PhyrexNi
数据搬运工
Otwarta transakcja
Trader standardowy
Lata: 7.1
22 Obserwowani
53.1K+ Obserwujący
13.8K+ Polubione
1.6K+ Udostępnione
Posty
Portfolio
Wszystko
Cytaty
Filmy
Szczegółowa analiza raportu finansowego Circle — — przez pryzmat zjawiska zobaczyć istotę, czy CRCL jest warte zakupu?
Po pierwsze, nie jestem pesymistą w stosunku do $CRCL, wielokrotnie podkreślałem, że CRCL znajduje się na mojej liście zakupów, po prostu nie zamierzam kupować CRCL po 80+ dolarów, ostatnio miałem pomysł, aby zacząć stopniowo odbudowywać pozycję, to jest warunek wstępny.
Wiele osób już zapoznało się z raportem finansowym Circle, odpowiedź na czwarty kwartał jest całkiem dobra, niektórzy nawet mówią, że w cyklu obniżania stóp procentowych Circle może osiągnąć takie wyniki, co jest naprawdę imponujące, chociaż to stwierdzenie nie jest całkowicie poprawne.
Rzeczywiście, raport finansowy Circle za czwarty kwartał 2025 roku w porównaniu do tego samego okresu w 2024 roku wykazał wzrost całkowitych przychodów o 77%, osiągając 770 milionów dolarów, a zysk na akcję EPS wyniósł 0,43 dolara, znacznie przewyższając oczekiwania rynkowe, a zysk netto wyniósł około 133 miliony dolarów, co jest absolutnie pozytywne, co nie podlega wątpliwości.
Wiele osób już zapoznało się z raportem finansowym Circle, odpowiedź na czwarty kwartał jest całkiem dobra, niektórzy nawet mówią, że w cyklu obniżania stóp procentowych Circle może osiągnąć takie wyniki, co jest naprawdę imponujące, chociaż to stwierdzenie nie jest całkowicie poprawne.
Rzeczywiście, raport finansowy Circle za czwarty kwartał 2025 roku w porównaniu do tego samego okresu w 2024 roku wykazał wzrost całkowitych przychodów o 77%, osiągając 770 milionów dolarów, a zysk na akcję EPS wyniósł 0,43 dolara, znacznie przewyższając oczekiwania rynkowe, a zysk netto wyniósł około 133 miliony dolarów, co jest absolutnie pozytywne, co nie podlega wątpliwości.
Obecnie w tej sytuacji osobiście polecam, aby osoby, które nie są zaznajomione z opcjami i uważają to za kłopotliwe, rozważyły plan "inwestycji w dwa aktywa", na przykład jutro o 16:00 wygasa opcja na $BTC o wartości 57 000 dolarów z roczną stopą zwrotu na poziomie 13,5%. Opcja, która wygasa pojutrze na Bitcoin o wartości 54 000 dolarów, przynosi zysk na poziomie 11,27%.
Jeśli cena osiągnie ten poziom, kupujemy; jeśli nie, zbieramy odsetki. Ta cena jest już bardzo atrakcyjna. Nawet jeśli kupisz, niekoniecznie stracisz. Jeśli nie kupisz, możesz uzyskać ponad 10% odsetek, a odsetki z jednej BTC wystarczą na całkiem niezły posiłek.
A to tylko jeden lub dwa dni, więc zajęcie kapitału jest bardzo niskie.
Jeśli cena osiągnie ten poziom, kupujemy; jeśli nie, zbieramy odsetki. Ta cena jest już bardzo atrakcyjna. Nawet jeśli kupisz, niekoniecznie stracisz. Jeśli nie kupisz, możesz uzyskać ponad 10% odsetek, a odsetki z jednej BTC wystarczą na całkiem niezły posiłek.
A to tylko jeden lub dwa dni, więc zajęcie kapitału jest bardzo niskie.
Interpretacja luzowania zniżki stablecoinów SEC — — czy to dobra, czy zła wiadomość?
Dziś, dział transakcji i rynków SEC zaktualizował sekcję FAQ, wyraźnie stwierdzając, że w obliczeniach dotyczących zasad netto kapitału brokerów, zgodne „stablecoiny oparte na płatnościach” mogą być traktowane z zniżką w wysokości 2% (pracownicy nie sprzeciwiają się temu). Następnie komisarz SEC Hester Peirce wydał oświadczenie w odpowiedzi, że stablecoiny w pomiarze kapitału regulacyjnego, w końcu przeszły z praktycznie nieużytecznych aktywów, w kierunku bardziej zbliżonego do niskiego ryzyka narzędzi gotówkowych.
1. Czym jest zniżka?
Zniżka to wycena ryzyka aktywów przez regulatora.
