Cavil Zevran
Decoding the Markets. Delivering the Alpha
Открытая сделка
Трейдер с частыми сделками
5 г
22 подписок(и/а)
29.2K+ подписчиков(а)
38.0K+ понравилось
6.3K+ поделились
Посты
Портфель
Все
Цитирования
Видео
Активно
Почему предсказуемость расчетов является инфраструктурной метрикой, за которой никто не следит
Я провел последнюю неделю, читая техническую документацию и архитектуру валидатора, доступные на Twitter-аккаунте, известном как @Vanarchain , это не профессиональный совет по токену alpha, а проблема дизайна, которую большинство трейдеров игнорируют, и это: что происходит, когда транзакция была опубликована и теперь навсегда записана в блокчейне? Непонятная находка заключается в том, что этот разрыв, предсказуемость расчетов, может быть более важным для развития экосистемы, чем когда-либо был сырой пропускная способность.
Утечка, о которой никто не думает
Утечка, о которой никто не думает
Что происходит, когда каждый валидатор использует одного и того же клиента? Я отслеживал логику расчетов Fogo
Я провел две недели, читая архитектурные документы от Fogo, следя за потоками блоков и сравнивая его модель расчетов с многоклиентскими цепочками. Последствия не очевидны: это не упрощение, чтобы отправить единственный клиент валидатора, только Firedancer. Это азарт, что предсказуемый расчет важнее, чем разнообразие клиентов, и последствия ощущаются даже дальше, чем указывают большинство резюме.
Утечка, о которой никто не говорит
Аргументы большинства обсуждений Layer 1 одержимы пропускной способностью, транзакциями в секунду, заголовочными временами блоков. Существует менее очевидная проблема, стоящая за этими цифрами, а именно задержка хвостовой латентности, задержка медленной части транзакций в 95-м или 99-м процентиле времени подтверждения. На цепочках с несколькими клиентами валидаторов самый медленный клиент является эффективным полом. Когда возникает затор, этот пол поднимается. Трейдеры пропускают заполнения. Ликвидации срабатывают поздно. Цена является фактом, но не будет показана на панели управления очень часто.
Утечка, о которой никто не говорит
Аргументы большинства обсуждений Layer 1 одержимы пропускной способностью, транзакциями в секунду, заголовочными временами блоков. Существует менее очевидная проблема, стоящая за этими цифрами, а именно задержка хвостовой латентности, задержка медленной части транзакций в 95-м или 99-м процентиле времени подтверждения. На цепочках с несколькими клиентами валидаторов самый медленный клиент является эффективным полом. Когда возникает затор, этот пол поднимается. Трейдеры пропускают заполнения. Ликвидации срабатывают поздно. Цена является фактом, но не будет показана на панели управления очень часто.
Это то, что большинство людей упускает из виду при оценке новых L1: скорость на веб-странице не имеет значения, когда никто не предоставляет ликвидность на противоположной стороне вашей сделки.
Я назвал активность DEX @Vanarchain up, надеясь, что получу типичный эффект призрачного города, который вы получаете с молодыми цепями. Это оказалось более тонким, чем я ожидал.
Пожалуйста, не оценивайте сети на основе заголовка TPS; вместо этого оценивайте, может ли развернутая ликвидность осуществить фактический обмен без значительного проскальзывания.
Некоторые механизмы, которые могут быть соблюдены:
- Завершение менее чем за секунду позволяет маркет-мейкерам быстрее устанавливать более узкие спреды и структурно это возможно, в отличие от того, как это утверждается.
- Стейкинг замораживает ликвидность, предоставляемую $VANRY supply, но если доходы от стейкинга всегда выше, чем доходы от LP, ликвидность больше не находится в торговых пулах. Каждая L1 сталкивается с этой напряженностью.
- Интеграции игровых и развлекательных предприятий создают органический спрос на транзакции, который не является полностью спекулятивным, что может существенно отличаться от ликвидного пола большинства цепей в DeFi.
Фактический компромисс заключается в том, зависит ли ранняя ликвидность от программ стимулов или нет, что происходит по истечении срока? Органический объем должен достичь скорости побега, прежде чем эта пропасть достигнет.
На что обратить внимание:
1. Глубина пула LP на основных парах - рост за счет стимулов?
