CoinPhoton

A Pesquisa de Tendências, liderada pelo fundador da Liquid Capital, Jack Yi, sofreu uma perda massiva após sua aposta alavancada de cerca de $2 bilhões em ether se desfazer durante a mais recente queda do mercado. A empresa havia emprestado stablecoins da Aave usando ETH como colateral em uma estratégia de looping, mas à medida que o ether continuava a cair, o colateral encolhido e a dívida fixa empurraram a posição para a crise.
À medida que os preços caíram para cerca de $1.750—seu nível mais baixo desde abril de 2025—a empresa foi forçada a liquidar mais de 300.000 ETH e transferir cerca de 332.000 ETH no valor de aproximadamente $700 milhões para as exchanges para pagar a dívida, resultando em uma perda estimada de $686 milhões.
Apesar do revés, Yi disse que as vendas faziam parte do controle de risco e manteve uma perspectiva otimista de longo prazo, prevendo que ETH poderia superar $10.000 e BTC $200.000. O episódio destaca como a volatilidade extrema e estratégias DeFi alavancadas podem rapidamente transformar grandes apostas otimistas em grandes perdas.

O ETF de Bitcoin à vista da BlackRock (IBIT) registrou $231,6 milhões em entradas na sexta-feira, recuperando-se após dois dias de saídas pesadas durante uma semana volátil para o Bitcoin. Anteriormente, o fundo viu $548,7 milhões retirados à medida que o sentimento do mercado atingiu níveis extremos e o Bitcoin caiu brevemente para cerca de $60.000.
Dados preliminares mostraram que os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA atraíram coletivamente $330,7 milhões após três dias consecutivos de $1,25 bilhão em saídas líquidas. Até agora em 2026, o IBIT registrou apenas 11 dias de entradas líquidas, destacando a demanda enfraquecida dos investidores.
Os fluxos do ETF de Bitcoin são cuidadosamente observados como um indicador do sentimento do mercado. Nos últimos 30 dias, o Bitcoin caiu cerca de 24,3%, embora os volumes de negociação no IBIT tenham disparado para um recorde de $10 bilhões durante a venda de quinta-feira. Apesar de sofrer sua segunda maior queda diária desde o lançamento, o IBIT se recuperou quase 10% na sexta-feira.
Analistas observam que, enquanto os detentores enfrentam suas maiores perdas em papel desde que os ETFs à vista dos EUA foram lançados em 2024, as saídas recentes permanecem modestas em comparação com as enormes entradas vistas perto do pico do mercado, com saídas líquidas cumulativas caindo de cerca de $62,11 bilhões para aproximadamente $55 bilhões.

A próxima grande alta do Bitcoin pode vir de uma mudança em uma crença de mercado mantida há muito tempo de que a queda das taxas de juros é necessária para um mercado em alta. O CIO da ProCap Financial, Jeff Park, argumenta que políticas mais acomodativas, como cortes nas taxas do Fed, podem não ser o catalisador desta vez. Em vez disso, a narrativa mais forte de longo prazo do Bitcoin poderia emergir se o ativo continuar a subir mesmo em um ambiente de taxas mais altas.
Park descreve esse cenário como o “santo graal” do Bitcoin, onde seu preço aumenta junto com o aumento das taxas de juros—contradizendo a visão tradicional de que a liquidez proveniente da facilitação impulsiona ativos de risco. Ele sugere que tal mudança sinalizaria problemas estruturais mais profundos no sistema monetário global, incluindo uma confiança enfraquecida na chamada taxa livre de risco e na dominância do dólar americano.
Enquanto isso, os traders do mercado de previsões atualmente vêem a maior probabilidade de três cortes nas taxas do Fed em 2026. No momento da redação, o Bitcoin está sendo negociado em torno de $70,503 e permanece significativamente mais baixo ao longo do mês passado.

