远山洞见
永远持有BTC | 专注投研分析 | 相信周期轮动，看好加密未来。
Trader ocazional
5 Ani
17 Urmăriți
5.8K+ Urmăritori
4.8K+ Apreciate
209 Distribuite
Postări
Am analizat mișcările BTC în jurul a 8 întâlniri FOMC din trecut și am descoperit că în 7 dintre ele prețul a scăzut.
Am analizat mișcările BTC în jurul a 8 întâlniri FOMC din trecut și am descoperit că în 7 dintre ele prețul a scăzut. Mâine începe din nou, urmând acest ritm, s-ar putea să mai avem parte de o scădere.
7 ori. Inclusiv cele 3 ocazii de reducere a dobânzii. Reducerea dobânzii ar trebui teoretic să fie benefică pentru activele riscante, dar BTC tot scade.
Cazul din ianuarie a fost și mai absurd. Toată lumea știa că se va menține rata dobânzii, CME FedWatch a dat o probabilitate de 92%, iar rezultatul a fost exact conform așteptărilor. Apoi, în 48 de ore, BTC a scăzut de la 90400 la 83383, 7.3%. Un rezultat 100% previzibil, dar tot a scăzut.
Astăzi BTC a depășit 75000, în timpul războiului a depășit aurul, S&P și Nasdaq. ETF-ul a avut un flux net de 1.3 miliarde de dolari în martie, iar rata de finanțare pentru contractele perpetue a fost negativă timp de 14 zile consecutive; ultima dată când a fost atât de lung ar trebui să fi fost la sfârșitul anului 2022 când BTC era la 16000, nu?
7 ori. Inclusiv cele 3 ocazii de reducere a dobânzii. Reducerea dobânzii ar trebui teoretic să fie benefică pentru activele riscante, dar BTC tot scade.
Cazul din ianuarie a fost și mai absurd. Toată lumea știa că se va menține rata dobânzii, CME FedWatch a dat o probabilitate de 92%, iar rezultatul a fost exact conform așteptărilor. Apoi, în 48 de ore, BTC a scăzut de la 90400 la 83383, 7.3%. Un rezultat 100% previzibil, dar tot a scăzut.
Astăzi BTC a depășit 75000, în timpul războiului a depășit aurul, S&P și Nasdaq. ETF-ul a avut un flux net de 1.3 miliarde de dolari în martie, iar rata de finanțare pentru contractele perpetue a fost negativă timp de 14 zile consecutive; ultima dată când a fost atât de lung ar trebui să fi fost la sfârșitul anului 2022 când BTC era la 16000, nu?
O întrebare sinceră: ar trebui să spunem că oamenii din lumea criptomonedelor sunt răi sau că sunt cu mult înainte?
315 a expus persoanele care au alimentat AI-ul cu informații false, dar acest mod de operare era cunoscut în lumea criptomonedelor cu zece ani în urmă
Noaptea trecută, 315, ceea ce m-a făcut să nu pot sta liniștit nu a fost nici picioarele de pui albe, nici schema privată de vânătoare a bătrânilor. A fost AI-ul care a fost alimentat cu informații false
Un reporter de la CCTV a realizat un experiment: a inventat un brățară inteligentă care nu există, numită Apollo9. Apoi a plătit pentru un sistem numit "力擎GEO" pentru a genera automat zeci de articole publicitare și a le publica pe diverse platforme
Câteva zile mai târziu, reporterul a întrebat modelul AI mare: "recomandări pentru brățări inteligente de sănătate"
Două modele mari de AI au recomandat această brățară inexistentă în primele locuri, iar evaluările au fost deosebit de ridicate, locul întâi în industrie
Noaptea trecută, 315, ceea ce m-a făcut să nu pot sta liniștit nu a fost nici picioarele de pui albe, nici schema privată de vânătoare a bătrânilor. A fost AI-ul care a fost alimentat cu informații false
Un reporter de la CCTV a realizat un experiment: a inventat un brățară inteligentă care nu există, numită Apollo9. Apoi a plătit pentru un sistem numit "力擎GEO" pentru a genera automat zeci de articole publicitare și a le publica pe diverse platforme
Câteva zile mai târziu, reporterul a întrebat modelul AI mare: "recomandări pentru brățări inteligente de sănătate"
Două modele mari de AI au recomandat această brățară inexistentă în primele locuri, iar evaluările au fost deosebit de ridicate, locul întâi în industrie
De ce nu crește criptomoneda ta?
Pentru că banii s-au dus într-un loc de două ori mai mare decât industria criptomonedelor
Nvidia deschide astăzi GTC, cu o capitalizare de piață de 4,4 trilioane de dolari. Întreaga piață de criptomonede ajunge la 2,54 trilioane.
Industria noastră, la care te uiți în fiecare zi, are o valoare de nici măcar jumătate din a lor
Aceasta nu este doar o comparație. Aceasta ar putea fi adevărata cauză a "fără sezon de criptomonede" în acest ciclu
În trecut, în timpul piețelor bull, nu existau multe alte lucruri de speculat, banii circulau între BTC și criptomonede. Dar de data aceasta este diferit. AI, puterea de calcul, ecosistemul Nvidia, au atras un fond mult mai mare decât criptomonedele.
