Những điểm chính cần ghi nhớ
Open interest (OI) là tổng số lượng hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn đang hoạt động mà chưa được đóng hoặc tất toán.
Open interest cho biết có bao nhiêu nhà giao dịch có vị thế đang mở vẫn còn hiệu lực.
Khi open interest tăng, điều này thường cho thấy có dòng tiền mới chảy vào thị trường. Khi open interest giảm, điều này cho thấy dòng tiền đang rút khỏi thị trường.
Open interest giúp chúng ta hiểu được mức độ quan tâm và mức độ hoạt động của một cặp giao dịch (hợp đồng), nhưng không trực tiếp cho biết giá sẽ biến động như thế nào.
Open interest khác khối lượng giao dịch, vốn tính toàn bộ hợp đồng được giao dịch trong một khoảng thời gian. Open interest chỉ tính những hợp đồng còn mở.
Giới thiệu
Nếu bạn giao dịch hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn, có lẽ bạn đã nghe tới khái niệm open interest. Đây là một chỉ số thể hiện số lượng hợp đồng hiện đang hoạt động và chưa thanh lý trên thị trường. Điều này giúp nhà giao dịch nhận biết mức độ quan tâm đến hợp đồng đó cũng như tính thanh khoản (tức là dễ giao dịch) của nó.
Bài viết này sẽ giải thích open interest là gì, cơ chế hoạt động, lý do tại sao open interest quan trọng và so sánh với những thuật ngữ liên quan khác như khối lượng giao dịch.
Open interest là gì?
Open interest là tổng số hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn vẫn còn hiệu lực và chưa được đóng qua giao dịch đối ứng, chưa được thực hiện hoặc hết hạn. Open interest đại diện cho số lượng vị thế còn mở trên thị trường.
Nói một cách đơn giản, nếu bạn mua một hợp đồng tương lai và có người bán cùng hợp đồng đó ở vị thế đối ứng, open interest sẽ tăng lên vì có thêm một vị thế mới đang hoạt động. Nếu một nhà giao dịch bán hợp đồng và người khác mua hợp đồng đó nhưng người mua lại đang đóng một vị thế hiện có thì open interest không thay đổi.
Ví dụ: giả sử không có hợp đồng nào đang mở và một nhà giao dịch mua 10 hợp đồng mới thì open interest sẽ tăng lên 10. Sau đó, nếu 5 hợp đồng được đóng và 10 hợp đồng khác được mở thì open interest sẽ tăng thêm 5 lên tổng cộng là 15.
Open interest thay đổi như thế nào?
Open interest thay đổi theo từng ngày giao dịch, dựa trên số lượng vị thế mà nhà giao dịch mở hoặc đóng:
Open interest tăng khi có nhiều hợp đồng mới được tạo ra hơn hợp đồng bị đóng. Điều này thường cho thấy có thêm nhà đầu tư tham gia thị trường hoặc nhà giao dịch đang gia tăng vị thế.
Open interest giảm khi có nhiều hợp đồng bị đóng hoặc tất toán hơn số hợp đồng mới được. Điều này thể hiện nhà đầu tư đang rút khỏi thị trường hoặc giảm mức độ tiếp xúc.
Open interest không thay đổi khi hợp đồng chỉ được chuyển từ nhà giao dịch này sang nhà giao dịch khác mà không có vị thế mới được mở hoặc đóng.
Những thay đổi trong open interest giúp nhà giao dịch hiểu được dòng tiền và tâm lý thị trường.
So sánh open interest với khối lượng giao dịch
Open interest và khối lượng giao dịch thường bị nhầm lẫn dù mang ý nghĩa khác nhau:
Khối lượng giao dịch là tổng số hợp đồng được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định, dù là hợp đồng mới hay đóng vị thế. Nó thể hiện mức độ sôi động của thị trường.
Open interest là số lượng hợp đồng vẫn đang hoạt động và mở tại một thời điểm nhất định. Nó phản ánh số lượng vị thế còn tồn tại.
Ví dụ: nếu một nhà giao dịch bán 10 hợp đồng cho một nhà giao dịch khác vừa mua thì khối lượng giao dịch tăng 10, nhưng open interest không đổi vì vị thế chỉ chuyển từ người này sang người khác.
Tại sao open interest lại quan trọng?
Open interest hữu ích vì cung cấp thông tin về mức độ thanh khoản của thị trường, tức là khả năng mua hoặc bán mà không ảnh hưởng lớn đến giá. Open interest càng cao thường cho thấy có nhiều người tham gia hơn và thanh khoản tốt hơn.
Nó cũng phần nào tiết lộ tâm lý thị trường. Nếu open interest tăng cùng giá thì điều này có thể cho thấy xu hướng tăng giá được hỗ trợ bởi dòng tiền mới. Nếu open interest tăng nhưng giá giảm thì điều này có thể cho thấy áp lực bán đang tăng lên.
Tuy nhiên, tự bản thân open interest không cho bạn biết giá sẽ lên hay xuống. Tốt nhất là bạn nên sử dụng kết hợp open interest với các tín hiệu và công cụ phân tích khác để giảm rủi ro.
Kết luận
Trong giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn, open interest là chỉ số quan trọng thể hiện số lượng hợp đồng còn hiệu lực và đang hoạt động. Theo dõi open interest sẽ giúp nhà giao dịch hiểu được mức độ quan tâm và thanh khoản của hợp đồng.
Dù không trực tiếp dự báo hướng đi của giá nhưng thay đổi về open interest có thể cho thấy dòng tiền mới đang vào thị trường hay nhà đầu tư đang rút khỏi thị trường. Kết hợp thông tin này với các công cụ khác sẽ giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch tốt hơn.
Đọc thêm
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.