Chadwick Hedinger eMRZ

Tornado Cash este un protocol de confidențialitate descentralizat bazat pe blockchain-ul Ethereum, utilizat în principal pentru a asigura anonimatul tranzacțiilor cu criptomonede, Tornado Cash ridică sancțiile, ceea ce reprezintă un mare avantaj pentru comunitatea cripto.

Familie, avem o veste incredibilă! Comisia bancară a Senatului american a adoptat cu 18 la 6 un proiect de lege pentru reglementarea stablecoin-urilor, stabilind un cadru de reglementare important pentru industria cripto. Acest lucru face ca USDT, USDC și alte stablecoin-uri conforme să aibă un parcurs legal mai clar, iar starea de spirit a pieței a crescut.

Cu toate acestea, există o clauză în proiectul de lege care merită atenție. Stablecoin-urile care se bazează complet pe active digitale create de ei înșiși, fără legătura cu dolarul, sunt interzise timp de doi ani. Aceasta provine din colapsul Luna și UST din 2022, care a zguduit întreaga comunitate cripto.

Proiectul de lege definește „auto-crearea” ca activele create intern de emitent, cum ar fi Luna care susține USDT. Dar standardul de „a se baza exclusiv pe” nu este clar definit, ceea ce provoacă confuzie. Stablecoin-urile tradiționale, cum ar fi USDC și USDT, au rezerve în dolari și sunt supuse unor audite transparente, astfel încât să poată menține o rată de 1 la 1 chiar și în cazul fluctuațiilor de pe piață, ceea ce oferă liniște. Pe de altă parte, stablecoin-urile auto-create se bazează complet pe designul intern, fără suport de active externe, ceea ce ridică îngrijorări cu privire la stabilitate. De exemplu, USDE, deși principalul său colateral sunt activele Ethereum precum stetheth, tokenul de guvernare ena nu este direct colateralizat, ceea ce ar putea duce la o examinare de reglementare.

Dar această perioadă de interdicție de doi ani nu este o negare completă a stablecoin-urilor algoritmice de către reglementările americane, ci mai degrabă o încercare de a testa. Conceptul de „model auto-creat” este vag și poate genera controverse, lăsând în același timp spațiu de manevră pentru reglementările viitoare. Ministerul de Finanțe va studia limitele stablecoin-urilor algoritmice pentru a decide care proiecte sunt restricționate și care pot dezvolta inovații.

Pentru DFI pe blockchain, acești doi ani reprezintă atât o perioadă de testare, cât și una de reflecție. Dacă dorim să obținem permisiunea guvernului american, trebuie să construim un sistem de design mai robust și inovativ între descentralizare și respectarea reglementărilor, altfel vom fi nevoiți să urmăm o cale complet anonimă pe blockchain. În lumea cripto, ambiguitatea termenilor legali și reglementările care pot apărea oricând sunt cele care oferă cel mai puțin sentiment de siguranță, așa că trebuie să fim mereu atenți și să răspundem cu prudență pentru a evita capcanele.

Uimitor! Criza „explozivă” a datoriilor americane are legături cu banca centrală a Japoniei?
Întâlnirea de politică monetară a Rezervei Federale s-a încheiat, deși nu s-a redus rata dobânzii, se așteaptă două reduceri ale dobânzii în acest an. Unul dintre principalele puncte de interes ale întâlnirii a fost încetinirea drastică a reducerii bilanțului, pașii de strângere a lichidității (QT) vor fi diminuați, iar din aprilie, limita de răscumpărare a titlurilor de stat americane va scădea de la 25 de miliarde de dolari la 5 miliarde de dolari pe lună, iar dimensiunea bilanțului va rămâne pe o perioadă lungă de timp la un nivel ridicat, pentru a reduce impactul asupra lichidității din piață.

Piața a reacționat rapid la acest lucru, deoarece poziția Rezervei Federale este mai dovlece, iar în timpul discursului lui Powell, acțiunile americane au rebotezat, iar prețul aurului a atins un nou maxim, piața criptomonedelor a început de asemenea să recupereze, Bitcoin a depășit temporar 87.500 de dolari, umplând golul CME. Pe bursa Bitfinex, cumpărătorii au dominat piața, iar fluxul de capital a fost cu 467 de milioane de dolari mai mare decât cel al vânzătorilor, iar în această săptămână, semnele de intrare a capitalului în tranzacțiile ETF de pe piața spot au fost observate, Bitcoin a rebotezat și a depășit media mobilă pe 200 de zile, ceea ce este benefic pentru restabilirea încrederii în piață.