Adversarul nu mai este criptomoneda vecină, ci un monstru de 4,4 trilioane de dolari, acum chiar și minerii de criptomonede fug acolo.
Companiile listate au semnat contracte de AI de peste 65 de miliarde de dolari. La aceeași unitate de energie, evaluarea mineritului este de 4,5 milioane, iar evaluarea pentru AI este de 30 de milioane.
Mai speri că acești oameni te vor ajuta să păstrezi rețeaua? În trecut, tot spuneam că banii sunt încă în piață, doar că se rotesc.
Poate acum ar trebui să ne gândim dacă banii mai sunt sau nu în piață.
Pentru că banii s-au dus într-un loc de două ori mai mare decât industria criptomonedelor
Nvidia deschide astăzi GTC, cu o capitalizare de piață de 4,4 trilioane de dolari. Întreaga piață de criptomonede ajunge la 2,54 trilioane.
Industria noastră, la care te uiți în fiecare zi, are o valoare de nici măcar jumătate din a lor
Aceasta nu este doar o comparație. Aceasta ar putea fi adevărata cauză a "fără sezon de criptomonede" în acest ciclu
În trecut, în timpul piețelor bull, nu existau multe alte lucruri de speculat, banii circulau între BTC și criptomonede. Dar de data aceasta este diferit. AI, puterea de calcul, ecosistemul Nvidia, au atras un fond mult mai mare decât criptomonedele.
Adversarul nu mai este criptomoneda vecină, ci un monstru de 4,4 trilioane de dolari, acum chiar și minerii de criptomonede fug acolo.
Companiile listate au semnat contracte de AI de peste 65 de miliarde de dolari. La aceeași unitate de energie, evaluarea mineritului este de 4,5 milioane, iar evaluarea pentru AI este de 30 de milioane.
Mai speri că acești oameni te vor ajuta să păstrezi rețeaua? În trecut, tot spuneam că banii sunt încă în piață, doar că se rotesc.
Poate acum ar trebui să ne gândim dacă banii mai sunt sau nu în piață.
De ce nu crește altcoin-ul tău?
Pentru că banii au mers într-un loc de două ori mai mare decât industria criptomonedelor
Nvidia deschide astăzi GTC, cu o capitalizare de piață de 4,4 trilioane de dolari. Întreaga piață de criptomonede cumulează 2,54 trilioane.
Industria pe care o urmărești zi de zi are o dimensiune care nu ajunge nici măcar la jumătate din a lor.
Aceasta nu este doar o comparație. Aceasta ar putea fi adevărata cauză a "fără sezon de altcoin-uri" în acest ciclu.
În trecut, în timpul pieței bull, nu erau multe alte lucruri de speculat, iar banii se învârteau între BTC și altcoin-uri. Însă acest ciclu este diferit. AI, puterea de calcul, ecosistemul Nvidia, au absorbit un fond de resurse mult mai mare decât criptomonedele.
Adversarul nu mai este altcoin-ul de lângă, ci un monstru de 4,4 trilioane de dolari, iar acum chiar minerii criptomonedelor fug în acea direcție.
Companiile de minerit listate au semnat contracte de AI de peste 65 de miliarde de dolari. Cu aceeași cantitate de energie electrică, evaluarea mineritului este de 4,5 milioane, iar evaluarea AI-ului este de 30 de milioane.
Mai speri că acești oameni te vor ajuta să păstrezi rețeaua? În trecut, tot spuneam că banii sunt încă în piață, doar că se rotesc.
Poate acum ar trebui să ne gândim dacă banii mai sunt sau nu în piață $BTC
Pentru că banii au mers într-un loc de două ori mai mare decât industria criptomonedelor
Nvidia deschide astăzi GTC, cu o capitalizare de piață de 4,4 trilioane de dolari. Întreaga piață de criptomonede cumulează 2,54 trilioane.
Industria pe care o urmărești zi de zi are o dimensiune care nu ajunge nici măcar la jumătate din a lor.
Aceasta nu este doar o comparație. Aceasta ar putea fi adevărata cauză a "fără sezon de altcoin-uri" în acest ciclu.
În trecut, în timpul pieței bull, nu erau multe alte lucruri de speculat, iar banii se învârteau între BTC și altcoin-uri. Însă acest ciclu este diferit. AI, puterea de calcul, ecosistemul Nvidia, au absorbit un fond de resurse mult mai mare decât criptomonedele.
Adversarul nu mai este altcoin-ul de lângă, ci un monstru de 4,4 trilioane de dolari, iar acum chiar minerii criptomonedelor fug în acea direcție.
Companiile de minerit listate au semnat contracte de AI de peste 65 de miliarde de dolari. Cu aceeași cantitate de energie electrică, evaluarea mineritului este de 4,5 milioane, iar evaluarea AI-ului este de 30 de milioane.
Mai speri că acești oameni te vor ajuta să păstrezi rețeaua? În trecut, tot spuneam că banii sunt încă în piață, doar că se rotesc.
Poate acum ar trebui să ne gândim dacă banii mai sunt sau nu în piață $BTC
Moneda digitală KOL strigăt oferte actualizate:
Mic V: câteva sute U
Mari V: câteva mii U
Președintele Argentinei, Milei: 5000000 dolari
Credeam că este credința școlii austriece, dar de fapt este doar afacere.