Os EUA aprovam novo banco nacional favorável a criptomoedas, Erebor
Os Estados Unidos aprovaram um novo banco nacional criado pela primeira vez durante o segundo mandato do presidente Donald Trump, concedendo uma carta de operações à startup favorável a criptomoedas, Erebor Bank.
O Escritório do Controlador da Moeda (OCC) confirmou a aprovação na sexta-feira, permitindo que a instituição opere em todo o país. A Erebor inicia suas operações com cerca de $635 milhões em capital e pretende atender startups, empresas com apoio de capital de risco e clientes de alto patrimônio – um segmento que ficou desatendido após o colapso do Silicon Valley Bank em 2023.
A Erebor é apoiada por grandes investidores de tecnologia, incluindo Andreessen Horowitz, Founders Fund, Lux Capital, 8VC e Elad Gil. O projeto foi fundado pelo co-criador do Oculus, Palmer Luckey, que ocupará um assento no conselho, mas não gerenciará as operações diárias.
O banco está se posicionando como um credor especializado em setores emergentes, como tecnologia de defesa, robótica e manufatura avançada. Os clientes-alvo incluem empresas que desenvolvem fábricas impulsionadas por IA, pesquisa aeroespacial e produção farmacêutica em ambientes de baixa gravidade. Luckey disse que os bancos tradicionais muitas vezes carecem da expertise para avaliar startups com ativos não convencionais.
A Erebor também planeja integrar trilhos de pagamento baseados em blockchain que permitem liquidações contínuas – uma característica incomum no sistema bancário dos EUA, onde as transações geralmente seguem o horário comercial. A Corporação de Seguro de Depósitos Federais (FDIC) já aprovou o seguro de depósitos para a instituição.
Sua estratégia inclui a extensão de crédito respaldado por holdings em criptomoedas ou títulos privados e o financiamento da compra de chips de IA de alto desempenho.
A Erebor recebeu anteriormente aprovação preliminar condicional do OCC em outubro, seguida pela aprovação da FDIC de sua solicitação de seguro de depósitos um mês depois. A empresa foi avaliada em cerca de $2 bilhões em uma rodada de financiamento no ano passado e depois alcançou uma avaliação de $4 bilhões após levantar $350 milhões em uma rodada liderada pela Lux Capital.

O interesse de busca do Google por “Bitcoin” disparou para o seu nível mais alto em um ano, à medida que o preço do ativo caiu brevemente para cerca de $60.000, desencadeando uma nova atenção dos investidores de varejo.
Dados do Google Trends mostraram que o volume de busca global atingiu uma pontuação de 100 na semana que começou em 1º de fevereiro, superando o pico anterior registrado em novembro, quando o Bitcoin caiu abaixo do nível psicológico de $100.000. Os analistas costumam usar a atividade de busca como um proxy para a participação de varejo, que geralmente aumenta durante grandes movimentos de mercado.
O aumento do interesse veio à medida que o Bitcoin caiu de cerca de $81.500 para $60.000 em cinco dias, antes de se recuperar perto de $70.740. Alguns observadores de mercado dizem que a faixa de preço atual está atraindo compradores de varejo novamente, com sinais como um prêmio positivo da Coinbase indicando demanda nos EUA.
Apesar disso, o sentimento mais amplo permanece cauteloso. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas caiu para “Medo Extremo” em 6, um nível raramente visto desde meados de 2022, embora alguns analistas considerem esse sentimento deprimido como uma potencial oportunidade de compra e argumentem que o Bitcoin pode estar relativamente subvalorizado.

Arthur Hayes: Recent BTC selloff likely tied to IBIT hedging flows
BitMEX co-founder Arthur Hayes disse que a recente venda de Bitcoin foi provavelmente impulsionada pela atividade de hedge de dealers ligada a produtos estruturados associados ao iShares Bitcoin Trust (IBIT). Ele sugeriu que os fluxos de hedge mecânico desses instrumentos podem ter adicionado pressão de venda de curto prazo e amplificado a volatilidade dos preços.
Hayes acrescentou que está compilando uma lista abrangente de notas estruturadas emitidas por bancos para identificar potenciais “pontos de gatilho” que poderiam desencadear oscilações rápidas de preços. Ele enfatizou que, à medida que a estrutura do mercado e a dinâmica de liquidez evoluem, os participantes precisam se adaptar aos motores em mudança para gerenciar melhor o risco de movimentos repentinos.

Arweave interrompe a produção de blocos por mais de 24 horas
De acordo com os dados da Arscan, a rede Arweave (AR) não produziu um novo bloco por mais de 24 horas, levantando preocupações sobre uma possível interrupção nas operações da rede. O último bloco registrado, #1,851,686, foi gerado às 11:18:15 (UTC+8) em 6 de fev.
A pausa prolongada na produção de blocos pode impactar as confirmações de transações e a atividade de armazenamento de dados na Arweave, enquanto a comunidade continua a monitorar a situação para atualizações oficiais sobre a causa e qualquer progresso de recuperação.

