Proekt_73

По BTC - первая за день попытка начать коррекцию на 10-минутном ТФ. Цена подошла к трендовой поддержке пятничного роста. При пробое и закреплении под ней - откроется путь к ближайшей зоне ликвидности 77 404-77 543$ как следующей поддержке. Для начала.
Как видим, от Strong signal хая 30-минутного и часового ТФ (и Strong signal лоя на часовом ТФ у доминации USDT+USDC), обычных меток хая на 4- и 5-часовом ТФ развивается коррекция.
Ордер на добор лонга на 76 252$ оставляем в силе.

Покупатели вернули BTC устойчивые аптренды на 3-, 5- и 7-часовом ТФ.

По 3-часовому ТФ базовые цели - 78 654$ (уже отработана) и 79 341$. Уровень потенциального слома - 76 252$. Менее чем через 10 минут, судя по всему, получим аптренд и на 4-часовом ТФ. Где при этом закроется третья свеча с меткой потенциального хая, обещая очередную попытку коррекции.

Вероятность коррекции, с учетом этого и других сигналов к ней, - считаем большой. НО частично лонг уже набрали с уровня 78 231,8$, сразу при появлении аптренда на 3 часах. Добор на случай старта коррекции с текущих - поставили на уровень потенциального слома 76 252$.
Из интересного сейчас для быков - то, что на многих часовых ТФ ближайшие значимые зоны ликвидности вверху - довольно высоко. На том же 3-часовом ТФ речь о диапазоне 83 719-84 594$. На часовом ТФ, как уже писали, - 82 445-82 952$. При этом ближайший важный горизонтальный уровень вверху - 80 241$. А за ним - 82 730$. Сейчас цена в зоне импульсных движений 77 586-80 241$. А при выходе из нее вверх - может попасть в следующую зону импульсных движений 80 241-82 730$.

Но при этом на 5-часовом ТФ, где также появилась метка потенциального хая, зона ликвидности гораздо ближе и цена уже буквально упирается в нее.
Самый интересный вопрос - перепишут ли быки хай 27 апреля 79 485$ (тогда, кстати, коррекция началась с метки хая на 5-часовом ТФ). Это продолжило бы череду повышающихся максимумов.
Стоп в положительный безубыток поставим если цена достигнет уровня 79 341$. По стратегии - при достижении крайней базовой цели. В этот раз она очень близко, но по этому лонгу хотелось бы перестраховаться. Ведь хотя актив получил новые аптренды - ситуация для быков неоднозначная из-за набора меток хая. 

BTC восстановился выше 78 000$ и пока игнорирует сигналы к коррекции. Наш утренний шорт вынесло по короткому стопу и текущий рост дает понять, что стоп был коротким не зря. Цена уже в третий раз за сутки собирает все или почти все базовые+дополнительные цели по нашему индикатору на 5-минутном ТФ. Игнорируя даже Strong signal метки хая на 5-, 10-, 15-минутном ТФ.

У медведей остается чуть больше часа до закрытия 3-часовой свечи и пока все идет к тому, что даунтренд на этом ТФ будет сломлен. 
На часовом ТФ цена снова восстановилась выше горизонтального уровня 77 586$, войдя в зону импульсных движений 77 586-80 241$. А ближайшая зона на этом ТФ - вообще только 82 445-82 952$.
На 2-часовом ТФ у актива одна метка лоя и уже отработаны все три базовые цели роста. На 3-часовом ТФ метки хая были сломлены. На 4-часовом ТФ - на сейчас есть третья метка и пока это самый старший среди часовых ТФ с метками.
По спекулятивным позициям по тестовой стратегии - пока вне рынка до того как решится ситуация с 3-часовым ТФ.

Рассматривать ли текущую картину как супер-бычью - каждый решит сам, основываясь на инструментах, с которыми работает. Но мы хотим обратить особое внимание на 3-дневный ТФ:
- уже третья метка потенциального хая,
- EMA 50 продолжает выступать сопротивлением (на сейчас на 79 037$),
- цена продолжает оставаться в "Медвежьем флаге".

Субъективно - вход в спекулятивные лонги здесь может и будет логичен (если с отката или с добором на откате), но для набора на более длительное время - рынок, скорее всего, еще даст для таких целей хорошую скидку. Конкретно 3-дневный ТФ, по нашей оценке, продолжает смотреться коррекционно и если процесс начнется - это может быть достаточно болезненное движение для тех, кто покупает по текущим ценам.

