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Não ir contra o ciclo é a lição mais importante que aprendi na última rodada. Sem super ciclos, não confie nos grandes investidores; a cada rodada, alguns grandes são sacrificados.

Nos últimos dias, revisei e percebi que o mercado em baixa atual está seguindo basicamente o mesmo padrão do último mercado em baixa.

Último ciclo (maio de 2022): 30 mil dólares eram vistos como o fundo do super ciclo, pois era o ponto de partida após o desastre de 519 em 2021 e também o suporte da média móvel semanal de 120. Lembro-me especialmente que, quando o preço caiu abaixo de 30 mil dólares, o índice de medo estava abaixo de 10, e muitos investidores acreditavam que a queda havia terminado ou que uma recuperação era iminente.

Ciclo atual (fevereiro de 2026): 80 mil dólares, que costumava ser um forte suporte, agora se tornou um nível de resistência forte na média móvel semanal de 120. 80 mil dólares também é o preço de custo para empresas de mineração de Bitcoin; os atuais 76 mil se assemelham à breve luta após a queda para abaixo de 30 mil na última rodada. O mercado pode muito bem ter mais um movimento que destrua completamente a confiança, como tocar o topo do último ciclo de 69000.

Se cair abaixo de 70000 dólares, isso acionará uma liquidação em maior escala e um movimento de limpeza, o que pode superar o volume de transações extraordinário de novembro de 25. Sem um pânico extremo, a recuperação muitas vezes é apenas um truque para atrair mais investidores.

Durante o ciclo, nunca se deixe levar pelas emoções; em tendências extremas, os indicadores emocionais podem ser distorcidos. Um índice de medo de 10 indica que os investidores de varejo já estão desesperados, mas os grandes podem ainda estar utilizando essa desesperança para um último movimento profundo. A linha de tendência é mais direta do que qualquer indicador; enquanto o preço estiver abaixo da média móvel de 120, todos os aumentos são apenas recuperações e não reversões.

Nos últimos dias, o Bitcoin também quebrou novos mínimos constantemente, revisitando o movimento do último ciclo. A expectativa de recuperação após uma quebra com volume é de 20%, passando de 26700 para 32399. De acordo com a situação atual, apenas ao quebrar 70000, esse nível liberará um volume extraordinário, com uma expectativa de recuperação acima de 80 mil dólares, com um aumento esperado de 15%.

Além disso, se olharmos para o ciclo, o Bitcoin deve tocar o fundo em novembro a dezembro; qual pode ser o preço na época? 70 mil? 60 mil? Ou ainda mais baixo?

A liberação da SpaceX não seguiu o tradicional bloqueio de 180 dias, mas foi projetada com um mecanismo de liberação escalonada (Staggered Release). Isso evita que bilhões de dólares em tokens sejam vendidos de uma só vez, mas o custo é que, de meados de agosto até o final do ano, o mercado secundário enfrentará um excesso contínuo de oferta em queda (Supply Overhang).

A liberação é dividida em várias etapas:
- Período de vácuo extremo (agora - meados de julho): O real supply circulante ainda é inferior a 5%. Todas as quedas e altas atuais são movimentos de capital em um pool extremamente reduzido, onde os traders estão se cortando mutuamente, e os indicadores técnicos têm pouco valor de referência.

- Primeira onda de liberação (final de julho, relatório Q2): O supply circulante dobra instantaneamente. Para os fundos que não conseguiram sair no início do IPO, este será o primeiro teste real de liquidez.

- Período de corte com faca cega (agosto - outubro): A liberação de 7% das ações internas a cada quinze dias, da fase 2 à fase 6, é extremamente torturante para os touros, caracterizando um típico intervalo onde "cada alta enfrenta pressão de venda de insider".

- Zona de valor em águas profundas (final de outubro - dezembro): Após o relatório Q3 (fase 7), haverá uma enorme liberação de 1,3 bilhões de ações, além do término de 180 dias em 8 de dezembro. Depois de um total washout dos tokens, a verdadeira base de valuation provavelmente aparecerá nesses dois meses, e essa será a verdadeira zona de entrada para capitais institucionais no lado esquerdo. $SPCX

Agora, o ponto mais doloroso no mercado não é perder grana em si, mas sim o mundo não funcionar mais da maneira que você entende.

