破产哥励志重来

4%的增速和1.5%的CPI，比5%的增速和-1%的CPI好，從普通打工人和中小企業體感上就會更突出。

沒什麼實質性的變化，整體基本面既沒有變好，也談不上邊際上更糟了。但估值基本合理，也就是說極端悲觀預期的修復已經完成了，後面再往上走要麼需要基本面現實有改善的明確指標，要麼對中期未來的信心有較明顯的提振，要麼流動性大改善。
但下也空間不大，前期的極端低估區域，是多重悲觀重重疊加共振的結果，但其中對民營企業的重新肯定，美降息和貶值進程，中美息差收斂，以及AI中長週期的生產力和相關企業活力提升，都是短中期不可逆的。
所以年底的這波，大概率是爲明年留出了合理空間，這裏說的合理，是優質企業已經不用動估值了，業績推動15-20%以上內生性增長已經清晰可見。當然這裏也需要穩住，本來就不多的信心來之不易，真遠遠沒到可以揮霍的時候。

一個事實是，今年已經是“超常規逆週期調節”，明年定性迴歸常態。所以不要期待有加力度，更多還是要找不指望“力度”，而是自身內生性增長動力強的，其中大部分還是海外需求和盈利能力強，或者產品定價是國際市場主導的。

北京四大商圈的寫字樓租金已經跌麻了，比口罩最狠時候的22年還跌了20-30%，而且現在還在繼續中，因爲價跌後並沒有換來理想的出租率。人會說謊，錢不會。

最新的《美國安全戰略》裏最大一句實話就是：經濟決勝決定終局。別看現在每天佔據頭條的吵架對抗等等，這些都是小浪花，一些雞血博主的“箭已經在弦上，馬上收拾掉誰誰誰”更是脫口秀表演。真正的勝負手，就取決於誰能在經濟規模和質量上贏得競爭，它決定了後續的一切。
當然決定經濟決勝的東西也很複雜，短中期看市場、科技的活力與效率，遠期看法治和人口。就最短期的未來2年來看，最愛國的行爲就是：買房，消費，生孩子。