La nivel global, banca centrală a Japoniei a menținut ieri rata dobânzii la 0,5%. Japonia a aplicat o politică de dobânzi scăzute pe termen lung, iar acum rata inflației a crescut semnificativ, ultima dată fiind de 4,0%, iar datele care vor fi publicate mâine se estimează că vor crește la 4,2%, un nivel rar în istorie, iar ajustarea politicii monetare va fi atent monitorizată, ceea ce va afecta tranzacțiile de arbitraj în yen. În trecut, costurile de împrumut din Japonia au fost scăzute, iar capitalul a intrat în piața de acțiuni și titluri de stat din SUA pentru profituri, dar dacă banca centrală a Japoniei va crește dobânda, costurile de finanțare vor crește, iar vânzările de titluri de stat din SUA vor comprima din nou spațiul de profit, strategiile de arbitraj în yen pot suferi modificări, iar la începutul lunii august trecut, în ziua de luni neagră, închiderea acestor tranzacții a dus la scăderea Bitcoin sub 50.000 de dolari.

Rezerva Federală nu va avea întâlniri de politică monetară în aprilie, dar va încetini procesul de strângere a lichidității, iar probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în decizia din mai este de sub 20%. Mediu cu rate scăzute ale dobânzii este esențial pentru lichiditatea pieței, favorizând prețul Bitcoin. Sistemul de datorii al SUA este uriaș, iar reducerea ratei dobânzii este cheia pentru a ameliora presiunea fiscală, iar guvernul își propune să reducă randamentele la titlurile de stat pentru a reduce costurile de finanțare. În ultimele 12 luni, cheltuielile cu dobânzile pentru titlurile de stat au atins 1,2 trilioane de dolari, depășind cheltuielile pentru apărare, iar dacă rata dobânzii rămâne neschimbată, ar putea ajunge la 1,5 trilioane de dolari până la sfârșitul anului, chiar și o reducere de 100 de puncte de bază ar însemna că cheltuielile anuale cu dobânzile ar fi în continuare de aproximativ 1,3 trilioane de dolari, spirala datoriilor nu poate fi evitată. În contextul în care băncile centrale din întreaga lume cumpără aur pentru a face față riscurilor financiare, iar oferta monetară și prețul aurului cresc, pe baza corelației cu prețul Bitcoin, viitorul se prezintă optimist.

Uimitor! Criza „explozivă” a datoriilor americane are legături cu banca centrală a Japoniei?
Întâlnirea de politică monetară a Rezervei Federale s-a încheiat, deși nu s-a redus rata dobânzii, se așteaptă două reduceri ale dobânzii în acest an. Unul dintre principalele puncte de interes ale întâlnirii a fost încetinirea drastică a reducerii bilanțului, pașii de strângere a lichidității (QT) vor fi diminuați, iar din aprilie, limita de răscumpărare a titlurilor de stat americane va scădea de la 25 de miliarde de dolari la 5 miliarde de dolari pe lună, iar dimensiunea bilanțului va rămâne pe o perioadă lungă de timp la un nivel ridicat, pentru a reduce impactul asupra lichidității din piață.

Piața a reacționat rapid la acest lucru, deoarece poziția Rezervei Federale este mai dovlece, iar în timpul discursului lui Powell, acțiunile americane au rebotezat, iar prețul aurului a atins un nou maxim, piața criptomonedelor a început de asemenea să recupereze, Bitcoin a depășit temporar 87.500 de dolari, umplând golul CME. Pe bursa Bitfinex, cumpărătorii au dominat piața, iar fluxul de capital a fost cu 467 de milioane de dolari mai mare decât cel al vânzătorilor, iar în această săptămână, semnele de intrare a capitalului în tranzacțiile ETF de pe piața spot au fost observate, Bitcoin a rebotezat și a depășit media mobilă pe 200 de zile, ceea ce este benefic pentru restabilirea încrederii în piață.