- Você achou que boas empresas continuariam subindo, mas a avaliação despencou.
- Você pensou que com ótimos resultados estaria seguro, mas o mercado disse "boas notícias não são suficientes".
- Você achou que um determinado tema já estava caro demais, mas ele continuou subindo.
- Você pensou que um certo pullback era só barulho, mas virou uma mudança de estado.
- Você achou que estava buscando a verdade, mas depois percebeu que estava apenas apaixonado por uma narrativa antiga.

Essa é a sensação mais profunda de desconforto em investimentos; desejamos certeza, mas o mundo só oferece probabilidades; queremos retornos lineares, mas a realidade é um processo saltitante; queremos uma distribuição uniforme, mas a riqueza vem de poucos eventos de lei de potência.

O desconforto que muitos estão sentindo atualmente vem essencialmente de três desalinhamentos:
1. A velocidade de atualização da compreensão não acompanha as mudanças no estado do mundo.
Isso pode ser muito doloroso.

2. A velocidade de propagação de eventos e a saltitante narrativa
A informação se espalha rápido demais. Resultados financeiros, notícias, redes sociais, opções, ETFs, quant, resumos de IA, posições institucionais e fluxos temáticos podem ressoar em um tempo extremamente curto.

Assim, o mercado parece cada vez menos um rio que flui lentamente e mais uma rede composta de múltiplos pontos de salto.

Isso pode fazer você perder a noção do tempo, sentindo que sempre está atrasado.

3. Resultados de lei de potência tornam o esforço comum ineficaz.

Isso gera uma frustração profunda: "
Eu não sou preguiçoso, nem burro, por que os resultados ainda são assim?
"

A resposta não é que você não está se esforçando o suficiente, mas sim que você está lidando com um mundo de lei de potência. Nesse mundo, o esforço deve servir a variáveis-chave, e não ser distribuído uniformemente. Na verdade, você não precisa se tornar um profeta, mas sim uma pessoa atualizável. Se o mercado está te fazendo sofrer, primeiro permita-se sentir essa dor.
Porque investir não é um jogo puramente racional.

USD1 Recentemente, as movimentações estão bem intensas.
A airdrop do WLFI na plataforma principal da Binance não parou nem por um segundo, e ainda adicionaram Gate, Bybit e MEXC que também entraram no game de renda fixa. Na blockchain, ainda temos o empréstimo Dolomite, o Lorenzo Vault e o TownSquare na cadeia Monad, disponibilizando muitos rendimentos que estão infiltrando como capilares, sempre conseguindo fornecer estabilidade quando os rendimentos de renda ficam escassos.

1. Preencher as exchanges com stablecoins
A essência das stablecoins é a infraestrutura de liquidez. Os usuários não vão trocar por uma stablecoin que não conhecem, a menos que haja uma razão forte o suficiente.
A razão para o USD1 é bem direta: ao segurar, você recebe airdrop de WLFI, com um rendimento anual que varia de 6% a 20%. As exchanges fornecem o fluxo de entrada, o WLFI dá o orçamento de subsídios, e o USD1 ganha volume de posições.
Primeiro, precisamos que ele esteja nas contas dos usuários. Uma vez lá, é que começam as transações, transferências e uso no ecossistema.

2. Posicionamento no ecossistema DeFi
Só armazenar não é suficiente, o USD1 ainda precisa circular nos cenários da blockchain.
O Lorenzo Vault oferece 11% APY na Binance Web3 Wallet, o Dolomite fornece 10% no mercado de empréstimos, e o TownSquare na cadeia Monad acumula pontos e rendimentos. Tudo isso está consolidando os ativos do USD1 nos protocolos DeFi, essa etapa está atendendo à demanda real por ativos, empréstimos, colaterais, e agregação de rendimentos, passando de apenas segurar para uma imersão mais profunda no ecossistema.