Метка потенциального лоя на месячном ТФ появилась у BTC, ETH и еще 17 активов из ТОП-200.
Пишем об этом с запозданием, потому что P73 CryptoMarket Monitor сегодня дал сбой и некорректно подсчитал данные по сигналам рынка на месячном ТФ. 
В итоге мы часть сегодняшнего дня провели с правками кода, заново запустили алгоритм по месячному ТФ и собрали только что такой список активов из ТОП-200, которые получили в мае первую из трех возможных метку потенциального лоя на месячном ТФ.
#ADA, #AVAX, #BTC, #CAKE, #CRO, #ENA, #ETH, #ETHFI, #HBAR, #KCS, #LDO, #LINK, #LTC, #PYTH, #SOL, #XDC, #XLM, #XRP, #XTZ
Этот список и прогноз, который дает алгоритм с учетом этого сигнала, вручную добавили в ночной пост Монитора, и показываем вам его скрин.
Прогноз звучит так: "ВНИМАНИЕ - высокая вероятность старта глобального бычьего рынка в ближайшие три месяца. За это время лой ещё может быть обновлён. Причина - метка потенциального LOW на месячном ТФ у BTC."

Пора праздновать "бычку"? Есть нюансы.
Показываем "голый" график BTC и показываем где и когда такие метки лоя были в прошлых случаях с 2019 года.

В феврале 2019 года эта метка вообще знаменовала начало роста с 3 434$ до 13 970$ за всего четыре месяца. 
НО не всегда все так просто и хорошо для быков. В 2022 году первая такая метка появилась в июне (если проводить параллели с 2026 - на месяц позже). И тогда:
- сама свеча открылась на курсе 31 801$, а лой поставила на 17 622$, то есть с появления метки рынок "сложили" почти в два раза,
- и даже это не стало лоем, через консолидацию в ноябре устроили финальный вынос на скаме FTX.
В целом наши ожидания разворота рынка в рамках апреля-июня получают новые аргументы. Чуть позже пройдемся по списку активов и покажем те из активов ТОП-200, которые в мае получили уже третью метку потенциального лоя на месячном ТФ.
КЛЮЧЕВОЕ, что сейчас нужно учитывать - появление такой значимой метки НЕ означает мгновенного разворота. И 2022 год отлично это показал. НО появление такой метки задает рамки для разворота и дает понять, что мы переходим к финальной стадии снижения.
За чем нужно следить? За устойчивыми трендами. Переход цены BTC в устойчивый аптренд на 3-дневном и недельном ТФ станут подтверждениями разворота рынка от метки лоя. Отдельно показываем скрин того периода на 3-дневном ТФ.

С июня 2022 устойчивый аптренд на 3-дневном ТФ появился только в январе 2023 и как раз знаменовал начало бычьего рынка.

BTC за утро пробил нисходящую трендовую с 27 апреля и сейчас вопрос - закончен ли отскок. Отработка вчерашней метки потенциального лоя на 12-часовом ТФ не заставила себя долго ждать. Выход в положительный безубыток обезопасил нашу шорт-позицию. Кстати, сама метка лоя на 12-часовом ТФ в итоге пропала, потому что цена на ней показала рост и свеча из последней в нисходящей структуре стала первой в восходящей. Напомним, с одной стороны, когда метка пропадает - это подтверждает отработку метки ростом. Но с другой стороны - это делает свечу, на которой была метка, менее значимым экстремумом.
При этом локальнее по #BTC есть метки хая на 3-часовом ТФ (уже три из трех возможных, и на графике обвели как такие метки отрабатывали в трех прошлых случаях) и 4-часовом ТФ (вторая из трех, при этом цена на этом ТФ пришла к зоне ликвидности 77 511-78 021$ как сопротивлению), а на младшем 5-минутном ТФ были Strong signal потенциального хая, от которых цена пока локально снижается.

