Aave (AAVE) là gì?
Các điểm chính
Aave là một giao thức thị trường tiền tệ phi tập trung, ban đầu được xây dựng trên Ethereum và hiện được triển khai trên nhiều blockchain, cho phép người dùng vay và cho vay tài sản tiền mã hóa thông qua bể thanh khoản thay vì khớp lệnh trực tiếp theo mô hình peer-to-peer.
Tất cả các khoản vay trên Aave đều được thế chấp vượt mức, với lãi suất được xác định linh hoạt dựa trên mức độ sử dụng tài sản và có cơ chế thanh lý để quản lý rủi ro.
Token AAVE cho phép quản trị và đóng vai trò là cơ chế dự phòng an toàn cho giao thức, giúp bảo vệ trước tình trạng thiếu hụt vốn và rủi ro hệ thống.
Giới thiệu
Cho vay và vay là hoạt động cốt lõi của mọi hệ thống tài chính. Trong hệ thống tài chính truyền thống, các ngân hàng xử lý cả hai hoạt động này, quyết định ai được tiếp cận và theo những điều khoản nào. Trong DeFi, các giao thức như Aave áp dụng một cách tiếp cận khác bằng cách thay thế các bên trung gian bằng hợp đồng thông minh.
Nếu bạn đang nắm giữ tiền mã hóa, Aave cung cấp một cách để tài sản làm việc cho bạn hoặc cho phép bạn tiếp cận thanh khoản mà không cần bán vị thế. Aave đã tồn tại qua nhiều chu kỳ thị trường và được công nhận rộng rãi là một trong những giao thức cho vay uy tín trong lĩnh vực này.
Aave là gì?
Aave là một thị trường tiền tệ phi tập trung nơi người dùng có thể cho vay và vay nhiều loại tài sản kỹ thuật số. Thay vì khớp trực tiếp giữa các cá nhân, Aave dựa vào các bể thanh khoản dùng chung.
Khi bạn nạp tiền, các khoản tiền này sẽ được cung cấp cho người vay. Đổi lại, bạn kiếm được lãi. Nếu bạn muốn vay, bạn nạp tài sản thế chấp và rút từ chính những bể đó.
Giao thức được ra mắt trên Ethereum nhưng hiện chạy trên một số mạng lưới, bao gồm Polygon, Avalanche và Arbitrum. Điều này mang lại cho người dùng sự linh hoạt hơn về phí và tốc độ giao dịch.
Aave đã phát triển như thế nào
Aave không bắt đầu ở hình thức hiện tại. Dự án được thành lập với tên ETHLend vào năm 2017, là một nền tảng cho vay peer-to-peer. Người dùng phải tạo đề nghị cho vay và chờ ai đó tham gia ở phía còn lại. Mô hình đó gặp khó khăn về thanh khoản, đặc biệt trong giai đoạn suy giảm năm 2018.
Cuối cùng, đội ngũ đã thiết kế lại mô hình thành một hệ thống theo bể, trở thành Aave vào năm 2020. Sự thay đổi đó giúp việc vay trở nên hiệu quả hơn nhiều và loại bỏ nhu cầu phải tìm đối tác trực tiếp.
Cách hoạt động trong thực tế
Nạp và kiếm lợi suất
Khi bạn nạp tài sản vào Aave, bạn sẽ nhận được token sinh lãi được gọi là aToken. Ví dụ, nạp USDC sẽ nhận được aUSDC.
Các token này phản ánh vị thế của bạn và tự động tích lũy lãi. Bạn không cần nhận phần thưởng thủ công vì số dư được cập nhật theo thời gian thực.
Vay dựa trên tài sản thế chấp
Để vay, trước tiên bạn nạp tài sản thế chấp. Giao thức yêu cầu giá trị tài sản thế chấp cao hơn số tiền bạn muốn vay.
Ví dụ, vay lượng tài sản trị giá 100 USD có thể yêu cầu 150 USD hoặc hơn dưới dạng tài sản thế chấp, tùy thuộc vào tài sản và các tham số rủi ro của tài sản đó.
Bạn không bị giới hạn ở việc vay cùng loại tài sản mà bạn đã nạp. Thông thường, người dùng nạp ETH và vay stablecoin, sau đó có thể sử dụng ở nơi khác.
Lãi suất
Lãi suất trên Aave không cố định. Lãi suất phản ứng theo cung và cầu trong từng bể.
Khi một phần lớn của một tài sản được vay, lãi suất tăng để khuyến khích nạp thêm. Khi mức sử dụng thấp, việc vay trở nên rẻ hơn. Các phiên bản trước của giao thức cung cấp tùy chọn lãi suất ổn định nhưng tùy chọn này đã bị ngừng hỗ trợ trong Aave V3.1.