Quando olhamos essas duas etapas juntas, a estratégia do USD1 é um exemplo clássico de como iniciar uma stablecoin, com CEX resolvendo a distribuição e confiança, enquanto DeFi lida com cenários de uso e retenção.

O USD1 tem aproveitado a janela de subsídios com tokens WLFI para conquistar o mercado, utilizando incentivos constantes para cobrir os custos de manutenção, embora não precise dividir lucros como o USDC com a Coinbase, o preço do WLFI tem estado sob pressão, mas vender e deixar o USD1 render é o que importa.

Embora a MicroStrategy não vá colapsar, pode ser que a STRC pause os juros, o que é a principal razão pela desancoragem. Na última vez em que o Bitcoin quebrou a marca de $60 mil, estava a $94, e agora que o Bitcoin está a $64 mil, o resultado foi que quebrou a barreira de $90. Na última vez, a MicroStrategy desancorou confiando nos aumentos de juros e, devido à venda de moedas para pagar juros, o Bitcoin caiu vertiginosamente.

É importante esclarecer que a STRC é um sinal de avaliação de risco, sem colapso. O que é compreensível é que na última vez a MicroStrategy jogou mais de mil Bitcoins direto da conta, e é normal ter receio ao segurar ações preferenciais perpétuas da STRC.

Atualmente, a MicroStrategy ainda tem muitas cartas na manga, mas está em uma situação complicada. Se, assim como na última vez, a venda de moedas não sensibilizar o mercado, a queda do Bitcoin pode afetar ainda mais a capacidade de financiamento. Na última vez, a compra de mais de mil Bitcoins esgotou as reservas que poderiam ser usadas para pagar juros, ficando com ainda menos caixa. Se a MicroStrategy continuar a financiar-se através de empréstimos colaterais com Bitcoin, então o preço da ação não será uma prioridade. No próximo ano, ainda haverá pressão para reembolsar os convertíveis, e se a MicroStrategy continuar tão agressiva em acumular, não tem como não se preocupar, né?
😂

Já escrevi antes sobre o motivo pelo qual a MicroStrategy não colapsará em situações extremas.

As ações preferenciais perpétuas STRC da 微策略 estão severamente desancoradas, o valor nominal de $100 agora está abaixo de $90, a taxa de juros anual ainda é de 11,50%, deve ser a desancoragem mais grave até agora. Mas se eles venderem cripto, a taxa de juros pode continuar a desancorar. A dívida já está muito séria e eles ainda insistem em comprar mais cripto com alavancagem; agora, em caixa, e com juros, realmente não sobrou muito tempo.

Muita gente ainda pensa que a Unitas só fez uma stablecoin.

Recentemente, eu dei uma olhada na linha de produtos deles e nas ações recentes, e percebi que essa visão tá bem errada. O projeto já se transformou numa camada de ativos geradores de renda na BNB Chain, que tá sempre gerando fluxo de caixa. O protocolo em si tem múltiplos ativos e múltiplos rendimentos e recentemente adicionou a estratégia de rendimento XGLD (estratégia de rendimento em ouro) e a estratégia de taxa de financiamento de ações. Para a BNB Chain, ter uma estratégia de rendimento estável mesmo em mercado em baixa ainda traz um impulso contínuo para o TVL e para a participação dos usuários na cadeia. No Binance Wallet, sempre tem rendimento anual de 10%, e por trás disso estão várias estratégias.

Qual a diferença entre uma stablecoin e uma camada de ativos geradores de renda?
O núcleo de um projeto de stablecoin é a ancoragem e a liquidez, ganhando com a diferença de emissão, que não tem muita relação com os usuários. A lógica de uma camada de ativos geradores de renda é diferente; o problema que ela quer resolver é como tornar os ativos na cadeia produtivos e garantir um fluxo de caixa sustentável.

Atualmente, os produtos principais da Unitas são o USDu e o sUSDu. O USDu é a camada de ativos em dólar, respaldada por ativos colaterais e uma combinação de estratégias de rendimento. O sUSDu é a versão geradora de renda do USDu, com os rendimentos vindo diretamente das estratégias por trás do USDu.

