Liquidation forcée

Intermédiaire
La liquidation forcée désigne la conversion involontaire d’actifs en monnaies fiat ou en équivalents monétaires (tels que des stablecoins). Il s’agit d’un mécanisme qui génère des ordres Market pour sortir des positions à effet de levier, et le terme de liquidation désigne simplement la vente d’actifs contre des monnaies fiat. La liquidation forcée signifie que cette vente est automatique lorsque certaines conditions sont remplies.
Dans le contexte des cryptomonnaies, la liquidation forcée survient lorsque l’investisseur ou le trader ne peut pas remplir les exigences de marge pour une position à effet de levier. Le concept de liquidation s’applique aussi bien aux contrats Futures qu’aux trades sur marge.

Lorsque vous tradez avec un effet de levier, le prix de liquidation est un facteur à ne surtout pas ignorer : plus vous utilisez un effet de levier élevé, plus le prix de liquidation est proche de votre prix d’entrée. Voici un exemple pour vous expliquer le fonctionnement de ce mécanisme.

Vous débutez avec 50 $, et vous adoptez une position Long sur le marché de la paire BTC/USDT avec un effet de levier de x10. La taille de votre position sera donc de 500 $, qui se composent de vos propres 50 $ auxquels s’ajoutent 450 $ empruntés. Si le cours du bitcoin baisse de 10 %, votre position vaut désormais 450 $. Si elle subit d’autres pertes, ces dernières affecteront les fonds empruntés. Le prêteur de ces fonds ne prendra pas le risque de perdre de l’argent à votre place : par conséquent, il liquidera la position pour protéger son capital, et votre position sera fermée, entraînant la perte de votre capital initial de 50 $.

La liquidation forcée engendre généralement des frais de liquidation supplémentaires, qui varient selon la plateforme utilisée, mais ont vocation à inciter les traders à fermer manuellement leur position avant qu’elle ne soit liquidée automatiquement. Veillez donc à bien comprendre tous les risques avant d’adopter une position à effet de levier.

De nombreuses plateformes de trading vous permettent de calculer votre prix de liquidation avant de valider votre position. Binance Futures propose un outil de calcul pratique pour déterminer vos G et P (gains et pertes), votre prix cible et votre prix de liquidation à l’avance.

Dans des contextes plus classiques, la liquidation est aussi utilisée dans les procédures de faillite, lorsqu’une entité est contrainte de convertir ses actifs sous forme « liquide » (des monnaies fiat).

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