O planejado aumento de US$ 500 bilhões em gastos com IA pelas grandes empresas de tecnologia pode se tornar uma linha de vida crítica para uma indústria de mineração de Bitcoin sob severo estresse financeiro. À medida que empresas como Alphabet, Microsoft e Meta correm para construir capacidade de IA, o verdadeiro gargalo se deslocou de chips para infraestrutura física—acesso à energia, conexões de rede e locais de data centers prontos para uso.

Ao mesmo tempo, os mineradores de Bitcoin estão passando por um dos períodos econômicos mais fracos da história. Dados on-chain mostram que os mineradores estão profundamente não lucrativos, vendendo cada vez mais BTC para sobreviver e entrando em uma fase clássica de “capitulação”. Muitos estão sendo forçados a desligar máquinas ou liquidar ativos.

É aqui que a IA muda a equação. Grandes mineradores já controlam campus com alto consumo de energia e infraestrutura energética que são escassas e altamente valiosas para cargas de trabalho de IA. Embora o hardware de mineração em si não seja reutilizável para IA, os locais são. A disposição das grandes empresas de tecnologia em investir—e em alguns casos fornecer garantias de crédito—torna viável para os mineradores pivotarem para operadores de data centers de IA com fluxos de caixa contratados de longo prazo.

O boom de gastos com IA ajuda os mineradores de três maneiras: sustenta a demanda por capacidade de data center, aumenta o valor dos ativos prontos para energia dos mineradores e apoia financeiramente sua transição longe das recompensas voláteis de Bitcoin. No entanto, essa mudança também levanta preocupações para a segurança de longo prazo do Bitcoin, já que a conversão permanente de locais de mineração para IA reduz a hashrate disponível e pode aumentar os riscos de centralização ao longo do tempo.

Em resumo, o impulso da IA das grandes empresas de tecnologia pode salvar muitas empresas de mineração—mas à custa de acelerar uma realocação estrutural da infraestrutura longe do Bitcoin e em direção à computação de IA de maior pagamento.

Uma carteira identificada por analistas on-chain como ligada à World Liberty Financial (WLFI), uma entidade associada à família do Presidente Donald Trump, vendeu 173 WBTC para quitar uma dívida de $11,75 milhões em stablecoin na Aave V3. O pagamento permitiu que a posição evitasse liquidações forçadas à medida que os preços do Bitcoin caíam abaixo de níveis-chave.

As transações mostram um caso claro de desalavancagem voluntária. Ao vender colaterais antecipadamente, a carteira manteve o controle sobre o tempo e a execução, em vez de arriscar liquidações impulsionadas pelo protocolo que normalmente ocorrem a preços descontados durante períodos de estresse no mercado. Dados on-chain mostram que a carteira retirou WBTC do pool de colaterais da Aave e usou os recursos para quitar a dívida em USDC em várias transações.

Apesar do pagamento, a carteira ainda mantém uma exposição alavancada considerável na Aave, com colaterais WETH e WBTC respaldando cerca de $18,5 milhões em dívida USDC de taxa variável. Seu fator de saúde está em 1,54, acima do limite de liquidação da Aave, mas ainda vulnerável a uma queda acentuada no valor do colateral.

Este evento espelha uma tendência mais ampla do mercado. Em todo o DeFi, as baleias estão reduzindo a alavancagem em meio à queda dos preços dos ativos, aumento dos custos de empréstimos e contração da liquidez. Dados de liquidação da Aave e do mercado mais amplo sugerem que a alavancagem está sendo eliminada em todo o sistema, não através da venda em pânico, mas através da gestão de risco de balanço.

Ao mesmo tempo, saídas persistentes de ETFs de Bitcoin à vista removeram uma fonte chave de demanda que anteriormente absorvia a pressão de venda. Como resultado, as vendas de colaterais por jogadores alavancados agora enfrentam lances mais fracos, mantendo a pressão para baixo nos preços.

No geral, a movimentação destaca um mercado que está mudando de uma expansão agressiva da alavancagem para a preservação de capital. As baleias não estão capitulando, mas sua mudança em direção à desalavancagem ordenada reduz a demanda reflexiva que antes alimentava recuperações rápidas, tornando qualquer recuperação mais lenta e mais frágil.