Recentemente, a Unitas fez um novo movimento na parte de estratégias. Eles introduziram o equity basis trade, ou seja, a arbitragem de taxas de financiamento perpétuo de ações, que é uma estratégia de arbitragem que só é válida no mercado de ações cripto.

Por que essa estratégia merece atenção?
Porque a taxa de financiamento das criptomoedas tem uma periodicidade. Quando a demanda por alavancagem no mercado cai, os rendimentos diminuem ou até geram perdas. A origem das taxas perpétuas de ações é diferente; vem da demanda dos usuários por exposição a ações tokenizadas, não sendo afetada por ciclos.
Durante um ciclo de fraqueza nas criptos, a estratégia de ações perpétuas pode fornecer um complemento de rendimento, reduzindo a dependência do sUSDu em relação a uma única fonte de rendimento. Até agora, não vi outra empresa na ecologia da BSC seguindo esse caminho. A configuração inicial da Unitas para essa estratégia não é agressiva, mantendo o controle de escala entre $3-5M, com risco geral sob controle. Quando a estratégia se estabilizar, eles podem aumentar a escala.

De USDu para XGLD gerador de renda em ouro, e depois expandindo as fontes de rendimento para a arbitragem de taxa de contratos perpétuos de ações, a verdadeira posição da camada de ativos geradores de renda é multi-ativos e multi-estratégias. Os usuários continuam a manter o sUSDu gerador de renda, enquanto as estratégias por trás mudam e se complementam de acordo com o mercado e ciclos, sem precisar ficar mexendo nos rendimentos das stablecoins.

Uma série de reações encadeadas
Manus suspendeu a aquisição
Investimentos externos e tecnologia no exterior mais restritos
Interrompida a prestação de serviços de corretoras chinesas para usuários da China continental
As ações das empresas chinesas caíram de forma geral
As empresas de internet começaram a demitir entre 30-50%
O consumo desabou e isso impacta ainda mais

Destruir a confiança é fácil, reconstruí-la não é simples

Fiz um guia de introdução do cripto para o mercado de ações dos EUA, disponível no GitHub e na base de conhecimento IMA da Tencent. O tutorial foi elaborado usando o GLM5.1 para processar o conteúdo textual, enquanto o minimax-M3 ficou responsável pela implementação final do frontend.

GitHub: lianyanshe-ai/crypto2USstocks (contém toda a documentação em markdown e a página de aprendizado do frontend index.html)
Tencent IMA: pesquise por 【Manual de Aprendizado do Cripto para Ações dos EUA】 (a documentação em markdown pode ser baixada diretamente)

Se você já andou pelo mercado de criptomoedas, mudar para o mercado de ações dos EUA é na verdade mais fácil do que você imagina, só precisa de uma estrutura de conhecimento adaptada.

Esta série de tutoriais parte da perspectiva do investidor de criptomoedas, usando conceitos que você já conhece como âncoras, para ajudá-lo a estabelecer rapidamente um sistema de conhecimento sobre ações dos EUA. Desde as diferenças nas regras de negociação (liquidação T+1, períodos fixos, mecanismos de circuit breaker) até as diferenças dos ativos subjacentes (propriedade de empresas vs tokens de protocolo), da comparação quantitativa da volatilidade até
as regras históricas de "bear short, bull long",
cada tema responde a uma pergunta central: quais são as diferenças entre o mercado de ações dos EUA e o mercado cripto e o que essas diferenças significam.

Na prática, selecionamos métodos de filtragem de ETFs e ações blue chip que valem a pena para alocação de longo prazo, ensinando passo a passo como interpretar os números-chave nos relatórios financeiros, levando você a entender as opções de ações dos EUA desde o zero, ferramentas que ou não existem no mundo cripto ou têm formatos completamente diferentes. Também integramos as filosofias centrais de investidores renomados como Buffett, Soros, Howard Marks, Peter Lynch, ajudando você a entender os ambientes de mercado adequados a diferentes filosofias de investimento.

