Kas ir Aave (AAVE)?
Galvenās atziņas
Aave ir decentralizēts naudas tirgus protokols, kas sākotnēji tika izveidots Ethereum tīklā un tagad ir izvietots vairākās blokķēdēs, ļaujot lietotājiem aizņemties un aizdot kriptoaktīvus, izmantojot likviditātes fondus, nevis tiešu vienādranga (P2P) saskaņošanu.
Visi Aave aizdevumi ir ar pārmērīgu nodrošinājumu, un procentu likmes tiek dinamiski noteiktas, pamatojoties uz aktīvu izmantošanu, savukārt riska pārvaldībai ir ieviests likvidācijas mehānisms.
AAVE tokens nodrošina pārvaldību un kalpo kā protokola drošības aizsardzības mehānisms, palīdzot aizsargāt pret kapitāla iztrūkumu un sistēmiskajiem riskiem.
Ievads
Jebkuras finanšu sistēmas pamatā ir aizdošana un aizņemšanās. Tradicionālajās finansēs bankas nodrošina abus, nosakot, kas šīs iespējām var piekļūt un ar kādiem nosacījumiem. Decentralizētajās finansēs tādi protokoli kā Aave izmanto citu pieeju, aizstājot starpniekus ar viedajiem līgumiem.
Ja tev jau ir kriptovalūta, Aave sniedz iespēju tai likt strādāt vai piekļūt likviditātei, nepārdodot savu pozīciju. Tas jau pastāv vairākus tirgus ciklus un plaši tiek uzskatīts par vienu no nozarē stabilākajiem aizdošanas protokoliem.
Kas ir Aave?
Aave ir decentralizēts naudas tirgus, kur lietotāji var aizdot un aizņemties plašu digitālo aktīvu klāstu. Tas izmanto kopīgus likviditātes fondus, nevis tiešu individuālu saskaņošanu.
Iemaksājot līdzekļus, tie kļūst pieejami aizņēmējiem. Tu par to pelni procentus. Ja vēlies aizņemties, tu iemaksā nodrošinājumu un aizņemies no tiem pašiem fondiem.
Protokols tika ieviests Ethereum tīklā, taču tagad tas darbojas vairākos tīklos, tostarp Polygon, Avalanche un Arbitrum. Tas lietotājiem sniedz lielāku elastību attiecībā uz komisijas maksām un darījumu ātrumu.
Aave attīstība laika gaitā
Aave sākumā atšķīrās no savas pašreizējās formas. Tas tika dibināts kā ETHLend 2017. gadā – vienādranga (P2P) aizdošanas platforma. Lietotājiem bija jāizveido aizdevumu piedāvājumi un jāgaida, līdz kāds piekritīs uzņemties otru pusi. Šim modelim trūka likviditātes, īpaši 2018. gada lejupslīdes laikā.
Komanda galu galā pārveidoja dizainu uz fonda sistēmu, kas 2020. gadā kļuva par Aave. Šī pāreja padarīja aizņemšanos daudz efektīvāku un likvidēja nepieciešamību atrast tiešu darījuma partneri.
Kā tas darbojas praksē
Iemaksāšana un ienesīguma pelnīšana
Kad tu iemaksā aktīvus Aave, tu saņem procentus nesošus tokenus, kas pazīstami kā aTokeni. Piemēram, iemaksājot USDC, tu saņem aUSDC.
Šie tokeni atspoguļo tavu pozīciju un automātiski uzkrāj procentus. Tev nav manuāli jāpieprasa atlīdzības, jo atlikums tiek atjaunināts reāllaikā.
Aizņemšanās pret nodrošinājumu
Lai aizņemtos, vispirms ir jāiemaksā nodrošinājums. Protokols pieprasa, lai nodrošinājuma vērtība būtu lielāka par summu, ko vēlies aizņemties.
Piemēram, lai aizņemtos aktīvus 100 $ vērtībā, var būt nepieciešams 150 $ vai lielāks nodrošinājums atkarībā no aktīva un tā riska parametriem.
Aizņemties var arī citu aktīvu, nevis tikai to, ko iemaksāji. Bieži vien iemaksai tiek izmantots ETH, lai aizņemtos stabilās kriptovalūtas, ko pēc tam var izmantot citur.
Procentu likmes
Aave likmes nav fiksētas. Tās reaģē uz piedāvājumu un pieprasījumu katrā fondā.
Kad liela daļa aktīva ir aizņemta, likmes pieaug, lai veicinātu lielākas iemaksas. Kad izmantošanas līmenis ir zems, aizņemšanās kļūst lētāka. Agrākās protokola versijās bija pieejama stabilas likmes iespēja, taču Aave V3.1 tā tika atcelta.
Likvidācijas
Ja tava nodrošinājuma vērtība krītas pārāk daudz, tavu pozīciju var likvidēt. Tas nozīmē, ka daļa no tava nodrošinājuma tiek pārdota, lai atmaksātu aizdevumu.
