Zwangsliquidation

Mittel
Zwangsliquidation bezeichnet die erzwungene Umwandlung von Assets in Bargeld oder Bargeldäquivalente (wie Stablecoins). Es handelt sich um einen Sicherheitsmechanismus, der automatisch Market-Orders auslöst, um gehebelte Positionen zu schließen. Während „Liquidation“ lediglich den Verkauf von Assets gegen liquide Mittel beschreibt, bedeutet „Zwangsliquidation“, dass dieser Verkauf vom System erzwungen wird, sobald gewisse Bedingungen erfüllt sind.
Im Kryptohandel wird eine Zwangsliquidation ausgelöst, wenn ein Trader die notwendigen Margin-Anforderungen für eine gehebelte Position nicht mehr erfüllt. Dieses Verfahren kommt sowohl im Futures- als auch im Margin-Handel zur Anwendung.

Wenn du gehebelt tradest, solltest du den Liquidationspreis stets im Blick behalten. Je höher der Hebel ist, desto näher liegt der Liquidationspreis bei deinem Einstiegskurs. Warum ist das so? Betrachten wir dazu ein Beispiel:

Angenommen, du verfügst über 50 USDT und eröffnest eine Long-Position im BTC/USDT-Markt mit einem 10-fachen Hebel. Deine gesamte Positionsgröße beträgt somit 500 USDT. Dieser Betrag setzt sich aus deinen eigenen 50 USDT (Margin) sowie 450 USDT zusammen, die du dir leihst. Was passiert nun, wenn der Bitcoin-Preis um 10 % sinkt? Der Gesamtwert deiner Position fällt von 500 USDT auf 450 USDT. Da der Kreditgeber kein Verlustrisiko für dich übernimmt, wird er versuchen, die geliehenen Mittel zu schützen, indem er die Position rechtzeitig schließt (liquidiert). In diesem Fall verlierst du dein ursprünglich eingesetztes Kapital vollständig.

Bei einer Zwangsliquidation fällt in der Regel eine zusätzliche Liquidationsgebühr an. Diese variiert je nach Plattform und soll Trader dazu motivieren, ihre Positionen manuell zu schließen, bevor sie automatisch liquidiert werden. Informiere dich daher über alle Risiken, bevor du eine gehebelte Position eingehst.

Viele Handelsplattformen ermöglichen es dir, den Liquidationspreis bereits vor dem Öffnen einer Position zu ermitteln. So bietet etwa Binance Futures einen praktischen Rechner, mit dem du deine Gewinne und Verluste (GuV), den Zielpreis sowie den Liquidationspreis im Voraus berechnen kannst.

Im allgemeineren wirtschaftlichen Kontext wird der Begriff „Liquidation“ auch im Rahmen von Insolvenzverfahren verwendet: Insolvente Unternehmen müssen ihre Vermögenswerte veräußern, um liquide Mittel zu generieren und damit bestehende Verbindlichkeiten zu begleichen.

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