牛奔策略

Otworzono czat, można dołączyć do grupy i rozmawiać

《Ethereum staje się coraz bardziej udany inżynieryjnie, ale $ETH zaczyna tracić na atrakcyjności》
一、zjawisko przeciw intuicji związane z Ethereum
（1）Wolumen transakcji na łańcuchu ciągle rośnie, liczba transakcji osiąga historyczne maksimum, średnie opłaty za gaz spadają do najniższego poziomu od lat, sieć jest bezprecedensowo płynna, tania i użyteczna.
（2）Z „perspektywy inżynieryjnej” jest to ogromny sukces. Jednak z „perspektywy aktywów” ETH staje się coraz mniej atrakcyjny.
二、zmiana roli Ethereum
（1）Nie jest już zatłoczoną, drogą i pełną tarć eksperymentalną publiczną siecią, ale stopniowo staje się stabilną, skalowalną i niskokosztową globalną warstwą rozliczeniową.
（2）L2 zwiększenie pojemności, mechanizm Blob przynosi ogromne korzyści użytkownikom i deweloperom. Ale problem polega na tym, że sukces inżynieryjny nie przekłada się automatycznie na przechwytywanie wartości ETH.
三、zmiana narracji ETH
（1）Sercem narracji aktywów ETH w przeszłości było: im więcej używasz, tym bardziej ETH staje się rzadkie. A teraz ta logika przestaje działać. Transakcji rzeczywiście jest więcej, ale pojedyncze opłaty za gaz są niezwykle niskie; wiele aktywności odbywa się na L2, a opłaty są skompresowane;
（2）ETH jest często używane, ale nie jest masowo konsumowane ani spalane.
四、zmiana typu aktywów
（1）Z perspektywy filozofii projektowania, Ethereum aktywnie „rezygnuje z prawa do ustalania cen”. Wybiera, aby stać się niskokosztową, otwartą publiczną infrastrukturą, a nie maszyną do wyciskania wartości z wysokimi opłatami.
（2）To wybór bardzo przyjazny dla ekosystemu, ale nieprzyjazny dla inwestorów tokenów.
（3）Rynki kapitałowe nie wyceniają poprawności inżynieryjnej, lecz wyceniają rzadkość i przepływy pieniężne.（4）ETH przechodzi od „aktywa o wysokim wzroście” do „aktywów infrastrukturalnych”. Jest bardziej jak zabezpieczenie zapewniające bezpieczeństwo i stabilny dochód, a nie aktywo o wysokim beta, które polega na narracji i zmienności. To nie jest porażka, lecz efekt uboczny sukcesu. Rezultatem jest: łańcuch jest zajęty, ale ETH z tego powodu nie stało się bardziej rzadkie.
五、czy kwitnienie ekosystemu ostatecznie będzie mogło trwać w ETH samym?
（1）Czy bezpieczeństwo L1 można wycenić? Czy L2 będzie oferować rabaty dla L1?
（2）ETH może stać się łańcuchem, na którym wszyscy polegają, ale bardzo niewielu inwestuje w niego dużą kwotę.
（3）ETH nie stało się gorsze, tylko przestało być stymulujące; być może to jest cena, którą Ethereum musi zapłacić za osiągnięcie dojrzałości.

Trumpa styl rządzenia: kraj ≈ firma, geopolityka ≈ przejęcia, sojusznicy ≈ dostawcy, z którymi można negocjować ceny.
（1）Unia Europejska jest sojusznikiem, negocjowanym cenowo.
（2）Grenlandia jest przednią linią w konfrontacji z Chinami i Rosją na Arktyce, przejęcia.
（3）Ameryka musi zarabiać, ja jestem przewodniczącym, muszę zarabiać, firma, która mnie nie słucha, jest moją firmą? Moje słowa nie mają znaczenia, jestem prezydentem? Który kongres, który Rezerwa Federalna odważy się nie słuchać, ten zostanie zwolniony.
（5）Jakie emocje sojusznicze, orzeczenia sądowe, długoterminowa gra, zbyt wolno, wykorzystam cła, aby stworzyć rzeczywistą presję, chcę tego teraz.
（6）Obecny $BTC ≠ cyfrowe złoto; płynność w aktywach ryzykownych, teraz znowu jest wstrząs, ale czasami możliwości kryją się w tle spraw.