С учетом этого и того, что даунтренд на 3-часовом ТФ сохранен - с уровня 77 344,1$ открыли шорт с коротким стопом за хай 77 500$. Потенциально на графике за сегодня есть "Медвежий клин", посмотрим на способность медведей оформить его и стартовать в отработке.
По-прежнему оцениваем график как коррекционный для спекулятивных позиций из-за ситуации на старших ТФ:
- устойчивые даунтренды на 6- и 7-часовом ТФ у BTC, которые были получены вчера, цена на отскоке почти пришла к их уровням потенциального слома,

- есть уже третья из трех возможных метка потенциального хая на 3-дневном ТФ у BTC, 
- есть уже вторая из трех возможных метка  потенциального хая на недельном ТФ у ETH.
Важный нюанс - по сигналам старших 3-дневного и недельного ТФ есть вероятность, что их отработка затянется, а за это время актив покажет рост и коррекция будет уже с другого ценового диапазона. Поэтому, с учетом проявившейся за вчера-сегодня силы покупателей, - как уже сказано, в шорте у нас стоп за хай 77 500$. И при возможности переведем стоп в положительный безубыток.
Сейчас, в сухом остатке, имеем точку входа в шорт получше прошлой и посмотрим как отработает идея.

Swissblock: BTC сейчас держится на ликвидности, но без роста сетевого участия этот подъем может оказаться хрупким.
Авторы #Swissblock со ссылкой на данные #Glassnode показывают важную развилку.

Восстановление цены #BTC в последние недели в основном шло вслед за улучшением ликвидности. НО рынок поднимался не потому, что в сеть массово пришли новые участники, а потому что денежная среда стала более благоприятной.
На графике это видно четко - синяя линия ликвидности снова пошла вверх и вышла в зону укрепления, а красная линия роста сети остается заметно ниже и даже указывает на ослабление участия. ИТОГО - деньги в рынок вернулись быстрее, чем реальная сетевая активность.
Что это означает в практическом плане? Такие расхождения часто и становятся ключевой проверкой для отскоков. Когда цена растет на ликвидности - движение может быть сильным. НО если за ростом на ликвидности не приходит более широкое участие, новый спрос и расширение сети, то рынку становится сложнее удерживать восходящую структуру.
По сути, сейчас #BTC, как отмечают в Swissblock, "летит на одном крыле". В итоге движение вверх остается более уязвимым к иссяканию, откату или затяжной паузе. Нужный бычий фактор на самое ближайшее время - рост сетевой активности.

ТОП-10 проектов экосистемы Solana по активности разработчиков на апрель 2026. По данным #Santiment.

Они, напомним, оценивают проекты через метрику Daily Notable GitHub Activity за последние 30 дней. Это среднее число значимых (!) событий в день по репозиториям проекта. То есть реальная работа по коду, инфраструктуре и продукту, а не косметические коммиты для количества.
Вот кто сейчас лидирует в экосистеме #Solana:
- #Chainlink (#LINK) - 215,93,
- #Solana (#SOL) - 65,63,
- #Swarms (#SWARMS) - 12,53,
- #Metaplex (#MPLX) - 10,8,
- #Marinade (#MNDE) - 9,13,
- #Jito (#JTO) - 8,67,
- #Jupiter (#JUP) - 8,33,
- #DoubleZero (#2Z) - 8,07,
- #Helium (#HNT) - 6,83,
- #Wormhole (#W) - 5,9.
Из важного:
1. Абсолютный лидер - внезапно #Chainlink. Да, в рейтинге экосистемы #Solana на первом месте не нативный "солановский" проект, а #LINK с показателем 215,93. С большим отрывом. Это еще раз показывает, что #Chainlink остается одной из самых системно развиваемых инфраструктурных историй на рынке вообще, а не только внутри одной конкретной сети. Свою покупку LINK в районе 5$ считаем одной из лучших своих инвест. сделок за последние годы. И продолжаем держать актив.
2. На втором месте сама #SOL с 65,63. Отставание от #LINK огромное, но от всех остальных внутри собственной экосистемы #SOL уходит далеко вперед. То есть базовый слой сети по-прежнему остается главным инженерным ядром, а вся остальная экосистема пока скорее распределяется уже сильно ниже.
3. Дальше плотной группой идут #Swarms, #Metaplex и #Marinade идут с 12,53, 10,8 и 9,13 соответственно. То есть между #SOL и третьим местом уже большой отрыв. Это показательно: в экосистеме есть один явный инфраструктурный центр, а дальше идет группа проектов с гораздо более скромной плотностью разработки.
4. Нижняя часть десятки выглядит тоже плотно, но без явного доминирования. #Jito, #Jupiter, #DoubleZero, #Helium и #Wormhole находятся в диапазоне примерно от 5,9 до 8,67. Разброс там уже небольшой, и это больше похоже на борьбу за место в топе, чем на наличие каких-то сильных проектов среди них в принципе.
Экосистема #Solana сейчас выглядит не как равномерно развивающийся набор крупных инженерных центров, а как конструкция с очень сильным верхом и довольно разреженной серединой. Есть #Chainlink как внешний инфраструктурный "монстр", есть сама #Solana как базовое ядро, а дальше уже идет "всякое".