Se pare că prețul de strigare al unui președinte de țară este doar 5000000 dolari.
Și trebuie să facă avans, să publice pe Twitter, să semneze contractul în trei pași:
1️⃣ Avans 1500000
2️⃣ Publicare oficială pe Twitter pentru încă 1500000
3️⃣ Să-și aducă sora să semneze contractul în persoană pentru 2000000
După o prăbușire bruscă, trebuie să organizeze întâlniri de urgență pentru PR. Absurditatea Crypto depășește mereu imaginația ta 🤡
Mic V: câteva sute U
Mari V: câteva mii U
Președintele Argentinei, Milei: 5000000 dolari
Credeam că este credința școlii austriece, dar de fapt este doar afacere.
Se pare că prețul de strigare al unui președinte de țară este doar 5000000 dolari.
Și trebuie să facă avans, să publice pe Twitter, să semneze contractul în trei pași:
1️⃣ Avans 1500000
2️⃣ Publicare oficială pe Twitter pentru încă 1500000
3️⃣ Să-și aducă sora să semneze contractul în persoană pentru 2000000
După o prăbușire bruscă, trebuie să organizeze întâlniri de urgență pentru PR. Absurditatea Crypto depășește mereu imaginația ta 🤡
Această postare ar putea fi un pic complicată
Am văzut o afirmație: postările care nu au consens primesc foarte puține aprecieri, doar postările cu consens au milioane de vizualizări. Așa că postările cu multe aprecieri nu merită să fie citite
Sună foarte bine. Apoi am aruncat o privire asupra propriilor date și nu am putut să mă abțin
Cea mai vizionată postare din ultimele zile a avut 260000 de vizualizări și 449 de aprecieri. Conform acestei logici, aceea a fost de asemenea "consens", deci nu merită să fie citită
Dar acel conținut vorbește despre pernele Atour care mi-au făcut nasul să sângereze și experiența OpenClaw... ce fel de consens este acesta?
Așa că cred că această structură ar putea lipsi de un strat
Situația reală este cam așa: conținutul fără consens, atunci când este lansat, într-adevăr nu interesează pe nimeni. Dar dacă este corect, după o vreme va deveni consens, iar aprecierile vor crește
Când BTC era la 3000 de dolari, a striga să cumpere era un non-consens. Când a crescut la 126000, toată lumea spunea că știa deja că va crește, așa că a devenit consens
Non-consensul nu este o identitate, este o fereastră de timp. Toate non-consensus-urile, dacă sunt corecte, finalitatea lor este să devină consens
Așa că a judeca o postare pe baza numărului de aprecieri pentru a determina dacă este consens sau non-consens, s-ar putea să fi pus întrebarea greșită de la bun început. Ceea ce vezi nu este consens vs non-consens, ceea ce vezi este câte etape a parcurs acest punct de vedere
Cu adevărat ceea ce ar trebui să ne îngrijoreze nu sunt aprecierile mari, ci atunci când dai un like, nu poți face distincția între a-l vedea la primul pas sau la ultimul pas
Am văzut o afirmație: postările care nu au consens primesc foarte puține aprecieri, doar postările cu consens au milioane de vizualizări. Așa că postările cu multe aprecieri nu merită să fie citite
Sună foarte bine. Apoi am aruncat o privire asupra propriilor date și nu am putut să mă abțin
Cea mai vizionată postare din ultimele zile a avut 260000 de vizualizări și 449 de aprecieri. Conform acestei logici, aceea a fost de asemenea "consens", deci nu merită să fie citită
Dar acel conținut vorbește despre pernele Atour care mi-au făcut nasul să sângereze și experiența OpenClaw... ce fel de consens este acesta?
Așa că cred că această structură ar putea lipsi de un strat
Situația reală este cam așa: conținutul fără consens, atunci când este lansat, într-adevăr nu interesează pe nimeni. Dar dacă este corect, după o vreme va deveni consens, iar aprecierile vor crește
Când BTC era la 3000 de dolari, a striga să cumpere era un non-consens. Când a crescut la 126000, toată lumea spunea că știa deja că va crește, așa că a devenit consens
Non-consensul nu este o identitate, este o fereastră de timp. Toate non-consensus-urile, dacă sunt corecte, finalitatea lor este să devină consens
Așa că a judeca o postare pe baza numărului de aprecieri pentru a determina dacă este consens sau non-consens, s-ar putea să fi pus întrebarea greșită de la bun început. Ceea ce vezi nu este consens vs non-consens, ceea ce vezi este câte etape a parcurs acest punct de vedere
Cu adevărat ceea ce ar trebui să ne îngrijoreze nu sunt aprecierile mari, ci atunci când dai un like, nu poți face distincția între a-l vedea la primul pas sau la ultimul pas
Războiul a durat două săptămâni, BTC a depășit aproape toate activele...