O Bitcoin sofreu uma venda acentuada e volátil que apresentou fortes semelhanças com o colapso da FTX em 2022 em termos de mecânicas de mercado, embora não na causa subjacente. A queda foi impulsionada por uma combinação de intensa atividade de baleias, liquidações forçadas e demanda enfraquecida de canais institucionais.
Os dados on-chain mostraram grandes detentores movendo quantidades substanciais de BTC para as exchanges, um padrão frequentemente associado à venda, proteção ou reposicionamento durante períodos de estresse. Ao mesmo tempo, as perdas realizadas dispararam para seus níveis mais altos desde o final de 2022, indicando uma capitulação generalizada à medida que as moedas eram vendidas abaixo do custo base. Assim que o Bitcoin superou níveis de preços chave, posições alavancadas foram rapidamente liquidadas, transformando vendas discricionárias em um desmonte mecânico em cascata.
Acrescentando à pressão, os ETFs de Bitcoin spot dos EUA registraram saídas líquidas persistentes, removendo uma fonte anteriormente confiável de demanda insensível ao preço. Com menos compradores naturais entrando, a liquidez diminuiu e os movimentos de baixa se aceleraram. Condições macroeconômicas mais amplas de aversão ao risco em ações e commodities apertaram ainda mais as condições financeiras, ampliando a venda.
No geral, o episódio parecia menos como um choque repentino e mais como um evento impulsionado pela liquidez, onde as saídas de ETFs, os reajustes de alavancagem e a distribuição de baleias se combinaram para produzir uma queda violenta, mas estruturalmente explicável.

Zcash se recupera acima de $240, mas os riscos permanecem

Zcash (ZEC) continua sua recuperação e está sendo negociado acima de $240 no momento da redação na sexta-feira, enquanto o mercado de criptomoedas mais amplo vê rallies de alívio após uma semana turbulenta. A partir de sua mínima intradiária próxima a $185, o ZEC ganhou mais de 31%. Apesar da recuperação, os traders são aconselhados a continuar cautelosos, pois a fraqueza persiste no mercado de derivativos.

O rally do Zcash está se desenrolando junto com uma queda no interesse aberto de futuros. O interesse aberto do ZEC caiu para cerca de $335 milhões, abaixo dos $396 milhões do dia anterior. Essa tendência de baixa prolongada—especialmente comparada ao recorde de $1.38 bilhões em novembro—sugere que a confiança dos traders em uma recuperação sustentada permanece frágil. Para um caso de alta mais forte, o interesse aberto precisaria aumentar em conjunto com o preço, aumentando as chances de um movimento em direção à zona de oferta de $300.

A pressão de liquidação diminuiu à medida que os preços se recuperam. De acordo com a CoinGlass, aproximadamente $3.2 milhões em posições longas e $2.4 milhões em posições curtas foram liquidadas na sexta-feira, significativamente inferiores aos números do dia anterior. Se o preço continuar a subir, a pressão sobre as posições longas pode diminuir ainda mais, apoiando uma recuperação de curto prazo.

De uma perspectiva técnica, o ZEC está pairando acima de $240 após uma queda acentuada de mais de 40% desde domingo e cerca de 65% desde o início do ano. O Índice de Força Relativa diário se recuperou para cerca de 32, indicando que o momento de baixa está diminuindo. No entanto, o MACD permanece abaixo de sua linha de sinal, implicando que a confirmação de alta ainda está faltando. Níveis chave a serem observados incluem a EMA de 200 dias próxima a $302 e a linha de tendência descendente superior.

No curto prazo, a zona de $230–$240 pode absorver a pressão de venda da realização de lucros, enquanto a área de demanda de $185 permanece um risco de baixa, a menos que o ZEC consiga avançar de forma constante e recuperar a EMA de 200 dias como suporte.