График токенизированного золота XAUT сегодня стартовал в ожидаемом отскоке. Напомним, именно ожидая этого отскока из-за меток потенциального лоя на дневном ТФ, вчера при сломе аптренда на этом ТФ мы только частично добрали свой средне/-долгосрочный шорт.

Цена #XAUT сегодня перешла в устойчивый аптренд на 3-часовом ТФ. С базовыми целями до 4 676$. Пока не предпринимаем никаких действий, алерт стоит на уровне потенциального слома даунтренда на дневном ТФ - 4 771$. Не факт, что цена дойдет туда, но пока на 3-часовом ТФ держится аптренд - это рабочее ожидание. И там будем делать переоценку ситуации и принимать решение. При сигналах к старту коррекции - можем еще усилить шорт-позицию.
Важный момент - в процессе отскока и еще ДО теста 4 771$ цена будет тестировать нисходяшую трендовую с 28 февраля. Если эта трендовая устоит - разворот и ускорение коррекции может начаться уже после ее теста. Поэтому на нее тоже ставим алерт и там также будем делать переоценку ситуации.
Шорт на сейчас в бумажной прибыли +45%, фандинг на стороне медведей. Продолжаем держать позицию, ждем. Ключевая цель - добирать позицию максимально безопасно и ждать результата на дистанции.

Макроданные из США сегодня вышли смешанными, но в сумме картина для рынков рисковых активов осталась неприятной. Если кратко - экономика держится, рынок труда очень сильный, а инфляция не хочет возвращаться к 2%.

На публикации всех этих макроданных рынок, к слову, и пошел сегодня вверх, выбив наш шорт в положительный безубыток. Хотя субъективно - поводов для роста здесь нет.
ВВП США в 1 квартале вырос на 2,0% при прогнозе 2,2% и после 0,5% кварталом ранее. Формально это ускорение экономики, но чуть слабее ожиданий. Дефлятор ВВП при этом составил 3,6%, немного ниже прогноза 3,8%, но сам уровень все равно остается высоким. То есть американская экономика не разваливается, но и не показывает такого охлаждения, которое позволило бы ФРС быстро перейти к мягкой политике.
Главная проблема в другом - инфляционный блок снова вышел жестким. Базовый индекс расходов на личное потребление за март составил 3,2% год к году, как и ожидалось, против 3,0% ранее. По месяцу он вырос на 0,3%, тоже по прогнозу, после 0,4% в феврале. Но особенно неприятно выглядит квартальная картина: базовый индекс за 1 квартал подскочил до 4,3% при прогнозе 4,1% и после 2,7% ранее. Это сигнал, что в начале года ценовое давление снова усилилось.
Дополнительно это подтверждает и общий индекс. В марте он вырос на 0,7% месяц к месяцу против 0,4% ранее, а по году составил 3,5% против 2,8% месяцем ранее. То есть инфляция ускорилась не только в базовой, но и в общей части.
По рынку труда картина еще жестче для сторонников скорого снижения ставки. Первичные заявки на пособие по безработице упали до 189 тыс. против прогноза 213 тыс. и предыдущих 215 тыс. Это, кстати, является самым низким показателем с 1969 года. Повторные заявки тоже снизились до 1,785 млн против прогноза 1,820 млн. Короче говоря, рынок труда в США остается очень крепким. Массового охлаждения занятости пока не видно.
Более того, индекс стоимости рабочей силы за 1 квартал вырос на 0,9% при прогнозе 0,8% и после 0,7% ранее. Это важный момент, потому что рост стоимости труда означает сохранение давления на зарплаты, а через них и на инфляцию в услугах. Для ФРС это один из самых неприятных сценариев, потому что рынок труда не слабеет, а ценовое давление остается выше цели.
Потребитель тоже пока не выглядит сломанным. Расходы физических лиц в марте выросли на 0,9%, ровно по прогнозу, после 0,6% ранее. Доходы населения выросли на 0,6%, что оказалось выше ожиданий. То есть американец пока еще тратит и зарабатывает, а это - снова не тот фон, на котором ФРС может спокойно сказать, что спрос в экономике достаточно охладился.
По итогу данных для быстрого снижения ставки ФРС стало меньше, а не больше. Если бы рынок труда слабел, а инфляция замедлялась, разговор о скором смягчении шел бы гораздо увереннее. Но сейчас ситуация обратная: занятость сильная, инфляция липкая, а стоимость труда растет. ФРС, скорее всего, будет дольше держать жесткую линию. Хотя как оно будет при новом главе ФРС - еще посмотрим.
Но для #BTC и всего рынка это - скорее макро в минус, по крайней мере на коротком горизонте. Ведь чем дольше ФРС удерживает высокую ставку, тем дольше долларовая ликвидность остается ограниченной, а значит рисковые активы получают меньше топлива.
Еще раз все сегодняшние цифры в одном месте:
- ВВП США (кв/кв, 1 квартал): 2,0% при прогнозе 2,2% и предыдущем показателе 0,5%.
- Дефлятор ВВП (кв/кв, 1 квартал): 3,6% при прогнозе 3,8% и предыдущем показателе 3,7%.
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г, март): 3,2% при прогнозе 3,2% и предыдущем показателе 3,0%.
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м, март): 0,3% при прогнозе 0,3% и предыдущем показателе 0,4%.
- Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (1 квартал): 4,30% при прогнозе 4,10% и предыдущем показателе 2,70%.
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м, март): 0,7% при прогнозе 0,7% и предыдущем показателе 0,4%.
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г, март): 3,5% при прогнозе 3,5% и предыдущем показателе 2,8%.
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице: 189 тыс. при прогнозе 213 тыс. и предыдущем показателе 215 тыс.
- Общее число лиц, получающих пособия по безработице: 1,785 млн при прогнозе 1,820 млн и предыдущем показателе 1,808 млн.
- Индекс стоимости рабочей силы (кв/кв, 1 квартал): 0,9% при прогнозе 0,8% и предыдущем показателе 0,7%.
- Расходы физических лиц (м/м, март): 0,9% при прогнозе 0,9% и предыдущем показателе 0,6%.

