Əsas məqamlar
MEV blok istehsalçıların (maynerlər və ya validatorlar) blokdakı tranzaksiyaların sırasını seçməklə əldə etdikləri əlavə puldur.
Bu mem hovuzuna – gözləyən tranzaksiyaların yerləşdiyi açıq gözləmə otağına – əsaslanır. Treyderlər bu sırada mənfəətli əməliyyatları aşkar etmək üçün botlardan istifadə edirlər.
Müəyyən MEV, məsələn, qiymət fərqlərini düzəltmək üçün faydalıdır. Lakin "sendviç hücumları" kimi bəzi növlər adi istifadəçilərin pul itirməsinə səbəb olur.
Yeni alətlər və "ədalətli sıralama" sistemləri istifadəçilərin MEV botlarına dəyər itirməsinin qarşısını almaq üçün yaradılır.
Giriş
Mərkəzdənkənar birjada (DEX) ticarət etdikdə adətən tranzaksiya ödənişi (qaz) ödəyirsiniz. Lakin bəzən gözlədiyinizdən az token aldığınızı görə bilərsiniz. Bu, arxa planda işləyən gizli iqtisadiyyatın nəticəsi ola bilər.
Bu konsept Maksimal Çıxarıla Bilən Dəyər (MEV) adlanır. Əvvəlcə "Mayner Çıxarıla Bilən Dəyər" adlanırdı, lakin blokçeynlər mayninqi tərk etdikcə adı dəyişdi. Sadə dillə desək, MEV şəbəkəni idarə edənlərin istifadəçi treydinqlərindən əlavə mənfəət əldə etməsinin yoludur.
MEV nədir və necə işləyir?
MEV-i anlamaq üçün blokçeyn blokunun necə qurulduğuna baxmaq lazımdır.
Gözləmə otağı (Mem hovuzu)
Kriptovalyuta pul kisənizdə "svop" düyməsini kliklədiyiniz zaman tranzaksiyanız dərhal baş vermir. O, mem hovuzu adlanan gözləmə otağına düşür. Lakin bu, blokçeyndə olduğu üçün gözləmə otağı şəffafdır. Hər kəs tranzaksiyanızın təsdiqlənməmiş vəziyyətdə orada dayandığını görə bilər.
Sıralamanın gücü
Blok istehsalçıları (validatorlar və ya maynerlər) klubdakı qarovulçular kimidirlər. Onlar hansı tranzaksiyaların növbəti bloka daxil olacağına və daha önəmlisi, hansı sırada olacağına qərar verirlər. Adətən, ən yüksək komissiyası ödəyinlər prioritetləşdirirlər. Lakin özləri üçün pul qazanmaq üçün sıralamanı dəyişdirə də bilərlər.
"Axtarış aparanlar"
Blok istehsalçıları adətən bu imkanları özləri tapmırlar. Onlar "axtarış aparanlar"a arxalanırlar. Bunlar mem hovuzunu 24/7 izləyən çox sürətli kompüter proqramlarını (botlar) icra edən treyderlərdir. Gözləyən treydinqdən pul qazanmaq imkanı gördükləri zaman blok istehsalçısına sıralamada önə keçmək üçün yüksək komissiya ödəyirlər.
MEV-in çox rast gəlinən növləri
MEV həmişə pis deyil. Ümumiyyətlə, iki kateqoriyaya bölünür: bazara kömək edənlər və fərdi istifadəçilərə zərər verənlər.
1. Arbitraj (neytral növ)
Bu, MEV-in ən yayılmış formasıdır. Tutaq ki, Bitcoin birja A-da 90 000 $, birja B-də isə 90 100 $-a satılır.
MEV botu bu fərqi görür.
O, birja A-dan ucuz Bitcoin alır və birja B-də satır.
Nəticə: bot mənfəət əldə edir və hər iki birjada qiymətlər bərabərləşir. Bu növ arbitraj ümumiyyətlə bazarlar üçün faydalıdır.
2. Likvidasiyalar (zəruri növ)
DeFi kreditləşməsində borc aldığınız pul və girovunuzun (zəmanət depoziti) dəyəri düşərsə, protokol borcu ödəmək üçün girovunuzu satmalıdır.
MEV botları bu məcburi likvidasiya satışını ilk həyata keçirmək üçün yarışırlar, çünki bunu etdikləri üçün komissiya alırlar.
Nəticə: protokol təhlükəsiz qalır və iflas etmir.
3. Sendviç hücumları (pis növ)
Bu, adi istifadəçilərə zərər verən növdür. Təsəvvür edin ki, siz böyük həcmdə token almaq istəyirsiniz. Bir bot gözləmə otağında sifarişinizi görür və bilir ki, sizin böyük alışınız qiyməti yuxarı qaldıracaq.
Addım 1: bot sizin önünüzə keçərək tokeni əvvəl alır (önə keçmə).