Thanh lý
Nếu giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm quá nhiều, vị thế của bạn có thể bị thanh lý. Điều này nghĩa là một phần tài sản thế chấp của bạn được bán để hoàn trả khoản vay.
Cơ chế này rất cần thiết để giữ cho hệ thống có khả năng thanh toán nhưng cũng có nghĩa là người vay cần theo dõi sát sao vị thế của mình, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động.
Vay nhanh
Vay nhanh là một trong những tính năng đặc trưng hơn của Aave. Tính năng này cho phép người dùng vay vốn mà không cần tài sản thế chấp, miễn là khoản vay được hoàn trả trong cùng một giao dịch.
Chúng chủ yếu được dùng cho các chiến lược nâng cao như kinh doanh chênh lệch giá, tái cấp vốn cho vị thế hoặc thực hiện các giao dịch phức tạp giữa các giao thức.
Về lý thuyết, chúng nghe có vẻ dễ tiếp cận. Trên thực tế, chúng có tính cạnh tranh rất cao và thường được thực hiện bởi các hệ thống tự động thay vì người dùng thủ công.
Token AAVE
Quản trị
Người nắm giữ AAVE tham gia quản trị bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất ảnh hưởng đến giao thức. Các đề xuất này có thể bao gồm việc thêm tài sản mới, điều chỉnh các tham số rủi ro hoặc triển khai các bản nâng cấp.
Mục tiêu là phân bổ việc ra quyết định trong toàn cộng đồng thay vì phụ thuộc vào một cơ quan trung ương.
Mô-đun an toàn
AAVE cũng có thể được stake trong cái gọi là Mô-đun an toàn. Bể này đóng vai trò như một cơ chế dự phòng trong trường hợp giao thức gặp thiếu hụt.
Nếu xảy ra thua lỗ, một phần AAVE đã stake có thể được dùng để bù đắp. Đổi lại việc gánh chịu rủi ro này, người tham gia nhận được phần thưởng.
Bắt đầu
Nếu bạn muốn thử Aave:
Kết nối ví như MetaMask
Nạp tài sản vào bể cho vay
Quyết định vay hoặc chỉ đơn giản là kiếm lợi suất
Theo dõi vị thế của bạn, đặc biệt nếu bạn có khoản vay đang hoạt động
Bắt đầu với số tiền nhỏ thường là cách tốt nhất để bạn làm quen với cách mọi thứ vận hành.
Những phát triển gần đây
Aave tiếp tục mở rộng vượt ra ngoài thiết kế ban đầu của mình.
Aave V3 đã giới thiệu một số cải tiến:
Chế độ hiệu suất, cho phép vay hiệu quả hơn về vốn giữa các tài sản có liên quan
Chế độ tách biệt, giúp hạn chế rủi ro khi giới thiệu các loại tài sản thế chấp mới hơn
Hỗ trợ tốt hơn cho việc chuyển tài sản giữa các mạng lưới
Giao thức cũng đã giới thiệu GHO, một stablecoin phi tập trung được đúc dựa trên tài sản thế chấp trong Aave và được quản trị bởi người nắm giữ AAVE.
Rủi ro cần lưu ý
Việc sử dụng Aave có thể đi kèm với một số rủi ro.
Thanh lý có thể xảy ra nhanh chóng nếu thị trường biến động bất lợi đối với tài sản thế chấp của bạn
Rủi ro hợp đồng thông minh dù đã được giảm bớt thông qua kiểm toán vẫn tồn tại
Thế chấp vượt mức giới hạn số tiền bạn có thể vay so với lượng tài sản bạn nắm giữ
Tình trạng tắc nghẽn mạng lưới và phí có thể ảnh hưởng đến giao dịch trên một số chuỗi nhất định
Bạn nên hiểu rõ cách vị thế của mình vận hành trong các kịch bản khác nhau trước khi cam kết số vốn đáng kể.
Kết luận
Aave đã khẳng định vị thế là một thành phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng DeFi. Việc chuyển từ cho vay ngang hàng sang thanh khoản theo bể đã giúp thiết lập tiêu chuẩn cho cách các thị trường tiền tệ phi tập trung vận hành ngày nay.
Aave tiếp tục phát triển, bổ sung các tính năng mới đồng thời cố gắng cân bằng giữa tính dễ sử dụng, rủi ro và hiệu quả sử dụng vốn. Token AAVE đóng vai trò trung tâm trong quá trình đó, kết nối quản trị và bảo mật giao thức.
Đối với bất kỳ ai đang khám phá hoạt động cho vay DeFi, Aave là một trong những lựa chọn thực tiễn để bắt đầu, miễn là bạn dành thời gian để hiểu cơ chế hoạt động trước khi tham gia.
Đọc thêm
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng, Cảnh báo rủi ro và Điều khoản của Binance Academy của chúng tôi.