稳定币这个赛道有个奇怪的现象 市值前十的稳定币 大部分都是在交易所和DeFi协议里空转 真正用到支付 跨境汇款 日常消费这些场景的比例低得可怜 USDT虽然体量大 但你去便利店能用USDT买东西吗 不能 你用USDT给海外亲戚汇款方便吗 也不方便 因为对方收到之后还得找渠道换成法币 整个流程跟传统金融比也没简单多少
USDD这段时间在做的事情 就是把稳定币从交易工具变成真正的支付手段 而且他们选的切入点特别聪明 不是跟VISA Mastercard这些巨头硬碰硬 而是找那些传统金融服务不到位的市场 比如印度 比如东南亚 比如Web3社交网络
12月12号 印度最大的交易所CoinDCX上线了USDD的理财产品 年化8% 灵活存取 这个产品听起来没啥特别的 但你要知道 印度有13亿人口 其中有几亿人没有银行账户或者只有基础的储蓄账户 传统银行给他们的利率低得可怜 可能只有3-4% 而且取钱还有各种限制
CoinDCX这个平台在印度的渗透率很高 它不只是个交易所 更像是印度用户接触加密货币的入口 USDD选择跟它合作 等于是直接触达了印度的主流用户群体 而且8%的收益率对印度用户来说吸引力巨大 这比他们在银行存款能拿到的高出一倍还多
更关键的是USDD的稳定性 印度卢比这几年贬值挺厉害的 很多中产阶级都在想办法配置美元资产 但印度政府对外汇管制很严 普通人想换美元非常困难 USDD提供了一个曲线救国的路径 你用卢比买USDD 就相当于持有了锚定美元的资产 既能抵御本币贬值 又能赚取收益
这个场景在拉美 东南亚这些货币不稳定的地区需求更强 委内瑞拉 阿根廷这些国家 本币通胀率动辄两位数甚至三位数 老百姓的财富每天都在缩水 稳定币对他们来说不是投机工具 而是救命稻草 USDD如果能在这些市场站稳脚跟 想象空间会非常大
CoinDCX这个合作还有个深层的意义 就是它证明了USDD的合规能力 印度对加密货币的监管政策一直在收紧 前两年还传出要全面禁止的消息 虽然最后没有完全禁 但交易所的合规压力非常大 CoinDCX敢上线USDD 说明USDD在合规方面的准备工作做得还可以 起码通过了交易所的风控审核
另一个有意思的动作是跟UXLINK的合作 UXLINK是个Web3社交平台 主打的是用加密钱包做社交网络 用户可以在上面建群 发消息 分享内容 听起来跟传统社交软件没啥区别 但核心差异在于 所有的社交行为都可以跟链上资产绑定
举个例子 你在UXLINK上给朋友发红包 直接用USDD就能发 不需要绑定银行卡 不需要实名认证 而且是即时到账 跨境也没问题 对方在美国还是在菲律宾都一样 这种体验是微信支付宝做不到的 因为它们都受限于传统金融系统的边界
UXLINK还在尝试用代币激励内容创作 用户发的优质内容可以获得奖励 这些奖励用USDD结算 然后用户可以直接在平台上消费或者提现 这套模式如果跑通了 就相当于把社交媒体和支付系统打通了 而USDD在这个生态里扮演的就是流通货币的角色
这种社交化的支付场景 其实是稳定币最应该发力的地方 但大部分稳定币都在DeFi里卷收益率 没人愿意花时间去教育用户 去对接商户 去解决那些繁琐的支付流程 USDD愿意投入资源做这个事情 说明他们的战略眼光不止于当下的DeFi市场
跨境汇款是另一个USDD在发力的场景 传统的跨境汇款慢 贵 而且流程复杂 Western Union这种汇款公司收费能到10% 银行电汇也要好几十美元 而且到账时间最快也要1-3天 对于那些靠海外打工养家的人来说 这些成本和时间都是实打实的负担
USDD已经接入了AEON Pay和Uquid这些支付网关 理论上用户可以在东南亚的2000万商户用USDD支付 虽然实际使用的人可能还不多 但基础设施已经搭好了 关键是推广和用户教育
我看到有人分享过用USDD从新加坡给菲律宾家里汇款的经历 整个流程大概是这样 他先在币安或者HTX把新币换成USDD 然后通过TRON钱包转给家人 手续费只要几美分 几分钟就到账 家人收到USDD后 在当地的交易所换成菲律宾比索 整个流程下来 成本不到1% 比Western Union便宜了十倍