Aby zapobiec bankructwu brokerów, regulacje wymagają, aby musieli oni posiadać określony netto kapitał. Przy obliczaniu tego kapitału, posiadane aktywa nie mogą być liczone po cenie rynkowej w 100%, muszą być zaniżone.
1. Czym jest zniżka?
Zniżka to wycena ryzyka aktywów przez regulatora.
Aby zapobiec bankructwu brokerów, regulacje wymagają, aby musieli oni posiadać określony netto kapitał. Przy obliczaniu tego kapitału, posiadane aktywa nie mogą być liczone po cenie rynkowej w 100%, muszą być zaniżone.
Kalshi (rynki prognoz) i wzrost rynków makroekonomicznych — — artykuł Fed
Wczoraj zobaczyłem, jak CFTC mówi o rynkach prognoz, nie zwróciłem na to szczególnej uwagi, w końcu CFTC jest organem nadrzędnym dla rynków prognoz, ale nagle, przeglądając protokół z posiedzenia Fed w nocy, zauważyłem, że Fed wydał ocenę na temat Kalshi i rynków prognoz, co bardzo mnie zainteresowało.
Po pierwsze, Fed uważa, że prognozowanie rynku staje się nowym narzędziem pomiaru makroekonomicznych oczekiwań, które kompresuje osądy uczestników w ceny przy użyciu rzeczywistych funduszy, a także może być aktualizowane w wysokiej częstotliwości, w czasie rzeczywistym i w sposób ciągły, co jest bardzo rzadkie w tradycyjnych ramach oczekiwań makroekonomicznych.
Co ważniejsze, Fed podkreśla, że wartość rynków prognozowania makroekonomicznego, takich jak Kalshi, nie polega na dodaniu jeszcze jednego punktu prognozy, ale na tym, że może dostarczyć rozkładowy sposób prognozowania.
Po pierwsze, Fed uważa, że prognozowanie rynku staje się nowym narzędziem pomiaru makroekonomicznych oczekiwań, które kompresuje osądy uczestników w ceny przy użyciu rzeczywistych funduszy, a także może być aktualizowane w wysokiej częstotliwości, w czasie rzeczywistym i w sposób ciągły, co jest bardzo rzadkie w tradycyjnych ramach oczekiwań makroekonomicznych.
Co ważniejsze, Fed podkreśla, że wartość rynków prognozowania makroekonomicznego, takich jak Kalshi, nie polega na dodaniu jeszcze jednego punktu prognozy, ale na tym, że może dostarczyć rozkładowy sposób prognozowania.
Ostatnio rozmawialiśmy o Sun Yuchenie i jego ekosystemie stablecoinów, a jeden z kolegów zapytał mnie, gdzie jest ten stablecoin USD1 rodziny Trumpów?
Przede wszystkim USD1 jest wspierany przez dolara amerykańskiego i amerykańskie obligacje skarbowe, więc naturalną ścieżką jest amerykański, zgodny z przepisami system stablecoinów. USD1 powinien dążyć do bycia stablecoinem nie tyle oszczędnościowym, co skoncentrowanym na płatnościach i transakcjach.
Najsilniejszym konkurentem na tym rynku jest USDT i USDC, więc bezpośrednie konkurowanie USD1 z USDT i USDC byłoby najgłupszym posunięciem. USDT jest jeszcze w porządku, ponieważ na razie nie jest zgodne z amerykańskimi przepisami, a użytkownicy USDC i USD1 są w dużej mierze tacy sami. Najbardziej bezpośrednim rozwiązaniem dla USD1 jest wykorzystanie subsydiów do wymiany scenariuszy i wykorzystanie scenariuszy do uzyskania efektu sieciowego.
Ostatnio działania USD1 były bardzo widoczne, najpierw zaoferowano dużą ilość subsydiów dochodowych, a następnie starano się utrzymać kurs USD1 w parze z USDC, aby zapewnić stabilność 1 dolara, co maksymalizuje szansę na zdobycie zgodnego rynku USDC.
Obsługuje te same transakcje co USDC, ale z wyższymi subsydiami, a nawet nie wymaga stawiania, po prostu daje odsetki (to jest podobne do USDC w Coinbase), a USDC jest powiązane z Coinbase, podczas gdy USD1 chce być powiązane z Binance. W przypadku wsparcia dla standardowego handlu kryptowalutami, wspiera także handel PAXG (złotem), aby poszerzyć horyzonty handlowe użytkowników.
Zatem w metodzie USD1 bardziej przypomina "subsydiowanie płynności i transakcji", pozwalając użytkownikom wymieniać USDC i USDT na USD1 jako podstawę rozliczeniową.
