上個月Stream Finance的XUSD崩到0.18美元時，小敏給我發消息：“老師，我聽你的沒碰高息穩定幣，現在本金一分沒少！” 看着她的消息，我想起去年勸過的另一個朋友，當時他不聽勸，把20萬投進了年化60%的“金庫策略”，最後連本金都沒拿回來。
2025年的穩定幣市場，簡直是“收益陷阱”重災區：XUSD蒸發9300萬用戶資本，deUSD因大額違約崩解，USDx被疑似操縱崩盤。這些暴雷的項目都有個共同點：打着“高息”旗號，用不透明的抵押和循環槓桿撐場面。可偏偏有人信“躺賺”的神話，把穩定幣當成了“無風險理財”。
我在穩定幣上的“保命法則”，說出來可能有點笨，但絕對管用：第一，只碰“抵押透明的頭部幣種”,像USDC這種有實時儲備證明，且背後是合規機構的，哪怕收益只有3%也比高息靠譜；第二，遠離“年化超過15%的生息產品”,穩定幣的本質是“加密世界的美元”，不是暴利工具，收益越高，背後的槓桿和風險就越大；第三，分散存放,別把所有資金都放進一個平臺，哪怕是大平臺，也要留一部分在離線錢包裏，防的就是黑天鵝。
這裏插個實操技巧：查穩定幣安全性不用看營銷文，直接去官網找“儲備資產報告”，重點看現金和短期國債佔比，佔比低於80%的直接pass；再去鏈上瀏覽器查大額轉賬，如果某段時間有大量資金從項目錢包轉出，趕緊撤。今年XUSD暴雷前，我就是通過鏈上數據發現異常，提前讓粉絲清倉的。
有人說我“太保守”，錯過很多高收益機會。但我見過太多血的教訓：2022年算法穩定幣崩盤，有人一夜虧光半生積蓄；2025年這波暴雷，又有多少人因爲貪那點利息，把本金都搭進去。幣圈裏，活下來比賺快錢重要一萬倍,你連本金都保不住，怎麼等下一波行情？
現在穩定幣市場正在洗牌，那些靠合規和透明站穩腳跟的項目，會成爲接下來的資金避風港。
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