Spartack 009

Друзі, я розумію, що ця аналітика вийшла у мене завелика, але і тема дуже важлива. Якщо ви досі вірите та чекаете новий альтсезон, то я дуже-дуже раджу вам дочитати до самого кінця!
Якщо згодні, то почнемо!
Ринок альткоїнів входить у нову фазу. За даними Bloomberg, індекс MarketVector, який відстежує 50 mid- та micro-cap токенів, упав майже на 70% з початку року та повернувся до рівнів початку 2020-го. Сукупна капіталізація альткоїнів з піку скоротилася приблизно на $200 млрд.
Це не просто черговий «криптозлив». Це структурна зміна: роздрібний «казино-капітал», який роками розгойдував меми й дрібні токени, починає йти з цього сегменту в інші зони ризику — від божевільних опціонів на акції до prediction markets та криптоінструментів, прив’язаних до реальних компаній.
Що відбувається з альткоїнами насправді
У попередніх циклах картинка була знайома до болю:
Bitcoin летить угору
альткоїни наздоганяють із ще більшим плечем
потім усе це падає, але пам’ятаємо лише X10 історії
У цьому циклі механіка зламалась. Значна частина альтів майже не брала участі у зростанні, зате отримала повну порцію падіння, коли ринок розвернувся.
Ключові зміни:
Рітейл більше не вірить у «вічний альтсезон»
Хвильова логіка «купи що завгодно — усе виросте» перестала працювати. Інвестори дедалі частіше дивляться на:
реальних користувачів
виручку протоколу
робочий продукт
Токени без продукт–маркет-фіту просто здуваються.
Конкуренція за азарт зросла вибухово
Той самий користувач, який колись ганявся за dog-токенами, сьогодні має інший вибір:
zero-day options (0DTE) на фондовому ринку
техакції та тематичні ETF
prediction markets (на зразок Polymarket, де обсяги оновлюють рекорди)
ончейн-продукти, які дозволяють торгувати умовними «акціями Apple чи Nvidia на блокчейні» 24/7
Біткоін-ETF висмоктують ліквідність з альтів
Частина капіталу, яка раніше йшла в «кошик альткоїнів», тепер знаходить більш прозорий та зрозумілий інструмент — спотові Bitcoin ETF. Для традиційного інвестора це простіша історія, ніж вивчати сотні токенів із туманними токеноміками. 
Інфляція токенів і завищені оцінки
Багато нових проєктів виходили на ринок після великих закритих раундів, де фонди заходили за низькою ціною. Коли ж токен потрапляв до роздрібного інвестора:
FDV (fully diluted valuation) вже був космічним
розблокування токенів постійно тиснули на ціну
реальний попит не встигав за пропозицією
У результаті, як точно сформулював один із ринкових учасників: 
«коли рітейл нарешті отримує доступ до токена, більша частина апсайду вже вичавлена».
Чому ринок карає «порожні» проєкти
У новинному матеріалі від Bloomberg, який я аналізую, наводиться показовий факт: лише близько десятка криптопроєктів за останній місяць згенерували понад $1 млн виручки, за даними Token Terminal.
На фоні тисяч токенів, які продовжують торгуватися, це звучить як вирок:
Більшість проєктів не мають стійкої бізнес-моделі
Часто немає ні продукту, ні доходу, ні реальної мережевої цінності
Є тільки токен і надія на «наступну хвилю рітейлу»
Той самий greater-fool trade (логіка «знайди наступного більшого дурня, який купить дорожче»), який роками був основою altcasino, зараз працює значно гірше. Нових «дурнів» просто менше — у них з’явилися інші ігрові майданчики.
Макро-фактор: що змінилося у великій грі
Для розуміння наступного циклу альтів важливо подивитись вище за щоденні графіки:
Глобальна ліквідність
Після періоду жорсткої монетарної політики роль центральних банків (ФРС, ЄЦБ, BOJ) стала критичною для всіх ризикових активів.
