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AI算力硬件趨勢新高及反包的個股不少,還是以CPO、OCS爲主。
半導體方向有部分個股走出圓弧底部,低位剛起勢頭的多留意,下圖做案例參考
“歸零”然後走出底部形態。
免責聲明:包含來自第三方的見解。非財務建議。可能包含贊助內容。
請參閱條款。
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【国盛机械&机器人】回调后,继续对确定性+新技术保持信心本轮行情主要演绎审厂+定点预期,GaN驱动和预期定点的公司成为主线,随着周一的集体高潮,核心个股连续回调三天,市场的讨论也安静了很多。定点、V3、量产是年未到明年年中的主旋律,核心标的会步步抬升,同时新技术会时不时来一波,回调下来建议加大研究、布局。1重视有订单的公司,按照赔率和稀缺性排序:行情有波动,但有订单的公司资金会形成抱团,核心标的每一波的低点会逐步抬升,回调就是上车机会。赔率都会算,稀缺性目前是旋转(谐波)大于peek件,然后是头部总成、线性(丝杠)和结构件。重点推荐斯萎股份、恒勃股份、浙江荣泰;关注鸣志电器、长盈精密、恒立液压、蓝思科技、北特科技、新剑链、三花智控、拓普集团等;时刻关注近期有变化,有希望晋级拿单的选手:新泉股份、福赛科技;2新技术会持续演绎,高密度快响应关节驱动+灵巧手手套:GaN驱动+电感式编码器+fpc软板,这套组合会大幅提升关节&灵巧手电机的功率密度和响应速度,是很明确产业趋势,在未来半年内会不断发酵。重视:#鹏翎股份(理岩)、固高科技、英诺科、奕东电子;关注:步科股份、睿能科技 等。灵巧手织物手套关注晶华新材。 国产链:仍然重视稀缺的大脑&ys标的:品茗科技。 风险提示:机器人量产进度不达预期,大模型进展不及预期,产业链国产化水平不达预期
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【中信计算机】浪潮信息深度——布局超节点,发力国产化 浪潮信息领衔超节点解决方案,有望带来AI算力系统级提升。超节点相对传统八卡服务器面临更多系统性问题:1.由更多数量级芯片工作所带来的系统散热性问题;2.多芯片之间互连采用光、铜连接带来的稳定性问题;3.多零部件在使用过程中面临的可靠性问题。当前,浪潮信息具备超节点的设计制造生产能力,我们预计相关产品毛利率有望提升,伴随下游客户的持续投入,我们预计公司有望逐步提升盈利能力。 云公司Capex奠基未来发展,浪潮信息作为头部公司有望核心受益。受AI相关业务影响,国内互联网厂商加大资本开支投入力度,有望进一步提升相关AI支出,浪潮信息作为服务器领域龙头玩家有望受益。公司2024年收入为1148亿元,其中海外收入分别为340.81亿元,占收入比重分别达29.70%。我们预计随着海内外客户在AI基础设施领域的持续投入,公司有望凭借其技术优势以及生态卡位,在国内、国外均迎来发展机会。 国产智算占比有望提升,公司有望迎接国产芯片发展机遇。国产算力从“可用”迈向“好用”,我们预计国产算力芯片在互连方面的提升有助于超节点系统落地。根据公司公告,公司积极与国内厂商沟通联络,目前已与20余家国产AI芯片厂商合作,AI Station软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们预计随着国产算力芯片竞争力的日益提升,公司有望提受益。 我们上调公司盈利预测,预计2025/2026/2027年EPS预测为1.92/2.87/4.25元。根据可比公司估值,我们给予浪潮信息2026年35倍PE,对应目标价100元,维持“买入”评级。
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【招商电新】继续推荐数据中心配储 昨夜,GEV大涨15%+,创历史新高。得益于数据中心电力需求拉动,公司Q4燃机订单大爆发,新签订单18GW,同、环比高增200%+、140%+。2029年产能已基本售。需要注意的是,数据中心配置燃机,一般仍需配储以快速响应电力需求波动。结合近期Fluence等公司交流来看,数据中心配储方向明确,需求大、起量快(Fluence数据中心配储项目储备30GWh,80%在9.30后开始启动)。建议关注: →阳光电源:公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长储能具备全球竞争力。 →阿特斯:公司目前在北美地区累计出货超过8GWh,Q3单季度发货2.7GWh,创新高;26年发货量指引大幅提升至14-17GWh,海外为主。泰、美储能产能将于明年投产。目前与十余家数据中心正在对接储能业务。此外,公司拟对美光储业务进行业务调整,调整完毕后,将成为国内极少数能够正常参与美国市场并拿到相关补贴的企业,且后续或加码在美产能投资,美业务价值将迎来重估→艾罗能源:公司是户储领先企业,第二曲线工商储今年表现亮眼。积极布局的第三曲线大储,近期产业反馈或将迎来突破。大储天花板高,可为空间更大,对公司而言是叙事逻辑的一次重构。→盛弘股份:过去一直深耕美工商储领域,基础比较好。电能质量业务已深入北美头部csp,未来公司数据中心配储与AIDC业务有望形成协同。 →西典新能:电池连接系统领先企业,深入宁德时代等头部电池厂。在储能领域,收入已连续两年实现翻倍,是特斯拉、阳光电源独供,海博等企业正在导入。目前特斯拉在XAI已有配储方案,公司有望率先进入北美数据中心配储领域 其余关注:海博思创、科华数据、科士达、天合光能、同飞股份、海希通讯等。
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核聚变周末发酵后,周一可能没有买点了,前排顶一字晋级后排分化,周二分歧时候再考虑低吸
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连续2次“周五买,周一赚”的思维惯性后,今天继续如法炮制,我认为周一指数继续回调概率大 。
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德商银行分析:哈塞特若推动降息美元或承压
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