一开始，我感觉我听到的关于去中心化金融（DeFi）的一切都是关于收益追逐的。新的池子，新激励，更多数字在仪表板上闪烁。你越快，赚得越多，至少在理论上是这样。随着时间的推移，许多人领悟到的教训是，这些收益大多数是短期的。他们依赖于发行宣传或薄弱的工程。洛伦佐协议是不同的，因为它不以如何快速最大化收益的问题开始。它开始于一个更轻松的问题，即个人希望如何在长期内处理资本。
洛伦佐象征着从追求收益到投资组合思维的转变。与其将每个机会视为单独的赌注，它将迫使用户考虑分配平衡和结构。这虽然没有那么令人兴奋，但却更接近现实中可持续回报的构建。绝大多数长期投资者从不跳过交易。他们在市场中能够在各种情况下使用的策略上积累经验。洛伦佐将这种态度带入链上。
在洛伦佐最明显的区别之一是它的自动化使用。自动化在许多DeFi协议中的速度就是这样。交易的速度并没有你所希望的那么快，反应的频率也并没有你所希望的那么高。洛伦佐更加严格地采用自动化。在这里，自动化是关于规则的执行。策略是基于逻辑的。资本的流动是按组织进行的。情感决策的循环被消除。这更像是专业的资产管理，在这种情况下，纪律有时比优化更重要。
这一设计选项影响用户与协议的沟通方式。与其整天盯着图表或者担心用户何时暴露并让策略运行，这更好。这并不会消除风险，但它消除了噪声。噪声是DeFi中导致糟糕决策的最大原因之一，根据我的经验就是如此。洛伦佐抑制了这种噪声。
洛伦佐的另一个优点是透明度。所有操作都在链上进行，并且是可审计的，尽管用户并不被迫阅读原始交易数据以了解发生了什么。结果和风险敞口是清晰可见的，因为链上交易基金和金库抽象了体验。你知道你所暴露的策略是什么，以及你的角色是什么。这种透明度和可用性的平衡是很难创造的，但进一步利用它是必要的。
洛伦佐的另一个重要特点是模块化。新的策略可以在不破坏旧策略的情况下添加。每当发生变化时，资本不需转移。这减少了干扰并建立了信任。那种总是迫使用户改变或重新定位资金的协议，随着时间的推移可能会变得不那么可信。洛伦佐逐步发展，这对用户的资本更具尊重。
使用洛伦佐的另一个效果是教育效果。这是通过以如此有组织的方式打包策略实现的，使用户开始关注策略类型，而不是单独的交易。趋势跟随波动捕捉有组织的收益。这些想法变得更加习惯。这最终改变了人们对市场的概念。协议用户甚至可能开始做出更深思熟虑的决定，即使他们不在协议中。
另一个小优势是激励对齐。由于业绩与结构化产品相关，而不是孤立交易，因此进行短期利益的冒险赌注的激励较少。稳定且优秀的策略设计师会得到补偿。这在生态系统中促进了理想的行为。在一个激励缺乏一致性的环境中，这一点至关重要，因为这导致了许多失败。
由于对DeFi长期资本兴趣的增加，对熟悉结构的需求将会增加。学校和保守的投资者对每周追求资金池没有兴趣。他们希望明确的风险和严格的实施。洛伦佐用他的话语被传统金融理解，完全在链上。这种双重相关性是罕见的。
在更长的时间框架内，洛伦佐将感觉像是试图规范DeFi。它并没有高估链上金融的能力。它对其进行组织。它为混乱引入秩序，并用理智取代兴奋。这并不一定是最响亮的故事，但却是最具吸引力的故事。
洛伦佐的本质是建立在一个单一概念上的。大多数人希望拥有先进的财务计划，而不需要管理这些计划。这在传统金融中已经通过基金和资产管理者得以解决。DeFi往往使用户像交易者一样行动，违背他们的意愿。洛伦佐通过将已知结构转化为链上格式，便于理解和信任，弥合了这种鸿沟。
这一愿景基于链上交易基金的概念。用户不再拥有许多单独的头寸，而是拥有一个完整策略的单一代币化产品。这类似于投资者在传统市场上管理的投资组合的访问。对你来说，重要的不是个别行动，而是策略逻辑和风险配置。洛伦佐将这种心态带入链上，这种变化以显著的方式改变了用户体验。
这一理念得到了Vault架构的支持。简单的金库将策略隔离并保持资本流动的清晰。下一阶段由复合金库组成，使多个策略能够顺序互动。这就是实际投资组合构建的方式。有各种策略，满足不同的功能。有些人在时尚市场上操作。有些人在波动的环境中对冲。洛伦佐提供了一个模型，这些策略并不竞争，而是兼容。
洛伦佐另一个被低估的优势是操作简便性。多个DeFi系统需要监督。激励和资金转移，用户必须重新平衡并响应激励。洛伦佐将策略逻辑放在产品中。风险敞口由用户选择，协议负责执行。这减少了心理负担，使链上金融更易于接近。
风险管理的方面以尊重的方式处理。每个策略都有其角色，而不是掩盖高收益背后的风险。用户能够知道他们所暴露于的风险类型。这促进了长期思考。奖励系统的社区能够创造更好的社区。
BANK代币将用户与协议的长期方向联系在一起。治理是有意义的。决策影响支持的策略和资本分配。投票锁仓系统是长期承诺的激励。这阻止了短期操纵的影响，并使影响与责任相关联。
洛伦佐也弥补了另一个文化差距。相当一部分传统投资者已经接受了结构化产品的培训，并且对DeFi感到害怕。洛伦佐以常见的方式打包策略，并保持链上的透明度。这为可能会避免DeFi的用户提供了一个接入点。
另一个优势是适应性。市场条件变化。今天有效的策略可能在明天不再有效。洛伦佐支持在一个框架中多样化的策略。这使得系统能够灵活，而不强迫用户不断重新定位自己。
在系统层面上，洛伦佐促进了更稳定的资本流动。资本也被投资于那些将长期运行的策略。这最小化了意外的流入和流出，干扰生态系统。每个人都因稳定受益。
当你退后一步时，洛伦佐作为收益平台的意义减弱，而更像是链上的资产管理层。它并不是基于持续的兴奋。它强调结构的清晰和纪律。这些属性并没有得到太多关注，但正是这些属性使得系统能够默默发展。
DeFi洛伦佐可以随着协议的成熟定义链上的资本管理。并不是每个人都想交易。其他人只希望在一个开放系统中暴露于良好的灵感策略。这就是洛伦佐正在构建的内容。
它并不吵闹。它并不提供不切实际的回报。它提供了比这更好的东西。这是参与链上金融的一种方式，并在结构中保持耐心和信心。这种策略可能成为未来推动DeFi最具长期可行性的方式之一。
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