产）= 100（负债）
✅ QE的核心本质：
美联储：通过扩大自己的资产负债表来“印钱”。
市场：银行的“准备金”（即基础货币）永久性增加了100美元。这笔新钱会进入金融系统，银行可以拿去放贷、投资，压低利率，刺激经济。
就像：美联储开了一张自己永远不需要兑现的支票（准备金），从市场里买走债券。市场里现金变多，债券变少。
QT 量化紧缩在下一篇
#量化紧缩
💍小白必懂，一次讲清楚 #缩表 QT 与 #扩表 QE💍 （上）
--最近关于QT QE科普的实在是累了，绞尽脑汁写了这篇科普文，准备谁不懂就丢给他，实在不能再细再通俗了。
👉故事背景：资产负债表是什么？
想象美联储有一个两栏的账本：
📒左边“资产”栏： 记录它拥有什么（主要是国债、MBS）。
📒右边“负债”栏： 记录它欠别人什么（最主要的是“银行准备金”，就是商业银行存在它那里的钱）。
这个账本必须永远平衡：资产 = 负债。
👉场景一：量化宽松（QE） - “印钱买债，放水入市”
目标： 刺激经济，向市场注入大量流动性。
操作： 美联储主动在二级市场上，从银行/交易商手里购买国债。
1. 初始状态（买之前）
摩根大通：拥有1张面值100美元的国债。
美联储：资产（国债）= 0美元，负债（准备金）= 0美元。
2. 美联储执行QE购买
美联储想买摩根大通这张100美元的国债。钱从哪里来？它凭空创造。
美联储在电脑上，给摩根大通在美联储开的“准备金账户”里，敲入一个数字：+100美元。
同时，它将那张国债记到自己账本的“资产”栏。
3. 交易完成后的状态
摩根大通：
失去：1张100美元国债。
得到：在美联储的准备金账户里多了100美元（这是可以随时使用的现金）。
美联储的账本变化：
资产端增加：+100美元（国债）
负债端增加：+100美元（银行准备金）
账本平衡：100（资产）= 100（负债）
✅ QE的核心本质：
美联储：通过扩大自己的资产负债表来“印钱”。
市场：银行的“准备金”（即基础货币）永久性增加了100美元。这笔新钱会进入金融系统，银行可以拿去放贷、投资，压低利率，刺激经济。
就像：美联储开了一张自己永远不需要兑现的支票（准备金），从市场里买走债券。市场里现金变多，债券变少。
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👉故事背景：资产负债表是什么？
想象美联储有一个两栏的账本：
📒左边“资产”栏： 记录它拥有什么（主要是国债、MBS）。
📒右边“负债”栏： 记录它欠别人什么（最主要的是“银行准备金”，就是商业银行存在它那里的钱）。
这个账本必须永远平衡：资产 = 负债。
👉场景一：量化宽松（QE） - “印钱买债，放水入市”
目标： 刺激经济，向市场注入大量流动性。
操作： 美联储主动在二级市场上，从银行/交易商手里购买国债。
1. 初始状态（买之前）
摩根大通：拥有1张面值100美元的国债。
美联储：资产（国债）= 0美元，负债（准备金）= 0美元。
2. 美联储执行QE购买
美联储想买摩根大通这张100美元的国债。钱从哪里来？它凭空创造。
美联储在电脑上，给摩根大通在美联储开的“准备金账户”里，敲入一个数字：+100美元。
同时，它将那张国债记到自己账本的“资产”栏。
3. 交易完成后的状态
摩根大通：
失去：1张100美元国债。
得到：在美联储的准备金账户里多了100美元（这是可以随时使用的现金）。
美联储的账本变化：
资产端增加：+100美元（国债）
负债端增加：+100美元（银行准备金）
账本平衡：100（资产）= 100（负债）
✅ QE的核心本质：
美联储：通过扩大自己的资产负债表来“印钱”。
市场：银行的“准备金”（即基础货币）永久性增加了100美元。这笔新钱会进入金融系统，银行可以拿去放贷、投资，压低利率，刺激经济。
就像：美联储开了一张自己永远不需要兑现的支票（准备金），从市场里买走债券。市场里现金变多，债券变少。
QT 量化紧缩在下一篇