La nivel global, banca centrală a Japoniei a menținut ieri rata dobânzii la 0,5%. Japonia a aplicat o politică de dobânzi scăzute pe termen lung, iar acum rata inflației a crescut semnificativ, ultima dată fiind de 4,0%, iar datele care vor fi publicate mâine se estimează că vor crește la 4,2%, un nivel rar în istorie, iar ajustarea politicii monetare va fi atent monitorizată, ceea ce va afecta tranzacțiile de arbitraj în yen. În trecut, costurile de împrumut din Japonia au fost scăzute, iar capitalul a intrat în piața de acțiuni și titluri de stat din SUA pentru profituri, dar dacă banca centrală a Japoniei va crește dobânda, costurile de finanțare vor crește, iar vânzările de titluri de stat din SUA vor comprima din nou spațiul de profit, strategiile de arbitraj în yen pot suferi modificări, iar la începutul lunii august trecut, în ziua de luni neagră, închiderea acestor tranzacții a dus la scăderea Bitcoin sub 50.000 de dolari.

Rezerva Federală nu va avea întâlniri de politică monetară în aprilie, dar va încetini procesul de strângere a lichidității, iar probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii în decizia din mai este de sub 20%. Mediu cu rate scăzute ale dobânzii este esențial pentru lichiditatea pieței, favorizând prețul Bitcoin. Sistemul de datorii al SUA este uriaș, iar reducerea ratei dobânzii este cheia pentru a ameliora presiunea fiscală, iar guvernul își propune să reducă randamentele la titlurile de stat pentru a reduce costurile de finanțare. În ultimele 12 luni, cheltuielile cu dobânzile pentru titlurile de stat au atins 1,2 trilioane de dolari, depășind cheltuielile pentru apărare, iar dacă rata dobânzii rămâne neschimbată, ar putea ajunge la 1,5 trilioane de dolari până la sfârșitul anului, chiar și o reducere de 100 de puncte de bază ar însemna că cheltuielile anuale cu dobânzile ar fi în continuare de aproximativ 1,3 trilioane de dolari, spirala datoriilor nu poate fi evitată. În contextul în care băncile centrale din întreaga lume cumpără aur pentru a face față riscurilor financiare, iar oferta monetară și prețul aurului cresc, pe baza corelației cu prețul Bitcoin, viitorul se prezintă optimist.

Știri de astăzi
1. Trump a declarat pe rețelele sociale: “Pe măsură ce tarifele din SUA încep să afecteze economia (încetinire!), ar fi mult mai bine dacă Fed-ul ar reduce ratele dobânzii. Faceți lucrul corect. 2 aprilie este ziua de eliberare a Americii. 11 (vineri)
2. Chief Information Security Officer de la SlowFog Technology, 23pds, a declarat pe platforma X că utilizatorii de criptomonede ar trebui să fie atenți la troianul mascat sub versiuni piratate TradingView.
3. Potrivit unui anunț oficial, Binance invită acum utilizatorii să voteze pentru prima serie de proiecte de listare a monedelor prin postarea oficială pe Binance Square. Prima serie de proiecte de listare conține doar tokenurile BNB Smart Chain din Binance Alpha. (Binance)
4. Președintele american Trump va susține un discurs la Summitul de active digitale DA S din New York, joi, aceasta fiind prima dată în istorie când un președinte în funcție vorbește la o conferință din industria criptomonedelor. (Blockworks)
5. Graficele Fed: majoritatea oficialilor se așteaptă la o reducere cumulată de 50 de puncte de bază până în 2025, iar 4 oficiali susțin că nu ar trebui să se reducă ratele în acest an. (Jin+)
6. Fed a redus semnificativ prognoza de creștere pentru 2025, în timp ce a crescut prognoza inflației. (Tonghuashun Finance)
7. CEO-ul Ripple, Brad Garlinghouse, a anunțat că, după mai bine de patru ani de procese, SEC va renunța la apelul împotriva Ripple, marcând sfârșitul acestui proces de patru ani. (X)
Analiza știrilor
Trump a făcut apel la Fed pentru reducerea ratelor dobânzii și a sugerat că 2 aprilie are o semnificație importantă, în timp ce cele mai recente grafice Fed arată că majoritatea oficialilor se așteaptă doar la o reducere de 50 de puncte de bază până în 2025 și la o revizuire în scădere a prognozelor de creștere și o revizuire în creștere a prognozelor de inflație, ceea ce pune presiune asupra așteptărilor de reducere a ratelor de pe piață. În ceea ce privește piața de criptomonede, Trump va susține un discurs la summitul DAS, arătând interesul său față de industrie; procesul dintre Ripple și SEC s-a încheiat, aducând vești bune pentru XRP. Între timp, Binance a lansat un nou tur de vot pentru listarea monedelor, iar SlowFog Technology a avertizat cu privire la riscurile troienilor mascați sub versiuni piratate TradingView, reamintind utilizatorilor să-și crească conștientizarea în materie de securitate.

