美聯儲實施了預期的25個基點降息，但在頭條新聞之後一切都發生了變化。
以下是實際推動市場的因素：
🔥 1. 美聯儲於12月12日開始購買國庫券
從每月400億美元開始，鮑威爾確認這些增加的購買將持續“幾個月”。
這不是量化寬鬆，但這是新流動性迴歸系統——尤其是在：
🔄 2. QT 於12月1日正式結束
QT 已結束。流動性正在迴歸。
這單獨的組合是過去兩年的重大轉變。
📈 3. 鮑威爾：經濟增長將在2026年上升
這悄悄暗示 ISM > 50 在2025年——歷史上這是主要 altseason 週期最強的信號之一。
❌ 4. 加息不再考慮
鮑威爾很明確：
➡️ 不再加息。
➡️ 市場應該預期暫停或未來的降息，僅此而已。
這消除了最大的宏觀風險。
👀 5. 通脹上升，勞動力市場疲軟
鮑威爾承認通脹再次走強，但勞動力市場正在迅速疲軟。
這正是美聯儲通常進一步降息的確切設置。
⚖️ 6. 政策利率現在是“中性”
鮑威爾說利率處於中性區間，這意味着：
• 還沒有激進的降息週期
• 不再收緊
• 從這裏開始依賴數據
這就是爲什麼語氣稍微傾向鷹派，儘管流動性有所增加。
📊 結論
此次 FOMC 在利率上是鷹派，但在流動性上是看漲的。
QT 已結束。
國庫券購買開始了。
加息已經結束。
增長前景正在改善。
Altseason 信號正在增強。