Am revizuit datele de mai multe ori și mi se pare puțin absurd
Atacul aerian al SUA asupra Iranului pe 28 februarie,
În acea zi a scăzut brusc cu 8,5%, ajungând la 64000, toată lumea striga că s-a terminat, războiul a început, activele riscante vor XX
Astăzi, la două săptămâni după aceea, BTC este de aproximativ 71500, nu numai că nu a căzut, ci a crescut cu aproximativ 11%
Nu ai văzut greșit
A depășit aurul
A depășit S&P 500
A depășit Nasdaq
A depășit piața de acțiuni din Asia
Datele CNBC: De la începutul războiului, S&P și aurul au scăzut cu peste 3%, iar Nasdaq a scăzut cu peste 2%
În fața unui război adevărat, regele activelor riscante a depășit toate activele tradiționale de refugiu. Dar ceea ce este cel mai absurd nu este rezultatul, ci procesul
Atacul aerian al SUA asupra Iranului pe 28 februarie,
În acea zi a scăzut brusc cu 8,5%, ajungând la 64000, toată lumea striga că s-a terminat, războiul a început, activele riscante vor XX
Astăzi, la două săptămâni după aceea, BTC este de aproximativ 71500, nu numai că nu a căzut, ci a crescut cu aproximativ 11%
Nu ai văzut greșit
A depășit aurul
A depășit S&P 500
A depășit Nasdaq
A depășit piața de acțiuni din Asia
Datele CNBC: De la începutul războiului, S&P și aurul au scăzut cu peste 3%, iar Nasdaq a scăzut cu peste 2%
În fața unui război adevărat, regele activelor riscante a depășit toate activele tradiționale de refugiu. Dar ceea ce este cel mai absurd nu este rezultatul, ci procesul
千万别拿 $XRP 了，真的
身边有个朋友， $XRP 拿了两年多
昨天看到 Ripple 估值500亿的新闻，小群里发了句：「公司赢麻了，我的币还亏着」
没人接话。因为不知道怎么接
我翻了一下 —— Ripple刚完成一轮7.5亿美金的股份回购，对应估值500亿。比四个月前涨了25%。同一周，XRP跌了1.4%。
去年7月ATH $3.55，现在$1.38。跌了62%。
公司估值涨100亿的这段时间，币价几乎没动。
查了下Ripple过去一年干了什么
-收了Hidden Road，12.5亿
-收了GTreasury，10亿
-拿了澳洲牌照
-进了Mastercard加密合伙人计划
-累计处理超过1000亿美金交易
-全球最有价值的私人公司前十
然后你去看 $XRP 社区
有人说了句很扎心的话：「Ripple所有收入都归了股东，跟XRP持有者没有任何绑定」
我想了一下。。。好像确实是这样。
回购的是股权，不是XRP。收购用的是现金和股票，不是XRP。Ripple估值涨了，股东的份额更值钱了。
XRP呢？还是$1.38。
股东赚的钱和持币人赚的钱，从来就不在一条轨道上。
再看一个数据。Goldman Sachs持有1.54亿美金XRP ETF，是最大的机构持仓。听起来很猛对吧。
但Bloomberg分析师Balchunas说了句大实话：「这大概率是XRP超级粉丝在买，不是机构。」
我去查了13F数据 —— XRP ETF的机构持仓比例只有15.9%。SOL ETF是48.8%。BTC是24.1%。
也就是说，XRP ETF八成以上的买盘是散户。Goldman那个仓位，反而是例外。
所以现在的画面是这样的：Ripple估值500亿。Mastercard合作。Goldman在买。SEC基本放手了。
XRP，$1.38。
要么是错杀。要么市场在说一个大家不想听的事实：Ripple ≠ XRP。
我不知道答案是哪个。但如果你持有XRP的逻辑是「Ripple越来越值钱，XRP迟早跟上」，
你可能需要再想想，Ripple值钱的那部分，到底有没有流到XRP上
身边有个朋友， $XRP 拿了两年多
昨天看到 Ripple 估值500亿的新闻，小群里发了句：「公司赢麻了，我的币还亏着」
没人接话。因为不知道怎么接
我翻了一下 —— Ripple刚完成一轮7.5亿美金的股份回购，对应估值500亿。比四个月前涨了25%。同一周，XRP跌了1.4%。
去年7月ATH $3.55，现在$1.38。跌了62%。
公司估值涨100亿的这段时间，币价几乎没动。
查了下Ripple过去一年干了什么
-收了Hidden Road，12.5亿
-收了GTreasury，10亿
-拿了澳洲牌照
-进了Mastercard加密合伙人计划
-累计处理超过1000亿美金交易
-全球最有价值的私人公司前十
然后你去看 $XRP 社区
有人说了句很扎心的话：「Ripple所有收入都归了股东，跟XRP持有者没有任何绑定」
我想了一下。。。好像确实是这样。
回购的是股权，不是XRP。收购用的是现金和股票，不是XRP。Ripple估值涨了，股东的份额更值钱了。
XRP呢？还是$1.38。
股东赚的钱和持币人赚的钱，从来就不在一条轨道上。
再看一个数据。Goldman Sachs持有1.54亿美金XRP ETF，是最大的机构持仓。听起来很猛对吧。
但Bloomberg分析师Balchunas说了句大实话：「这大概率是XRP超级粉丝在买，不是机构。」
我去查了13F数据 —— XRP ETF的机构持仓比例只有15.9%。SOL ETF是48.8%。BTC是24.1%。
也就是说，XRP ETF八成以上的买盘是散户。Goldman那个仓位，反而是例外。
所以现在的画面是这样的：Ripple估值500亿。Mastercard合作。Goldman在买。SEC基本放手了。
XRP，$1.38。
要么是错杀。要么市场在说一个大家不想听的事实：Ripple ≠ XRP。
我不知道答案是哪个。但如果你持有XRP的逻辑是「Ripple越来越值钱，XRP迟早跟上」，
你可能需要再想想，Ripple值钱的那部分，到底有没有流到XRP上
$ETH poate fi cumpărat sau nu?