Курс BTC стал в консолидацию вокруг важного горизонтального уровня 75 761$. После вчерашнего импульса вниз на заявлении ФРС США.
Рендж этот хорошо виден на 5-минутном ТФ.

И может показаться, что по сравнению со вчерашним днем ничего особо не меняется. Более того, состоянием на сейчас уровень 76 761$ выступает поддержкой. НО на самом деле этот рендж - визуальный обман, и #BTC получил новые сигналы к слабости, причем самые значимые за месяц.
Впервые с начала апреля курс BTC перешел в устойчивые даунренды на 6- и 7-часовом ТФ.

Базовые цели, уровни потенциального слома по обоим даунтрендам указаны на скринах. Как видно, самая дальняя цель сейчас - 73 014$.
Перспектива отработки полной цели "Медвежьего клина" 68 377$ получила этой ночью новые подтверждения.
Наш шорт, напомним, с вечера теперь стоит в положительном безубытке на уровне 76 568,8$. На ночном отскоке, о котором вовремя предупредил наш Монитор, цена на пике дошла до 76 473$, поэтому позиция сохранилась. Если структура с понижающимися максимумами сохранится - сохранится и позиция.
Не удивительно, что уровень 75 761$ не сдается так быстро. Но ситуация стандартная - чем чаще он тестируется, тем больше вероятность, что скоро он станет сопротивлением. Устойчивые тренды на 6- и 7-часовом ТФ теперь этому способствуют.

Ключевое сейчас по BTC - по итогам волатильности из-за ФРС США теперь уже сломлен аптренд и на 2-часовом ТФ. Плюс цена ушла под горизонтальный уровень 75 761$, который сейчас считаем водоразделом между бычьим и медвежьим трендом. Пока цена ниже его - она идет на 74 766$.
По свежему даунтренду базовые цели: 75 352$, 74 737$, 74 122$. Уровень потенциального слома - 76 890$.

Два эти сигнала были условием для продолжения нисходящего движения рынка. И они получены. Отскоки возможны, но этот свежий даунтренд и две метки потенциального хая на 3-дневном ТФ намекают, что речь может идти только о первичном медвежьем импульсе, а основное движение вниз - еще впереди.
При этом локально, как уже писали, по рынку идут метки потенциального лоя на часовом ТФ. За прошлые три часа - уже 71 актив из ТОП-200. В их числе - #BTC и #ETH. В этом часе будет новая порция сигналов. В случае с ETH речь о двух Strong signal сигналах и сейчас появилась уже обычная метка. На часовом ТФ это сильный аргумент к отскоку.