Recent, piața criptomonedelor a fost extrem de agitată, generând o adevărată nebunie în jurul imaginii din Orientul Mijlociu. Credeți sau nu, platforma de lansare a criptomonedelor 3Pump, sub umbrela Tron, a lansat noua monedă SZN, care a devenit populară într-un timp foarte scurt. Succesul acestei SZN nu poate fi separat de susținerea publică a lui Sun Yuchen, și a reușit să se alinieze ingenios la conceptul actual de emitere de carduri.

Aceasta poveste a început cu un tweet oficial de la BNB Chain, iar apoi membrii comunității au lansat BNB Card Mimi B, care a atins o valoare de piață maximă de 9,89 milioane de dolari, provocând o sărbătoare în comunitate, iar diverse carduri de creație secundară au început să apară. Chiar ieri, valoarea de piață a SZN a depășit temporar 16,89 milioane de dolari, iar acum este în jur de 8,90 milioane de dolari, crescând cu 120319% în 24 de ore, devenind astfel moneda Mimi cu cel mai mare volum de tranzacționare pe 3Pump.

În același timp, TRX a reușit să decoleze pe lanțul Solana, ceea ce a crescut semnificativ încrederea în piață, stimulând ecologia Tron să înflorească. TRX și multe dintre monedele Mimi sub 3Pump au crescut, chiar și USDD, susținut de Sun Yuchen, a crescut cu 5587%.

Sun Yuchen a declarat, de asemenea, că moneda Mimi va deveni direcția principală de dezvoltare a ecologiei Tron, chiar a afirmat cu tărie că nu va profita de pe urma acestui lucru, asumându-și pierderile, iar câștigurile le va dona în întregime. Cu toate acestea, opiniile pe piață sunt împărțite, unii cred că acest lucru va răci și mai mult piața deja în declin a monedelor Mimi, sugerând chiar că acest domeniu a atins apogeul. Dar eu cred că competiția dintre Tron și alte ecosisteme de monede periferice în domeniul Mimi ar putea reaprinde căldura pieței, așa că merită să urmărim dezvoltările viitoare.

Schimbare surprinzătoare a Bitcoin! CME a înregistrat o cădere bruscă a contractelor deschise, de la 33 miliarde de dolari în ianuarie până acum, ce s-a întâmplat?

În ultima vreme, am urmărit îndeaproape piața Bitcoin și am observat câteva lucruri care merită o atenție deosebită. Înainte de sfârșitul acestei luni, piața opțiunilor Bitcoin trebuie să fie monitorizată cu atenție. Vinerea viitoare, aproape 11,6 miliarde de dolari în opțiuni Bitcoin vor expira, iar prețul maxim de durere se află la 85.000 de dolari, ceea ce va provoca cu siguranță o volatilitate mai mare a prețului Bitcoin.

Privind acum piața futures a CME din Chicago, în ultimele 90 de zile, datele privind contractele deschise au avut o scădere istorică foarte accentuată. În ultimele trei luni, instituțiile au închis masiv pozițiile, retrăgându-se de pe piața Bitcoin, iar fondurile cu efect de levier s-au redus rapid. Totuși, pe o perioadă mai scurtă, presiunea de vânzare de pe piață s-a mai atenuat.

De obicei, o scădere drastică a contractelor deschise este însoțită de ajustări profunde ale pieței și de formarea unui fund, reflectând lichidarea levierului de pe piață și eliberarea riscurilor. În ultimele câteva săptămâni, piața futures Bitcoin a experimentat o de-leveraging dramatic, în conformitate cu tendința prețului slab. Sentimentul pieței a trecut de la o optimism extrem la o prudență, reducându-se pariurile pe creșterea prețurilor, ceea ce este legat de curățarea tendinței de levier, având în vedere că nivelul de levier a atins valori extreme.

Pe 17 ianuarie, valoarea totală a contractelor deschise Bitcoin a depășit 33 de miliarde de dolari, atingând un maxim istoric, după care, din cauza creșterii incertitudinii politice globale, în special din cauza dinamicii politicii lui Trump și a schimbărilor în condițiile macroeconomice, prețul Bitcoin a scăzut brusc, provocând o de-leveraging. În doar două luni, peste 10 miliarde de dolari în contracte deschise au fost lichidate sau reduse semnificativ, în săptămânile din 20 februarie până pe 4 martie, majoritatea contractelor deschise fiind eliminate.