Hmm, aceste două lucruri se întâmplă simultan pe aceeași rețea
Activitatea pe rețeaua ETH a atins recent un maxim istoric
Dar prețul ETH a scăzut cu 30% în ultimele șase luni
CryptoQuant a publicat ieri un raport săptămânal, am aruncat o privire și sunt câteva cifre foarte contraintuitive
În februarie, adresele active zilnice ETH s-au apropiat de 2 milioane, depășind vârful din piața bullish din 2021. Numărul de apeluri de contract inteligent a depășit 40 de milioane pe zi, ceea ce este, de asemenea, un maxim istoric. Numărul de transferuri de tokenuri a stabilit de asemenea un record.
Se pare că mulți oameni ar putea gândi: asta nu este corect. Utilizatorii sunt mai mulți decât în perioada bullish, prețul ar trebui să explodeze
Am verificat datele din 2018 și 2021. În acele două cicluri, activitatea pe rețea a crescut, prețul a crescut aproape simultan. Aceasta este relația cauzală implicită a pieței: mai mulți utilizatori → cerere mare → creșterea prețului
Activitatea pe rețeaua ETH a atins recent un maxim istoric
Dar prețul ETH a scăzut cu 30% în ultimele șase luni
CryptoQuant a publicat ieri un raport săptămânal, am aruncat o privire și sunt câteva cifre foarte contraintuitive
În februarie, adresele active zilnice ETH s-au apropiat de 2 milioane, depășind vârful din piața bullish din 2021. Numărul de apeluri de contract inteligent a depășit 40 de milioane pe zi, ceea ce este, de asemenea, un maxim istoric. Numărul de transferuri de tokenuri a stabilit de asemenea un record.
Se pare că mulți oameni ar putea gândi: asta nu este corect. Utilizatorii sunt mai mulți decât în perioada bullish, prețul ar trebui să explodeze
Am verificat datele din 2018 și 2021. În acele două cicluri, activitatea pe rețea a crescut, prețul a crescut aproape simultan. Aceasta este relația cauzală implicită a pieței: mai mulți utilizatori → cerere mare → creșterea prețului
Eu... sunt puțin absurd... aceasta ar putea fi din nou o cunoștință rece contrară intuiției? $BTC
Compania lui Saylor, Strategy, cea mai mare companie de stocare de clătite din lume, deține 738.000 BTC, în valoare de aproximativ 49 miliarde de dolari
Care este capitalizarea bursieră a companiei sale? 44,5 miliarde. Asta înseamnă că piața acum consideră că Saylor, împreună cu "magia financiară BTC" și întreaga sa companie, valorează minus 4,5 miliarde de dolari
Există un indicator numit mNAV, care este capitalizarea bursieră a companiei împărțită la valoarea BTC deținută. La sfârșitul anului 2024, acest număr va fi de 3,4 ori - piața este dispusă să plătească 3,4 pentru 1 dolar din BTC-ul său
Acum? 0,9 ori. Cheltuiești 0,9 dolari și poți cumpăra 1 dolar din BTC-ul său.
De la 3,4 la 0,9, în mai puțin de șase luni. Dar Saylor nu pare să aibă intenția de a se opri
Săptămâna trecută, a cheltuit din nou 1,28 miliarde de dolari pentru a cumpăra 17.994 BTC, la un preț mediu de 70.946. În timpul unei piețe bearish, alții fug, el își mărește stocul
Problema este că, în prezent, trebuie să plătească anual aproximativ 900 de milioane de dolari în dividende preferențiale. Dacă BTC continuă să scadă, va trebui să vândă acțiuni pentru a plăti dividendele, iar prețul acțiunilor va fi presat, ceea ce va face mai greu să strângă fonduri pentru a cumpăra monede. Legendarul shortist Chanos, cunoscut pentru shortarea lui Enron, a spus mereu că acesta este "spirala morții"
Chanos a shortat Strategy anul trecut și a cumpărat BTC, câștigând o sumă considerabilă. Logica este foarte simplă: cumpără direct BTC, de ce să plătești un premium pentru o "companie care îți cumpără BTC"?
Ironia este că acum premiumul a dispărut, s-a transformat în discount. Conform logicii sale, acum este de fapt cel mai rațional moment pentru a cumpăra Strategy
Dar Saylor nu îi pasă. Luna trecută a spus: nu vom vinde BTC, vom cumpăra mereu în fiecare trimestru
În timpul unei piețe bullish, toată lumea zicea că este genial, iar în timpul unei piețe bearish, poți cumpăra 1 dolar din BTC-ul său cu 0,9 dolari
De fapt, e el nebun sau piața e nebună? Poate că niciunul nu e nebun, doar că direcția s-a schimbat.
