Các điểm chính
iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock là một quỹ ETF bitcoin giao ngay cho phép nhà đầu tư tiếp cận giá bitcoin mà không cần phải trực tiếp sở hữu BTC.
Quỹ nắm giữ bitcoin trong kho lạnh thông qua Coinbase Prime và được niêm yết giao dịch trên sàn NASDAQ.
IBIT mang lại thanh khoản, chức năng giám sát quy định và sự đơn giản cho nhà đầu tư, mặc dù hiệu suất của quỹ có thể bị ảnh hưởng bởi biến động giá bitcoin và chi phí quản lý liên tục.
Quỹ ETF Bitcoin là gì?
Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là một phương tiện đầu tư tập hợp vốn từ các nhà đầu tư để mua và nắm giữ một danh mục tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc tài sản số. Quỹ ETF giao dịch trên các sàn chứng khoán công khai suốt cả ngày, mang lại tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận. Chúng cho phép nhà đầu tư tiếp cận các thị trường khác nhau mà không cần phải tự quản lý tài sản cơ sở.
Quỹ ETF bitcoin giao ngay áp dụng khái niệm tương tự này cho bitcoin. Thay vì nắm giữ tài sản truyền thống, quỹ theo dõi giá của bitcoin và cho phép nhà đầu tư tham gia vào thị trường thông qua các nền tảng tài chính được quản lý.
Có 2 loại quỹ ETF bitcoin chính:
Quỹ ETF giao ngay: Nắm giữ bitcoin thật trong tài khoản lưu ký để phản ánh giá thị trường của nó.
Quỹ ETF hợp đồng tương lai: Theo dõi giá của hợp đồng tương lai bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý thay vì nắm giữ bitcoin trực tiếp.
Mỗi chứng chỉ quỹ ETF bitcoin giao ngay đại diện cho một phần bitcoin được quỹ nắm giữ và được lưu trữ bởi một đơn vị lưu ký được quản lý. Giá chứng chỉ quỹ biến động theo giá trị thị trường của bitcoin, cho phép nhà đầu tư tiếp cận bitcoin theo cách quen thuộc và được quản lý.
Quỹ ETF bitcoin giao ngay đã được cơ quan quản lý tại Hoa Kỳ chấp thuận vào tháng 1 năm 2024, đánh dấu một cột mốc quan trọng cho việc tích hợp tài sản số vào hệ thống tài chính truyền thống. Khả năng tiếp cận trực tiếp với giá bitcoin cùng với sự giám sát về mặt pháp lý đã thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm một cách đơn giản và tuân thủ để đầu tư vào bitcoin.
BlackRock là gì?
BlackRock là công ty quản lý tài sản toàn cầu có trụ sở tại New York. Được thành lập vào năm 1988, công ty cung cấp nhiều sản phẩm đầu tư và dịch vụ tài chính đa dạng, bao gồm quỹ ETF, quỹ tương hỗ và các giải pháp quản lý danh mục đầu tư. Công ty hợp tác với cả khách hàng tổ chức và khách hàng cá nhân trên các thị trường khác nhau và được coi là một trong những đơn vị tham gia chính trong ngành đầu tư toàn cầu.
Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock
iShares Bitcoin Trust (IBIT) là một quỹ ETF bitcoin giao ngay được ra mắt bởi BlackRock, một trong những công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới. Được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chấp thuận vào ngày 11/01/2024, IBIT bắt đầu giao dịch ngay sau đó trên NASDAQ, một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ. Việc này cho phép nhà đầu tư tiếp cận với biến động giá bitcoin bằng cách mua và bán chứng chỉ quỹ thông qua tài khoản môi giới tiêu chuẩn.
BlackRock ban đầu đã nộp đơn đăng ký lên SEC vào ngày 15/06/2023 và được chấp thuận 7 tháng sau đó. Quyết định của SEC đánh dấu một cột mốc quan trọng cho cả lĩnh vực tiền mã hoá và tài chính truyền thống khi chấp thuận 11 quỹ ETF bitcoin giao ngay trong cùng một ngày.
Kể từ khi ra mắt, IBIT đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng và nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư. Quỹ đã vượt qua 1 tỷ USD tài sản trong tuần giao dịch đầu tiên và kể từ đó đã trở thành quỹ ETF bitcoin lớn nhất toàn cầu. Tính đến tháng 10 năm 2025, IBIT nắm giữ hơn 800.000 BTC, chiếm khoảng 3,8%nguồn cung token của bitcoin.
Cơ chế hoạt động của IBIT
Cơ cấu và quản lý
IBIT sử dụng hệ thống tạo và rút để giữ giá chứng chỉ quỹ gắn liền với giá thực tế của bitcoin. Khi nhiều nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ IBIT, chứng chỉ quỹ mới được phát hành và số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua thêm bitcoin.
Khi nhà đầu tư bán, quỹ có thể bán một phần bitcoin nắm giữ để cung cấp thanh khoản. Quá trình này giúp đảm bảo giá thị trường của quỹ ETF phản ánh chính xác giá trị bitcoin cơ sở. Quỹ thu phí quản lý 0,25% mỗi năm để chi trả cho chi phí vận hành và quản trị.
Lưu ký và bảo mật
BlackRock hợp tác với Coinbase Custody Trust Company, còn được gọi là Coinbase Prime, để lưu trữ bitcoin của quỹ. Tài sản được lưu trữ trong ví lạnh, nghĩa là chúng hoàn toàn không kết nối với Internet để giảm thiểu rủi ro bị hack hoặc truy cập trái phép.