Weekendowa liczba transakcji jest bardzo niska, ale $BTC nie spada w kierunku 94K, cierpliwie czekając na nowe możliwości w nadchodzącym tygodniu.

$ACU：Co dokładnie rozwiązujemy, na czym zarabiamy? （1）2025年11月13日，融资1100万，投资者包括波卡创始人、前以太坊 CTO、Gavin Wood； Glue创始人ogle。
（2）Acurast提供由移动设备硬件保护和支持的机密且可验证的计算，官网显示已运行在168507台设备上，586M的链上转账。
（3）代币总量：10 亿 ACU，初始流通 21.5%（2.15 亿）。
（4）代币销售：CoinList 销售价格约 0.09 美元/ACU。
（5）FDV 预估：1.5-2 亿美元。
（6）观察上线表现，注意 CoinList 抛压风险。

Binance Research币安研究院2026年展望中有什么机遇？
（1）一句话结论：政策+流动性+合规三重顺风下的“机构化牛市”，不是散户meme牛。项目、公链等要仔细分析它们的赚钱能力。
（2）关键词：Risk Reboot（风险重启）、机构资金主导、合规资产 & 可产生现金流、链不重要，用什么赚钱才重要。
（3）从“故事 > 收入”转为能接 TradFi、能合规、能产生稳定现金流的赛道和项目。
（4）极度看好$BTC ，BTC正在从机构资产升级为准主权资产，2026年必须配置的资产。
（5）稳定币相关：看好新机构稳定币、稳定币基础设施、依赖稳定币流动性的公链 & DeFi
（6）RWA：已经发生“历史级拐点”的赛道，看好以太坊体系、能承载合规资产的公链
（7）协议层&公链：点名的主链$ETH 、$SOL 、BNB
（8）前沿赛道：看好Agentic Payment，基于x402协议的AI Agent自动付费，这是 AI 真正“用得上区块链”的第一个大规模场景。

《用传统眼光判断$ROLL ：在未明确实际营收和利润数据前，我选择慎重等待，好饭不怕晚》
1、ROLLX jest projektem DEX na łańcuchu base, całkowita ilość tokenów to 1 miliard, a 16 stycznia rozpoczęto pierwsze airdropy, których całkowita ilość wynosi 180 milionów. Airdrop skierowany jest do użytkowników z punktami Trade & LP oraz adresów uczestniczących w wydarzeniach Galxe, portfela Binance itp., 25% zostanie odblokowane w momencie TGE, pozostałe 75% będzie stopniowo uwalniane w ciągu 6 miesięcy.
2、$ROLL został zaprojektowany jako użyteczny token kontrolowany przez obecny poziom RollX, a także jako token zarządzający nadchodzącym RollX v2. Patrząc na token zarządzający, zaczynam się trochę bać.
3、Całkowity wolumen transakcji RollX przekroczył 18 miliardów dolarów+, TVL przekroczył 34 miliony dolarów+, przyciągając 158 tysięcy niezależnych traderów, a całkowity wolumen transakcji zbliża się do 245 tysięcy transakcji.
4、Strona techniczna wydaje się skomplikowana: RollX w pełni wspiera płynne tokeny stakowane w Bitcoinie, takie jak $solvBTC, $LBTC i $pumpBTC, otwierając nowe strumienie przychodów. Można zdobywać nagrody za stakowanie w wielu łańcuchach (takich jak Ethereum i Babilon) bez opuszczania platformy.
5、Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 12,36M, FDV w pełnym obiegu 79,74M, wskaźnik obiegu wynosi 15,5%, tokeny będą w pełni odblokowane w 2029 roku.
6、Obecnie nie znaleziono rzeczywistych informacji o przychodach i zyskach projektu, spróbujmy to oszacować.
7、Traktujemy ten projekt jak nowego lidera technologii, odnosząc się do tradycyjnych metod wyceny nowych liderów technologicznych.
8、Zgodnie z tradycyjną metodą wskaźnika sprzedaży PS=(FDV/roczne przychody), dajemy 15-krotność PS, a obecna kapitalizacja rynkowa odpowiada rocznym przychodom 0,82M, FDV odpowiada rocznym przychodom 5,36M.
9、Zgodnie z tradycyjną metodą wskaźnika zysku PE=(kapitalizacja rynkowa ÷ roczny zysk), dajemy 30-krotność PE, a obecna kapitalizacja rynkowa odpowiada rocznemu zyskowi 0,41M, FDV odpowiada rocznemu zyskowi 2,65M.

