當策略被包裝成保險庫和代幣時，這個問題變得更加尖銳，就像在洛倫佐協議（BANK）中一樣。@Lorenzo Protocol 將存款投入智能合約保險庫，然後將資金引導到設定的策略路徑中。這些路徑中的一些可以是套利（在這裏買，在那裏賣）、做市（報價雙側）或嘗試從大幅波動中獲利的交易。很多交易可能在鏈下進行，但像淨資產值（NAV）這樣的關鍵結果，基本上是保險庫的“分數”，會在鏈上報告。那麼，如何判斷一個被代幣化包裝的量化策略是否“好”？我不斷回到三個簡單的想法：穩健性、測試和紀律。乏味的詞彙，但有用。穩健意味着在世界不友好的時候也能運行。數據不完美。時機不完美。不是一個魔法的月份，一切都恰好對上。加密市場的情緒變化很快。一個只在牛市中獲勝的機器人就像一個只能在室內使用的雨傘。可愛，但沒用。
當我聽到一個策略推介時，我會傾聽“爲什麼”。爲什麼這個優勢應該存在？如果答案是“圖表如此顯示”，那就不是一個“爲什麼”。真正的“爲什麼”聽起來像是，“人們匆忙併支付點差，”或者“基金在設定的日期進行再平衡，”或者“恐懼導致反彈。”簡單的原因，簡單的結果。如果你不能用簡單的語言說明原因，你就無法察覺原因消失的瞬間。穩健也意味着它能在不止一種氛圍中保持有效。炒作。恐慌。橫盤整理。緩慢流血。在某些方面可能賺得更少。這沒關係。關鍵是它不應該在第一次天氣反轉時崩潰。測試是大多數好想法被暴露的地方。回測是騙人的。並非故意。它們像鏡子在光線完美時那樣撒謊。真實交易有費用、滑點和糟糕的成交。紙面上看起來光滑的策略在生活中可能看起來……參差不齊。第一次測試規則：拆分你的數據。在一部分上建立規則。然後在你沒有觸碰過的新部分上進行測試。如果它只在你構建的部分有效，很可能是曲線擬合，意味着它對過去的學習太過充分。
然後進行前向測試。這是一個簡單循環的花哨名稱：在一個窗口上構建，在下一個窗口上測試，滾動它，重複。你在檢查優勢是否一次又一次出現，而不僅僅是一次。之後，嘗試打破它。添加比你預期的更糟的費用。增加幾秒的延遲。稍微調整一下入場。去掉最佳的一週。如果小的調整就能破壞它，這個策略就是脆弱的。脆弱是加密貨幣中的無聲殺手。此外，不要只盯着回報。關注風險。最大回撤是最簡單的標準：它從最佳點跌落到最糟糕的痛苦有多遠。觀察它在BTC暴跌時和波動劇烈時的表現。平靜的曲線可能隱藏了一個只有在風暴中才會覺醒的陷阱。紀律是最後一塊，也是人們跳過的部分，因爲它感覺“柔軟”。但它並不柔軟。這是整個工作。量化計劃是計算機可以遵循的規則。你一旦開始用直覺“幫助”它，就把它變成了一個帶有額外步驟的情緒交易。
我見過聰明的交易者在一週內毀掉一個穩固的系統。他們加倍交易量以彌補損失。他們關閉止損。他們進行代碼從未計劃過的交易。機器人沒有失敗。操作員失敗了。通過代幣化策略，紀律也意味着過程。誰能改變規則？多頻繁？存在什麼檢查？在洛倫佐系統中，BANK用於治理，可以鎖定爲veBANK以獲得投票權。這很重要，因爲費用、獎勵計劃和產品規則塑造了你所承受的風險，即使你從未進行手動交易。如果你想要一個簡單的框架，這就是。一個好的量化策略可以自我解釋，能夠承受嚴酷的測試，並且沒有戲劇性地運行。把保險庫當作工作臺上的機器。敲擊螺栓。稍微搖晃一下。如果它在那之後仍然運行……好吧，你可能找到了真正的東西。沒有炒作。只有工作、日誌和耐心。最後，無聊的過程是優勢。
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