2. Соотношение стейкинга к ликвидности, развернутой LP - сильно благоприятная для хрупкой торговли.
3. Уникальные кошельки, которые взаимодействуют с контрактами DEX еженедельно - это не переработанные транзакции.
Цепочка с холодным стартом ликвидности заслуживает своего места. Аренда времени - это то, что субсидирует ее только. #Vanar
DYOR. Не финансовый совет.
Я назвал активность DEX @Vanarchain up, надеясь, что получу типичный эффект призрачного города, который вы получаете с молодыми цепями. Это оказалось более тонким, чем я ожидал.
Пожалуйста, не оценивайте сети на основе заголовка TPS; вместо этого оценивайте, может ли развернутая ликвидность осуществить фактический обмен без значительного проскальзывания.
Некоторые механизмы, которые могут быть соблюдены:
- Завершение менее чем за секунду позволяет маркет-мейкерам быстрее устанавливать более узкие спреды и структурно это возможно, в отличие от того, как это утверждается.
- Стейкинг замораживает ликвидность, предоставляемую $VANRY supply, но если доходы от стейкинга всегда выше, чем доходы от LP, ликвидность больше не находится в торговых пулах. Каждая L1 сталкивается с этой напряженностью.
- Интеграции игровых и развлекательных предприятий создают органический спрос на транзакции, который не является полностью спекулятивным, что может существенно отличаться от ликвидного пола большинства цепей в DeFi.
Фактический компромисс заключается в том, зависит ли ранняя ликвидность от программ стимулов или нет, что происходит по истечении срока? Органический объем должен достичь скорости побега, прежде чем эта пропасть достигнет.
На что обратить внимание:
1. Глубина пула LP на основных парах - рост за счет стимулов?
2. Соотношение стейкинга к ликвидности, развернутой LP - сильно благоприятная для хрупкой торговли.
3. Уникальные кошельки, которые взаимодействуют с контрактами DEX еженедельно - это не переработанные транзакции.
Цепочка с холодным стартом ликвидности заслуживает своего места. Аренда времени - это то, что субсидирует ее только. #Vanar
DYOR. Не финансовый совет.
Я следил за временем блоков тестовой сети Fogo в течение недели перед тем, как сделать вывод.
Большинство людей рассматривают новые L1, исходя из заголовков пикового TPS. Эта цифра сама по себе почти бесполезна. Перестаньте основывать свои суждения о цепочках на предельной производительности; основывайтесь на согласованности расчетов на основе фактической нагрузки.
Следующее - это механизм, который следует учитывать о @Fogo Official :
- Архитектура с одним клиентом (чистый Firedancer) обеспечивает кросс-клиентский консенсус без задержек. Один код, один путь выполнения, даже более строгая задержка p99. Devnet продемонстрировала примерно 46k TPS и блоки по 40 мс.
- Зарегистрированный набор валидаторов (мульти-локальный консенсус). Валидаторы находятся в стратегических местах, устраняя географическую вариацию задержки. Это явный компромисс для поддержки скорости подтверждения, а не открытости валидатора.
- Совместимость SVM подразумевает инструменты для портов, родных для Solana. Уровень трения при миграции снижен, однако идентичность экосистемы остается проблемой.
Компромисс, который никто не может игнорировать: один клиент - это одна точка архитектурного сбоя. Существует одна серьезная ошибка без резервного клиента для нагрузки. Fogo ставит на инженерную дисциплину, а не на избыточность.
Что наблюдать на $FOGO :
- Дрейф времени блока p99 - поддерживаемый >50 мс указывает на стресс.
- Количество установленных валидаторов по отношению к концентрации - куратор не остается неизменным.
- Объем DEX на Ambient и Valiant - синтетический TPS будет бесполезен без истинного потока заказов.
Ограниченные варианты дизайна создают более надежные расчеты или, альтернативно, могут сломаться сложнее. Это наша основная теза здесь. #fogo
DYOR. Не финансовый совет.
Большинство людей рассматривают новые L1, исходя из заголовков пикового TPS. Эта цифра сама по себе почти бесполезна. Перестаньте основывать свои суждения о цепочках на предельной производительности; основывайтесь на согласованности расчетов на основе фактической нагрузки.