Justin Bieber se tornou um símbolo de alto perfil do boom dos NFTs quando pagou 500 ETH—cerca de $1,3 milhão na época—em janeiro de 2022 para comprar o Bored Ape #3001 da coleção Bored Ape Yacht Club. A compra imediatamente chamou atenção porque o NFT não apresentava nenhuma característica rara ou marcante, colocando-o firmemente na categoria de "chão" da coleção. Mesmo durante o auge da euforia dos NFTs, muitos colecionadores questionaram por que uma quantia tão grande foi gasta em um Ape com atributos comuns.
Quatro anos depois, a compra parece ainda mais dolorosa em retrospectiva. À medida que o entusiasmo pelos NFTs diminuía, o valor do Ape de Bieber despencou para cerca de $12.000, implicando uma perda de aproximadamente 99% se vendido ao preço atual do chão. Embora a posse de celebridades possa às vezes adicionar um prêmio ao valor de uma obra de arte, Bored Apes comparáveis com características semelhantes sofreram o mesmo declínio dramático, limitando a valorização da associação de Bieber.
Na época da compra de Bieber, no entanto, o mercado mais amplo de NFTs ainda estava em aceleração. Os preços do chão do Bored Ape Yacht Club continuaram subindo nos meses seguintes, atingindo eventualmente um pico próximo a $429.000 em abril de 2022. A compra do cantor também foi apenas uma das muitas negociações que chamaram a atenção durante a frenesi dos NFTs, que incluíram a venda da obra de arte digital de Beeple por $69,3 milhões em 2021.
Desde então, o mercado entrou em um prolongado "inverno dos NFTs." Coleções principais como CryptoPunks e Pudgy Penguins—uma vez avaliadas em centenas de milhares de dólares por NFT—viram seus preços de chão caírem acentuadamente. Os mercados de previsão mostram pouca confiança em uma recuperação forte a curto prazo, atribuindo baixas probabilidades de que coleções líderes recuperem os níveis de preço anteriores tão cedo.
Apesar da queda, a Yuga Labs, a empresa por trás do Bored Ape Yacht Club, continua a investir na expansão da marca. As iniciativas incluem planos para um clubhouse Bored Ape no mundo real em Miami e o desenvolvimento contínuo do Otherside, um metaverso multiplayer de grande escala apresentando BAYC e outros avatares NFT.

A queda de 50% do Bitcoin em relação ao seu pico de outubro reacendeu o debate sobre se ativos criptográficos altamente voláteis pertencem ao sistema de aposentadoria dos EUA, particularmente o mercado de 401(k) de $12,5 trilhões construído em torno da estabilidade e do crescimento a longo prazo. Críticos argumentam que a extrema volatilidade do cripto e a falta de valor intrínseco o tornam inadequado para poupanças de aposentadoria, apesar das recentes mudanças de política que abriram a porta para ativos digitais em planos de aposentadoria.
Enquanto os apoiadores observam que alguns 401(k)s já têm exposição indireta a cripto através de ações como a Coinbase, muitos patrocinadores de planos permanecem relutantes devido a riscos legais e fiduciários. A recente turbulência do mercado apenas fortaleceu as preocupações de que a natureza especulativa do cripto conflita com o propósito central dos fundos de pensão.
Ao mesmo tempo, alguns players da indústria argumentam por uma perspectiva de longo prazo, sugerindo que os investimentos em cripto devem ser vistos em horizontes de cinco a dez anos e administrados com estratégias de mitigação de riscos em vez de negociação de curto prazo. Outros acreditam que a verdadeira oportunidade não está em deter tokens, mas em usar a tecnologia blockchain para modernizar a infraestrutura de aposentadoria através de ativos tokenizados e carteiras onchain.
No geral, a venda de cripto destaca a tensão entre inovação e prudência, deixando o papel do cripto em planos de aposentadoria incerto, enquanto destaca o potencial da blockchain para remodelar o sistema de pensão mais amplo.

