Какво е Aave (AAVE)?
Ключови изводи
Aave е децентрализиран протокол за паричен пазар, първоначално изграден върху Ethereum и вече внедрен в множество блокчейни, който позволява на потребителите да вземат и отпускат заеми на криптоактиви чрез ликвидни пулове, вместо чрез директно peer-to-peer съпоставяне.
Всички заеми в Aave са със свръхобезпеченост, като лихвените проценти се определят динамично според използваемостта на активите, а за управление на риска е налице механизъм за ликвидация.
Токенът AAVE позволява управление и служи като защитен механизъм за протокола, като помага за защита срещу недостиг на капитал и системни рискове.
Въведение
Отпускането и вземането на заеми са в основата на всяка финансова система. В традиционните финанси банките управляват и двете, като решават кой получава достъп и при какви условия. При DeFi протоколи като Aave прилагат различен подход, като заменят посредниците със смарт договори.
Ако вече притежавате криптовалута, Aave ви дава начин да я използвате, за да генерирате доходност, или да отключите ликвидност, без да продавате позицията си. Протоколът е преминал през множество пазарни цикли и е широко считан за един от по-утвърдените протоколи за кредитиране в пространството.
Какво е Aave?
Aave е децентрализиран паричен пазар , в който потребителите могат да отпускат и вземат заеми на широк набор от дигитални активи. Вместо да съпоставя директно отделни лица, той разчита на споделени ликвидни пулове.
Когато депозирате средства, те стават достъпни за кредитополучателите. В замяна печелите лихва. Ако искате да вземете заем, депозирате обезпечение и теглите от същите тези пулове.
Протоколът стартира на Ethereum , но сега работи в няколко мрежи, включително Polygon, Avalanche и Arbitrum. Това дава на потребителите по-голяма гъвкавост по отношение на таксите и скоростта на трансакциите.
Как се разви Aave
Aave не започва в сегашната си форма. Основан е като ETHLend през 2017 г. – peer-to-peer платформа за кредитиране. Потребителите трябваше да създават оферти за заем и да чакат някой да заеме другата страна. Този модел имаше затруднения с ликвидността, особено по време на спада през 2018 г.
В крайна сметка екипът преработи дизайна в пулова система, която се превърна в Aave през 2020 г. Тази промяна направи вземането на заеми много по-ефективно и премахна нуждата да се намира директен контрагент.
Как работи на практика
Депозиране и печелене на доходност
Когато депозирате активи в Aave, получавате лихвоносни токени, известни като aTokens. Например депозирането на USDC ви дава aUSDC.
Тези токени отразяват позицията ви и автоматично натрупват лихва. Не е необходимо да заявявате награди ръчно, тъй като балансът се актуализира в реално време.
Заемане срещу обезпечение
За да вземете заем, първо депозирате обезпечение. Протоколът изисква по-висока стойност на обезпечението от сумата, която искате да заемете.
Например заемането на активи на стойност 100 USD може да изисква обезпечение от 150 USD или повече, в зависимост от актива и неговите рискови параметри.
Не сте ограничени да заемате същия актив, който сте депозирали. Обичайно е да депозирате ETH и да заемете стейбълкойни, които след това могат да се използват другаде.
Лихвени проценти
Лихвените проценти в Aave не са фиксирани. Те се определят от търсенето и предлагането във всеки пул.
Когато голяма част от даден актив е заета, лихвените проценти се повишават, за да насърчат повече депозити. Когато използваемостта е ниска, заемането става по-евтино. По-ранни версии на протокола предлагаха опция за стабилен лихвен процент, но тя беше премахната в Aave V3.1.
Ликвидации
Ако стойността на вашето обезпечение спадне твърде много, позицията ви може да бъде ликвидирана. Това означава, че част от обезпечението ви се продава, за да се погаси заемът.