Rata de financiare în scădere indică faptul că jucătorii long în Bitcoin sunt dispuși să plătească o primă mai mică, iar momentumul long se diminuează, piața futures fiind supusă mai multor lichidări care afectează ambele părți. Totuși, reducerea pozițiilor cu levier pe piață înseamnă ajustarea structurii fondurilor deținute, jucătorii cu levier mare fiind forțați să părăsească piața, iar evoluția viitoare a Bitcoin ar putea fi mai stabilă.

Analizând contractele deschise, nu trebuie să ne uităm doar la valoarea absolută, ci să facem o comparație relativă cu evaluarea generală a pieței Bitcoin. Nu putem concluziona că nivelul de levier de pe piață a crescut doar pentru că volumul contractelor deschise a crescut, având în vedere că valoarea de piață a Bitcoin a crescut semnificativ.

Un mare eveniment a avut loc!
SEC a transmis pentru prima dată o întâlnire în direct, ceea ce nu s-a mai întâmplat până acum. Această transmisie live subliniază atitudinea deschisă și transparentă a SEC față de reglementarea criptomonedelor, încurajând societatea civilă să ofere sugestii și opinii. În continuare, după luna aprilie, structura organizațională a SEC va fi îmbunătățită, iar în prezent SEC a suspendat toate procesele legale din industria criptomonedelor, deschizând un nou model de reglementare. Această măsură de transparență este esențială; indiferent de atitudinea fiecăruia față de criptomonede, transparența este întotdeauna benefică. SEC a ales să transmită în direct o întâlnire de tip roundtable despre criptomonede, iar participanții, punctele de vedere discutate, declarațiile făcute și deciziile finale vor putea avea un impact semnificativ asupra reglementării întregii industrii de criptomonede în viitor, așa că merită să urmăriți acest eveniment.

Mișcările gigantului financiar sugerează: Este momentul de cumpărare?

Traderul legendar Arthur Hayes a oferit recent o perspectivă captivantă asupra tendințelor pieței. El prezice cu îndrăzneală că Powell a început în tăcere acțiunile de salvare a pieței și afirmă că restricțiile cantitative (QT) vor fi oficial anunțate ca fiind încheiate pe 1 aprilie. Conform logicii sale de analiză, atenția pieței se va concentra asupra momentului în care Powell va apăsa butonul de activare al relaxării cantitative (QE).

În opinia lui Hayes, prețul de 77.000 de dolari atins anterior de Bitcoin este, cel mai probabil, fundalul ultim al acestui ciclu de scădere. Cu toate acestea, el a subliniat că acțiunile din SUA vor continua să aibă presiune descendentă pe termen scurt, iar această situație ar putea forța Rezerva Federală să recurgă la tăierea dobânzilor și la tipărirea de bani pentru a salva piața. Merită menționat că Hayes a declarat public că va intra pe piață când prețul Bitcoin se află în intervalul 70.000 - 80.000 de dolari, iar acum pare să fie convins că Bitcoin a atins un minim solid, așteptând cu nerăbdare reluarea unei piețe în creștere.

Coincidență sau nu, acțiunile gigantului din cripto, Spoof, au stârnit, de asemenea, o atenție largă. După o scurtă pauză de o zi, Spoof a reluat modul de acumulare, având în prezent 70.000 de monede Bitcoin, iar valoarea deținătorilor săi se ridică la 6 miliarde de dolari, conform valorii de piață actuale, având o expunere mai mare decât în septembrie anul trecut. Această acțiune arată fără îndoială că fondurile mari sunt active pe piață prin achiziții în perioada de scădere. Având în vedere că Bitcoin a scăzut recent cu 30%, iar Ethereum și Solana au scăzut cu 60%, un preț atât de tentant nu poate să nu atragă atenția. Dacă nu acum, atunci când?

Mai important, în contextul unei recente reveniri a pieței, acești giganți cu capital mare nu doar că nu au ales să încaseze profitul, ci au continuat să acumuleze, ceea ce sugerează că: o adevărată revenire puternică ar putea fi iminentă. Așadar, pentru mulți investitori, răbdarea ar putea fi cea mai importantă calitate în acest moment.

Din perspectiva mea personală, punctul de inflexiune al pieței ar putea apărea la începutul lunii aprilie, după ce taxele lui Trump vor fi implementate. Odată ce situația se va stabiliza, piața cripto și acțiunile din SUA ar putea să întâmpine un nou val de creștere. Să așteptăm și să vedem cum se va desfășura acest spectacol financiar.