Следующее - это механизм, который следует учитывать о @Fogo Official :
- Архитектура с одним клиентом (чистый Firedancer) обеспечивает кросс-клиентский консенсус без задержек. Один код, один путь выполнения, даже более строгая задержка p99. Devnet продемонстрировала примерно 46k TPS и блоки по 40 мс.
- Зарегистрированный набор валидаторов (мульти-локальный консенсус). Валидаторы находятся в стратегических местах, устраняя географическую вариацию задержки. Это явный компромисс для поддержки скорости подтверждения, а не открытости валидатора.
- Совместимость SVM подразумевает инструменты для портов, родных для Solana. Уровень трения при миграции снижен, однако идентичность экосистемы остается проблемой.
Компромисс, который никто не может игнорировать: один клиент - это одна точка архитектурного сбоя. Существует одна серьезная ошибка без резервного клиента для нагрузки. Fogo ставит на инженерную дисциплину, а не на избыточность.
Что наблюдать на $FOGO :
- Дрейф времени блока p99 - поддерживаемый >50 мс указывает на стресс.
- Количество установленных валидаторов по отношению к концентрации - куратор не остается неизменным.
- Объем DEX на Ambient и Valiant - синтетический TPS будет бесполезен без истинного потока заказов.
Ограниченные варианты дизайна создают более надежные расчеты или, альтернативно, могут сломаться сложнее. Это наша основная теза здесь. #fogo
DYOR. Не финансовый совет.
СТАБИЛЬНЫЕ: Согласно МВФ, большинство стейблкойнов поддерживаются казначейством США.
$USDT $USDC @Circle USDC
$USDT $USDC @Circle USDC
$100,000,000,000 было стерто с крипторынка сегодня.
$BTC $ETH $XRP
$BTC $ETH $XRP
ИНТЕРЕСНЫЙ ФАКТ: Правительство США собирает средства для помощи в погашении своего долга в 38 триллионов.
BlackRock увеличивает инвестиции в Bitmine на 166%.
BlackRock также увеличила свою долю в Bitmine Тома Ли до 246 миллионов долларов, согласно отчетам за 4 квартал. Это хороший знак в долгосрочной $ETH истории, так как учреждения накапливают активы во время падения. Однако помните, что эти цифры - конец года.
Мы узнаем через несколько месяцев, что Ларри Финк будет делать после потерь Bitmine в 8 миллиардов долларов на $ETH и падения акций на 34 процента.
Это укажет на серьезность ставки BlackRock на Ethereum.
BlackRock также увеличила свою долю в Bitmine Тома Ли до 246 миллионов долларов, согласно отчетам за 4 квартал. Это хороший знак в долгосрочной $ETH истории, так как учреждения накапливают активы во время падения. Однако помните, что эти цифры - конец года.
Мы узнаем через несколько месяцев, что Ларри Финк будет делать после потерь Bitmine в 8 миллиардов долларов на $ETH и падения акций на 34 процента.
Это укажет на серьезность ставки BlackRock на Ethereum.
СРОЧНО: Стратегия Майкла Сэйлора утверждает, что сможет дождаться падения цены Биткойна до $8K и при этом сохранить активы, необходимые для погашения всего долга. $BTC
Я нарисовал каждый способ использования VANRY. Это более интересно, чем я ожидал.
Я ожидал обычную историю токена L1: сборы за газ, стейкинг, возможно, управление. Но когда я нарисовал все пути спроса для $VANRY , возникла более сложная картина, которую, я думаю, большинство людей упускает из виду.
Разговоры о нулевой цене. Просто механика.
Газ и стейкинг: основа
Каждая транзакция на @Vanarchain требует VANRY для газа по фиксированным сборам около $0.0005. Дешево индивидуально, но цепочка, предназначенная для высокочастотных микротранзакций, игр и операций с AI-агентами, может генерировать огромный объем транзакций.
Стейкинг работает на делегированном доказательстве доли. Валидаторы нуждаются в значительном обязательстве VANRY для работы, а держатели могут делегировать для получения доли блоковых вознаграждений с блокировками от 30 дней до года. Каждый ставленный токен — это один, который не циркулирует на открытом рынке, эта блокировка поставки имеет значение.
Разговоры о нулевой цене. Просто механика.