Крипта більше не живе в ізоляції — вона вбудована в загальний risk-on / risk-off режим.
Поява інституційної інфраструктури
ETFи на Bitcoin, кастодіальні рішення, регульовані деривативи змінюють профіль учасників ринку.
Частина «старого» крипторизику переїжджає в більш консервативні форми.
Зміна ролі альткоїнів
Раніше вони були «левередж-бета» до Bitcoin.
Тепер від них очікують функції:
доступ до протоколу
реальна виручка, яка частково повертається холдерам
дефляційні механіки або buyback-політика (як у деяких біржових токенів, включно з тими, що вже демонструють стійкість на фоні падіння ринку).
Альткоїни, у яких немає відповіді на запитання «за що ми фактично платимо?», ринок тепер карає значно жорсткіше.
Куди пішов азарт рітейлу
Рітейл нікуди не зник — він просто еволюціонує:
У традиційних фінансах: короткі опціони, важелі, тематичні фонди.
У крипті:
деривативи на дрібні альткоїни з плечем
продукти, прив’язані до акцій реальних компаній
prediction markets, де можна поставити не тільки на ціну, а й на події (вибори, спорт, макро-статистику).
Ці інструменти здаються зрозумілішими, ніж черговий мем-токен без дорожньої карти. Там є чітка історія: «ставка на результат матчу», «ставка на звіт Nvidia», «ставка на рішення ФРС». У той час як «ставка на токен X, який обіцяє стати чимось колись» більше не захоплює масову уяву.
Що це означає для інвестора та трейдера
Для учасника ринку наслідки такі:
Альткоїн — це вже не лотерейний квиток «за замовчуванням»
Кожен проєкт доведеться аналізувати як міні-бізнес:
чи є користувачі й ончейн-активність
чи є модель виручки
як токен пов’язаний із цим кешфлоу
як виглядає розкладка розблокувань та розподілу токенів
Ризик-профіль змінився
Без шалених потоків рітейлу й без нескінченного cheap money альткоїни стають активом з набагато жорсткішою селекцією. Багато проєктів просто повільно «сповзатимуть до нуля», без гучних драм.
«Старі звички» більше не працюють
Стратегії на кшталт:
«купити все зі списку топ-100 і чекати X10»
«просто сидіти в альтах, бо скоро альтсезон»
— тепер несуть куди більше ризику, ніж потенційної винагороди.
Висновок від Moon Man 567
Moon Man 567 робить висновок
Падіння на $200 млрд у сегменті альткоїнів — це не просто ще один болючий розворот ринку. Це сигнал про те, що епоха легкого казино в крипті добігає кінця.
Ринок починає вимагати від токенів того самого, чого вимагає від акцій:
зрозумілої бізнес-моделі
реальної виручки
прозорої токеноміки
адекватної оцінки на вході
Для інвестора це означає менше «чарівних історій», зате більше роботи з аналізом. Для трейдера — менше масових божевільних пампів, зате більше точкових можливостей там, де є реальний попит і зрозумілий наратив.
Я очікую, що наступний великий цикл у крипті буде значно більш вибірковим:
одиниці сильних альткоїнів із реальним продуктом та грошовими потоками
токени, які будуть працювати як квазі-акції своїх протоколів
повільна смерть сотень і тисяч «порожніх» проектів, що так і не знайшли свого користувача.
👉 Якщо ви хочете орієнтуватися в цій новій, більш вибірковій криптореальності — підписуйтесь на Moon Man 567.
Далі буде ще більше макропрозорості, розборів реальних кейсів і тверезих, а не казиношних сценаріїв ринку.
BTC
90,410.89
-0.61%
ETH
3,120.63
+1.2%
BNB
894.9
-0.67%
#MoonManMacro

🐢 У 1980-х роках «метод черепах» (англ. Turtle Trading) кинув виклик класичному принципу «купи дешево, продай дорого». Ця стратегія продемонструвала, що суворе дотримання фіксованих правил може навчити заробляти на біржі навіть новачків. 
