Punti chiave
L'interesse aperto (OI) è il numero totale di contratti futures e opzioni attivi che non sono ancora stati chiusi o regolati.
Indica quanti trader hanno posizioni aperte che sono ancora attive.
Quando l'interesse aperto aumenta, di solito significa che nuovi capitali stanno entrando nel mercato. Quando diminuisce, suggerisce che più capitale sta uscendo.
L'interesse aperto aiuta a comprendere quanta attenzione e attività ci sono su una determinata coppia di trading (contratto), ma non indica direttamente dove si muoveranno i prezzi.
È diverso dal volume di trading, che conta tutti i contratti scambiati in un periodo. L'interesse aperto rappresenta solo i contratti che restano aperti.
Introduzione
Se fai trading di futures o di opzioni, probabilmente hai sentito parlare di interesse aperto. È un concetto che indica quanti contratti sono attualmente attivi e non regolati sul mercato. Questo aiuta i trader a capire quanta attenzione sta ricevendo un determinato contratto e quanto è liquido (o facile da scambiare).
In questo articolo spiegheremo cosa significa interesse aperto, come funziona, perché è importante e come si confronta con altri termini correlati come il volume di trading.
Cosa significa interesse aperto?
L'interesse aperto si riferisce al numero totale di contratti futures o opzioni che sono ancora aperti e non sono stati chiusi tramite operazioni opposte, esercitati o scaduti. Rappresenta il numero di posizioni attive sul mercato.
In breve, se compri un contratto futures e qualcuno prende la posizione opposta vendendo lo stesso contratto, l'interesse aperto aumenta perché si è creata una nuova posizione attiva. Se un trader vende un contratto e un altro lo acquista ma il compratore sta chiudendo una posizione esistente, l'interesse aperto rimane invariato.
Ad esempio, immagina una situazione in cui nessun contratto è aperto e un trader compra 10 nuovi contratti. L'interesse aperto sale a 10. In seguito, se 5 contratti vengono chiusi e 10 altri vengono aperti, l'interesse aperto aumenta di 5, arrivando a 15.
Come cambia l'interesse aperto?
L'interesse aperto cambia ogni giornata di trading, in base a quante posizioni i trader aprono o chiudono:
L'interesse aperto aumenta quando vengono creati più nuovi contratti di quanti ne vengono chiusi. Questo di solito significa che nuovi partecipanti stanno entrando nel mercato oppure che i trader stanno aggiungendo alle loro posizioni.
L'interesse aperto diminuisce quando vengono chiusi o regolati più contratti rispetto ai nuovi aperti. Questo può indicare che i trader stanno uscendo dal mercato o riducendo la propria esposizione.
L'interesse aperto non cambia quando i contratti vengono semplicemente trasferiti da un trader all'altro senza nuove posizioni aperte o chiuse.
Le variazioni dell'interesse aperto possono aiutare i trader a comprendere il flusso di capitali e il sentiment di mercato.
Interesse aperto vs volume di trading
Interesse aperto e volume di trading vengono spesso confusi, ma hanno significati diversi:
Il volume di trading conta il numero totale di contratti scambiati in un certo periodo, indipendentemente dal fatto che siano posizione nuove o in chiusura. Indica quanto è attivo il mercato.
L'interesse aperto conta quanti contratti sono ancora attivi e aperti in un determinato momento. Riflette quante posizioni restano in corso.
Ad esempio, se un trader vende 10 contratti a un altro trader che li acquista, il volume aumenta di 10, ma l'interesse aperto rimane invariato perché, in realtà, le posizioni sono semplicemente passate di mano.
Perché è importante l'interesse aperto?
L'interesse aperto è utile perché offre indicazioni su quanto sia liquido un mercato, ovvero quanto sia facile comprare o vendere senza influenzare troppo i prezzi. Un interesse aperto più elevato di solito significa più partecipanti e una migliore liquidità.
Fornisce anche segnali sul sentiment di mercato. Se l'interesse aperto cresce insieme ai prezzi, potrebbe suggerire che il trend rialzista è supportato dall'afflusso di nuovi capitali. Se l'interesse aperto aumenta ma i prezzi scendono, potrebbe indicare una crescente pressione di vendita.
Detto ciò, l'interesse aperto da solo non può indicare se i prezzi saliranno o scenderanno. È meglio utilizzarlo insieme ad altri segnali e strumenti di analisi per ridurre i rischi.
Considerazioni finali
Nel trading di futures e opzioni, l'interesse aperto è una metrica chiave che mostra quanti contratti restano aperti e attivi. Osservare l'interesse aperto aiuta i trader a capire quanta attenzione sta attirando un contratto e quanto è liquido.
Pur non indicando direttamente la direzione dei prezzi, le variazioni dell'interesse aperto possono mostrare se nuovi capitali stanno entrando nel mercato o se gli investitori stanno uscendo. Abbinare queste informazioni ad altri strumenti può aiutarti a prendere decisioni di trading più informate.
Approfondimenti
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