Газ и стейкинг: основа
Каждая транзакция на @Vanarchain требует VANRY для газа по фиксированным сборам около $0.0005. Дешево индивидуально, но цепочка, предназначенная для высокочастотных микротранзакций, игр и операций с AI-агентами, может генерировать огромный объем транзакций.
Стейкинг работает на делегированном доказательстве доли. Валидаторы нуждаются в значительном обязательстве VANRY для работы, а держатели могут делегировать для получения доли блоковых вознаграждений с блокировками от 30 дней до года. Каждый ставленный токен — это один, который не циркулирует на открытом рынке, эта блокировка поставки имеет значение.
Почему я так уверен в Fogo и в пяти этапах, которые я измеряю, чтобы быть таким
Я исследую @Fogo Official с момента запуска тестовой сети и буду откровенен: я считаю, что это один из самых интересных запусков Layer 1 в этом цикле. Надежда в костюме, но уверенность, лишенная мониторинговой структуры. Вот моя стратегия, 5 этапов, которые я считаю, что Fogo может достичь, и за которыми я слежу, чтобы подтвердить свою гипотезу с течением времени.
Почему я обращаю внимание
Fogo — это Layer 1 SVM, предназначенный для использования в качестве торговых клиентов на цепочке, клиентов Firedancer на цепочке, с временем блока менее 40 мс, многоместным консенсусом. Основная сеть будет запущена в январе 2026 года с первоначальным объемом финансирования в $20,5 млн и около 10 дApps. Команда, на которой была основана компания, состоит из Дага Колкитта (ранее Citiadel Securities) и участников Douro Labs, которые разработали Pyth. Тот факт, что ДНК институциональной торговли в сочетании с проверенными строителями инфраструктуры — это то, что удерживает мой интерес.
Почему я обращаю внимание
Fogo — это Layer 1 SVM, предназначенный для использования в качестве торговых клиентов на цепочке, клиентов Firedancer на цепочке, с временем блока менее 40 мс, многоместным консенсусом. Основная сеть будет запущена в январе 2026 года с первоначальным объемом финансирования в $20,5 млн и около 10 дApps. Команда, на которой была основана компания, состоит из Дага Колкитта (ранее Citiadel Securities) и участников Douro Labs, которые разработали Pyth. Тот факт, что ДНК институциональной торговли в сочетании с проверенными строителями инфраструктуры — это то, что удерживает мой интерес.
$XRP / USDT (1H) — Продолжение отката
Тенденция: длинная
Вход (зона): 1.525 – 1.545
Цели:
TP1: 1.600
TP2: 1.650
TP3: 1.700
Стоп-лосс: 1.495
Почему эта настройка:
Я вижу, что $XRP удерживает свою область отката после ралли, когда цена достигла зоны 1.66–1.69, и сейчас цена стабилизируется около ~1.53 (текущая на графике). По моему мнению, распродажа выглядит больше как фиксация прибыли, чем как смена тренда, потому что заявки быстро появляются вблизи области поддержки 1.50–1.53, и структура пытается снова основаться. Если эта зона входа продолжит удерживаться, я ожидаю поворот обратно к 1.60 сначала, затем повторное тестирование 1.65, и если импульс вернется, расширение к 1.70.
#Write2Earn #XRPUSDT #CryptoTrading #Altcoins
Тенденция: длинная
Вход (зона): 1.525 – 1.545
Цели:
TP1: 1.600
TP2: 1.650
TP3: 1.700
Стоп-лосс: 1.495
Почему эта настройка:
Я вижу, что $XRP удерживает свою область отката после ралли, когда цена достигла зоны 1.66–1.69, и сейчас цена стабилизируется около ~1.53 (текущая на графике). По моему мнению, распродажа выглядит больше как фиксация прибыли, чем как смена тренда, потому что заявки быстро появляются вблизи области поддержки 1.50–1.53, и структура пытается снова основаться. Если эта зона входа продолжит удерживаться, я ожидаю поворот обратно к 1.60 сначала, затем повторное тестирование 1.65, и если импульс вернется, расширение к 1.70.
#Write2Earn #XRPUSDT #CryptoTrading #Altcoins
Я провел полную торговую сессию на @Fogo Official , чтобы определить, соответствует ли UX заявленной концепции.