Розглянемо, в чому полягає легендарна стратегія черепах і як її адаптують для волатильного ринку криптовалют.
Хто розробив стратегію черепах?
Метод черепах був створений видатним трейдером Річардом Деннісом. Річард народився 1949 року в Чикаго і ще підлітком працював кур’єром на Чиказькій біржі, заробляючи $40 на тиждень — усі ці гроші він одразу пускав у торги.
Розуміючи важливість освіти, Денніс розробив власний системний підхід до трейдингу. У 1968 році він позичив $1600 для старту і вже до 1973-го збільшив капітал до $100 000; у 25 років Денніс заробив свій перший мільйон. 
Його хедж-фонд Drexel Fund стрімко зростав і був одним із найуспішніших на ринку. Проте саме експеримент з «черепахами» приніс Деннісу справжню славу.
У 1983 році він уклав парі з колегою Вільямом Екхардтом, щоб перевірити ідею. Денніс вважав, що успішного трейдера можна створити — будь-кого можна навчити торгувати за чіткими правилами і дисципліною, незалежно від вроджених якостей. Екхардт, навпаки, був переконаний, що Денніс досяг успіху завдяки унікальному таланту. 
Щоб вирішити парі, Денніс набрав групу новачків (серед них були бармени, гравці у покер, навіть учень школи) і назвав їх «черепахами» — на честь черепашиної ферми в Сінгапурі, де спостерігав як швидко зростають черепашата. Після двотижневого навчання власній методиці Денніс довірив кожному студентові торговий рахунок приблизно по $1 млн, щоб вони випробували стратегію в реальних ринкових умовах.
Результати перевершили очікування: група «черепах» за кілька років перетворила сумарно близько $23 млн стартового капіталу на понад $200 млн прибутку (за іншими даними, понад $175 млн за п’ять років).
Експеримент довів, що набір правил та дисципліна можуть бути важливішими за інтуїцію, а методика Денніса стала легендою серед трейдерів.
Що таке метод черепах?
Стратегія черепах — це трендова (trend-following) система торгівлі, яка базується на суворих механічних правилах входу, виходу та управління ризиками. Метою є спіймати і «осідлати» значні тренди на ринку, усунувши емоції з процесу прийняття рішень. 
Трейдери-«черепахи» слідують за ринковим імпульсом: купують, коли ціна проривається вище певного рівня (входять у тренд угору), або продають/шортять, коли ціна опускається нижче рівня (входять у тренд вниз). Важливо, що рішення приймаються виключно за наперед визначеним алгоритмом — ніяких «відчуттів» чи імпровізації, тільки реакція на чіткі сигнали.
Основою методики є пробій цінового коридору. Денніс використав індикатор під назвою канал Дончіана — діапазон цін за останні N днів. Коли ринок виходить за межі цього діапазону, це сигнал про потенційний новий тренд. Стратегія передбачала дві паралельні системи — для коротших і довших трендів.
Правила відкриття угод за методом черепах
Входи в позиції (відкриття угод) здійснюються на основі проходження встановлених цінових рівнів, зокрема меж каналу Дончіана. Класичні правила Денніса передбачають дві системи входу:
Система 1 (короткострокова): вхід, коли ціна прориває 20-денний максимум (для довгої позиції) або 20-денний мінімум (для короткої). Цей пробій міг давати більше хибних сигналів, але дозволяв раніше заходити в потенційний тренд.
Система 2 (довгострокова): вхід при пробитті 55-денного цінового коридору. Вважалося, що сигнал на основі довшого періоду більш надійний, хоч і виникає рідше.
Таким чином, як тільки ринок встановлював новий ціновий максимум або мінімум за вказану кількість днів, «черепахи» відкривали відповідну позицію в напрямку прориву (купували на пробитті вгору або шортили на пробитті вниз).