Przede wszystkim USD1 jest wspierany przez dolara amerykańskiego i amerykańskie obligacje skarbowe, więc naturalną ścieżką jest amerykański, zgodny z przepisami system stablecoinów. USD1 powinien dążyć do bycia stablecoinem nie tyle oszczędnościowym, co skoncentrowanym na płatnościach i transakcjach.
Najsilniejszym konkurentem na tym rynku jest USDT i USDC, więc bezpośrednie konkurowanie USD1 z USDT i USDC byłoby najgłupszym posunięciem. USDT jest jeszcze w porządku, ponieważ na razie nie jest zgodne z amerykańskimi przepisami, a użytkownicy USDC i USD1 są w dużej mierze tacy sami. Najbardziej bezpośrednim rozwiązaniem dla USD1 jest wykorzystanie subsydiów do wymiany scenariuszy i wykorzystanie scenariuszy do uzyskania efektu sieciowego.
Ostatnio działania USD1 były bardzo widoczne, najpierw zaoferowano dużą ilość subsydiów dochodowych, a następnie starano się utrzymać kurs USD1 w parze z USDC, aby zapewnić stabilność 1 dolara, co maksymalizuje szansę na zdobycie zgodnego rynku USDC.
Obsługuje te same transakcje co USDC, ale z wyższymi subsydiami, a nawet nie wymaga stawiania, po prostu daje odsetki (to jest podobne do USDC w Coinbase), a USDC jest powiązane z Coinbase, podczas gdy USD1 chce być powiązane z Binance. W przypadku wsparcia dla standardowego handlu kryptowalutami, wspiera także handel PAXG (złotem), aby poszerzyć horyzonty handlowe użytkowników.
Zatem w metodzie USD1 bardziej przypomina "subsydiowanie płynności i transakcji", pozwalając użytkownikom wymieniać USDC i USDT na USD1 jako podstawę rozliczeniową.
Dziś sprawdziłem liczbę suwerennych państw, które posiadają $BTC.
Z danych statystycznych wynika, że w ciągu ostatniego roku, poza rządem Bhutanu, który jednoznacznie sprzedał Bitcoin, nie zarejestrowano danych o sprzedaży adresów wykrytych, w tym w Chinach.
W ciągu ostatniego roku Bhutan, Stany Zjednoczone i Salwador zwiększyły swoje zasoby BTC.
Rząd Bhutanu (Bhutanese Government): 10,769 BTC
Rząd Bułgarii (Bulgarian Government): 0 BTC
Rząd Chin (Chinese Government): 190,000 BTC
Rząd Salwadoru (El Salvador Government): 7,474.37 BTC
Rząd Finlandii (Finnish Government): 90 BTC
Rząd Niemiec (German Government): 0 BTC
Rząd Korei Północnej (North Korean Government): 13,562 BTC
Rząd ZEA (UAE Government): 6,333 BTC
Rząd Wielkiej Brytanii (UK Government): 61,245 BTC
Rząd Stanów Zjednoczonych (US Government): 329,693 BTC
Rząd Wenezueli (Venezuelan Government): 240 BTC
Łącznie 619,406.37 monet Bitcoin
Z danych statystycznych wynika, że w ciągu ostatniego roku, poza rządem Bhutanu, który jednoznacznie sprzedał Bitcoin, nie zarejestrowano danych o sprzedaży adresów wykrytych, w tym w Chinach.
W ciągu ostatniego roku Bhutan, Stany Zjednoczone i Salwador zwiększyły swoje zasoby BTC.
Rząd Bhutanu (Bhutanese Government): 10,769 BTC
Rząd Bułgarii (Bulgarian Government): 0 BTC
Rząd Chin (Chinese Government): 190,000 BTC
Rząd Salwadoru (El Salvador Government): 7,474.37 BTC
Rząd Finlandii (Finnish Government): 90 BTC
Rząd Niemiec (German Government): 0 BTC
Rząd Korei Północnej (North Korean Government): 13,562 BTC
Rząd ZEA (UAE Government): 6,333 BTC
Rząd Wielkiej Brytanii (UK Government): 61,245 BTC
Rząd Stanów Zjednoczonych (US Government): 329,693 BTC
Rząd Wenezueli (Venezuelan Government): 240 BTC
Łącznie 619,406.37 monet Bitcoin
Krótka rozmowa o Bitcoin spot ETF — — bezużyteczna wiedza +1
Ostatnio pojawiło się wiele artykułów na temat spot ETF dla $BTC, a opinie są podzielone, niektórzy nawet uważają, że początkowe oczekiwania dotyczące spot ETF dla BTC całkowicie przekształciły się w sprzedaż na rynku, a spot ETF stał się aktywem, którego 'nawet psy nie chcą grać'.