Addım 2: siz tokeni alırsınız, lakin botun əməliyyatı səbəbindən qiymət artıq daha yüksəkdir.
Addım 3: bot tokeni siz aldıqdan dərhal sonra satır.
Nəticə: bot sürətli mənfəət əldə edir. Siz isə daha yüksək qiymət ödəyir və gözlədiyinizdən az token alırsınız.
MEV-in müsbət və mənfi tərəfləri
MEV yaxşıdır, yoxsa pis? Kriptovalyuta icması hələ də bu barədə müzakirə aparır.
Müsbət tərəflər
Düzgün qiymətlər: arbitraj botları aktivlərin hər yerdə eyni qiymətdə olmasını təmin edir.
Sistemin sağlamlığı: likvidasiya botları kredit tətbiqlərinin pul ehtiyatının tükənməməsini təmin edir.
Təhlükəsizlik: MEV-dən əldə olunan əlavə gəlir daha çox insanı validator olmağa təşviq edir və bu, şəbəkəni daha təhlükəsiz edə bilər.
Mənfi tərəflər
"Görünməz vergi": adi istifadəçilər üçün sendviç hücumları gizli komissiya kimidir. Treydinqlərinizdə daha pis qiymət alırsınız.
Şəbəkə trafiki: botlar mənfəətli əməliyyatı tutmaq üçün bir-biri ilə yarışdıqda şəbəkəyə tranzaksiyalar göndərərək spama səbəb olurlar. Bu digər istifadəçilər üçün qaz ödənişlərini daha bahalı edir.
Sabitlik problemləri: MEV mənfəətləri çox böyükdürsə, validatorlar bloklar uğrunda mübarizə aparmağa və ya mənfəəti ələ keçirmək üçün tarixçəni dəyişdirməyə çalışa bilər ki, bu da bəzi hallarda şəbəkədə sabitlik problemlərinə səbəb ola bilər.
MEV-i düzəltmək mümkündürmü?
Tərtibatçılar sistemi daha ədalətli etmək yolları üzərində işləyirlər.
Ədalətli Sıralama Xidməti (FSS): Chainlink kimi layihələr tranzaksiyaları ən yüksək ödəniş edənə görə deyil, gəldikləri vaxta görə sıralayan sistemlər qurur. Bu, "əvvəl gələn əvvəl xidmət alır" qaydasıdır.
Şəxsi tranzaksiyalar: bəzi pul kisələri və tətbiqlər (məsələn, Uniswap) artıq treydinqinizi açıq gözləmə otağı əvəzinə "şəxsi hovuz"a göndərməyə imkan verir. Botlar treydinizi görə bilmədikdə sizə "sendviç hücumu" edə bilməzlər.
Yekun fikirlər
Maksimal Çıxarıla Bilən Dəyər (MEV) kriptovalyuta dünyasının mürəkkəb bir hissəsidir. Bəzi hallarda bazarların effektiv qalmasını təmin edir, bəzi hallarda isə adi istifadəçilərdən dəyər çıxaran "yırtıcı" kimi davranır. Texnologiya inkişaf etdikcə "pis" MEV-i azaltmaq üçün daha çox alətlər yaradılır. Hazırda böyük miqdarda treydinq edirsinizsə, önə keçmədən qoruma təklif edən pul kisələrindən və ya parametrlərdən istifadə etmək ağıllı addımdır.
Əlavə material
İstifadəçilər üçün xəbərdarlıq: bu məzmun yalnız ümumi məlumat və təhsil məqsədləri üçün "olduğu kimi" təqdim olunur və hər hansı bir zəmanət və ya təmiat daşımır. Bu, maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi başa düşülməməlidir və hər hansı məhsul və ya xidmətin alınmasını tövsiyə etmək məqsədi daşımır. Öz qərarlarınızı uyğun peşəkar məsləhətçilərdən əldə etməlisiniz. Bu məqalədə qeyd olunan məhsullar sizin bölgənizdə mövcud olmaya bilər. Məqalə üçüncü tərəf tərəfindən təqdim olunubsa, nəzərə alın ki, ifadə olunan baxışlar həmin üçüncü tərəfə aiddir və Binance Academy-nin mövqeyini əks etdirməyə bilər. Ətraflı məlumat üçün tam xəbərdarlığımızı oxuyun. Rəqəmsal aktivlərin qiymətləri dəyişkən ola bilər. Sizin investisiyanızın dəyəri artıb-azala bilər və yatırdığınız məbləği geri ala bilməyə bilərsiniz. İnvestisiya qərarlarınız üçün yalnız siz məsuliyyət daşıyırsınız və Binance Academy hər hansı itki üçün cavabdeh deyil. Bu material maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi başa düşülməməlidir. Daha ətraflı məlumat üçünİstifadə qaydamızı və Risk xəbərdarlığımızı nəzərdən keçirin.