Один вход через Сессии. Ни одного всплывающего окна с газом, не более одного одобрения. Точно на Valiant, перп на Ambient, без прерываний, немного меньше 40 мс расчет.
Как только волатильность взорвется, этот поток будет разницей между захватом и обходом.
Дни все еще очень молодые, но $FOGO нацелен на соответствующий уровень трения. #fogo
Один вход через Сессии. Ни одного всплывающего окна с газом, не более одного одобрения. Точно на Valiant, перп на Ambient, без прерываний, немного меньше 40 мс расчет.
Как только волатильность взорвется, этот поток будет разницей между захватом и обходом.
Дни все еще очень молодые, но $FOGO нацелен на соответствующий уровень трения. #fogo
Я продолжаю видеть, что @Vanarchain является AI-цепочкой, игровой цепочкой и цепочкой PayFi одновременно. Поэтому я углубился в это.
Игры можно отслеживать, и в World of Dypians само по себе более 30,000 игроков. PayFi через Worldpay еще не произошло.
Риск, который меня беспокоит: может быть сложно одновременно преследовать три истории, и я думаю, что это в лучших интересах $VANRY , когда одна вертикаль берет на себя инициативу.
Какую из трех вы считаете лучшим реальным сигналом в настоящее время? #Vanar
Игры можно отслеживать, и в World of Dypians само по себе более 30,000 игроков. PayFi через Worldpay еще не произошло.
Риск, который меня беспокоит: может быть сложно одновременно преследовать три истории, и я думаю, что это в лучших интересах $VANRY , когда одна вертикаль берет на себя инициативу.
Какую из трех вы считаете лучшим реальным сигналом в настоящее время? #Vanar
Два фронта, одна неделя: что значит запрет крипто в ЕС и тупик Закона CLARITY для рынков
На прошлой неделе я следил за двумя регуляторными историями, которые сходятся таким образом, как я никогда не видел ранее. С одной стороны Атлантики ЕС предлагает запретить все крипто-транзакции с сервис-провайдерами, базирующимися в России. С другой, Закон CLARITY в США, самый амбициозный законопроект о структуре крипто-рынка за последние годы, застрял, поскольку Уолл-стрит и крипто-компании не могут согласовать, должны ли стейблкоины выплачивать доход.
Обе ситуации имеют огромное значение. Вместе они формируют то, как будет выглядеть соблюдение крипто-норм, операции обмена и экономика стейблкоинов в течение нескольких лет.
Обе ситуации имеют огромное значение. Вместе они формируют то, как будет выглядеть соблюдение крипто-норм, операции обмена и экономика стейблкоинов в течение нескольких лет.
Падение Биткойна ниже $70K — Волатильность ETF, охлаждение CPI и пересчет снижения ставок
1. Неделя, которая шокировала
Биткойн вошел в февраль около $78,000. 5 февраля каскадные ликвидации потянули $BTC до $60,062, примерно на 15% за день, в том, что Wintermute назвал худшим однодневным падением с тех пор, как FTX. 6 февраля произошел отскок на 11% выше $70,400. К 14–15 февраля BTC зафиксировался в диапазоне $66K–$72K (~$69,740 последний), более чем на 44% ниже своего октябрьского ATH 2025 года около $126,080.
Это было не только крипто. Акции технологических компаний, серебро и золото одновременно распродались. Более $2B в крипто позициях были ликвидированы за 48 часов, распродажа по всем активам, это не крипто-событие.
Биткойн вошел в февраль около $78,000. 5 февраля каскадные ликвидации потянули $BTC до $60,062, примерно на 15% за день, в том, что Wintermute назвал худшим однодневным падением с тех пор, как FTX. 6 февраля произошел отскок на 11% выше $70,400. К 14–15 февраля BTC зафиксировался в диапазоне $66K–$72K (~$69,740 последний), более чем на 44% ниже своего октябрьского ATH 2025 года около $126,080.
Это было не только крипто. Акции технологических компаний, серебро и золото одновременно распродались. Более $2B в крипто позициях были ликвидированы за 48 часов, распродажа по всем активам, это не крипто-событие.