Jak będzie się rozwijać rynek, to kwestia prawdopodobieństwa. Jedynym sposobem na przetrwanie jest dobre zarządzanie ryzykiem.
1、$BTC Czy po 4 godzinach wyprzedaży nastąpi spadek? Może spadnie, a może będzie w konsolidacji, ale nie możemy zarobić tylko na podstawie prognoz.
2、W wielu transakcjach należy znaleźć ten punkt, który daje nieco większą przewagę prawdopodobieństwa niż innym, i trzymać się go.
3、Wiele transakcji wymaga dużo czasu i kapitału. Jeśli nie ma zarządzania ryzykiem, to zanim strategia zacznie przynosić zyski, pieniądze mogą zostać utracone.

1、Binance Alpha将上线 $ROLL
2、1小时前BG刚宣布要上线，感觉项目有点意思，正在研究呢，Binance出消息了。
3、正在详细研究这个项目情况
4、连着上了2个BASE的项目，有点意思。
5、市场才20个代币
6、研究后输出一个详细报告。

Trend $BTC właśnie się rozpoczął, a ty mówisz, że chcesz otworzyć pozycję krótką? No to do dzieła, potrzebujesz paliwa.
1. Wykres dzienny pokazał od 10 października zmianę trendu.
2. Siła trendu dopiero się pojawia, ma jeszcze ogromny potencjał.
3. Chcesz otworzyć pozycję krótką po dwóch dniach wzrostu? Od 10 października każda korekta może być powodem do otwarcia pozycji krótkiej, ale teraz nie otwieraj.
4. Jeśli boisz się czarnego łabędzia, kontroluj swoje ryzyko, a nie otwieraj pozycji krótkich z głową w dłoni.

$FUN co to jest?
1. Kierunek gry, platforma do konkurencji sportowych, tu wspinasz się po rankingu, pokonujesz przeciwników i zdobywasz nagrody.
2. Zbuduj drużynę lub listę, kupując akcje aktywnych zawodników w danym sporcie, a następnie uczestnicz w turniejach razem ze swoim zespołem, wspinając się po rankingu, a punkty turniejowe (TP) służą do odblokowania doświadczeń nagród.
3. Całkowita podaż: 1 000 000 000, każda transakcja i prowizja na platformie bezpośrednio zwiększa popyt na token poprzez okresowe wykupowanie.
4. Fabuła przestarzała, kto tu gra, licząc na wykupienie prowizji, $UNI , czy to nie jest świetne, nawet narracja wykupu się już wycofuje, a ty, kretynie, nie masz żadnych szans.

$Sight Widocznie strona główna nie działa poprawnie, a biała księga nie jest już pisać poważnie, poziom spadł do poziomu memecoinów z 2020 roku.

$CAI Ten trend jest zgodny z wcześniejszymi badaniami, jeśli bezmyślnie zainwestujesz, to będą to głupie pieniądze.