Bitcoin của IBIT được lưu trữ trong các ví riêng biệt, tách biệt với tài sản của Coinbase, đảm bảo quyền sở hữu và tính minh bạch rõ ràng. Mỗi ví được bảo mật bằng cơ chế ủy quyền đa chữ ký, yêu cầu nhiều phê duyệt cho bất kỳ giao dịch chuyển tiền nào. Các cuộc kiểm tra an ninh mạng cũng thường xuyên được thực hiện để giúp duy trì tính toàn vẹn và an toàn của tài sản quỹ.
Nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ IBIT không cần phải trực tiếp quản lý bất kỳ khóa riêng tư hay kho lưu trữ bitcoin nào, vì đơn vị lưu ký của quỹ ETF giám sát tất cả quy trình bảo mật và khôi phục.
Giá tiêu chuẩn
Để theo dõi giá bitcoin một cách chính xác, IBIT sử dụng Tỷ giá tham chiếu Bitcoin (BRR) CME CF. Tiêu chuẩn này tính trung bình giá bitcoin hằng ngày từ một số sàn giao dịch tiền mã hóa lớn. Điều này giúp ngăn chặn những biến động giá tạm thời hoặc bất thường trên một sàn giao dịch ảnh hưởng đến giá trị tổng thể của quỹ ETF.
Các tính năng chính khác
Khả năng tiếp cận: IBIT cho phép nhà đầu tư tiếp cận bitcoin thông qua tài khoản môi giới truyền thống, loại bỏ nhu cầu về ví hoặc lưu ký tiền mã hóa trực tiếp.
Thanh khoản: Là một trong những quỹ ETF bitcoin được giao dịch nhiều nhất, IBIT cung cấp thanh khoản sâu và khả năng thực hiện giá hiệu quả.
Cơ sở hạ tầng được quản lý: Được quản lý bởi BlackRock dưới sự giám sát của SEC, IBIT hoạt động trong khuôn khổ minh bạch và tuân thủ với Coinbase là đơn vị lưu ký được quản lý.
Lưu ký và bảo mật: Tất cả bitcoin đảm bảo IBIT được lưu trữ ngoại tuyến trong kho lưu trữ lạnh của Coinbase Custody. Tài sản được bảo vệ bằng các ví riêng biệt, cơ chế ủy quyền đa chữ ký và quy trình kiểm tra bảo mật thường xuyên.
Rủi ro và các yếu tố cần cân nhắc
Mặc dù IBIT cho phép nhà đầu tư tiếp cận bitcoin theo cách mới, được quản lý nhưng điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro tiềm ẩn:
Biến động thị trường: Bitcoin vẫn có độ biến động cao nên nhà đầu tư quỹ ETF chịu ảnh hưởng từ những thay đổi giá của nó.
Thay đổi về mặt quy định: Những cập nhật trong tương lai về luật tiền mã hóa hoặc quy định tài chính có thể ảnh hưởng đến cách thức hoạt động hoặc chịu thuế của quỹ ETF bitcoin.
Rủi ro lưu ký và đối tác: Bitcoin mà IBIT nắm giữ được lưu trữ bởi Coinbase Custody. Mặc dù được quản lý và có các biện pháp bảo mật mạnh mẽ nhưng không có hệ thống nào hoàn toàn miễn nhiễm với rủi ro.
Vấn đề về thuế: Lợi nhuận từ việc bán chứng chỉ quỹ IBIT có thể phải chịu thuế lãi vốn, tương tự như việc sở hữu bitcoin trực tiếp. Cách tính thuế chính xác sẽ phụ thuộc vào quy định của từng quốc gia và có thể khác nhau tùy theo khu vực pháp lý.
Mở rộng khả năng tiếp cận toàn cầu với IB1T
Sau thành công tại Hoa Kỳ, BlackRock đã mở rộng sản phẩm bitcoin của mình ra thị trường quốc tế để đáp ứng nhu cầu tiếp cận tiền mã hóa theo cách được quản lý ngày càng tăng. Vào tháng 3 năm 2025, công ty đã giới thiệu iShares Bitcoin ETP (IB1T) trên khắp châu Âu, tiếp theo là niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán London (LSE) vào tháng 10 năm 2025.
ETP này được đảm bảo bằng bitcoin thật và được định giá bằng USD, cho phép nhà đầu tư tại châu Âu và Vương quốc Anh tiếp cận bitcoin theo cách được quản lý thông qua các nền tảng môi giới truyền thống. Quyết định mở rộng này giúp tăng khả năng tiếp cận bitcoin cho cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức, từ đó thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản số.
Tổng kết
Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đang kết nối tài chính truyền thống với thế giới tài sản số. Quỹ ETF cho phép nhà đầu tư tiếp cận biến động giá bitcoin thông qua các tài khoản môi giới quen thuộc mà không cần quản lý khóa riêng tư hoặc ví điện tử.
Mặc dù các sản phẩm như IBIT giúp việc đầu tư bitcoin trở nên dễ dàng và được quản lý nhiều hơn nhưng chúng vẫn tiềm ẩn những rủi ro tương tự liên quan đến biến động giá và tính bất ổn của thị trường bitcoin. Trước khi đầu tư, điều quan trọng là phải hiểu cơ chế hoạt động của quỹ ETF bitcoin giao ngay, xem xét phí liên quan và cân nhắc xem liệu chúng có phù hợp với chiến lược và mục tiêu đầu tư của bạn hay không.
Đọc thêm:
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.