這是四年山寨幣週期教會我的關於如何在混亂中生存的事情
聽着，自從上一個山寨幣季節在2021年5月以淚水結束以來，我一直在等待這一時刻。你知道那種感覺 - 看着$SOL 從$2漲到$260，$AVAX 達到$150，並想着“這次不同。”好吧，猜猜看？它從來沒有不同過。
但現在是2025年8月，跡象是不可否認的。比特幣的主導地位剛剛從64.5%下降到58%——這是一個6.5點的滑落，讓我在多年後第一次感到興奮。總加密市場的市值上週達到了**4.11萬億美元**的峯值（目前在3.9萬億美元附近整合），而且這次不僅僅是$BTC在承擔重擔。
這次數字不會說謊
我一直在癡迷地跟蹤指標（因爲被打擊太多次的職業病），這是2025年8月的不同之處：
以太坊在引領潮流 - 而不是跟隨。$ETH上漲了30%，而$BTC僅上漲了可憐的5%。這不是正常的比特幣牛市行爲，這正是2017年和2021年山寨季節爆發前發生的事情。
以太坊現貨ETF剛剛錄得23億美元的淨流入，包括在8月11日創下的10億美元單日流入。當我看到機構持有超過176.6億美元的$ETH時，我知道我們已不是在堪薩斯了。
但這裏有個關鍵點 - DeFi的總鎖倉價值剛剛達到1530億美元的三年新高。我記得在2021年我們第一次慶祝達到800億美元。這次感覺更可持續，因爲這不僅僅是收益農業的墮落（雖然也有很多這樣的情況）。
我實際上在買什麼（以及原因）
在2021年崩盤時因持有過久而損失12,000美元后，我學會了在山寨幣季節中採取戰略。以下是我當前的購物清單：
有實際使用的第一層：SOL仍然是我最大的山寨頭寸，約爲$195。是的，它在2022年有過故障，但生態系統恢復得更強大。每日交易量證明人們真的在使用它。
人工智能和基礎設施投資：$LINK 繼續保持無聊和盈利。跨鏈互操作協議（CCIP）正在看到真正的企業採用，代幣經濟學的更新終於爲持有者提供了實際的價值積累。有時“無聊”的投資是最好的。
DeFi 2.0項目：我正在轉向流動質押和再質押協議。收益是合法的（4-8%年化收益率），機構資金正在流入。比上個週期崩潰的100,000%年化收益率的農場好得多。
我在2021年損失的12,000美元的錯誤
說實話 - 在上一個山寨幣季節中，我犯下了每一個新手錯誤：
錯誤 #1：過於追逐小市值幣
我隨便投入了$3,000在隨機的BSC代幣上，以爲能找到下一個1000倍的寶石。劇透：它們全都歸零。這次，我只關注實際用戶的前100名項目。
錯誤 #2：沒有獲利
看着我的$MATIC從$2,000漲到$8,000，然後又回到$1,200。我曾深信它會達到$10，因此在整個崩盤期間持有。現在我設定了3倍、5倍和10倍的賣出目標 - 不涉及情緒。
錯誤 #3：忽視比特幣主導地位
當比特幣的主導地位在2021年5月開始回升到60%以上時，我應該知道山寨幣季節結束了。這次，我像鷹一樣盯着這個指標。
如何在不被打擊的情況下進行操作
根據當前市場情況和四年的昂貴教訓，這是我的遊戲計劃：
投資組合配置：40% $BTC/$ETH（安全），40%成熟的山寨幣（SOL，LINK，AVAX），20%投機（AI代幣，新的DeFi協議）
退出策略：在3倍時獲利20%，在5倍時獲利30%，保留50%以備潛在的暴漲。沒有例外，沒有“鑽石手”的荒謬。
風險管理：在前20名之外的任何單一山寨幣中不超過5%。我在Luna上學到了這個教訓——即使是“安全”的項目也可能在一夜之間崩潰。
我正在關注的領域
**DePIN（去中心化物理基礎設施）**：建立具有代幣激勵的現實基礎設施的項目。仍然很早，但顯示出實際收入。
再質押協議：$ETH的再質押總鎖倉價值正在飆升，作爲那1530億美元總額的一部分。這些協議讓你在同一質押上獲得多重收益——只要別全力以赴地使用槓桿。
人工智能整合：不僅僅是人工智能代幣，而是實際整合人工智能功能的區塊鏈項目。有很多噪音，但一些真正的實用性正在出現。
現實檢查 - 我們仍然處於早期
這是沒人想聽到的：我們只是在山寨幣季節的早期階段。山寨幣季節指數處於40-46，遠低於75以上的確認山寨季節的門檻。
但設置是存在的。2017年的季節持續了310天，而2021年持續了309天。兩者都在比特幣減半後的235天左右開始。如果模式保持，我們可能已經進入了可能爲期10個月的運行的2-3個月。
不要貪婪。不要愛上你的持倉。爲了中本聰的愛，適當獲利。
市場會試圖說服你SOL將達到$1,000，$ETH將超越比特幣。也許它們最終會如此。但可能這一週期不會。
底線
早期的山寨幣季節是真實的，它正在發生，還有大量的資金可以賺取。但前提是你必須在風險管理和獲利上保持自律。
總加密市場達到4.11萬億美元，而山寨幣主導地位上升告訴我們，這不僅僅是熊市反彈。但這並不意味着每一個隨機的山寨幣都值得你的資金。
堅持高質量項目，逐步獲利，並記住——目標是在這一切結束時擁有更多的比特幣和美元，而不是更多的山寨幣。
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