Compania lui Saylor, Strategy, cea mai mare companie de stocare de clătite din lume, deține 738.000 BTC, în valoare de aproximativ 49 miliarde de dolari
Care este capitalizarea bursieră a companiei sale? 44,5 miliarde. Asta înseamnă că piața acum consideră că Saylor, împreună cu "magia financiară BTC" și întreaga sa companie, valorează minus 4,5 miliarde de dolari
Există un indicator numit mNAV, care este capitalizarea bursieră a companiei împărțită la valoarea BTC deținută. La sfârșitul anului 2024, acest număr va fi de 3,4 ori - piața este dispusă să plătească 3,4 pentru 1 dolar din BTC-ul său
Acum? 0,9 ori. Cheltuiești 0,9 dolari și poți cumpăra 1 dolar din BTC-ul său.
De la 3,4 la 0,9, în mai puțin de șase luni. Dar Saylor nu pare să aibă intenția de a se opri
Săptămâna trecută, a cheltuit din nou 1,28 miliarde de dolari pentru a cumpăra 17.994 BTC, la un preț mediu de 70.946. În timpul unei piețe bearish, alții fug, el își mărește stocul
Problema este că, în prezent, trebuie să plătească anual aproximativ 900 de milioane de dolari în dividende preferențiale. Dacă BTC continuă să scadă, va trebui să vândă acțiuni pentru a plăti dividendele, iar prețul acțiunilor va fi presat, ceea ce va face mai greu să strângă fonduri pentru a cumpăra monede. Legendarul shortist Chanos, cunoscut pentru shortarea lui Enron, a spus mereu că acesta este "spirala morții"
Chanos a shortat Strategy anul trecut și a cumpărat BTC, câștigând o sumă considerabilă. Logica este foarte simplă: cumpără direct BTC, de ce să plătești un premium pentru o "companie care îți cumpără BTC"?
Ironia este că acum premiumul a dispărut, s-a transformat în discount. Conform logicii sale, acum este de fapt cel mai rațional moment pentru a cumpăra Strategy
Dar Saylor nu îi pasă. Luna trecută a spus: nu vom vinde BTC, vom cumpăra mereu în fiecare trimestru
În timpul unei piețe bullish, toată lumea zicea că este genial, iar în timpul unei piețe bearish, poți cumpăra 1 dolar din BTC-ul său cu 0,9 dolari
De fapt, e el nebun sau piața e nebună? Poate că niciunul nu e nebun, doar că direcția s-a schimbat.
串起来才发现，这可能是加密史上最魔幻的一周
先说利好：
-- 花旗银行说要"让BTC可银行化"，把BTC塞进管着30万亿美元传统资产的同一套托管系统里
-- 摩根士丹利提交了BTC ETF，找了纽约梅隆银行和Coinbase做托管，旗下券商平台560万账户即将开放直接买币
-- Kraken 拿到了美联储支付系统的直接准入，美国历史上第一家拿到这个资格的加密公司
-- 纽交所母公司投资了OKX，估值250亿美元， $OKB 一小时暴涨50
随便拿出一条，放在两年前，BTC至少涨10%。四条一起来？社区应该开香槟了吧
结果呢？BTC一度冲到 71890 美元，然后掉头，周末回到67000 附近。一周蒸发1100亿美元市值
因为宏观不答应。伊朗局势升级，霍尔木兹海峡实质性关闭，全球20%石油供应中断，油价单日暴涨30%破115。日经跌7%，韩国股市跌8%。美元走强，利率预期变了，风险资产集体挨打
加密行业花了十年等华尔街进来。华尔街进来了，然后BTC开始跟着纳斯达克一起跌。
讽刺的是，正是因为华尔街进来了，BTC才变成了一个"宏观资产"。对冲基金、资管公司、ETF资金流，把BTC绑死在了利率和美元强弱上。
你等来了机构化，但机构化的代价是你不再特别了。
以前没人管你，你自己涨自己的。现在所有人都关注你了，你得跟着所有人一起跌。
加密行业盼了十年的事终于发生了。至于结果嘛……动机实现了，结局可能真不一样吧。
先说利好：
-- 花旗银行说要"让BTC可银行化"，把BTC塞进管着30万亿美元传统资产的同一套托管系统里
-- 摩根士丹利提交了BTC ETF，找了纽约梅隆银行和Coinbase做托管，旗下券商平台560万账户即将开放直接买币
-- Kraken 拿到了美联储支付系统的直接准入，美国历史上第一家拿到这个资格的加密公司
-- 纽交所母公司投资了OKX，估值250亿美元， $OKB 一小时暴涨50
随便拿出一条，放在两年前，BTC至少涨10%。四条一起来？社区应该开香槟了吧
结果呢？BTC一度冲到 71890 美元，然后掉头，周末回到67000 附近。一周蒸发1100亿美元市值
因为宏观不答应。伊朗局势升级，霍尔木兹海峡实质性关闭，全球20%石油供应中断，油价单日暴涨30%破115。日经跌7%，韩国股市跌8%。美元走强，利率预期变了，风险资产集体挨打
加密行业花了十年等华尔街进来。华尔街进来了，然后BTC开始跟着纳斯达克一起跌。
讽刺的是，正是因为华尔街进来了，BTC才变成了一个"宏观资产"。对冲基金、资管公司、ETF资金流，把BTC绑死在了利率和美元强弱上。
你等来了机构化，但机构化的代价是你不再特别了。
以前没人管你，你自己涨自己的。现在所有人都关注你了，你得跟着所有人一起跌。
加密行业盼了十年的事终于发生了。至于结果嘛……动机实现了，结局可能真不一样吧。
Hmm, acesta este un alt fapt rece... Este atât de împotriva intuiției...