$币安人生 to nie jest rozwiązanie, to jest odpowiedź na inne ataki, meme Binance musi wzlecieć.

CZ pełni rolę doradcy, inwestycji YZi Labs w Genius: uzupełnia brak „prywatności wykonania” w erze DEX

YZi Labs opublikowało na X zdanie, które warto wielokrotnie przemyśleć: W miarę jak wskaźnik wolumenu DEX do CEX coraz bardziej przesuwa się w stronę zdecentralizowanych miejsc, profesjonalni traderzy stają przed krytycznym „błędem przejrzystości”. Przetłumaczone to brzmi: W miarę jak wskaźnik wolumenu DEX do CEX coraz bardziej przesuwa się w stronę zdecentralizowanych miejsc, profesjonalni traderzy stają przed kluczowym „błędem przejrzystości”.
To zdanie zawiera dwa kluczowe sygnały:
(1) Transakcje nieustannie migrują z CEX do DEX, co jest długoterminowym, strukturalnym trendem;
(2) Gdy transakcje naprawdę przenoszą się na blockchain, profesjonalni traderzy tracą domyślną prywatność wykonania, która istniała w CEX;
I. Jakie są kluczowe problemy, które Genius ma rozwiązać?
1. „Paradoks przejrzystości” DEX
(1) Gdy DEX zaczyna przejmować profesjonalne fundusze, które wcześniej należały do CEX, „przejrzystość na łańcuchu” staje się obciążeniem. Dla dużych funduszy i strategii ilościowych, przejrzystość oznacza ujawnienie intencji transakcyjnych, co może prowadzić do wyprzedzenia przez MEV i ostatecznie pogorszenia ceny transakcji, a alpha zostaje systematycznie erodowana.
(2) To właśnie YZi Labs nazywa „błędem przejrzystości” – sama przejrzystość nie jest zła, ale przy dużej skali profesjonalnych transakcji brakuje kluczowej infrastruktury w zakresie prywatności wykonania.
2. Warstwa wykonawcza staje się kluczowym punktem konkurencji w następnej fazie
(1) Kluczowym wnioskiem Genius jest to, że w następnej fazie konkurencji DEX nie chodzi o płynność, ale o zdolności warstwy wykonawczej;
(2) Kluczowe jest to, czy można zrealizować dużą, skomplikowaną, międzyłańcuchową transakcję bez wzbudzania czujności rynku.
II. Kluczowa konkurencyjność Genius w porównaniu do innych DEX
1. Prywatne wykonanie: ukryte są intencje transakcyjne
(1) Genius nie polega na nieaudytowanych czarnych skrzynkach, transakcje nadal odbywają się na łańcuchu, wyniki nadal można weryfikować, ale nie ujawniają pełnej ścieżki wykonania;
(2) Poprzez dzielenie zamówień, rozpraszanie adresów i wielołańcuchowe routowanie, na łańcuchu prezentowane są jedynie fragmentaryczne działania transakcyjne, co utrudnia odtworzenie ogólnej strategii.
2. To nie DEX, ale warstwa wykonawcza
(1) Nie rywalizuje z Aster czy Jupiter o płynność, ale stoi ponad nimi w celu optymalizacji efektywności wykonania.
3. Dlaczego YZi Labs i CZ
(1) Postawili na jeden wniosek: gdy DEX naprawdę przejmie wolumen transakcji na poziomie CEX, infrastruktura prywatności wykonania musi się pojawić.

$OWL badania: koniec mostów międzyłańcuchowych to aktualizacja narracji czy iluzja ruchu?

Wnioski: jeśli nie jesteś wczesnym użytkownikiem, zaleca się zachowanie spokoju. W ścieżce, którą wielokrotnie edukowały LayerZero, Wormhole, Axelar, Router, deBridge, czy Owlto Finance naprawdę może przebić się przez trudności?