As ações da Galaxy Digital disparam 18% com plano de recompra de $200 milhões
As ações da Galaxy Digital (GLXY) dispararam 18% para $19,90 depois que a empresa aprovou um programa de recompra de ações de até $200 milhões a ser realizado nos próximos 12 meses. Sob o plano, a Galaxy pode recomprar suas ações ordinárias Classe A no mercado aberto, por meio de transações negociadas privadamente, ou via outros métodos, incluindo planos de negociação sob a Regra 10b5-1. A empresa também observou que pode suspender ou encerrar o programa a qualquer momento, dependendo das condições do mercado.
O anúncio sinalizou a confiança da gestão de que as ações da Galaxy estão subvalorizadas e que a empresa tem capital excedente disponível. As recompras de ações geralmente apoiam os preços das ações ao reduzir o número de ações em circulação e são frequentemente vistas como um sinal de força do balanço patrimonial, especialmente durante períodos de volatilidade do mercado.
A alta ocorreu apesar de resultados trimestrais fracos no início da semana. A Galaxy reportou uma perda líquida de $482 milhões no quarto trimestre, o que inicialmente pesou sobre as ações. No entanto, a empresa destacou $426 milhões em lucro bruto ajustado para o ano completo e terminou o ano com $2,6 bilhões em caixa e stablecoins, ressaltando sua forte posição de liquidez.
O fundador e CEO Mike Novogratz disse que a empresa está entrando em 2026 a partir de uma posição de força, com um balanço sólido e investimento contínuo em crescimento, dando à Galaxy a flexibilidade para retornar capital aos acionistas quando suas ações não refletem o valor subjacente do negócio.

Polymarket apresenta pedido de marca registrada POLY, sinalizando progresso em direção ao lançamento do token
Polymarket apresentou pedidos de marca registrada nos EUA para “POLY” e “$POLY,” sinalizando passos concretos em direção ao lançamento de seu tão aguardado token nativo, mesmo enquanto a plataforma de mercado de previsões enfrenta pressão regulatória renovada.
Os pedidos, submetidos na quinta-feira pela empresa-mãe da Polymarket, Blockratize Inc., buscam proteção para marcas registradas ligadas a serviços de criptomoedas, plataformas de negociação financeira e sistemas de pagamento baseados em blockchain. Os registros descrevem serviços relacionados à oferta de uma moeda digital ou token para comunidades online, bem como negociação de criptomoedas, serviços de troca e gerenciamento de portfólio.
Executivos da Polymarket já confirmaram planos para um token POLY e um possível airdrop focado em “utilidade verdadeira” e valor a longo prazo. O CEO Shayne Coplan provocou o token no ano passado ao fazer referência a um ticker POLY ao lado de criptomoedas importantes, enquanto fontes familiarizadas com o assunto disseram que a empresa não pretende lançar o token até que restabeleça uma presença mais forte no mercado dos EUA.
Esse esforço avançou em novembro, quando a Polymarket recebeu aprovação da CFTC para operar domesticamente, quase quatro anos após pagar uma multa de $1.4 milhões e sair do mercado dos EUA. Ainda assim, os traders permanecem céticos, com os mercados de previsão atualmente atribuindo apenas 30% de chance de que a Polymarket anuncie seu token antes de maio.
Os pedidos de marca registrada chegam em um momento crítico, enquanto a Polymarket navega por novos desafios legais em nível estadual. Mais recentemente, um tribunal de Nevada emitiu uma ordem de restrição temporária bloqueando a plataforma de oferecer contratos baseados em eventos no estado, citando prováveis violações da lei de jogos de Nevada. Os pedidos de marca registrada estão agora pendentes de revisão pelo Escritório de Patentes e Marcas dos EUA.

Metaplanet dobra suas compras de Bitcoin apesar da queda de preços
O CEO da Metaplanet, Simon Gerovich, reafirmou o compromisso da empresa em acumular Bitcoin, mesmo com a queda acentuada tanto da criptomoeda quanto das ações da empresa.
A empresa, com sede em Tóquio, agora detém 35,102 BTC, avaliados em cerca de $2,5 bilhões a preços atuais. No entanto, com um custo médio de aquisição de aproximadamente $107,000 por Bitcoin, a Metaplanet está enfrentando perdas não realizadas significativas e cerca de $280 milhões em dívidas pendentes.
Em uma postagem na sexta-feira no X, Gerovich disse que a Metaplanet “continuaria a acumular Bitcoin de forma constante, expandir a receita e se preparar para a próxima fase de crescimento,” agradecendo aos acionistas que permaneceram solidários apesar da queda. O Bitcoin perdeu mais de 47% desde que atingiu um recorde em outubro e caiu 14% em um único dia na quinta-feira.
As ações da Metaplanet seguiram a queda do Bitcoin, encerrando a semana a 340 ienes ($2,16), uma queda de cerca de 82% em relação ao seu pico de junho de 1,930 ienes. As ações caíram mais 5,6% na sexta-feira, após a queda do Bitcoin durante a sessão de negociação asiática anterior.
Sob seu “Plano de 555 Milhões”, a Metaplanet tem como objetivo aumentar suas participações para 100,000 BTC até o final de 2026 e 210,000 BTC até 2027. Suas reservas de Bitcoin aumentaram de 1,762 BTC no final de 2024 para mais de 35,000 BTC hoje.
Globalmente, a Metaplanet ocupa o quarto lugar como o maior detentor de Bitcoin negociado publicamente, atrás da Strategy Inc., MARA Holdings e Twenty One Capital. No final de janeiro, a empresa anunciou planos para levantar até 21 bilhões de ienes emitindo novas ações e warrants de ações para financiar compras adicionais de Bitcoin e reduzir dívidas.

