Apa Itu Aave (AAVE)?
Poin Penting
Aave adalah protokol pasar uang terdesentralisasi yang awalnya dibangun di Ethereum dan kini tersebar pada berbagai blockchain yang memungkinkan pengguna untuk memberikan dan mengambil pinjaman aset kripto melalui pool likuiditas alih-alih pencocokan peer-to-peer langsung.
Semua pinjaman di Aave memiliki jaminan berlebih dengan suku bunga yang ditentukan secara dinamis berdasarkan pemanfaatan aset dan mekanisme likuidasi untuk mengelola risiko.
Token AAVE memungkinkan tata kelola dan berfungsi sebagai backstop keamanan bagi protokol yang membantu melindungi dari kekurangan modal dan risiko sistemis.
Pendahuluan
Aktivitas meminjamkan dan meminjam merupakan inti dari sistem keuangan apa pun. Dalam keuangan tradisional, bank menangani keduanya dengan menentukan siapa yang mendapatkan akses dan dengan ketentuan seperti apa. Dalam DeFi, protokol seperti Aave mengambil pendekatan berbeda dengan menggantikan perantara menggunakan smart contract.
Jika Anda sudah memiliki kripto, Aave memberikan cara untuk memanfaatkannya atau membuka likuiditas tanpa menjual posisi Anda. Aave telah bertahan melalui berbagai siklus pasar dan secara luas dianggap sebagai salah satu protokol lending yang lebih mapan di industri ini.
Apa Itu Aave?
Aave adalah pasar uang terdesentralisasi tempat pengguna dapat memberikan dan mengambil pinjaman berbagai aset digital. Alih-alih mencocokkan individu secara langsung, Aave mengandalkan pool likuiditas bersama.
Saat Anda menyetor dana, dana tersebut tersedia bagi pengambil pinjaman. Sebagai imbalan, Anda mendapatkan bunga. Jika Anda ingin mengambil pinjaman, Anda menyetor jaminan dan menarik dana dari pool yang sama.
Protokol ini diluncurkan di Ethereum tetapi kini berjalan di beberapa jaringan, termasuk Polygon, Avalanche, dan Arbitrum. Hal ini memberi pengguna fleksibilitas yang lebih besar dalam hal biaya dan kecepatan transaksi.
Perkembangan Aave
Aave tidak dimulai dalam bentuknya saat ini. Aave didirikan sebagai ETHLend pada tahun 2017, sebuah platform lending peer-to-peer. Pengguna harus membuat penawaran pinjaman dan menunggu seseorang mengambil sisi lainnya. Model tersebut kesulitan dalam hal likuiditas, terutama selama penurunan pada tahun 2018.
Kemudian, timnya merombak desainnya menjadi sistem berbasis pool yang menjadi Aave pada tahun 2020. Perubahan tersebut membuat aktivitas pengambilan pinjaman menjadi jauh lebih efisien dan menghilangkan kebutuhan untuk menemukan pihak lawan secara langsung.
Cara Kerjanya dalam Praktik
Menyetor dan Mendapatkan Yield
Saat Anda menyetor aset ke Aave, Anda menerima token penghasil bunga yang dikenal sebagai aToken. Misalnya, menyetor USDC akan memberi Anda aUSDC.
Token ini mencerminkan posisi Anda dan otomatis mengakumulasi bunga. Anda tidak perlu mengeklaim reward secara manual karena saldo diperbarui secara real time.
Mengambil Pinjaman dengan Jaminan
Untuk mengambil pinjaman, Anda harus menyetor jaminan terlebih dahulu. Protokol ini mensyaratkan nilai jaminan yang lebih besar daripada jumlah yang ingin Anda pinjam.
Sebagai contoh, meminjam aset senilai $100 mungkin memerlukan jaminan sebesar $150 atau lebih, tergantung pada aset dan parameter risikonya.
Anda tidak terbatas untuk meminjam aset yang sama dengan yang disetorkan. Umumnya, pengguna menyetor ETH dan meminjam stablecoin yang kemudian dapat digunakan di tempat lain.
Suku Bunga
Suku bunga di Aave tidak bersifat tetap. Suku bunga ini merespons penawaran dan permintaan di dalam setiap pool.
Saat sebagian besar suatu aset dipinjam, suku bunga meningkat untuk mendorong lebih banyak penyetoran. Saat tingkat pemanfaatan rendah, biaya pinjaman menjadi lebih murah. Versi protokol sebelumnya menawarkan opsi suku bunga stabil, tetapi opsi ini telah dihentikan di Aave V3.1.