Правила закриття угод та управління ризиками за методом черепах
Вихід з позиції у системі черепах відбувається при розвороті тренду — тобто при пробитті протилежного краю каналу. 
Якщо трейдер зайшов у довгу позицію на пробитті 20-денного максимуму, то сигналом до виходу буде падіння ціни нижче певного Х-денного мінімуму. Класично для двох систем використовували такі правила закриття:
Для системи 1: вихід при пробитті 10-денного каналу у протилежний бік (10-денного мінімуму для лонгу або максимуму для шорту). Це дозволяло зафіксувати прибуток чи обмежити збиток, коли короткий тренд змінював напрям.
Для системи 2: вихід при пробитті 20-денного каналу у протилежний бік, тобто більш «інертне» правило, яке дає тренду більше простору для коливань і забезпечує вихід із довгострокового руху.
Управління ризиками — критично важлива частина методики. Для цього використовувався показник волатильності ATR (Average True Range) — середній істинний діапазон цін за останні дні.
ATR дозволяв оцінити, наскільки сильно коливається ринок, і відповідно розрахувати розмір позиції та стоп-лос. Трейдери встановлювали стоп-ордери заздалегідь, щоб обмежити збитки за кожною угодою.
За правилами методу, ризик на одну угоду обмежувався приблизно 1–2% від капіталу. Тобто розмір позиції обчислювали так, щоб навіть у разі спрацювання стоп-лосу втратити не більше цього відсотка від депозиту. Високоволатильні активи вимагали менших позицій, а низьковолатильні могли дозволити більший обсяг, аби ризик залишався сталим.
Окремо прописувалася тактика пірамідингу — нарощування позиції у разі успішного руху. Якщо після входу тренд продовжувався, «черепахи» могли додавати до вже прибуткової позиції нові лоти. Денніс дозволяв до 4 додаткових входів, кожен — після подальшого руху ціни на 0,5–1 ATR в сприятливому напрямку. Це давало змогу максимально використати сильний трендовий рух, збільшуючи позицію поступово (при цьому кожен додатковий вхід теж супроводжувався власним стоп-наказом). 
Важливо, що усі правила — і входу, і виходу, і ризику — потрібно було виконувати неухильно. Як зазначали учасники експерименту, дисципліна була вирішальним фактором успіху системи.
«Головна проблема трейдерів — не стратегія. Проблема в тому, що вони не можуть виконувати прості правила, коли на кону їхні гроші», — зауважив Куртіс Фейс, один з найуспішніших учасників експерименту з «черепахами», який заробив близько $31 млн.
Метод черепах у торгівлі криптовалютами
Криптовалютний ринок відомий своєю високою волатильністю, різкими ціновими коливаннями та цілодобовою торгівлею без перерв. Стратегія черепах продовжує використовуватись і на цьому ринку, хоча потребує певних налаштувань під нові умови:
Адаптація до волатильності. Через більші коливання цін у криптовалютах трейдерам доводиться встановлювати ширші стоп-лоси та закладати можливість глибших просадок. Зокрема, практики методу зазначають, що зараз доцільно ставити стоп-наказ подалі від точки входу — на відстані 4–6 ATR, адже ринок став «жорсткішим» і легко вибиває тісні стопи. Також інколи застосовують часткову фіксацію прибутку: наприклад, закривають половину позиції, коли рух пройшов 8–10 ATR у прибутковому напрямку, щоб зафіксувати частину отриманого прибутку. Усе це покликане підлаштуватися під різкіші коливання і зменшити вплив шуму на результати.
Цілодобовий ринок. На відміну від традиційних бірж, крипторинок працює 24/7, тож великий прорив ціни може статися у будь-який час доби. Це вимагає від трейдера уважності або використання автоматичних алгоритмів для відстеження сигналів і виконання правил без вихідних. Денніс торгував на денному таймфреймі (D1), але сучасні трейдери можуть експериментувати з різними інтервалами — від 4-годинних графіків до денних — щоб знайти оптимальний баланс між чутливістю сигналів і надійністю трендів. Важливо мати план дій на випадок, якщо сигнал спрацьовує уночі чи на вихідних, адже ринок не зупиняється.