Šis mehānisms ir būtisks, lai sistēma saglabātu maksātspēju, taču tas arī nozīmē, ka aizņēmējiem rūpīgi jāseko līdzi savām pozīcijām jo īpaši svārstīgos tirgus apstākļos.
Zibaizdevumi
Zibaizdevumi ir viena no Aave īpašajām funkcijām. Tie ļauj lietotājiem aizņemties līdzekļus bez nodrošinājuma, ja vien aizdevums tiek atmaksāts tajā pašā darījumā.
Tos galvenokārt izmanto sarežģītākām stratēģijām, piemēram, arbitrāžai, pozīciju atkārtotai finansēšanai vai sarežģītu darījumu veikšanai starp protokoliem.
Teorētiski tie šķiet parocīgi lietojami. Praksē tie ir ļoti konkurētspējīgi un bieži tiek izpildīti ar automatizētām sistēmām, nevis manuāli.
AAVE tokens
Pārvaldība
AAVE turētāji piedalās pārvaldībā, balsojot par priekšlikumiem, kas ietekmē protokolu. Tie var ietvert jaunu aktīvu pievienošanu, riska parametru pielāgošanu vai jauninājumu ieviešanu.
Tās mērķis ir sadalīt lēmumu pieņemšanu kopienā, nevis paļauties uz centrālu iestādi.
Drošības modulis
AAVE var arī ieguldīt steikingā tā dēvētajā drošības modulī. Šis fonds kalpo kā aizsardzības līdzeklis gadījumā, ja protokols saskaras ar iztrūkumu.
Ja rodas zaudējumi, daļu no steikingā ieguldītā AAVE var izmantot to segšanai. Par šī riska uzņemšanos dalībnieki saņem atlīdzības.
Darba sākšana
Ja vēlies izmēģināt Aave:
Pievieno maku, piemēram, MetaMask.
Iemaksā aktīvus aizdošanas fondā.
Izlem, vai aizņemties vai vienkārši pelnīt ienesīgumu.
Uzraugi savu pozīciju, īpaši, ja tev ir aktīvs aizdevums.
Parasti vislabāk ir sākt ar nelielu apjomu, lai iepazītos ar to, kā viss darbojas.
Jaunākie notikumi
Aave turpināja paplašināties ārpus sākotnējā dizaina.
Aave V3 ieviesa vairākus uzlabojumus:
Efektivitātes režīmu, kas nodrošina kapitālefektīvāku aizņemšanos starp saistītiem aktīviem.
Izolācijas režīmu, kas ierobežo risku, ieviešot jaunākus nodrošinājuma veidus.
Labāks atbalstu aktīvu pārvietošanai starp tīkliem.
Protokols ir ieviesis arī GHO, decentralizētu stabilo kriptovalūtu, kas tiek izgatavota pret nodrošinājumu Aave ietvaros un ko pārvalda AAVE turētāji.
Riski, kas jāņem vērā
Aave izmantošana var būt saistīta ar noteiktiem kompromisiem.
Likvidācija var notikt ātri, ja tirgus virzās pretēji tavam nodrošinājumam.
Kaut arī auditi ir samazinājuši viedo līgumu risku, tas joprojām pastāv.
Pārmērīgs nodrošinājums ierobežo to, cik daudz vari aizņemties attiecībā pret saviem uzkrājumiem.
Tīkla noslodze un komisijas maksas var ietekmēt darījumus noteiktās ķēdēs.
Pirms būtiska līdzekļu apmēra ieguldīšanas ir vērts saprast, kā tava pozīcija uzvedas dažādās situācijās.
Noslēguma pārdomas
Aave ir nostiprinājies kā būtiska DeFi infrastruktūras sastāvdaļa. Tā pāreja no vienādranga aizdošanas uz fonda likviditāti palīdzēja noteikt standartu tam, kā mūsdienās darbojas decentralizētie naudas tirgi.
Tas turpina attīstīties, pievienojot jaunas funkcijas un vienlaikus cenšoties līdzsvarot lietojamību, risku un kapitāla efektivitāti. AAVE tokenam šajā procesā ir centrāla loma, kas apvieno pārvaldību un protokola drošību.
Ikvienam, kas pēta DeFi aizdošanu, Aave ir viens no praktiskākajiem sākuma punktiem, ja vien pirms izmantošanas veltīsi laiku, lai saprastu tā darbības principus.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek nodrošināts nemainītā veidā vispārīgai informācijai un izglītojošiem nolūkiem bez jebkāda veida apliecinājumiem vai garantijām. Tas nav uzskatāms par finanšu, juridisku vai jebkāda cita veida profesionālu padomu vai aicinājumu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Konsultējies ar atbilstošu speciālistu. Ja rakstu veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajai trešajai pusei un ne vienmēr atspoguļo Binance Akadēmijas viedokli. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tava ieguldījuma vērtība var samazināties vai palielināties, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neuzņemas atbildību par jebkādiem zaudējumiem, kas tev varētu rasties. Lai uzzinātu vairāk, lasi mūsu Lietošanas noteikumus, Brīdinājumu par riskiem un Binance Akadēmijas noteikumus.