沉默的劉多余

大家都這麼認爲，尤其中期選舉是美股核心堅挺的核心因素之一。

問題是誰出錢維護流動性，以目前的利率和全球經濟看，已經有不少國家出售黃金來穩定本國經濟。

看中美會談如何，不過感覺不會很愉快。川普帶着美國各行業最強的底蘊出訪，實際上是一種施壓。

黃毛與上一屆相比，多了很多底氣。上一屆全球經濟看不到任何新的增長點，尤其美國。記得，當時日韓的政客都公開唱衰美國，但人工智能的到來一切都變了。

川普也不是以前那個靠嘴的黃毛，這一屆的川普張張嘴就帶來了美國政、商、軍三屆的代表。實際上豪華訪華團，就是川普故意在亮明身份，黃毛已經是二戰後美國最具權勢的總統，訪華團包含硅谷、華爾街、軍工三屆代表性企業。

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雖然覺得最近美國韓國股市離譜的要命，但美股想大跌也很難吧

美國財政部已經開始默認高利率時代會更長，這也是我以前提到的美聯儲應該接受高利率時代，上世紀的利率模型已經不適用當下市場。美聯儲、美財政、特朗普大概率會在訪華後對貨幣體系動刀。

如果全球債劵長期利率中樞上移，美股估值會被壓縮，全球房地產承壓、高負債國家壓力暴增，新興市場美元融資更危險、加密市場波動會更劇烈。

但另一邊、能源、AI基礎設施、電網、軍工、原材料、黃金、比特幣這類“抗貨幣稀釋資產”，反而會更容易獲得長期資金關注。

所以梭哈比特幣、能源、原材料。

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本次陪同特朗普總統訪華的美方企業高管預計包括：埃隆·馬斯克（特斯拉、SpaceX）、蒂姆·庫克（蘋果）、凱利·奧特伯格（波音）、戴維·所羅門（高盛）、史蒂芬·施瓦茨曼（黑石）、拉里·芬克（貝萊德）、簡·弗雷澤（花旗）、迪娜·鮑威爾·麥考密克（Meta）。

據傳聞特朗普邀請黃仁勳陪同訪問，黃仁勳以工作繁忙拒絕。

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除了那些上有老下有小一口肉不捨得喫的高齡民工，還有城市各個角落60～80歲的綠化工人、環衛工、翻垃圾桶撿破爛的老人。（5年前我見過年齡最大的翻垃圾桶撿破爛的老人，是一個82歲的老太太，在丟垃圾時問我有沒有到晚上10點，當時心裏一陣痠痛，當時差不多已經快到夜裏11點了，凌晨也經常能看到他們在城市各個角落，幾乎都超過70歲高齡）

再去對這些人家人以及子女宣揚幸福、世界第一、遙遙領先、贏了。這不是作惡，就是活閻王。

把大量的精力浪費在那些商業、地緣政治、包括一些物理固定靶標上的成就，拿來給生活長期得不到改善的人炫耀，本身就是作惡。

社會主義本身就是一幫生活長期得不到改善的工民階層所倡議的一套純理想化，沒有規則和標準的管理體系。在一個長期壓抑的經濟環境裏，再給工農階級炫耀贏了、世界第一本身就是一種作惡。

尤其當一個社會進入成熟階段後，人們更關注的通常不再是“有沒有高樓、有沒有高鐵”，因爲世界第一密度的高樓、高鐵、商品、都是這些人長期犧牲自己的健康、家人、親情換來的果實。

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這纔是絕大多數國人真實的經濟體感，但要把這些事情拿出來公開討論，等同於你不愛國，一個及其自卑的民族，聽不得任何真實的聲音，就像一個笨小孩，抄作業抄來的成績，也要一直炫耀，很能理解那些國內媒體宣傳“贏了”“第一”的相關報道評論裏各種陰陽怪氣嘲諷的人。

絕大多數人陷入了經濟體感不佳，而且是一個長期未得到關注的問題。某種意義上形成了某種“國進民退”的局面。

當時A股跌倒3000以下時當時想他肯定會調整股市和調整政策改善環境，包括稅收的優化收緊，實際上做了很多我當時的預測，唯一沒想到竟然先收緊稅收，至今也不改善工作時長、薪資等問題。