BTC a scăzut de la 126000 de dolari în octombrie anul trecut, la aproape 67000 acum. A scăzut cu 47%
Pare groaznic, dar aceasta este, de fapt, cea mai slabă rundă de piață bear din istoria BTC
În trecut, fiecare rundă de piață bear a scăzut în medie cu 80%, iar cea mai mică scădere a fost de 72%. Conform acestui standard, acum ar putea fi doar o jumătate din scădere
Dar cel mai absurd nu este procentul de scădere. Ci că în această rundă de piață bear, nimic nu a explodat
Fără FTX, fără Luna, fără Three Arrows Capital, fără schimburi care să falimenteze, fără stablecoin-uri să se depegheze. Toate scenariile catastrofale la care te-ai putea gândi, niciunul nu s-a întâmplat
Instituția de cercetare de pe Wall Street, Bernstein, numește asta "o criză de încredere auto-produsă". Adică: nimeni nu a stricat nimic, piața s-a speriat singură și a intrat într-o piață bear
Credincioșii ciclului de patru ani cred că ar trebui să scadă, așa că a scăzut. Jurnaliștii cred că ar trebui să scrie un necrolog, așa că au scris
Apoi am verificat o statistică și mai absurdă —
Coinbase și Glassnode au realizat un sondaj printre investitori instituționali, 26% dintre instituții spun că acum este piață bear. Dar în același sondaj, 62% dintre instituții au crescut sau cel puțin au menținut poziții lungi în ultimele câteva luni. 70% dintre instituții cred că BTC este subevaluat
Pe de o parte strigă piață bear, pe de altă parte cresc pozițiile
Indexul fricii și lăcomiei 11, asemănător cu momentul în care a explodat FTX. Dar atunci chiar a explodat ceva, de data aceasta nu a explodat nimic
BTC a scăzut timp de cinci luni consecutive, începând din octombrie anul trecut, aceasta fiind cea mai lungă serie de scăderi lunare din 2018. Fondurile ETF continuă să iasă, dar viteza de ieșire scade drastic — de la 3.48 miliarde în noiembrie la puțin peste 200 milioane în februarie, o scădere de 94%
Sincer, nu știu ce să fac cu asta.
-- a scăzut cu 47% dar este cea mai slabă din istorie,
-- nimic nu a explodat dar indicele fricii este la fel ca la FTX,
– instituțiile strigă piață bear dar cresc pozițiile, ETF-urile ies dar din ce în ce mai puțin.
Toate semnalele sunt contradictorii
Poate acesta este cel mai unic aspect al acestei runde de ciclu, nu este o prăbușire, nu este o euforie, ci toată lumea stă pe loc, neștiind în ce direcție să meargă.
Istoric, cei care au cumpărat când scăderea a fost de peste 50% au o rată de succes de 90% după un an, iar rentabilitatea mediană este de 95%
Desigur, istoria nu garantează nimic. Dar cel puțin arată un lucru: cea mai slabă piață bear nu înseamnă neapărat cele mai proaste rezultate.
BTC a scăzut de la 126000 de dolari în octombrie anul trecut, la aproape 67000 acum. A scăzut cu 47%
Pare groaznic, dar aceasta este, de fapt, cea mai slabă rundă de piață bear din istoria BTC
În trecut, fiecare rundă de piață bear a scăzut în medie cu 80%, iar cea mai mică scădere a fost de 72%. Conform acestui standard, acum ar putea fi doar o jumătate din scădere
Dar cel mai absurd nu este procentul de scădere. Ci că în această rundă de piață bear, nimic nu a explodat
Fără FTX, fără Luna, fără Three Arrows Capital, fără schimburi care să falimenteze, fără stablecoin-uri să se depegheze. Toate scenariile catastrofale la care te-ai putea gândi, niciunul nu s-a întâmplat
Instituția de cercetare de pe Wall Street, Bernstein, numește asta "o criză de încredere auto-produsă". Adică: nimeni nu a stricat nimic, piața s-a speriat singură și a intrat într-o piață bear
Credincioșii ciclului de patru ani cred că ar trebui să scadă, așa că a scăzut. Jurnaliștii cred că ar trebui să scrie un necrolog, așa că au scris
Apoi am verificat o statistică și mai absurdă —
Coinbase și Glassnode au realizat un sondaj printre investitori instituționali, 26% dintre instituții spun că acum este piață bear. Dar în același sondaj, 62% dintre instituții au crescut sau cel puțin au menținut poziții lungi în ultimele câteva luni. 70% dintre instituții cred că BTC este subevaluat
Pe de o parte strigă piață bear, pe de altă parte cresc pozițiile
Indexul fricii și lăcomiei 11, asemănător cu momentul în care a explodat FTX. Dar atunci chiar a explodat ceva, de data aceasta nu a explodat nimic
BTC a scăzut timp de cinci luni consecutive, începând din octombrie anul trecut, aceasta fiind cea mai lungă serie de scăderi lunare din 2018. Fondurile ETF continuă să iasă, dar viteza de ieșire scade drastic — de la 3.48 miliarde în noiembrie la puțin peste 200 milioane în februarie, o scădere de 94%
Sincer, nu știu ce să fac cu asta.
