Поздний вечер, дождь за окном, смотрю на график $BANK - цена 0.0407, небольшой минус за сутки. И знаете, первое что бросается в глаза? Недельная и месячная скользящие средние СЛИЛИСЬ в одну точку на 0.0409. Буквально неразличимы на графике. Это такая редкость - когда краткосрочный и среднесрочный тренды полностью синхронизируются. И это всегда предвестник чего-то большого. Либо резкий рост, либо резкое падение. Рынок сжимается как пружина.
Объем за сутки почти миллион долларов - для относительно молодого проекта это приличная цифра. Кто-то активно торгует, накапливает или, наоборот, распределяет. Максимум был 0.0419, минимум 0.0396 - диапазон почти шесть процентов. Цена торгуется в середине, никто не может перетянуть одеяло на свою сторону. Быки и медведи в тупике.
Думаю о том, что @LorenzoProtocol решает проблему, которую большинство даже не осознает. Все говорят о стейкинге биткоина как о способе заработать. Но мало кто думает о том, что когда твой биткоин залочен в стейкинге - он просто лежит мертвым грузом. Да, ты получаешь проценты, но сам актив не работает. Это как положить золото в сейф и получать за это небольшую плату, вместо того чтобы использовать это золото для создания ювелирных изделий, которые можно продать дороже.
Вспоминаю свой опыт со стейкингом эфира через Lido. Застейкала, получила stETH, дальше могу использовать этот stETH в других протоколах. Но это все равно не идеально - есть риск депега, есть сложность с ликвидностью, есть множество мелких неудобств. И это с эфиром, который изначально строился с учетом таких вещей. А с биткоином все еще сложнее - он вообще не был задуман для сложных финансовых конструкций.
И вот #LorenzoProtocol пытается построить инфраструктуру для ликвидного стейкинга биткоина. Не просто "застейкай и жди", а "застейкай и продолжай использовать свой капитал". Это фундаментально меняет экономику стейкинга. Потому что вдруг у тебя появляется возможность и проценты получать, и актив использовать. Двойная выгода вместо выбора между одним или другим.
Технически график показывает классическую консолидацию после падения. Был резкий слив от максимума 0.0434 до минимума 0.0396, потом цена стабилизировалась в узком диапазоне. Желтая скользящая средняя начала выравниваться - это может быть ранним признаком смены тренда. Но пока это только намеки, не подтверждение.
Размышляю о том, почему рынок не оценивает потенциал проекта. Возможно, потому что биткоин-стейкинг это все еще нишевая тема. Большинство людей в крипте держат биткоин просто как store of value, как цифровое золото. Идея активно использовать его в сложных финансовых конструкциях кажется им странной или рискованной. Консервативный подход понятен, но он ограничивает возможности.
Вспоминаю разговор с другом-максималистом биткоина. Он вообще против любых экспериментов с BTC. "Биткоин это деньги, - говорит он, - зачем усложнять?". И я понимаю эту позицию. Но с другой стороны - если мы хотим, чтобы крипта стала полноценной финансовой системой, нужны инструменты посложнее просто "купил и держи". Нужны деривативы, нужна ликвидность, нужны умные способы использования капитала.
Смотрю на график объемов - видны всплески активности, потом затишье. Средний объем за пять дней больше полумиллиона токенов, за десять дней больше миллиона. Сейчас около 197 тысяч - ниже среднего. После активной торговли рынок взял паузу. Это может быть накопление перед движением, а может быть просто усталость.
Думаю о рисках. Основной риск очевидный - сложность. Чем сложнее финансовая конструкция, тем больше мест, где что-то может пойти не так. Смарт-контракты, оракулы, интеграции с другими протоколами - каждый элемент это потенциальная точка отказа. И если что-то сломается, люди потеряют не просто какие-то альткоины, а биткоины. А потеря биткоинов - это серьезно.
Второй риск - принятие. Даже если @LorenzoProtocol построит идеальный продукт, это не гарантирует, что люди будут его использовать. Биткоин-комьюнити консервативное, они не любят эксперименты. Убедить их доверить свои биткоины новому протоколу - это огромный вызов. Нужны годы стабильной работы, множество аудитов, постепенное наращивание доверия.
Но если получится - потенциал огромен. Триллионы долларов в биткоине просто лежат в кошельках. Если хотя бы небольшой процент этого капитала начнет использоваться в продуктивных целях через протоколы вроде Lorenzo - это создаст огромный спрос на инфраструктуру. Ранние игроки в этом пространстве окажутся в очень выгодной позиции.
Вспоминаю, как скептически относилась к wrapped Bitcoin несколько лет назад. Казалось - зачем усложнять, зачем оборачивать биткоин в токены на других блокчейнах. А потом WBTC стал одним из самых важных активов в DeFi. Миллиарды долларов в обернутом биткоине используются в различных протоколах. Оказалось, спрос на использование биткоина за пределами его родного блокчейна был огромным.
И вот $BANK пытается захватить следующую волну этого тренда - не просто обернуть биткоин, а сделать его стейкинг ликвидным и продуктивным. Если это сработает, это может стать таким же фундаментальным строительным блоком для DeFi, каким стал WBTC.
Технически сейчас интересный момент. Цена торгуется чуть ниже обеих скользящих средних, которые сошлись вместе. Это как сжатая пружина - чем дольше консолидация, тем сильнее будет следующее движение. Вопрос только - в какую сторону? Пробитие выше 0.0409 с хорошим объемом даст сигнал на рост. Пробитие ниже 0.0396 откроет дорогу к следующим уровням поддержки.
Размышляю о временных горизонтах. Краткосрочно - непонятно, может пойти в любую сторону. Среднесрочно - зависит от того, как быстро протокол будет наращивать TVL и пользователей. Долгосрочно - если тезис про ликвидный стейкинг биткоина верный, потенциал огромен. Но "если" это ключевое слово. Инвестиции всегда про ставку на будущее, которое может не наступить.
Закрываю график, мысли продолжают кружиться. #LorenzoProtocol пытается открыть новую главу в истории использования биткоина. Получится или нет - покажет время. График сейчас не дает четких сигналов, рынок в равновесии неопределенности. Может быть это затишье перед бурей, может быть просто скучный боковик. Единственное, что точно - следить за этим будет интересно. Потому что когда ставки такие высокие - биткоин, ликвидность, новая финансовая инфраструктура - исход будет либо очень хорошим, либо очень плохим. Середины не бывает.
#LorenzoProtocol @Lorenzo Protocol $BANK