Usuários da Coinbase perdem $170M à medida que empréstimos lastreados em criptomoedas enfrentam liquidações em massa
Milhares de usuários da Coinbase sofreram grandes perdas esta semana à medida que empréstimos lastreados em criptomoedas foram liquidadas em meio a uma forte queda do mercado.
Nos últimos sete dias, os clientes da Coinbase perderam cerca de $170 milhões em colateral através de liquidações na plataforma DeFi Morpho, de acordo com dados da Dune. Somente na quinta-feira, quase 2.000 usuários viram $90.7 milhões serem eliminados à medida que Bitcoin e Ethereum registraram quedas de dois dígitos.
A Coinbase lançou seu produto de empréstimo lastreado em Bitcoin no ano passado, expandindo-o mais tarde para Ethereum e aumentando os limites de empréstimo para até $5 milhões por usuário. Mas com o Bitcoin em baixa de 17% e o Ethereum em baixa de 26% na última semana, muitos empréstimos se tornaram subcolateralizados, permitindo que terceiros os pagassem e tomassem o colateral a preços com desconto.
Alguns usuários tentaram evitar a liquidação adicionando mais colateral ou pagando dívidas com o USDC da Circle. Mesmo assim, cerca de 3.300 usuários não tomaram nenhuma ação e perderam completamente seu Bitcoin ou Ethereum.
Desde sua estreia em janeiro do ano passado, o produto originou $1.8 bilhões em empréstimos. A Coinbase alertou que se os valores do colateral caírem mais 50%, as perdas dos usuários poderão atingir $600 milhões. Um porta-voz da Coinbase disse que os usuários são notificados com frequência—até a cada 30 minutos—quando os empréstimos estão em risco de liquidação.
Embora as perdas sejam pequenas em relação ao colapso mais amplo do mercado de criptomoedas, elas destacam como o esforço da Coinbase para integrar o DeFi mais profundamente em sua plataforma pode expor diretamente os usuários à volatilidade do mercado à medida que a exchange persegue seu objetivo de se tornar uma "exchange de tudo."

TD Cowen argumenta que a Estratégia está estruturalmente bem preparada para suportar a atual queda do Bitcoin e permanecer posicionada para capturar a valorização quando as condições de mercado melhorarem. Enquanto as ações da MSTR caíram acentuadamente junto com o Bitcoin — caindo cerca de 17% em uma única sessão — os analistas enfatizam que essa volatilidade acentuada é intencional e central para o modelo de negócios da Estratégia. O capital da empresa é projetado para atuar como um proxy de alta beta para o Bitcoin, amplificando os ganhos em mercados em alta e subperformando durante as quedas.

Do ponto de vista do balanço patrimonial, a TD Cowen vê pouco risco de vendas forçadas de ativos. Os analistas dizem que não há “cenário razoável” no qual a Estratégia precisaria vender Bitcoin ou alterar significativamente sua estratégia operacional, mesmo que os preços caíssem muito mais. Eles apontam para cerca de $2,25 bilhões em reservas de caixa, suficientes para cobrir encargos fixos por cerca de 17 meses e para atender potenciais resgates de notas conversíveis devidas em 2027. Segundo suas estimativas, um estresse financeiro significativo não surgiria até pelo menos 2028.

A TD Cowen reafirmou sua classificação de compra e a meta de preço de $440 para a MSTR, enquanto mantém as previsões de longo prazo para o Bitcoin inalteradas em cerca de $177.000 até o final de 2026 e $226.000 até o final de 2027. O banco também destacou a evolução do “motor de crédito digital” da Estratégia, incluindo a emissão de ações preferenciais em grande escala, como um pilar adicional que apoia a liquidez e a resiliência através da volatilidade prolongada.