Chciałbym przedstawić z perspektywy danych kilka 'kluczowych klatek' dotyczących Bitcoin spot ETF od 11 stycznia 2024 roku.
Przede wszystkim, instytucje kupujące Bitcoin spot ETF prawie nie pomagają w cenie spot, są to głównie hedging lub arbitraż, a nie dlatego, że wierzą w BTC.
To stwierdzenie, patrząc na dane ujawnione w 13F, jest częściowo prawdziwe, rzeczywiście można zauważyć, że prawie ponad połowa to instytucje kupujące spot ETF, ale nie wszystkie te instytucje używają ich do hedgingu, brak jest kompletnych danych na ten temat, ale to nie jest to, co uważam za najważniejsze; najważniejsze jest to, że obecnie w rękach amerykańskich inwestorów 1,270,839 monet $BTC może być ponad 90%, a nawet więcej, zablokowanych.
Chciałbym przedstawić z perspektywy danych kilka 'kluczowych klatek' dotyczących Bitcoin spot ETF od 11 stycznia 2024 roku.
Przede wszystkim, instytucje kupujące Bitcoin spot ETF prawie nie pomagają w cenie spot, są to głównie hedging lub arbitraż, a nie dlatego, że wierzą w BTC.
To stwierdzenie, patrząc na dane ujawnione w 13F, jest częściowo prawdziwe, rzeczywiście można zauważyć, że prawie ponad połowa to instytucje kupujące spot ETF, ale nie wszystkie te instytucje używają ich do hedgingu, brak jest kompletnych danych na ten temat, ale to nie jest to, co uważam za najważniejsze; najważniejsze jest to, że obecnie w rękach amerykańskich inwestorów 1,270,839 monet $BTC może być ponad 90%, a nawet więcej, zablokowanych.
Wciąż nie znalazłem średniego kosztu nabycia ETF na ETH, dzisiaj zobaczyłem artykuł w Bloomberg, który mówi, że średni koszt ETF na ETH w USA wynosi około 3,500 dolarów, co jest prawie 10% wyższe niż moje przewidywania na poziomie 3,200 dolarów, a ETF na ETH zacznie działać 22 lipca 2024 roku.
W momencie jego uruchomienia cena wynosiła około 3,500 dolarów. Poza częścią inwestorów z kwietnia 2025 roku, prawie wszyscy ponieśli straty. Mimo to, amerykański ETF na ETH nadal posiada 5,826,299 Ethereum, co w porównaniu do początku działalności oznacza wzrost o 2,759,563 sztuk.
Rzeczywiście widać, że tradycyjni inwestorzy mają poważne wątpliwości co do kryptowalut, ale sprzedaż wciąż nie jest pierwszym wyborem tych posiadaczy, a szczyt posiadania ETF na ETH miał miejsce 8 października 2025 roku, wynosząc 6,943,333 sztuk, a do tej pory zredukowano posiadanie o 1,117,034 sztuk, co stanowi 16.09%.
W momencie jego uruchomienia cena wynosiła około 3,500 dolarów. Poza częścią inwestorów z kwietnia 2025 roku, prawie wszyscy ponieśli straty. Mimo to, amerykański ETF na ETH nadal posiada 5,826,299 Ethereum, co w porównaniu do początku działalności oznacza wzrost o 2,759,563 sztuk.
Rzeczywiście widać, że tradycyjni inwestorzy mają poważne wątpliwości co do kryptowalut, ale sprzedaż wciąż nie jest pierwszym wyborem tych posiadaczy, a szczyt posiadania ETF na ETH miał miejsce 8 października 2025 roku, wynosząc 6,943,333 sztuk, a do tej pory zredukowano posiadanie o 1,117,034 sztuk, co stanowi 16.09%.
Czy Bitcoin i Ethereum spadły na dno? Czy teraz jest czas na odbicie czy odwrócenie??
LTH-NUPL jest jednym z najlepszych wskaźników do kupowania dołków dla $BTC, a innym jest VIX. Oczywiście VIX jest w końcu przeznaczony dla amerykańskiego rynku akcji, więc dla Bitcoina jest nieco szorstki, ale dane LTH-NUPL nigdy nie pomyliły się na poziomie kupowania dołków.
Patrząc na obecną sytuację, chociaż cena Bitcoina spadła 6 lutego do 60 000 dolarów, dane LTH-NUPL wskazują, że weszliśmy w żółty obszar, a jeszcze nie dotarliśmy do pomarańczowego i czerwonego poziomu. Generalnie czerwony oznacza bardzo wysoką pewność okazji do kupowania dołków, a żółty zazwyczaj oznacza czas przejścia między rynkiem byka a niedźwiedzia.