Por fim, a perspectiva macroeconômica é igualmente importante. Como as decisões de taxa de juros do Fed, os dados de inflação e os relatórios de emprego afetam o mercado de ações dos EUA? Quais canais os investidores comuns devem usar para acompanhar isso? O tutorial fornece orientações específicas. Por fim, organizamos desde a análise de mercado até ferramentas práticas, ajudando você a transformar conhecimento em ações de investimento executáveis. Não importa se você é um novato no mercado de ações dos EUA ou um investidor avançado que busca construir uma alocação diversificada, este tutorial oferece um caminho de aprendizado claro e eficiente.

A Copa do Mundo entre EUA, Canadá e México começou oficialmente, com os anfitriões do México vencendo por 2:0 na estreia.
Essa Copa do Mundo tá bem interessante, sendo organizada por três países, e pela primeira vez com 48 times, serão 39 dias e 104 partidas. Além disso, Messi (39 anos) e CR7 (41 anos) devem estar fazendo suas últimas apresentações, de qual time você tem mais fé? Qual time você vai assistir?
Eu dei uma olhada na tabela e semana que vem vale a pena acompanhar, especialmente os times com muitos fãs, as tradicionais potências podem surpreender, Inglaterra sempre decepcionando.
Messi: 17 de junho, 9:00, Argentina vs Argélia (Grupo J)
CR7: 18 de junho, 1:00, Portugal vs República Democrática do Congo (Grupo K)

As apostas para o campeão, eu tô apostando na França. Os favoritos incluem Espanha, Argentina e França.

Se você já fez suas previsões para a Copa, onde seria o melhor lugar para participar?
Essa Copa ainda tem o parceiro oficial de mercado de previsões em blockchain, a Predictstreet, com uma rede de tokens de centenas de bilhões de dólares, não é um projeto de pequeno porte, e não surgiu do nada.

A Predictstreet @Predictstreet se tornou parceira oficial da FIFA para a Copa do Mundo, esse respaldo tem peso. O ecossistema ADI Chain é a base de suporte, os pontos acumulam na blockchain, com dados transparentes, sem medo de calote, pela informação atual, a confiabilidade dessa plataforma é alta em comparação com produtos similares.
Vale a pena investir tempo? Eu acho que dá pra garantir um Card de graça pra reservar um lugar, de qualquer forma, é gratuito. Depois da abertura da Copa, você decide quanto vai se dedicar. O mecanismo de gameplay é bem simples:
1. Clique no link da atividade, conecte sua conta X, sprint.adipredictstreet.com?referral_code=ADI-7TRRX-K4GSD-6JVBH
2. Escolha o time que você apoia, ganhe seu Predictstreet Card (grátis)
3. Faça check-ins constantes para participar da atividade, ganhe pontos, abra mais pacotes de cards
4. Complete as atividades do mercado de previsões, ganhe pacotes de recompensas e pontos
5. Suba nos rankings e ganhe prêmios
O Card é gratuito, e suas tarefas diárias são ganhar pontos e abrir pacotes, combinando seu entendimento sobre os times para fazer suas apostas.
Mas é preciso garantir sua posição cedo. A Copa começa em 12 de junho, se você esperar para entrar quando a competição começar, a diferença de pontos vai aumentar.

Os pontos acumulam na ADI Chain, e a expectativa é que esses pontos tenham valor real, mas como será a conversão, a plataforma ainda não deixou claro. Mas sendo parceiro oficial da FIFA, é obrigatório participar.

Hoje à noite, vamos nos sufocar pelos sonhos. Participei no wallet da Binance e consegui uma alocação de aproximadamente 9%. Estou pensando em fazer um short nos primeiros três dias.

A previsão é que chegue a pouco mais de 2 trilhões de dólares. O mercado da empresa do Musk nunca teve uma avaliação normal. Ele é o mestre dos sonhos, e o melhor é que consegue realizá-los.