ИТОГО - цену протащили вниз, но вероятность отскока остается и можем увидеть его начало уже в ближайшие часы. ОДНАКО отскок с текущих - не обязательная опция. Потому что в этом часе также в даунтренд на 2-часовом ТФ вернулось 22 актива из ТОП-200, включая BTC, ETH, SOL. А тренды - важнее меток, тем более, когда речь о более старшем ТФ.
О развитии полноценного отскока по BTC да и рынку в целом можно будет говорить не раньше восстановления выше 75 761$.
Свой шорт по текущей тестовой стратегии - перевели в положительный безубыток, потому что в снижении цена достигла третей базовой цели на 3-часовом ТФ, 75 190$. Стоп в положительный бу поставлен на уровень 76 568,8$, ордер добора на 77 981$ - снят. Текущая бумажная прибыль по позиции пока скромная, +47%.

Ключевые тезисы из общения главы ФРС США Пауэлла с журналистами.

Много было сказано о политическом давлении на ФРС и о будущем его работы. Что и понятно - это последняя пресс-конференция Пауэлла и своего рода "завещание" на работу ведомства в будущем. На прощание Пауэлл помахал всем рукой, посмеялся в ответ на аплодисменты и сказал, что хочет увидеть всех в следующий раз.
Также много сказано об инфляционных рисках для США из-за событий на Ближнем Востоке.
Если подводить какой-то краткий вывод на тему "голубиное" это было выступление, или "ястребиное", то скорее таки "ястребиное". Но с риторикой в стиле "мы можем действовать жестче, но пока в этом нет необходимости". Допущение повышения ставки в будущем хоть и сделано в очень размытых формулировках - но все же сделано.
Тезисы:
- В последнее время инфляционные ожидания растут, уровень безработицы практически не меняется.
- Мы будем следовать выбранному курсу, пока инфляция не вернется к целевому уровню. Хотя продолжают возникать ситуации, ведущие к росту цен, и достижение уровня в 2% может обходиться очень дорого. Но наша цель в том, чтобы достигнуть этого уровня в будущем, причем с наименшими возможными потерями. 
- Политика в области процентной ставки не движется по фиксированной траектории.  
- Рынок труда не является источником инфляции. Уровень безработицы приближается к своему естественному уровню. Хотя некоторым рынок труда не кажется сильным, потому что количество увольнений и новых наймов остается низким, а новых вакансий мало.
- Рынок труда находится в необычном и неудобном равновесии, при этом инфляция остается главной проблемой, которую необходимо решать.
❗️- Скачок цен на энергоносители, вероятно, еще не достиг пика.
- Рост цен на нефть пока влияет на США меньше, чем на Европу и Азию. Но если текущая ситуация затянется - последствия для американской экономики станут гораздо заметнее.
- ФРС понимает, что люди уже ощущают удар из-за подорожания бензина.
- Цены на бензин будут зависеть от того, насколько долго продлится закрытие Ормузского пролива. Что вызывает вопрос - смогут ли снижение потребительских расходов в достаточной степени нейтрализовать инфляционные последствия? И не ясно, будет ли это оправдывать изменение уровня ставки.
- Экономика успешно преодолевает один удар за другим, люди продолжают тратить деньги, и я пока не наблюдаю существенного спада, вызванного ростом цен на бензин.
- Каждый шок предложения может спровоцировать рост инфляции и безработицы. Необходимо сбалансировать достижение целей по двойному мандату ФРС.
❗️- Внутри ФРС выросло число членов, поддерживающих переход к нейтральной позиции. Также стало больше тех, кто теперь считает повышение ставки настолько же вероятным, как и ее снижение.
❗️- Большинство членов ФРС не захотело менять формулировки прямо сейчас и я не считал, что на этом заседании это было нужно. Но ближайшие 30-60 дней могут серьезно изменить ситуацию.
❗️- Сегодняшнее заседание прошло в более напряженной атмосфере, чем в марте. 
❗️- Сдвиг от уклона на смягчение денежно-кредитной политики может произойти уже на следующем заседании.
- Сейчас мы находимся в верхней части нейтрального диапазона - с легким уклоном в сторону ограничительной политики. И это - именно то положение, в котором нам стоит находиться, чтобы иметь возможность подождать и понаблюдать за развитием ситуации, прежде чем принимать меры.
❗️- Прежде чем даже рассматривать вопрос о снижении ставок, мы хотим убедиться, что последствия шока пошлин полностью проявились.
❗️- Мы ожидаем, что инфляция, вызванная таможенными пошлинами, снизится в ближайшие два квартала.
❗️- Если потребуется повысить ставку, мы заранее дадим соответствующий сигнал и примем необходимые меры.