Кореляція криптоактивів. Оригінальна стратегія черепах передбачала диверсифікацію — трейдери торгували ф’ючерсами на різні товари, валютами, індексами, які слабо корелювали між собою. На криптовалютному ринку ситуація інша: більшість монет рухаються синхронно відносно настрою ринку. Біткоїн задає тон, і альткоїни часто повторюють його тренди. Через це одночасні сигнали на купівлю по різних криптоактивах можуть фактично бути однією і тією ж ставкою на напрям ринку. Отже, ризики накопичуються. Це знижує ефективність диверсифікації: якщо ринок увійде в спадний тренд, стоп-накази спрацюють по багатьох позиціях одночасно. Тому сучасні «черепахи» в крипто найчастіше фокусуються на кількох основних активах (скажімо, BTC, ETH) та уважно стежать за загальним трендом ринку, щоб не йти проти нього.
Досвідчені трейдери внесли низку змін у правила черепах, щоб підвищити їхню результативність на крипторинку. 
По-перше, багато хто використовує довші періоди для пробоїв — наприклад, вхід не при 55-денному, а при 90-денному прориві максимумів/мінімумів. Це дозволяє відсіяти більшість дрібних коливань і врахувати лише справді значимі тренди. Вихід, відповідно, зсувають з 20-денного на 45-денний канал або інший більший інтервал. 
По-друге, як вже згадувалося, трейдери розширюють стоп-лоси (4–6 ATR) та можуть встановлювати додаткові фільтри тренду. Популярний підхід — додати фільтр на основі ковзної середньої 200 днів (EMA 200): наприклад, відкривати довгі позиції тільки якщо ціна вище 200-денної середньої, що вказує на довгостроковий підйом. Такий фільтр допомагає уникати численних хибних пробоїв під час бокового ринку. 
Інша порада — торгувати лише у напрямку старшого тренду (принцип «trend is your friend»). На практиці це означає, що у довгостроковому буллрані краще брати тільки сигнали на купівлю, ігноруючи шорт-сигнали, які частіше завершуються збитком під час висхідного ринку.
Насамкінець, варто зазначити, що без адаптації класичні правила черепах показали посередні результати на криптовалютах — занадто багато хибних пробоїв і волатильних рухів заважають отримати стабільний високий прибуток. Однак модифікована методика, з менш частими угодами і кращим врахуванням особливостей ринку, може бути ефективнішою. 
Головне, що стратегія черепах підтвердила свою життєздатність: навіть у світі цифрових активів її принципи трендового слідування та ризик-менеджменту залишаються актуальними. 
$ETH
$XRP
XRP
2.0715
+1.1%
$BNB
BNB
901.02
+0.75%
#StrategicTrading #StrategicInvesting #Strategic #Write2Earn

Компанія Ledger б'є на сполох: виявлено небезпечну вразливість у популярних чипах MediaTek Dimensity 7300, що ставить під загрозу криптоактиви.
Уявімо, що ваш колега є користувачем криптогаманця, встановленого на смартфоні з чипом MediaTek Dimensity 7300
Крок 1: Фізичний доступ
Зловмисник отримує фізичний доступ до телефона, наприклад, на декілька хвилин, поки колега відсутній.
Крок 2: Електромагнітна ін'єкція
За допомогою спеціального обладнання (наприклад, відкритих інструментів, таких як Silicon Toaster & Scaffold board) хакер проводить електромагнітну атаку в момент увімкнення пристрою. Ціль — порушити логіку чипа та обійти захист, який знаходиться в завантажувальному ПЗУ (ROM).