Този механизъм е от съществено значение за поддържането на платежоспособността на системата, но също така означава, че заемателите трябва да следят внимателно позициите си, особено при волатилни пазарни условия.
Флаш заеми
Флаш заемите са една от по-отличителните функции на Aave. Те позволяват на потребителите да заемат средства без обезпечение, стига заемът да бъде погасен в рамките на същата трансакция.
Те се използват най-вече за по-напреднали стратегии като арбитраж, рефинансиране на позиции или изпълнение на сложни сделки между протоколи.
На теория звучат достъпно. На практика са силно конкурентни и често се изпълняват от автоматизирани системи, а не от потребители ръчно.
Токенът AAVE
Управление
Притежателите на AAVE участват в управлението, като гласуват по предложения, които засягат протокола. Те могат да включват добавяне на нови активи, коригиране на рискови параметри или внедряване на ъпгрейди.
Целта е вземането на решения да се разпредели в общността, вместо да се разчита на централен орган.
Модул за безопасност
AAVE може също да бъде стейкван в т.нар. модул за безопасност. Този пул служи като резервен механизъм, в случай че протоколът се сблъска с недостиг.
Ако възникнат загуби, част от стейквания AAVE може да бъде използвана за покриването им. В замяна на поемането на този риск участниците получават награди.
Първи стъпки
Ако искате да изпробвате Aave:
Свържете портфейл като MetaMask
Депозирайте активи в пул за кредитиране
Решете дали да вземете заем или просто да печелите доходност
Следете позицията си, особено ако имате активен заем
Започването с малки суми обикновено е най-добрият начин да свикнете с начина, по който работи всичко.
Последни развития
Aave продължи да се разширява отвъд първоначалния си дизайн.
Aave V3 въведе няколко подобрения:
Режим на ефективност, който позволява по-капиталово ефективно заемане между свързани активи
Режим на изолация, който ограничава риска при въвеждане на по-нови видове обезпечение
По-добра поддръжка за преместване на активи между мрежи
Протоколът също така въведе GHO, децентрализиран стейбълкойн, който се създава срещу обезпечение в рамките на Aave и се управлява от притежателите на AAVE.
Рискове, които да имате предвид
Използването на Aave може да е свързано с някои компромиси.
Ликвидации могат да се случат бързо, ако пазарите се движат срещу вашето обезпечение
Рискът от смарт договори, макар и намален чрез одити, все още съществува
Свръхобезпечеността ограничава колко можете да заемете спрямо вашите притежания
Претоварването на мрежата и таксите могат да повлияят на трансакциите в определени вериги
Струва си да разберете как се държи вашата позиция при различни сценарии, преди да ангажирате значителни средства.
Заключителни мисли
Aave се утвърди като основен елемент от инфраструктурата на DeFi. Преминаването му от peer-to-peer кредитиране към пулова ликвидност помогна да се зададе стандартът за това как децентрализираните парични пазари функционират днес.
Той продължава да се развива, добавяйки нови функции, като същевременно се стреми да балансира използваемостта, риска и капиталовата ефективност. Токенът AAVE играе централна роля в този процес, като обединява управлението и сигурността на протокола.
За всеки, който изследва DeFi кредитиране, Aave е едно от по-практичните места за начало, при условие че отделите време да разберете как работят механизмите, преди да се впуснете.
Допълнително четене
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се предоставя на принципа „както е“ само за обща информация и/или образователни цели, без каквото и да е уверение или гаранция от какъвто и да е вид. То не следва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръчва покупката на конкретен продукт или услуга. Следва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Когато съдържанието е предоставено от външен сътрудник, моля, имайте предвид, че изразените мнения принадлежат на външния сътрудник и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Цените на дигиталните активи могат да бъдат волатилни. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и е възможно да не си върнете инвестираната сума. Вие носите изцяло отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да е загуби, които може да понесете. За повече информация вижте нашите Условия за ползване, Предупреждението за риск и Условията на Binance Academy.