Patrząc na obecną sytuację, chociaż cena Bitcoina spadła 6 lutego do 60 000 dolarów, dane LTH-NUPL wskazują, że weszliśmy w żółty obszar, a jeszcze nie dotarliśmy do pomarańczowego i czerwonego poziomu. Generalnie czerwony oznacza bardzo wysoką pewność okazji do kupowania dołków, a żółty zazwyczaj oznacza czas przejścia między rynkiem byka a niedźwiedzia.
Jak sprzedać Bitcoin za pomocą podwójnej inwestycji — — artykuł Binance
System podwójnych monet ma swoje różnice w różnych firmach, a te różnice obejmują wiele szczegółów, dlatego przedstawiam, jak inwestować w $BTC poprzez podwójną inwestycję na #Binance.
Po pierwsze, podwójna inwestycja Binance pomija weekendy, co oznacza, że w weekendy nie następuje rozliczenie, a czas rozliczenia to również godzina 16:00. Można zauważyć, że złożyłem zamówienie o godzinie 2:41 przed snem, a dziś rano o godzinie 8:00 zostało ono już zrealizowane. Jednak mogę odebrać swoje BTC dopiero 9 lutego (poniedziałek) o godzinie 16:00, a jeśli nie uda mi się kupić, otrzymam USDT.
Po pierwsze, podwójna inwestycja Binance pomija weekendy, co oznacza, że w weekendy nie następuje rozliczenie, a czas rozliczenia to również godzina 16:00. Można zauważyć, że złożyłem zamówienie o godzinie 2:41 przed snem, a dziś rano o godzinie 8:00 zostało ono już zrealizowane. Jednak mogę odebrać swoje BTC dopiero 9 lutego (poniedziałek) o godzinie 16:00, a jeśli nie uda mi się kupić, otrzymam USDT.
Ocena momentu kupowania Bitcoina za pomocą VIX
VIX to dane o panice w Stanach Zjednoczonych, które można zobaczyć w tradingview jako bezpłatne dane, również od dawna używam tej strategii kupowania na dnie. Dzięki danym z testów wstecznych zauważyłem, że ta metoda jest nadal bardzo skuteczna, szczególnie w ekstremalnych momentach złej atmosfery rynkowej.
Sam podzieliłem strategię kupowania na dnie VIX na kilka etapów:
1⃣. VIX @ 20 jest zasadniczo w normalnych wahaniach.
2⃣. VIX @ 25 oznacza, że już weszliśmy w wczesny etap paniki. W tym momencie niekoniecznie jest to najlepszy czas na kupowanie na dnie, ale można już to wykorzystać jako obserwację, szczególnie w przypadku aktywów, które mocno spadły.
Sam podzieliłem strategię kupowania na dnie VIX na kilka etapów:
1⃣. VIX @ 20 jest zasadniczo w normalnych wahaniach.
2⃣. VIX @ 25 oznacza, że już weszliśmy w wczesny etap paniki. W tym momencie niekoniecznie jest to najlepszy czas na kupowanie na dnie, ale można już to wykorzystać jako obserwację, szczególnie w przypadku aktywów, które mocno spadły.
Wcześniej szacowałem, że średni koszt amerykańskich ETF-ów na Bitcoinie wynosi około 75,000 dolarów, a właśnie zobaczyłem dokładniejsze dane, w tym:
Średni koszt inwestorów BlackRock: 83,696.5 dolarów
Średni koszt inwestorów Grayscale: 81,337.6 dolarów
Średni koszt inwestorów Fidelity: 73,752.97 dolarów
Inne pozycje są zbyt małe, aby je uwzględniać, całkowity koszt amerykańskiego ETF-u na Bitcoinie wynosi 84,090.91 dolarów.
Inwestorzy BlackRock posiadają 767,365 BTC
Inwestorzy Grayscale posiadają 207,703 BTC
Inwestorzy Fidelity posiadają 192,102 BTC
Amerykańscy inwestorzy posiadają łącznie 1,276,639 BTC w ETF-ach na Bitcoinie
Aktualna cena Bitcoina wynosi 78.780 dolarów.
Średni koszt inwestorów BlackRock: 83,696.5 dolarów
Średni koszt inwestorów Grayscale: 81,337.6 dolarów
Średni koszt inwestorów Fidelity: 73,752.97 dolarów
Inne pozycje są zbyt małe, aby je uwzględniać, całkowity koszt amerykańskiego ETF-u na Bitcoinie wynosi 84,090.91 dolarów.
Inwestorzy BlackRock posiadają 767,365 BTC
Inwestorzy Grayscale posiadają 207,703 BTC
Inwestorzy Fidelity posiadają 192,102 BTC
Amerykańscy inwestorzy posiadają łącznie 1,276,639 BTC w ETF-ach na Bitcoinie
Aktualna cena Bitcoina wynosi 78.780 dolarów.