Vanar Chain Звучит Слишком Хорошо, Чтобы Быть Правдой, Поэтому Я Задал 3 Вопроса
Каждые несколько месяцев появляется новый уровень 1 с блестящим обещанием скорости и минимальных комиссий. Эти заявления не могут быть легко оценены относительно новыми людьми в мире криптовалют, и мифология вокруг них делает их подверженными настоящим ошибкам. Мы проясним три из них, взяв в качестве примера @Vanarchain
Вкратце, Vanar Chain - это нативный ИИ и совместимый с EVM уровень 1, слой сжатия на цепи (Neutron), который хранит файлы непосредственно в блокчейне, и движок рассуждений (Kayon), позволяющий смарт-контрактам обрабатывать хранимые данные. Нативный токен - $VANRY
Вкратце, Vanar Chain - это нативный ИИ и совместимый с EVM уровень 1, слой сжатия на цепи (Neutron), который хранит файлы непосредственно в блокчейне, и движок рассуждений (Kayon), позволяющий смарт-контрактам обрабатывать хранимые данные. Нативный токен - $VANRY
Как исследовать Fogo за 30 минут (без потери ориентиров в шуме)
Крипто это поверхностно, и большинство населения тратит либо слишком много времени на исследование проекта, либо просто пробегает по поверхности и формирует мнение. Оба подхода терпят неудачу. В случае, если вы были на временной шкале @Fogo Official , или хотите начать формировать хорошо обоснованное мнение за полчаса, следующее - это структурированный плейбук 30 минут исследования, никаких сокращений, никаких кроличьих нор, которые заставят вас потратить время во второй половине дня.
Почему важен плейбук
Это не неспособность найти информацию, это просто недостаток организации. Существует белая книга проекта, такого как Fogo, у него есть рабочая основная сеть, и он был зарегистрирован на биржах, и у него есть каналы сообщества, десятки третьих сторон витают вокруг. Без системы вы потеряетесь в деталях или будьте готовы сидеть на выводах других людей. Контрольный список, который можно повторить, делает это фиксированным.
Почему важен плейбук
Это не неспособность найти информацию, это просто недостаток организации. Существует белая книга проекта, такого как Fogo, у него есть рабочая основная сеть, и он был зарегистрирован на биржах, и у него есть каналы сообщества, десятки третьих сторон витают вокруг. Без системы вы потеряетесь в деталях или будьте готовы сидеть на выводах других людей. Контрольный список, который можно повторить, делает это фиксированным.
Это экономический цикл, на который ставит @Vanarchain :
Клиенты будут подписываться на myNeutron AI в VANRY, где экономия на пространстве составляет половину. Часть этого дохода выкупает и сжигает $VANRY из запаса.
Звучит чисто. 83 процента нового выпуска токенов остаются валидаторам. Сжигание работает только в том случае, если принятие превышает инфляцию.
Какова должна быть пропорция сжигания к эмиссии, прежде чем вы будете считать этот маховик реальным? #Vanar
Клиенты будут подписываться на myNeutron AI в VANRY, где экономия на пространстве составляет половину. Часть этого дохода выкупает и сжигает $VANRY из запаса.
Звучит чисто. 83 процента нового выпуска токенов остаются валидаторам. Сжигание работает только в том случае, если принятие превышает инфляцию.
Какова должна быть пропорция сжигания к эмиссии, прежде чем вы будете считать этот маховик реальным? #Vanar
Большинство токенов L1 выполняют две функции: газ и стекинг. $FOGO включает в себя дополнительную.
В дополнение к сборам и доходам валидатора, маховик в @Fogo Official является распределением доходов, проекты, получающие гранты Фонда, вкладывают ценность в сеть. В настоящее время ведется ряд сделок.
Это было бы возможно только в том случае, если реальный объем будет поступать в Valiant и Ambient.
Повлияет ли распределение доходов на ваше восприятие токена L1, или это газ с добавлением дополнительных шагов? #fogo
В дополнение к сборам и доходам валидатора, маховик в @Fogo Official является распределением доходов, проекты, получающие гранты Фонда, вкладывают ценность в сеть. В настоящее время ведется ряд сделок.
Это было бы возможно только в том случае, если реальный объем будет поступать в Valiant и Ambient.
Повлияет ли распределение доходов на ваше восприятие токена L1, или это газ с добавлением дополнительных шагов? #fogo
Войдите, чтобы посмотреть больше материала