I. Badania w białej księdze
(1) Cel Owlto: stworzyć warstwę infrastruktury dla „protokółu interoperacyjności międzyłańcuchowej”. Owlto chce stworzyć „jednolity poziom interoperacyjności międzyłańcuchowej”.
(2) Owlto działa od dwóch lat, zgromadziło 3 miliony użytkowników i zrealizowało 13 milionów transakcji.
(3) Pozycjonowanie $OWL: własność społeczności + paliwo ekosystemu międzyłańcuchowego, dystrybucja własności do społeczności jako źródło energii dla ekosystemu międzyłańcuchowego.

II. Informacje o finansowaniu
(1) 8 maja 2024 roku strategiczne finansowanie w wysokości 8 milionów dolarów.
(2) 17 lipca 2024 roku, finansowanie przy wycenie 150 milionów dolarów, nieujawniona kwota, inwestycja Matrixport Ventures, który również zainwestował w projekt międzyłańcuchowy LayerZero.

III. Punkty wątpliwości
(1) Konkurencja mostów międzyłańcuchowych nie polega na „kto jest szybszy”, ale kto jest bardziej bezpieczny, kto jest lepiej zintegrowany. (2) Dokumentacja Owlto bardziej podkreśla wizję niż szczegóły techniczne, nie widziano dogłębnego opisu modelu bezpieczeństwa międzyłańcuchowego, co utrudnia ocenę jego bariery technologicznej.
(3) 3 miliony użytkowników, 13 milionów transakcji, ale brak: odniesień do danych z zewnętrznych łańcuchów, publicznych raportów audytowych.

IV. Model biznesowy mostów międzyłańcuchowych zawsze nie był atrakcyjny, wartość $OWL nadal nie jest jasna (1) Źródła dochodów mostów międzyłańcuchowych zazwyczaj obejmują: opłaty transakcyjne, opłaty za routing, MEV
(2) Owlto nie znalazło jasnego modelu opłat, podziału zysków itp. (3) Wygląda na to, że logika przechwytywania wartości $OWL wciąż jest „narracją większą niż rzeczywistością”.

V. Informacje o tokenie
(1) Całkowita podaż wynosi 2 miliardy
(2) Airdrop stanowi 15%, airdrop CEX 7%

VI. Ogólna ocena
(1) Zalety Owlto: silne pakowanie narracji, liczba użytkowników (jeśli prawdziwa) nie jest mała, produkt na rynku od dwóch lat, ma pewne osiągnięcia, token dopiero co wprowadzony, wysoka uwaga
(2) Ryzyka Owlto: niejasny model biznesowy, brak wyraźnego przechwytywania wartości tokena, niezwykle intensywna konkurencja w przestrzeni mostów międzyłańcuchowych
(3) Owlto obecnie bardziej przypomina „projekt opowiadający historię”, a nie „projekt, który już się udowodnił”. Jeśli nie jesteś wczesnym użytkownikiem, zaleca się zachowanie spokoju.

$BTC kiedy ema200?

$RIVER ten stosunek długich do krótkich pozycji, nie jest chyba dobry do krótkiej sprzedaży,

$Sight to co takiego? Gra z wydaniem tokena, która trwa 5 lat, czy ma szansę?
I. Binance Alpha ma się uruchomić 14. dnia Empire of Sight ($Sight).
(1) Sprawdziłem stronę internetową i X, „Empire of Vision” to otwarta światowa gra MMORPG, która jest dostępna już 5 lat, ma 31 tys. obserwujących.
(2) Otwierając stronę internetową, okazuje się to gra w stylu pikselowym.
(3) Strona „O nas” na stronie internetowej jest pusta.
(4) Na trasie rozwoju nie widać żadnych informacji o tokenie i jego projektowaniu.
(5) Czy ktoś grał w tę grę – czy jest fajna?
(6) Wydanie tokena wydaje się pochopnie zaplanowane.