Chiny, USA, Europa, Japonia — — miłość i nienawiść? Pieniądze mówią wszystko.
Jakiś czas temu, w związku z problemem Grenlandii, USA i Europa zaczęły mieć tarcia, a współpraca Kanady z Chinami również spowodowała napięcia amerykańsko-kanadyjskie, a największym czynnikiem zmienności na rynku między USA a Chinami w 2025 roku będą spory handlowe i redystrybucja łańcucha dostaw.
Jednak patrząc na sytuację zakupu amerykańskich obligacji, zagranica łącznie posiada 9.4T dolarów amerykańskich obligacji, z czego Europa (nie Unia Europejska) stanowi 33.4% całości, a Japonia jest jednym z największych posiadaczy wśród pojedynczych krajów, a nawet nadal zwiększa swoje udziały, co pokazuje, że konflikty geopolityczne mogą zrywać narrację, ale trudno jest natychmiast zrywać system rozliczeń i zabezpieczeń.
Jednak patrząc na sytuację zakupu amerykańskich obligacji, zagranica łącznie posiada 9.4T dolarów amerykańskich obligacji, z czego Europa (nie Unia Europejska) stanowi 33.4% całości, a Japonia jest jednym z największych posiadaczy wśród pojedynczych krajów, a nawet nadal zwiększa swoje udziały, co pokazuje, że konflikty geopolityczne mogą zrywać narrację, ale trudno jest natychmiast zrywać system rozliczeń i zabezpieczeń.
W poniedziałek, po otwarciu CME, $BTC z dużym prawdopodobieństwem pojawi się pierwsza (niespełniona) luka na dziennej, która miała miejsce niedawno, prawdopodobnie w przedziale od 76,500 dolarów do 81,210 dolarów. Chociaż teoria luk jest w dużej mierze spekulacyjna, wszystkie luki dzienne Bitcoin w krótkim okresie zostały już wypełnione, a wcześniejsza luka miała miejsce przy 20,000 dolarów w 2023 roku, wszystkie wcześniejsze kilkanaście luk zostały wypełnione.
Wcześniej przeprowadziłem obliczenia i nieco zaktualizowałem dane, całkowity wskaźnik wypełnienia luk wynosi około 95%, z prawdopodobieństwem wypełnienia w ciągu tygodnia wynoszącym około 55%, w ciągu dwóch tygodni wynoszącym około 65%, w ciągu trzech tygodni wynoszącym około 81% oraz prawdopodobieństwem wypełnienia w ciągu roku przekraczającym 90%.
Oznacza to, że jeśli luka nie zostanie wypełniona w ciągu trzech tygodni, trudność wypełniania luk zacznie wzrastać, a prawdopodobieństwo wypełnienia luk, które nie zostały wypełnione przez ponad rok, jest bardzo niskie. Dlatego, jeśli ta luka zostanie wypełniona, oznacza to, że w ciągu trzech tygodni cena Bitcoin może ponownie osiągnąć 81,000 dolarów.
Wcześniej przeprowadziłem obliczenia i nieco zaktualizowałem dane, całkowity wskaźnik wypełnienia luk wynosi około 95%, z prawdopodobieństwem wypełnienia w ciągu tygodnia wynoszącym około 55%, w ciągu dwóch tygodni wynoszącym około 65%, w ciągu trzech tygodni wynoszącym około 81% oraz prawdopodobieństwem wypełnienia w ciągu roku przekraczającym 90%.
Oznacza to, że jeśli luka nie zostanie wypełniona w ciągu trzech tygodni, trudność wypełniania luk zacznie wzrastać, a prawdopodobieństwo wypełnienia luk, które nie zostały wypełnione przez ponad rok, jest bardzo niskie. Dlatego, jeśli ta luka zostanie wypełniona, oznacza to, że w ciągu trzech tygodni cena Bitcoin może ponownie osiągnąć 81,000 dolarów.
Analiza raportu finansowego Tethera 2025 - Dylematy, możliwości i ryzyko
Dziś Tether opublikował również raport finansowy, który pokazuje, że całkowity zysk w 2025 roku przekroczył 10 miliardów dolarów. Ta liczba wygląda na bardzo dużą i bardzo kuszącą, ale w porównaniu do ponad 13 miliardów dolarów w 2024 roku, roczny zysk Tethera spadł o 23%.