Крок 3: Повний контроль
Атака дає хакеру повний контроль над пристроєм, дозволяючи отримати доступ до найвищого рівня привілеїв в архітектурі ARM. За словами дослідників Ledger, це можна зробити за лічені хвилини.
Крок 4: Вилучення приватних ключів
Оскільки зловмисник отримав повний контроль, він може вилучити приватні ключі, які зберігаються в мобільному криптогаманці. Ці ключі — це єдиний і беззаперечний доказ права власності на криптовалюту.
Крок 5: Переказ активів
Маючи приватні ключі, хакер може перевести всю криптовалюту, наприклад, $BTC , на свій гаманець, залишивши колегу без активів.
Що це означає?
❌ Проблема знаходиться в самому апаратному забезпеченні чипа, тому її не можна усунути оновленням.
📱  Вразливі всі пристрої з Dimensity 7300, включно з новим Solana Seeker, який позиціонується як криптосмартфон.
🗣️  MediaTek вважає, що оскільки чип є споживчим, а не фінансовим компонентом, тому такі атаки не є цільовими для нього. Це по суті перекладає відповідальність за безпеку на виробників, що створюють криптоорієнтовані пристрої.
Як захиститись?
Ledger наполягає, що єдиний надійний захист від подібних атак на апаратному рівні — використання апаратних криптогаманців, які мають спеціальні захищені елементи для зберігання приватних ключів.
#Кібербезпека #Криптовалюта #Bitcoin #Android #Вразливість #MediaTek #Безпека #Злом #Криптогаманець
BTC
89,280.68
-0.31%

Крипто-друзі, вчора ми з вами злетіли на висоту пташиного польоту й побачили, що Kite — це не просто ще один блокчейн, а фундамент майбутнього, де штучний інтелект сам платить, торгує й укладає угоди.
Але одразу виникає найважче питання: а якщо мій агент «збожеволіє» і купить на всі гроші піраміду з котиками? 😱 Хто гарантує, що він діє саме за моїми правилами?
Саме про це сьогодні — про Kite AIR (Agent Identity Registry), систему, яка дає кожному AI-агенту унікальний криптографічний паспорт 🪪.
Це той самий «паспорт», який робить довіру до машин такою ж міцною, як довіра до людини з підписом нотаріуса 🔒. Готові розібратися, чому без Kite AIR весь «агентний інтернет» залишиться красивою, але небезпечною мрією?
Для початку простою мовою: у звичайному інтернеті ми довіряємо один одному через логіни, паролі й банки-посередники. У Web3 довіра створюється криптографією — математичними доказами, які неможливо підробити.
Kite AIR — це глобальний реєстр ідентичностей саме для агентів. Кожен агент при створенні отримує унікальний ключ (приватний + публічний), який прив’язаний до його коду та до правил, заданих людиною-власником.
За офіційною документацією docs.gokite.ai, Kite AIR складається з трьох основних шарів:
1️⃣ Криптографічна ідентичність — агент має свій адресу в мережі, як гаманець, але з вбудованою історією та репутацією.
2️⃣ Програмовані повноваження — ви можете сказати: «цей агент може витрачати до 500 USDC на місяць і тільки на їжу та транспорт». Це записується в смарт-контракт і виконується автоматично.
3️⃣ Аудит і відкликання — у будь-який момент ви можете «відкликати паспорт» агента одним кліком, і він миттєво втрачає право підписувати транзакції.
Це не фантазія — це вже працює на тестнеті Kite (дані з офіційного акаунту @KITE AI).
І саме Kite AIR робить можливим стандарт x402 — про нього ми поговоримо через пару днів, а поки запам’ятайте: x402 дозволяє агенту сказати «я хочу купити квиток за 100 USDC, але тільки якщо ціна впаде нижче 90».
Інший агент або смарт-контракт бачить підпис Kite AIR і миттєво розуміє: так, цей агент справжній, і його власник дійсно дозволив цю операцію.