Bitfarms irá rebranding como Keel Infrastructure, mover a empresa-mãe para os EUA.
As ações da Bitfarms se recuperaram acentuadamente na sexta-feira, após a empresa anunciar planos para redomiciliar nos Estados Unidos e se rebrandar como Keel Infrastructure, uma mudança que os executivos descreveram como o passo final em sua transição de mineração de bitcoin para infraestrutura de IA e computação de alto desempenho (HPC).
A empresa afirmou que seu conselho aprovou um plano para mover a entidade mãe do Canadá para Delaware, sujeito a aprovações de acionistas e da bolsa. Os acionistas da Bitfarms devem votar na proposta em uma reunião em 20 de março, com a transação prevista para ser concluída em torno de 1º de abril.
Sob o arranjo, cada ação da Bitfarms será trocada em uma base de um para um por ações na nova empresa-mãe dos EUA, que deve ser negociada tanto na Nasdaq quanto na Bolsa de Valores de Toronto sob o ticker KEEL. A mudança visa melhorar o acesso aos mercados de capitais dos EUA e aumentar a elegibilidade para os principais índices de ações.
O CEO Ben Gagnon disse que a redomiciliação posiciona a empresa para acelerar o desenvolvimento de infraestrutura de centros de dados focados em IA e HPC em toda a América do Norte, enfatizando que a Bitfarms “não é mais uma empresa de Bitcoin”, mas um desenvolvedor de infraestrutura atendendo à demanda futura de computação.
Em paralelo, a Bitfarms afirmou que notificou para reembolsar totalmente sua linha de crédito de $300 milhões com o Macquarie Group. No início de fevereiro, cerca de $100 milhões haviam sido utilizados. Após contabilizar aproximadamente $50 milhões em caixa restrito vinculado à linha de crédito, espera-se que o reembolso reduza a liquidez líquida em cerca de $50 milhões.
Até 5 de fevereiro, a Bitfarms relatou aproximadamente $698 milhões em liquidez líquida, consistindo em grande parte de caixa não restrito e algumas participações em bitcoin. A administração disse que o forte balanço deixa a empresa com capital suficiente para financiar projetos em andamento de desenvolvimento de centros de dados de IA, apesar da volatilidade do mercado mais amplo.

O Fed busca feedback sobre a "conta mestre magra" enquanto bancos de criptomoedas e bancos comunitários entram em conflito
Quase 30 cartas de comentários foram enviadas ao Federal Reserve dos EUA até o prazo de sexta-feira em resposta à sua proposta para uma chamada "conta mestre magra", uma estrutura que concederia a certas instituições elegíveis acesso limitado aos serviços de pagamento do banco central.
A proposta gerou um debate entre bancos de criptomoedas e bancos comunitários sobre se instituições financeiras não tradicionais deveriam ter permissão para se conectar diretamente a partes do sistema de pagamento dos EUA. Uma conta mestre fornece acesso direto aos trilhos de pagamento do Fed e, por extensão, o vínculo mais direto com a oferta monetária dos EUA. Instituições sem essas contas normalmente dependem de bancos parceiros que já as possuem.
À medida que a inovação financeira acelerou, o Fed disse que uma abordagem mais personalizada pode ser necessária para equilibrar o acesso com a mitigação de riscos. Sob a proposta de conta mestre reduzida, as instituições não ganhariam juros sobre os saldos, seriam impedidas de acessar a janela de desconto e enfrentariam outras limitações. O governador do Fed, Christopher Waller, lançou a ideia pela primeira vez em outubro, informalmente chamando-a de "conta mestre magra".
O Anchorage Digital Bank, o primeiro banco de criptomoedas com carta federal, disse que apoia a iniciativa do Fed, mas levantou preocupações sobre restrições específicas. Uma questão chave é um limite proposto para o saldo noturno. De acordo com o Fed, esse limite poderia ser definido em "$500 milhões ou 10% do total de ativos do titular da conta de pagamento." O Anchorage argumentou que remover ou aumentar o limite é essencial, alertando que isso forçaria as instituições a transferir fundos de clientes para bancos correspondentes durante a noite, reintroduzindo riscos de crédito e operacionais e minando os objetivos de continuidade de negócios e recuperação de desastres.