Główne źródło zysku Tethera to odsetki z posiadania dużej ilości amerykańskich obligacji skarbowych. W 2025 roku posiadanie osiągnie 122,3 miliarda dolarów (około 63% całkowitego majątku), co stanowi wzrost o około 29% w porównaniu do 94,5 miliarda dolarów w 2024 roku. Płynne aktywa, takie jak umowy repo overnight i terminowe, również wzrosły z około 17,4 miliarda dolarów w 2024 roku do około 24,9 miliarda dolarów w 2025 roku. Jednak kilkukrotne obniżki stóp procentowych przez Fed w 2025 roku spowodowały spadek rentowności, co bezpośrednio skurczyło margines zysku.
Główne źródło zysku Tethera to odsetki z posiadania dużej ilości amerykańskich obligacji skarbowych. W 2025 roku posiadanie osiągnie 122,3 miliarda dolarów (około 63% całkowitego majątku), co stanowi wzrost o około 29% w porównaniu do 94,5 miliarda dolarów w 2024 roku. Płynne aktywa, takie jak umowy repo overnight i terminowe, również wzrosły z około 17,4 miliarda dolarów w 2024 roku do około 24,9 miliarda dolarów w 2025 roku. Jednak kilkukrotne obniżki stóp procentowych przez Fed w 2025 roku spowodowały spadek rentowności, co bezpośrednio skurczyło margines zysku.
Czy amerykańskie instytucje nie mają już pieniędzy? Czy to jest przyczyna spadków?
Dziś nagły, ciągły spadek nie dotyczy tylko akcji i kryptowalut, złoto i srebro również spadają, dolar także traci na wartości. Moja pierwsza myśl to, czy instytucje nie wychodzą z rynku, a jeśli tak, to dlaczego? Pomyślałem, że instytucje mogą nie mieć już dużo gotówki.
W zeszłym tygodniu, kiedy przyjrzeliśmy się alokacji globalnych menedżerów funduszy, zauważyliśmy, że alokacja gotówki osiągnęła historycznie niski poziom na poziomie 3.2%, co wskazuje, że gotówka w rękach menedżerów funduszy nie wystarcza, aby nadal napędzać wzrosty na rynku. Widzimy również wiele danych, które sugerują, że głównymi nabywcami ETF są obecnie inwestorzy detaliczni, co sprawia, że inwestorzy detaliczni stają się 'kupującymi' dla instytucji, co ma sens logicznie.
W zeszłym tygodniu, kiedy przyjrzeliśmy się alokacji globalnych menedżerów funduszy, zauważyliśmy, że alokacja gotówki osiągnęła historycznie niski poziom na poziomie 3.2%, co wskazuje, że gotówka w rękach menedżerów funduszy nie wystarcza, aby nadal napędzać wzrosty na rynku. Widzimy również wiele danych, które sugerują, że głównymi nabywcami ETF są obecnie inwestorzy detaliczni, co sprawia, że inwestorzy detaliczni stają się 'kupującymi' dla instytucji, co ma sens logicznie.
Podsumowanie styczniowego posiedzenia Fed
Ogólnie rzecz biorąc, plotkarskie pytania dziennikarzy będą bardziej liczne niż obecne pytania dotyczące inflacji, ale Powell wyraźnie nie chce odpowiadać na żadne pytania związane z plotkami, w tym czy po ustąpieniu z pozycji przewodniczącego Fed nadal będzie pełnił funkcję w zarządzie. To również pierwszy raz, gdy w tak długim czasie, w odpowiedziach na pytania dziennikarzy, pierwsze pięć pytań nie zostało odpowiedzianych przez Powella, w tym nawet pytanie Nicka.
W innych pytaniach głównie chodziło o to, czy przejdziemy do etapu obniżania stóp procentowych. Osobiście uważam, że Powell jest raczej gołębi, prawie nie wypowiada się w tonie jastrzębim. Kiedy jeden z dziennikarzy zapytał, czy w przypadku braku zmian na rynku pracy, ale wzrostu inflacji, rozważyłby podwyżkę stóp, Powell odpowiedział, że obecnie to nie jest temat do dyskusji. To pytanie pojawia się niemal za każdym razem, a odpowiedź Powella zawsze jest taka sama.
W innych pytaniach głównie chodziło o to, czy przejdziemy do etapu obniżania stóp procentowych. Osobiście uważam, że Powell jest raczej gołębi, prawie nie wypowiada się w tonie jastrzębim. Kiedy jeden z dziennikarzy zapytał, czy w przypadku braku zmian na rynku pracy, ale wzrostu inflacji, rozważyłby podwyżkę stóp, Powell odpowiedział, że obecnie to nie jest temat do dyskusji. To pytanie pojawia się niemal za każdym razem, a odpowiedź Powella zawsze jest taka sama.