Acabei de dar uma olhada na TSLA, e agora o P/E está em 369. Não dá pra usar avaliação pra fazer juízos. Outras montadoras estão felizes com um P/E de 10. Mesmo as empresas de tecnologia com alto crescimento raramente têm P/E acima de 50. Mas antes da SpaceX abrir capital, a TSLA sempre teve um prêmio de expectativa da SpaceX. Agora que a SpaceX está listada, provavelmente vai sentir a pressão.

Outra grande novidade é que o Musk está promovendo a fusão da TSLA com a SpaceX, o que seria como a fusão de duas gigantes de 7 trilhões. Isso colocaria a avaliação em 3,5 trilhões, superando a Microsoft e a Amazon. É realmente assustador; a fortuna pessoal do Musk também pode ultrapassar 1 trilhão de dólares.

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Visão Geral dos Dados da IPO da SpaceX

- A quantidade de ações liberadas na IPO é de aproximadamente 5.556 bilhões de ações
- A capitalização de mercado inicial é de cerca de 750 bilhões de dólares
- A proporção de ações em circulação é de aproximadamente 4,2%
- A alocação para investidores de varejo chega a 30%, muito acima do habitual de 5%–10% para ações de grande capitalização
- O preço de emissão é de $135 por ação, correspondendo a uma capitalização de mercado de 1,75 trilhões
- O preço pré-mercado é de $160 por ação, correspondendo a uma capitalização de mercado de 1,925 trilhões
- Com base no preço pré-mercado, a expectativa de valorização é de 18%, resultando em uma capitalização de mercado de 885 bilhões de dólares
- Elon Musk e investidores principais terão um período de lock-up de 366 dias (1 ano), sem poder vender no início do IPO
- Outros insiders terão um período de lock-up de 180 dias (6 meses), e algumas ações serão desbloqueadas em lotes após a publicação do primeiro relatório trimestral
- O fluxo de compra passivo do índice duas semanas após a listagem será de 6 a 8 bilhões de dólares, cerca de 10% da capitalização de mercado.

Comparado a IPOs de gigantes anteriores, a avaliação total e a capitalização de mercado da SpaceX são as maiores, e a pressão no início do pregão não será pequena

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A listagem da SpaceX é a maior IPO deste ano, sem dúvida. Hoje é o último dia para captação, depois disso, o capital liberado da oferta inicial vai reinvestir no mercado. No último momento, a Binance também entrou na jogada, permitindo que você participe diretamente com USDC. O prazo termina às 12:00 do dia 12 de junho, com diferentes limites de pontos Alpha, sendo o mínimo de $20000.

Muita gente está discutindo como participar e quanto pode valorizar. Mas, recentemente, analisei alguns dados sob diferentes ângulos e, francamente, acho que precisamos manter a calma, especialmente em relação a manter as ações a longo prazo após a IPO.

1. O ambiente macroeconômico mudou, participar da SpaceX e comprar ações não tem mais diferença
As ações americanas caíram bastante ultimamente, e o sentimento do mercado mudou de ofensivo para defensivo.

2. Não ter queda no primeiro dia não significa que o preço não é alto
A taxa de quebra no primeiro dia da SpaceX realmente não é alta (a probabilidade de quebra no mercado previsto é apenas 25%)

Com base em dados históricos dos últimos seis meses, as IPOs de grande valor estão mais propensas a cair nos seis meses após a listagem. O entusiasmo de curto prazo do mercado para IPOs frequentemente obscurece o fato de que a avaliação é exagerada. Assim que o período de lock-up termina, insiders começam a vender, e o sentimento do mercado volta à racionalidade, o preço realmente reflete os fundamentos.

3. Liberação de lock-up e alocação de índices, quanto há de compra?
Com base na experiência de IPOs de grandes tecnologias anteriores, a compra passiva geralmente só consegue absorver uma parte da pressão de venda. Se o sentimento do mercado estiver ruim ou o ambiente macro continuar a piorar, o período de desbloqueio costuma ser o ponto mais baixo do preço das ações.

4. O preço de emissão de 1,75 trilhões, é caro ou não?
O preço de emissão da SpaceX corresponde a um valor de mercado de 1,75 trilhões de dólares. Se subir para 2 trilhões, há um espaço de +14,3%. Comparando com a Amazon, que tem um valor de mercado de 2,56 trilhões. A Meta tem um valor de mercado de 1,45 trilhões, e o mercado já antecipou muito do seu futuro.