Чому це революція для звичайних Web3-ентузіастів?
Бо вперше ви зможете делегувати агенту реальні гроші й при цьому спати спокійно. Хочете, щоб агент автоматично купував вам найдешевший бензин у радіусі 10 км? Будь ласка.
Хочете, щоб він торгував вашими NFT тільки з перевіреними колекціями? Легко. І все це без посередників типу централізованих бірж чи банківських апок.
А ще Kite AIR відкриває двері для репутації агентів. Уявіть рейтинг, як у водіїв Uber, але для AI: «цей агент вже виконав 10 000 угод і жодного разу не порушив правила — довіряємо йому знижку». У майбутньому саме така репутація стане новою «кредитною історією» агентного інтернету.
🪁 Підсумовуючи день 2: Kite AIR — це не просто технічна фішка, це відповідь на головне питання «а як довіряти машині?».
Завтра ми розберемо, як Kite дозволяє агентам платити стейблкоїнами швидше й дешевше, ніж будь-яка Visa чи PayPal. Підказка: там є одна магічна цифра — 200 000 транзакцій за секунду. Заінтриговані? Тоді підписуйтесь, щоб не пропустити — кожен день ми підіймаємося вище! 🚀
#KITE @KITE AI $KITE
(Підписуйтесь і вмикайте дзвіночок — політ тільки починається! 🔔)

Уолл-стріт святкував. Роздрібні інвестори купували акції. Ніхто не читав дрібний шрифт.
Nvidia знищила Q3: $57B доходу, зріст на 112% за один рік. Акції підскочили на 3%, додавши $131B за ніч.
Подання до SEC розповідає іншу історію.
ШАХРАЙСТВО НА $112 МІЛЬЯРДІВ
З 2018 року Nvidia генерувала $188 мільярдів готівки. Акціонери отримали $92 мільярди.
$112 мільярдів зникли в компенсації акцій співробітникам.
Nvidia викупила акції за середньою ціною $2,394. Потім вручила 47 мільйонів нових акцій інсайдерам. Ваші інвестиції зробили їх багатими. Ви отримали половину.
КОЛАПС МАРЖИ
Маржі впали з 74.6% до 73.4% за один квартал. Перше зниження з 2022 року.
Це сталося, коли генеральний директор стверджує “божевільний попит” і $500 мільярдів замовлень. Коли монополія втрачає цінову силу під час дефіциту, конкуренція приходить.
НЕМожЛИВА МАТЕМАТИКА
США додають 45 гігават потужності щорічно. ШІ потребує 250-350 гігават до 2030 року. Недостача: 120-180 гігават.
Це вимагає 5x проекту Манхеттен за п'ять років. Газові турбіни розпродані до 2030 року. Ядерна енергетика не масштабується до 2035 року.
Nvidia має замовлення на чіпи. Америці не вистачає електрики для їх роботи.
Вартість енергії зростає на 40% щорічно. До 2027 року електрика перевищує витрати на чіпи. Модель ламається.
РОЗУМНІ ГРОШІ ВИЙШЛИ
SoftBank продав $5.8B до оголошення доходів. Тіль скинував все … це було 40% його фонду.
Вони вийшли перед стрибком на $131B. Вони знають щось.
ПОПЕРЕДЖЕННЯ РИНОК
S&P зріс на 0.53%. Nasdaq зріс на 0.03%. Біткоїн піднявся до $91,234, відокремлюючись від технологій. Кореляція знизилася з 0.64 до 0.41.
Ротація почалася.
ЩО ЦЕ ОЗНАЧАЄ
Централізований ШІ стикається з енергетичним бар'єром 2027-2028. Коли витрати на електрику перевищують витрати на чіпи, економіка перевертається.
Децентралізація неминуча. Відкриті моделі наздоженуть середину 2026 року. Розподілені обчислення використовують на 12x менше енергії.
$112B трансфер, колапс маржі та енергетична криза не враховані.
$BTC