#量化紧缩
Howie1024
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ကျရိပ်ရှိသည်
刷屏一天 #CarryTrade 结果美股一点不动，真让人失望🤣
加密自己把自己吓脱水了。
举了一天枪，最后擦一擦装套子里了。
想找个小波段参与一下，没见到兔子🐰。
后面都是数据披露似乎不好抓兔子🐰。
明天再蹲蹲看。
加密自己把自己吓脱水了。
举了一天枪，最后擦一擦装套子里了。
想找个小波段参与一下，没见到兔子🐰。
后面都是数据披露似乎不好抓兔子🐰。
明天再蹲蹲看。
📊美联储"水闸操作"全解析：停止抽水 + 短期注水，加密市场春天来了？
12月1日，美联储的两项关键操作被市场解读为"流动性转向"的重要信号。但很多人将两者混淆，误以为"大放水"已至。本文将用最简单的方式，讲清这两个完全不同的操作逻辑👇
🔵图中操作一：正式停止QT（量化紧缩）
逻辑：停止从池子里抽水
想象美联储管理着一个巨大的"金融水池"（银行准备金系统）：
过去三年在做什么？ 每月都有到期债券（国债/MBS）的现金回流到美联储账户，然后这些现金被永久销毁——相当于每月从水池里抽走几桶水
12月1日，起改变什么？ 到期的现金不再销毁，而是立刻拿去买新债券——相当于停止抽水
核心影响： 水池的水位停止下降，流动性收缩压力消失
🔵图中操作二：13.5亿美元隔夜回购
逻辑：给口渴的银行递一杯水，明天还回来
这是一个完全独立、短期的操作：
它是什么？ 美联储接受银行用国债作抵押，提供仅一天的现金贷款
为什么做？ 解决银行系统临时的"口渴"（季末结算等短期资金紧张）
关键特点： 第二天银行还钱，美联储还券——这笔钱只是"过桥资金"，不是永久注入
🚦重要区别：很多人搞错了！
停止QT = 战略转向：改变未来几年的流动性趋势（从收缩到稳定）
隔夜回购 = 战术操作：解决未来几天的技术问题（好比给发动机加点润滑油）
📈为何加密市场兴奋？逻辑链如下：
预期反转：2022年以来的紧缩周期确认"暂停"
水不再少：金融体系的流动性有了底线保障
历史规律：2019年结束QT后，风险资产普遍上涨
比特币特性：作为"流动性敏感"的高风险资产，对这类信号反应强烈
#美联储 #货币政策 #流动性 #比特币
12月1日，美联储的两项关键操作被市场解读为"流动性转向"的重要信号。但很多人将两者混淆，误以为"大放水"已至。本文将用最简单的方式，讲清这两个完全不同的操作逻辑👇
🔵图中操作一：正式停止QT（量化紧缩）
逻辑：停止从池子里抽水
想象美联储管理着一个巨大的"金融水池"（银行准备金系统）：
过去三年在做什么？ 每月都有到期债券（国债/MBS）的现金回流到美联储账户，然后这些现金被永久销毁——相当于每月从水池里抽走几桶水
12月1日，起改变什么？ 到期的现金不再销毁，而是立刻拿去买新债券——相当于停止抽水
核心影响： 水池的水位停止下降，流动性收缩压力消失
🔵图中操作二：13.5亿美元隔夜回购
逻辑：给口渴的银行递一杯水，明天还回来
这是一个完全独立、短期的操作：
它是什么？ 美联储接受银行用国债作抵押，提供仅一天的现金贷款
为什么做？ 解决银行系统临时的"口渴"（季末结算等短期资金紧张）
关键特点： 第二天银行还钱，美联储还券——这笔钱只是"过桥资金"，不是永久注入
🚦重要区别：很多人搞错了！
停止QT = 战略转向：改变未来几年的流动性趋势（从收缩到稳定）
隔夜回购 = 战术操作：解决未来几天的技术问题（好比给发动机加点润滑油）
📈为何加密市场兴奋？逻辑链如下：
预期反转：2022年以来的紧缩周期确认"暂停"
水不再少：金融体系的流动性有了底线保障
历史规律：2019年结束QT后，风险资产普遍上涨
比特币特性：作为"流动性敏感"的高风险资产，对这类信号反应强烈
#美联储 #货币政策 #流动性 #比特币
နောက်ထပ်အကြောင်းအရာများကို စူးစမ်းလေ့လာရန် အကောင့်ဝင်ပါ