❗️- У нас есть все возможности для изменения курса денежно-кредитной политики в любую сторону.
❗️- Сейчас никто из членов ФРС не выступает за повышение процентной ставки, но все будет зависеть от дальнейшего развития событий и поступающих макроданных.
- Было бы удивительно, если бы все члены ФРС были с одной позицией - разнообразие мнений частично отражает те потрясения, которые пережила экономика за последние 5-6 лет. 
- Моя цель - не вмешиваться, признавая, что достигнуть консенсуса среди 19 людей с своим мнением - задача не из легких.
❗️- Инфляция немного сопротивляется. Возможно, стоит предпринять некоторые меры ужесточения. Это может быть правильным шагом.
- Вероятность дальнейшего роста базовой инфляции реальна. Нам придется подождать и посмотреть, что будет дальше. При этом нынешняя денежно-кредитная политика позволяет нам поступать именно так.
- Я остаюсь при своем решении не уходить в отставку до полного завершения расследования Министерства юстиции.
- Я останусь в совете ФРС после 15 мая и продолжу выполнять обязанности, при этом стараясь не привлекать к себе внимания.
- Уорш, по всем видимостям, будет избран следующим председателем. Я не видел Уорша с того времени, как мы ужинали в январе. Ожидаю нормального, стандартного перехода поста председателя.
- Уорш заявил, что будет противостоять Трампу, и я верит ему.
❗️- Новое руководство, вероятно, вступит в должность к июню, и пока неясно, сохранится ли в тот момент в заявлении настроенность на смягчение денежно-кредитной политики.
- Закон определяет рамки политической независимости ФРС при принятии решений в области денежно-кредитной политики. И мы отказываемся использовать наши инструменты для достижения целей, выходящих за пределы нашего мандата.
- Мы вынуждены обращаться в суды, чтобы защитить нашу способность проводить денежно-кредитную политику без политического влияния, и это еще не конец.
- ФРС продолжит основывать свои решения на анализе экономической ситуации, а не на политике.
- Независимость ФРС находится под угрозой. Каждая администрация стремилась использовать наши инструменты в других целях, и мы постоянно противились этому.
- Моя озабоченность связана с рядом юридических нападений, направленных против ФРС и никак не связана с словесной критикой со стороны избранных должностных лиц.
- Принятые администрацией правовые меры не имеют прецедента, и я боюсь, что эти нападки наносят ущерб нашей институции. А постоянные угрозы принятия дополнительных мер ставят под угрозу способность ФРС выполнять свои обязанности.
- Обеспокоенность по поводу доверия к денежно-кредитной политике не является основной причиной моего решения остаться на этой должности. Уорш обладает всеми необходимыми навыками для успешного выполнения своих обязанностей.
- Обещаю работать вместе с новым главой и оказывать поддержку всегда, когда это возможно. 
- Я никогда не буду выступать в роли "теневого главы". Я буду членом совета управления и буду уважать роль главы.
- Я искренне горжусь тем, что мы сделали с моими коллегами за эти годы. Ррынки продолжают верить в то, что ФРС достигнет уровня инфляции в 2%. Наша репутация не пострадала, люди понимают нашу приверженность, и рынки активно учитывают это в своих ценах.

Ключевые тезисы выступления главы ФРС США Пауэлла после решения ведомства о процентной ставке.

Если кратко - каких-то сенсаций не прозвучало, но, как и в сопроводительном письме ФРС, был сделан отдельный акцент на влияние событий Ближнего Востока на инфляцию.
Тезисы:
- Это моя последняя пресс-конференция в статусе главы ФРС США.
- Инфляция остается высокой, в том числе из-за роста цен на энергоносители.
- Рост цен на энергоносители приведет к увеличению инфляции в ближайшей перспективе.
- Ожидания по инфляции в ближайшей перспективе - выросли.
- Прогнозирует уровень индекса цен на производственную деятельность на уровне 3,5% в марте.
- События на Ближнем Востоке усиливают неопределенность.
- Текущий курс денежно-кредитной политики ФРС считается адекватным и достаточно жестким, соответствует целям.
- Замедление роста числа рабочих мест отражает замедление роста числа трудоспособного населения.
- ФРС сохраняет коллегиальный и взвешенный процесс принятия решений.
- Я положительно оцениваю пятничное заявление министерства юстиции, в течение выходных Министерство юстиции заверило, что не возобновит расследование в отношении ФРС без получения уголовного представления.
Слушаем вопросы-ответы в общении Пауэлла с журналистами.