Então, qual é a minha conclusão?

A SpaceX é uma grande empresa, isso é indiscutível. Mas neste ambiente macroeconômico, com este preço de emissão e esta qualidade de receita, o risco-retorno da participação na IPO não é atraente. Não ter queda no primeiro dia não significa que não é caro, a compra de índices pode não conseguir absorver a pressão de venda do desbloqueio, e a avaliação de 1,75 trilhões contrasta claramente com a Amazon e a Meta em termos de qualidade de receita. Se você acredita no valor de longo prazo da SpaceX, eu diria para não ter pressa. Espere um pouco, o mercado provavelmente te dará um preço melhor em seis meses.
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O CPI dos EUA de maio saiu, com uma alta anual de 4,2%, dentro do esperado.

O mercado não teve uma grande reação, caiu um pouco antes da abertura, mas se estabilizou. Mas esses dados não são tão simples assim.

A alta anual pulou de 3,8% para 4,2%, o maior nível em quase três anos. O preço do petróleo está sendo impulsionado principalmente por fatores geopolíticos, e a energia subiu 23,5% ano a ano. O núcleo do CPI, por sua vez, teve uma alta de 2,9% no ano, dentro das expectativas, com uma variação moderada mês a mês, indicando que a inflação ainda não se espalhou amplamente para serviços e habitação, que são mais pegajosos.

Portanto, isso é um sinal que estava dentro das expectativas, mas com uma direção mais quente, e o impacto sobre os ativos deve ser analisado a curto e médio prazo.

As ações americanas devem se manter em uma volatilidade de curto prazo, com uma possível queda antes da abertura e uma estabilização depois. O Nasdaq e o S&P não devem passar por um colapso súbito, já que não houve surpresas acima do esperado, mas o setor de IA com alta avaliação continuará a sofrer com a desvalorização. No médio prazo, a inflação persistente reforça a postura cautelosa do Fed, adiando ainda mais as expectativas de corte de juros, o que é negativo para setores sensíveis a taxas, como crescimento e tecnologia. Setores de imóveis, ações de valor e energia devem se beneficiar relativamente.

Na próxima semana, o FOMC será a estreia do novo presidente do Fed, Warsh. Esses dados do CPI não mudarão o tom dependente de dados do Fed, mas a incerteza sobre o caminho da inflação está aumentando rapidamente.

O Goldman Sachs já abandonou as expectativas de corte de juros para 2026, e o BNP Paribas até começou a precificar aumentos de juros. O mercado atualmente está reavaliando as expectativas de cortes de juros em 2026, que podem ser adiados para depois de setembro.

O principal desafio que Warsh enfrenta é: o choque energético é temporário ou duradouro? Se o conflito no Oriente Médio se acalmar, os preços do petróleo podem cair rapidamente, resultando em uma rápida diminuição da inflação; se os conflitos geopolíticos persistirem, o risco de inflação pegajosa aumentará as discussões sobre aumento de juros.

O gráfico de pontos e o resumo das previsões econômicas (SEP) serão os pontos mais importantes da próxima semana, especialmente as expectativas de taxa mediana para o final de 2026 e as previsões de inflação.

Resumindo: precificado, sem surpresas, é o tom principal. O mercado de curto prazo deve se concentrar na digestão e na volatilidade, sem necessidade de pânico excessivo. Os riscos estão concentrados em ações de crescimento e setores superavaliados, enquanto o dólar, energia e ativos defensivos devem se beneficiar. Fique de olho nas declarações do Fed na próxima semana e na evolução da inflação central.

O mega7 de 30 anos atrás ainda tá firme e forte hoje em dia, mas só a Microsoft conseguiu segurar essa posição. Alguém consegue me dizer se essas empresas estão superando o índice?

Esse velho vendeu 32 BTC, comprou de volta 1550 BTC, talvez ele ganhe uma grana com o short, só pra estourar sua posição comprada.