然後再算算賬，農村退休老人1.8億每人每月加200元退休金(相對現在平均水平翻一倍)，全年總費用4500億。
每年出生人口900萬每個新生兒補貼5000元(不區別幾胎)，也就是450億。
全國1萬元以下月薪的人，全年支付的個人所得稅總額不過100多億(月薪1萬以下免個人所得稅)。
以上所有這些加一起，也就是5000億出頭。
問題來了，在外貿歷史最好成績，內需和人口歷史最差背景下，把外貿出口補貼的2萬億下降到1.5萬億(進行甄別，不再補貼低價卷企業)，轉移5000億資金投入到上述領域，過分嗎？做不到嗎？哪個短期和長期收益更大？
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出口強的一逼，這裏有綜合因素：首先當然是大量產品技術和價格優勢明顯，第二是每年近2萬億的出口退稅更加刺激了大量低價供應，第三是人民幣匯率一直低估，第四是海外市場這幾年需求比較好。
趁着現在這個最好的局面，如果不改變，那麼未來會面臨的風險是：由於巨量出口退稅存在，大量出口行業根本無法出清，存在大量低價卷的爛產能，訂單的分散又反而限制了頭部優質企業的產能擴張。
這個時候未來2年如果碰上海外主要市場經濟走弱（不是天天有人喊歐美快要經濟崩潰了嗎），海外需求直接大幅下降，出口產能卻依然在最高位沒有出清過，而國內需求又沒有被扶植起來，是個什麼狀況？
在出口最好的時候，也同時是內需最弱的時候，這個時候的補貼調整反而是最不痛苦，也是效果槓槓最大的。
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中國貿易順差第一次超過1萬億美元，這當然是巨大的成就。但這個時候是不是可以討論另一個問題：我國的產品已經具有了如此強大，甚至是碾壓式的全球競爭力了，那麼每年1.9萬億多的出口退稅還有必要嗎？人民幣是否也應該更自信的升值？
畢竟除了出口的靚麗，內需市場完全處於另一個溫度。這個時候每年2萬億出口退稅和人民幣低估值，是繼續補貼出口產能和海外消費者，還是轉而補貼嗷嗷待哺的國內需求？哪個更有利於當下也更有利於長遠？
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我希望未來我們的AI代理，不要再搞免費使用，然後到處挖坑搞不客觀信息加工，再靠忽悠用戶點擊金融服務、賣劣質信息套利，或者收推廣方黑錢來賺錢。否則，這不是技術讓生活更好，只是多了一個或者多個更聰明更邪惡的百某搜索。
敢不敢就好好拼技術和應用體驗，堂堂正正收費？真的受夠了各種800個心眼的免費和行業內捲了。
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強烈希望只是貪污受賄[草泥馬][草泥馬]。當時不打不讓上學，而且哪兒都進不去[允悲]
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轉眼間十多年就過去了。現在的我，更願意把她當朋友，如果有不懂的新鮮玩意會不恥下問，不刻意僞裝自己的渺小和困惑。儘量剋制自己的“爹味”，不過我願意表達的是: 我們都是普通人，但普通人也可以擁有多彩，有趣和幸福的人生，只需要在最關鍵的節點上做些明智的選擇。
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市場已經從三季度的多主線上升，回到只剩AI算力硬件一個活的了，其它要麼是在A回去，要麼在量化交易裏忽上忽下快速輪換，整體最強的，依然是炒小炒爛的中證2000。這樣的市場，你要是盯着，那就是專門培養神經病的。不盯不看不追，就是守住很便宜且最優秀的生意，以及行業處於中期的上升區間並且估值很便宜分紅收益率還高的。其它的，隨它去。
但從總體環境和長期趨勢來說，就是兩個忠告：第一，不要創業；第二，不要做職業投資。
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在市場極端態的時候，高層的大會決議很重要，因爲可能出現態度上的拐點，從而帶來市場預期的逆轉。但在市場中位狀態下，沒必要關注這些會議語言，更重要的是看其實實在在落地的有什麼，能不能真正帶來市場ROE的止跌回升。
更沒必要逐字逐句去看什麼用語差異，現在說白了都是一念之間。
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在投資上，知識是底氣，勤奮是發動機，經驗是排雷器，挫折是良藥，大局觀是探照燈，逆向思維是避雷針，概率思維是保命符，謹慎是長壽仙丹，耐心是斷舍離。

剛在X上看了一個在聖彼得堡的國人拍的視頻，裏面2個俄羅斯人直接對着他和鏡頭，表達對中國和中國人的蔑視，各種毫不掩飾的侮辱。博主報警，但警察沒來，那2個人豎着中指微笑離開了。
搜了下微博，還沒看到這個視頻。出於可以理解的原因，我也不敢截圖發。
說實話，近些年裏看到過各個國家的各種爛人的一些歧視帖子，但像這個視頻裏這兩個俄羅斯人那麼不加掩飾，毫無顧忌，洋洋得意的好像真的很少見。

資本市場影響了9億人的資產負債表，它確實應該讓人民羣衆分享中國經濟發展的成果，而不是分攤發展的成本。

感覺現在這種適合學習辦公，一待待一天的咖啡廳還挺受歡迎的。

美國最新發布的國家安全戰略，有意思的幾點：
1，戰略聚焦出現重大調整，軍事部署將側重在西半球，確保門羅主義的實施；
2，亞太地球維持現狀穩定，希望亞太盟友提升軍事投資並承擔更多責任；
3，不再強調意識形態鬥爭，而聚焦在經濟競爭中獲勝，確保在AI，生物技術，能源，太空等領域保持競爭優勢；
4，2025年美國預計經濟規模30萬億美元左右，2030年的目標爲達到40萬億美元，並且確保關鍵和重要經濟產品的供應鏈自主或安全；
5，聚焦國家利益，拒絕 “泛化國家利益”，視邊境安全爲國家安全核心，防移民引發資源緊張、犯罪、社會分裂。

2年前的分類。一已經成灰了，二已經麻了，三的戰鬥從戰略防禦到戰略相持了。

現在回看多年前買房需要排大隊，加價，搶號，甚至要給銷售不菲的茶水費，是不是恍若隔世？那麼再多年後，看看這2年來需要溢價最高10%以上買美股ETF，並且還限購根本買不到，會不會又是一次羣體行爲藝術？