Сопроводительное письмо ФРС США к решению о паузе - с важными нюансами по тону и расколу внутри самого Комитета. Но не в ту сторону, которая понравилась бы рынку. Стало больше сторонников жесткой политики.

После публикации письма цена #BTC отправилась ниже 76 000$ и в моменте - даже ниже 75 000$. Лой пока - 74 937$.

Ключевые моменты заявления:
1. Экономика США, по версии ФРС, все еще держится.
В заявлении сказано, что экономическая активность продолжает расти устойчивыми темпами. ФРС не описывает текущую ситуацию как слабость или резкое замедление экономики.
2. Рынок труда не выглядит сильным.
Прирост рабочих мест в среднем остается низким, а уровень безработицы в последние месяцы почти не изменился. То есть рынок труда уже не дает того импульса, который раньше помогал ФРС чувствовать себя спокойнее.
3. Инфляция все еще повышенная.
Регулятор отдельно подчеркивает, что инфляция остается высокой, и часть этого давления связана с недавним ростом мировых цен на энергоносители. Это уже прямой намек на то, что энергетический фактор снова становится проблемой.
4. Ближний Восток теперь прямо включен в уравнение.
ФРС отдельно указывает, что события на Ближнем Востоке усиливают неопределенность в отношении экономических перспектив. Иначе говоря, внешний геополитический риск теперь официально встроен в оценку макрофона.
5. Целевой уровень - приоритет.
ФРС повторяет, что ее задача - максимальная занятость и возврат инфляции к 2% в долгосрочной перспективе. Одновременно регулятор заявляет, что внимательно следит за рисками по обеим сторонам этого мандата.
7. Дальнейшие решения не предрешены.
В заявлении снова звучит стандартная, но важная формула: ФРС будет оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков перед любыми следующими шагами по ставке. То есть рынок не получил четкого сигнала ни о скором снижении, ни о готовности снова ужесточать политику.
8. ФРС готова менять курс при необходимости.
Регулятор прямо пишет, что готов скорректировать денежно кредитную политику, если появятся риски, мешающие достижению целей. Это оставляет пространство для маневра в обе стороны.
9 И КЛЮЧЕВОЕ. Внутри ФРС по-прежнему нет полной монолитности.
За сохранение ставки проголосовало большинство во главе с Джеромом Пауэллом. Но снова Стивен Миран выступил против и предлагал снизить ставку на 0,25 процентных пункта. Интереснее всего, что Бет Хаммак, Нил Кашкари и Лори Логан поддержали сохранение ставки, НО не поддержали формулировки о возможном смягчении политики. То есть спор внутри Комитета идет уже не только о ставке, но и о самом сигнале рынку.  Часть членов ФРС давать рынку сигналов о смягчении не хотят.

Santiment: За последнюю неделю в соцсетях заметно преобладают упоминания сценария роста BTC к зоне 90 000-99 000$. Преобладают, собственно, над разговорами о снижении в район 50 000-59 000$. Иначе говоря, рыночные ожидания опять явно смещены в сторону жадности, а не страха.

При этом график от #Santiment показывает знакомую механику - если в обсуждениях доминируют более приземленные и пессимистичные цели, то это часто совпадает с локальными зонами покупки. А вот когда толпа массово начинает обсуждать высокие цели, вроде 90 000$+, то рынок нередко подходит к фазе, где эйфория начинает работать против толпы.
На графике это прямо отмечено: периоды, когда в соцсетях возрастает число упоминаний 90 000-99 000$, уже несколько раз совпадали с сигналами на продажу. А фазы, когда обсуждали 50 000$-59 000$ - наоборот, чаще приходились на точки, где рынок давал более интересные возможности для покупателей.
Массовое ожидание слишком очевидного сценария часто означает, что значительная часть участников уже заняла позицию под это ожидание. А значит, свежего топлива для продолжения движения становится меньше. И рынок разворачивается.
Словом, эта эйфория - настроение, которое стоит иметь в виду. И, исторически, есть смысл поставить против него.