这种用例虽然还没大规模推广 但方向是对的 而且随着USDD在更多地区的合规化 这个场景的潜力会越来越大 菲律宾每年接收的海外汇款超过300亿美元 如果USDD能拿下哪怕1%的份额 那也是几亿美元的体量
DeFi这边 USDD的组合玩法也在变得越来越丰富 最近Uniswap推出了USDD和sUSDD的流动性挖矿激励 总奖励超过7.5万美元 这个活动吸引了很多以太坊用户来提供流动性 你把USDD和USDT配对 丢到池子里 就能赚取交易手续费加上挖矿奖励 综合年化能到15-20%
但真正会玩的用户不会止步于此 他们会用杠杆放大收益 比如在JustLend上抵押TRX铸造USDD 然后把USDD转成sUSDD赚基础收益 同时把sUSDD拿去Uniswap提供流动性 这样既保留了TRX的敞口 又拿到了USDD的双重收益 还参与了流动性挖矿
这种多层嵌套的策略在DeFi里很常见 但能跑通的前提是底层资产足够稳定 流动性足够好 USDD在这两点上都做得不错 链上数据显示 USDD的PSM模块每天都在处理铸造和赎回 保证了价格的稳定 而主要的DEX上 USDD的交易深度也在稳步提升
还有个很多人忽略的点 就是USDD在不同链上的利差套利 比如你在TRON上铸造USDD的成本很低 稳定费率只有0.5-1% 然后你把这些USDD桥接到以太坊 参与Curve或者Aave的高收益池 这中间的利差可能有5-10个百分点 扣掉桥接成本和Gas费 还能剩不少
当然这种策略有风险 主要是跨链桥的安全问题 但USDD因为是原生部署 不需要经过传统的跨链桥 安全性要高很多 你在TRON上赎回USDD 然后在以太坊上用USDT通过PSM铸造新的USDD 虽然多了一步 但完全规避了桥的风险
从生态建设的角度 USDD最近还在搞内容创作活动 Phase 5的获奖者刚刚公布 这种活动看起来像是营销 但实际上是在建立社区文化 让用户参与进来 分享他们的使用经验和策略 这些真实的用例比官方宣传有用多了
12月16号还有个AMA 主题是讨论USDD的安全架构和收益机制 这种定期的社区沟通很重要 它让用户知道团队在想什么 在做什么 有什么新的计划 而不是闷头干活 等出了问题用户都不知道怎么回事
从时间线上看 USDD这几个月的节奏把握得挺好 9月份原生部署以太坊 10月份上线Treasury Dashboard 11月份跟UXLINK合作 12月份CoinDCX上线理财 每个月都有新动作 而且这些动作是有逻辑的 不是东一榔头西一棒
以太坊部署是为了打开DeFi市场 Dashboard是为了建立信任 UXLINK是为了探索社交支付 CoinDCX是为了进入新兴市场 这些点连起来 你会发现USDD在构建一个多维度的使用场景网络
这个网络的核心就是让USDD从单纯的DeFi工具 变成真正的货币 什么叫货币 就是你可以用它买东西 可以存着生息 可以转给朋友 可以跨境支付 USDT现在只做到了部分 USDD在试图做全套
当然这条路不好走 支付场景的拓展需要对接大量的商户和服务商 需要解决合规问题 需要教育用户 这些都是苦活累活 短期内看不到爆发式增长 但如果做成了 护城河会非常宽
现在市面上能打的稳定币 要么是中心化的USDT USDC 靠规模和先发优势 要么是纯DeFi的DAI USDe 靠收益率吸引 USDD走的是中间路线 既有DeFi的收益 又在探索真实场景 这个定位挺独特的
从用户反馈看 USDD在实际应用中的体验还不错 转账快 费用低 而且因为多链部署 用户可以选择最适合自己的链 需要低成本就用TRON 需要DeFi组合就用以太坊 需要高性能就用BNB Chain 这种灵活性是单链稳定币给不了的
接下来如果USDD能在支付领域再下一城 比如跟某个大型电商平台合作 或者在某个国家拿到支付牌照 那整个故事就更完整了 稳定币的终极形态 应该是无缝融入日常生活 而不是只在交易所和DeFi协议里打转 USDD正在朝这个方向努力@USDD - Decentralized USD #USDD以稳见信