Na dzień dzisiejszy napływ funduszy do amerykańskich ETF-ów w styczniu znacznie przekroczył historyczne maksima, a kryptowaluty wypadły z pierwszej dziesiątki
Dobrą wiadomością jest to, że do tej pory nadal napływają ogromne sumy do ETF-ów na rynku amerykańskim, w styczniu do amerykańskich ETF-ów wpłynęło już ponad 1,212 miliarda dolarów. Jak przerażająca jest ta liczba?
Eric z Bloomberg Statistics obliczył, że średni miesięczny napływ funduszy w styczniu wynosi 40 miliardów dolarów, a dotychczasowy rekord wynosi 88 miliardów dolarów, ustanowiony w ubiegłym roku. Teraz styczeń jeszcze się nie skończył, a już przekroczył 40% historycznego maksimum.
Te fundusze głównie trafiają do ETF-ów związanych z S&P 500, w tym $VOO, $SPYM i $RSP. Całkowita kwota napływu tych trzech aktywów już przekroczyła 31,6 miliarda dolarów, co stanowi około 25% całkowitego napływu funduszy.
Eric z Bloomberg Statistics obliczył, że średni miesięczny napływ funduszy w styczniu wynosi 40 miliardów dolarów, a dotychczasowy rekord wynosi 88 miliardów dolarów, ustanowiony w ubiegłym roku. Teraz styczeń jeszcze się nie skończył, a już przekroczył 40% historycznego maksimum.
Te fundusze głównie trafiają do ETF-ów związanych z S&P 500, w tym $VOO, $SPYM i $RSP. Całkowita kwota napływu tych trzech aktywów już przekroczyła 31,6 miliarda dolarów, co stanowi około 25% całkowitego napływu funduszy.
Związek między zapasami Bitcoinów na giełdzie a ceną oraz emocjami.
Zapas Bitcoinów na giełdzie nie ma bezpośredniego wpływu na cenę, co jest oczywiste. Wiele razy jednorazowa sprzedaż ponad 500 $BTC może wpłynąć na cenę, szczególnie w weekendy i święta. Na giełdzie znajduje się jeszcze ponad 2 miliony BTC, dlatego wiele razy mówiłem, że zapas na giełdzie nie równa się wzrostowi lub spadkowi ceny BTC.
Dane te bardziej reprezentują emocje inwestorów, na przykład z danych dotyczących zapasów giełdy z ostatnich sześciu lat można zauważyć, że dwie podwyżki na początku 2020 roku i 2023 roku były związane ze wzrostem zapasów Bitcoin na giełdzie. Dlaczego tak się dzieje? Ponieważ w tym okresie inwestorzy nie traktowali $BTC jako aktywa "strategicznych długoterminowych rezerw", co było szczególnie widoczne w 2020 roku, gdy po wzroście ceny do giełdy trafiła znaczna ilość Bitcoinów, aby znaleźć lepszy moment na wyjście.
Dane te bardziej reprezentują emocje inwestorów, na przykład z danych dotyczących zapasów giełdy z ostatnich sześciu lat można zauważyć, że dwie podwyżki na początku 2020 roku i 2023 roku były związane ze wzrostem zapasów Bitcoin na giełdzie. Dlaczego tak się dzieje? Ponieważ w tym okresie inwestorzy nie traktowali $BTC jako aktywa "strategicznych długoterminowych rezerw", co było szczególnie widoczne w 2020 roku, gdy po wzroście ceny do giełdy trafiła znaczna ilość Bitcoinów, aby znaleźć lepszy moment na wyjście.
Rzeczywiście, cła na Grenlandię zostały zakończone, TACO Trumpa po raz kolejny się pojawiło.
Właśnie teraz Trump na truthsocial publicznie ogłosił, że nie wprowadzi ceł na Grenlandię 1 lutego.
沸沸扬扬的欧美关税战应该是结束了，就在消息公布后美股和 $BTC 都出现了快速的反弹，这也再次证明了我一直表述的，Bitcoin 和 美股直接的关联性，当美股尤其是科技股出现反弹的时候，BTC 起码不会太差。
从目前的情况来看美股已经完全收复了周二的下跌，Bitcoin 虽然反弹没有美股那么强劲，但也在冲刺 90,000 美元，如果不出以外的话，明天亚洲时区回到 90,000 美元上方的问题不大。
沸沸扬扬的欧美关税战应该是结束了，就在消息公布后美股和 $BTC 都出现了快速的反弹，这也再次证明了我一直表述的，Bitcoin 和 美股直接的关联性，当美股尤其是科技股出现反弹的时候，BTC 起码不会太差。
从目前的情况来看美股已经完全收复了周二的下跌，Bitcoin 虽然反弹没有美股那么强劲，但也在冲刺 90,000 美元，如果不出以外的话，明天亚洲时区回到 90,000 美元上方的问题不大。
Zaloguj się, aby odkryć więcej treści