Likuidasi
Jika nilai jaminan Anda turun terlalu jauh, posisi Anda dapat dilikuidasi. Artinya, sebagian jaminan Anda dijual untuk melunasi pinjaman.
Mekanisme ini penting untuk menjaga sistem tetap solven, tetapi ini juga berarti bahwa pengambil pinjaman perlu memantau posisi mereka dengan saksama, terutama saat kondisi pasar volatil.
Pinjaman Kilat
Pinjaman kilat adalah salah satu fitur Aave yang lebih khas. Fitur ini memungkinkan pengguna meminjam dana tanpa jaminan selama pinjaman tersebut dilunasi dalam transaksi yang sama.
Fitur ini sebagian besar digunakan untuk strategi yang lebih lanjutan seperti arbitrase, pendanaan ulang posisi, atau mengeksekusi perdagangan kompleks lintas protokol.
Secara teori, fitur ini terdengar mudah diakses. Dalam praktiknya, fitur ini sangat kompetitif dan sering kali dieksekusi oleh sistem otomatis, bukan oleh pengguna manual.
Token AAVE
Tata Kelola
Pemilik AAVE berpartisipasi dalam tata kelola dengan melakukan voting terhadap proposal yang memengaruhi protokol. Hal ini dapat mencakup penambahan aset baru, penyesuaian parameter risiko, atau penerapan peningkatan.
Tujuannya adalah mendistribusikan pengambilan keputusan di seluruh komunitas, alih-alih bergantung pada otoritas sentral.
Modul Keamanan
AAVE juga dapat di-staking ke dalam Modul Keamanan. Pool ini berfungsi sebagai backstop jika protokol mengalami shortfall.
Jika terjadi kerugian, sebagian AAVE yang di-staking dapat digunakan untuk menutupnya. Sebagai imbalan atas pengambilan risiko ini, peserta mendapatkan reward.
Memulai
Jika Anda ingin mencoba Aave:
Hubungkan dompet seperti MetaMask
Setorkan aset ke dalam pool pinjaman
Tentukan apakah Anda ingin meminjam atau sekadar memperoleh yield
Pantau posisi Anda, terutama jika Anda memiliki pinjaman aktif
Memulai dengan nominal kecil biasanya merupakan cara terbaik untuk merasa nyaman dengan cara kerja semuanya.
Perkembangan Terbaru
Aave terus berekspansi melampaui desain awalnya.
Aave V3 menghadirkan beberapa peningkatan:
Mode Efisiensi yang memungkinkan peminjaman yang lebih efisien dari sisi modal di antara aset terkait
Mode Isolasi yang membatasi risiko saat memperkenalkan jenis jaminan yang lebih baru
Dukungan yang lebih baik untuk memindahkan aset lintas jaringan
Protokol ini juga telah menghadirkan GHO, yaitu stablecoin terdesentralisasi yang dicetak dengan jaminan dalam Aave dan dikelola oleh pemilik AAVE.
Risiko yang Perlu Diingat
Penggunaan Aave dapat disertai dengan beberapa kompromi.
Likuidasi dapat terjadi dengan cepat jika pasar bergerak berlawanan dengan jaminan Anda
Tetap ada risiko smart contract, meskipun telah dikurangi melalui audit
Jaminan berlebih membatasi jumlah yang dapat Anda pinjam dibandingkan dengan kepemilikan Anda
Kepadatan jaringan dan biaya dapat memengaruhi transaksi di chain tertentu
Anda sebaiknya memahami perilaku posisi Anda dalam berbagai skenario sebelum mengalokasikan dana yang signifikan.
Penutup
Aave telah memantapkan dirinya sebagai bagian inti dari infrastruktur DeFi. Peralihannya dari pinjaman peer-to-peer ke likuiditas pool membantu menetapkan standar cara pasar uang terdesentralisasi beroperasi saat ini.
Aave terus berevolusi dengan menambahkan fitur baru sambil berupaya menyeimbangkan kegunaan, risiko, dan efisiensi modal. Token AAVE berperan penting dalam proses tersebut dengan menghubungkan tata kelola dan keamanan protokol.
Bagi siapa pun yang menjajaki peminjaman DeFi, Aave adalah salah satu tempat yang lebih praktis untuk memulai, asalkan Anda meluangkan waktu untuk memahami cara kerja mekanismenya sebelum terjun.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” hanya sebagai informasi umum dan edukasi tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Jika suatu artikel merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan merupakan milik kontributor pihak ketiga tersebut dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Untuk mengetahui informasi selengkapnya, lihat Ketentuan Penggunaan, Peringatan Risiko, dan Ketentuan Binance Academy.