在媒體上看到那些45～70歲的人還在建築工地，他們講述自己一口肉不捨得喫，上有老下有小，還有一部分孩子還沒結婚，很難再去談什麼世界第一、中美競爭，甚至感覺談論和宣揚這些都是最大的“惡”。

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反觀國內，我如果不算岀差補貼，拿得錢還是我剛入這個公司的第二年的水平。只是工作時間短了一點。但我在這個公司已經11年了。也就是說我們國內實際上還停留在10年前的工資水平。爲了房，車，孩越來越卷，已經把未來十年以至三十年的錢提前花了。這些大雷不知道還能支撐多久，像以前南方的農村還在種田種地，現在都快沒人，田地也沒人種了，說句不好聽的，留在城裏一代又一代人被套着，那裏來的發展啊，活得還不如20年前。

通脹問題很快會隨着人工智能發展解決，但屬於一種僞解決方案。

AI可以讓企業減少人工成本、提高自動化水平、優化供應鏈。製造業、物流、服務業在AI輔助下效率提升，單位成本下降。當商品和服務供應增加，價格上漲壓力可能減輕。AI能讓“相同的貨幣買到更多東西”，表面上壓低價格。

AI降低成本的同時，新的服務、新的智能產品也可能創造需求，可能推高其他領域的價格。AI帶來的財富集中和資本溢價可能導致資產價格上升房產、股票、加密貨幣、能源、對整體通脹感知形成偏差。依賴技術手段解決通脹，而不解決貨幣政策、財政赤字、債務結構等根本問題，只能“表面平息”。AI的通脹緩解，更像“暫時降溫”，而不是徹底消除通脹的根源。

未來能源將會面臨短缺和高溢價，AI和數字化推動的算力、數據中心、工業自動化，對電力、清潔能源、稀土材料等需求激增。全球新能源產能風、光、氫、核短期無法完全覆蓋新增需求。

高溢價不僅是供需問題，也包括投資回報、政策補貼、碳排放成本等。能源成爲稀缺商品，直接影響工業成本、運輸成本、甚至是國運，間接形成通脹壓力。

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感覺國內媒體應該聊一聊美國爲何每次都能在歷史上成功押注看似不靠譜的未來。

電動車早期沒人信、AI長期不賺錢、商業航天曾被認爲瘋了、加密貨幣早期像騙局、Ai幾十年前像天方夜譚，雲計算早起看起來很離譜，但美國資本市場願意爲這些離譜的事情持續輸血，馬斯克這種人也只有在美國可以成功。

如果看美國的歷史，美國最離譜不是在風險投資上願意非常早期持續投入，而是這個國家允許一個行業死掉，他們很多富人精英人士不斷講某某些行業、甚至美元會消失…

這話放在國內，這富人當天估計就拜拜了……

我早年在廣州，看到廣州擁有許多低端產業，這些產業哪時候完全可以遷移到粵西北等城市，但是廣州一直沒有放棄，甚至保留到現在，那個時候就感覺廣州失去了活力，也失去了未來的競爭力。

很多國家或地區的問題恰恰是，舊體系無法退出，結果資源被長期鎖死。比如朝鮮、伊朗、俄羅斯、長期將自己鎖死，如果仔細去品，全世界沒有那麼討厭他們，是他們自己將自己關在房間裏哭……

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實際上加密資產已經和美國已經形成一種科技、資本、美元、加密四合一的聯動結構，每一個加密從業者都是在爲一個更加強大複雜化的美元體系服務。

因爲當前加密產業核心資源幾乎都與美國深度綁定、ETF資金在美國、美元穩定幣在美國、AI算力在美國、芯片在美國、雲計算在美國、機構資本在美國、合規框架開始也在美國形成，全部串聯成一個超級資本循環系統。

而美國的優勢顯而易見，頂級大學、風投、金融市場、全球人才、科技技術公司、美元流動性，尤其在 AI、商業航天、能源、芯片這些領域，美國目前仍然擁有非常強的系統性優勢，而全球只有美國將以上優點全部串聯成一個超級資本循環系統。

如果從長期資金結構看，並不是在爲比特幣或者其他加密貨幣買單，全球年輕一代正在默認接受鏈上美元金融體系。

早就看明白了這些事情，之前CRCL暴跌，所有人都在唱衰，就讓幾個大哥和你們買點CRCL。你使用的並不是比特幣或者其他加密資產，而是由美國主導的下一代世界金融未來。

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