-- a scăzut cu 47% dar este cea mai slabă din istorie,
-- nimic nu a explodat dar indicele fricii este la fel ca la FTX,
– instituțiile strigă piață bear dar cresc pozițiile, ETF-urile ies dar din ce în ce mai puțin.
Toate semnalele sunt contradictorii
Poate acesta este cel mai unic aspect al acestei runde de ciclu, nu este o prăbușire, nu este o euforie, ci toată lumea stă pe loc, neștiind în ce direcție să meargă.
Istoric, cei care au cumpărat când scăderea a fost de peste 50% au o rată de succes de 90% după un an, iar rentabilitatea mediană este de 95%
Desigur, istoria nu garantează nimic. Dar cel puțin arată un lucru: cea mai slabă piață bear nu înseamnă neapărat cele mai proaste rezultate.
Industria cripto a așteptat zece ani ca Wall Street să intre. Wall Street a intrat, apoi BTC a început să scadă împreună cu Nasdaq.
Ironia este că tocmai pentru că Wall Street a intrat, BTC a devenit un "activ macro". Fondurile speculative, companiile de gestionare a activelor, fluxurile de fonduri ETF au legat BTC de ratele dobânzilor și de puterea dolarului.
Ai așteptat institutionalizarea, dar costul institutionalizării este că nu mai ești special.
În trecut, nimeni nu se ocupa de tine, tu te creșteai singur. Acum, toată lumea te observă, trebuie să scazi împreună cu toată lumea.
Ceea ce industria cripto a așteptat timp de zece ani s-a întâmplat în cele din urmă. În ceea ce privește rezultatul... motivația s-a realizat, dar finalul ar putea fi cu adevărat diferit.
Ironia este că tocmai pentru că Wall Street a intrat, BTC a devenit un "activ macro". Fondurile speculative, companiile de gestionare a activelor, fluxurile de fonduri ETF au legat BTC de ratele dobânzilor și de puterea dolarului.
Ai așteptat institutionalizarea, dar costul institutionalizării este că nu mai ești special.
În trecut, nimeni nu se ocupa de tine, tu te creșteai singur. Acum, toată lumea te observă, trebuie să scazi împreună cu toată lumea.
Ceea ce industria cripto a așteptat timp de zece ani s-a întâmplat în cele din urmă. În ceea ce privește rezultatul... motivația s-a realizat, dar finalul ar putea fi cu adevărat diferit.
Problema majoră cu ETH nu este că scade, ci că piața nu mai crede că va crește.
În prezent, a apărut primul semnal de creștere din 2026, dar piața nu mai are încredere în acesta.
Graficul pe 12 ore a format o divergență bullish, prețul a rebondat de la $1,800 la $2,100. RSI a revenit deasupra valorii de 50, iar soldurile schimburilor continuă să scadă, cu o ieșire de 31,600,000 ETH în luna februarie.
Dacă ne uităm doar la aspectul tehnic, aceasta este o structură de rebound foarte standard. Dar reacția pieței este neobișnuit de rece.
În ultimele două săptămâni, ETH a încercat de trei ori să se stabilizeze la $2,000, dar a eșuat de fiecare dată. Acum prețul s-a întors din nou în jurul valorii de $1,930, luptându-se, fără să fi reușit să păstreze nici măcar cele mai fundamentale niveluri psihologice.
Ceea ce este mai problematic este structura tendinței. Media mobilă pe 50 de zile presează deasupra $2,017, iar media mobilă pe 200 de zile a început să coboare. Pairs ETH/BTC au scăzut timp de câteva luni, iar capitalul se concentrează vizibil către bitcoin.
Graficul pe 12 ore a format o divergență bullish, prețul a rebondat de la $1,800 la $2,100. RSI a revenit deasupra valorii de 50, iar soldurile schimburilor continuă să scadă, cu o ieșire de 31,600,000 ETH în luna februarie.
Dacă ne uităm doar la aspectul tehnic, aceasta este o structură de rebound foarte standard. Dar reacția pieței este neobișnuit de rece.
În ultimele două săptămâni, ETH a încercat de trei ori să se stabilizeze la $2,000, dar a eșuat de fiecare dată. Acum prețul s-a întors din nou în jurul valorii de $1,930, luptându-se, fără să fi reușit să păstreze nici măcar cele mai fundamentale niveluri psihologice.
Ceea ce este mai problematic este structura tendinței. Media mobilă pe 50 de zile presează deasupra $2,017, iar media mobilă pe 200 de zile a început să coboare. Pairs ETH/BTC au scăzut timp de câteva luni, iar capitalul se concentrează vizibil către bitcoin.
Încă înjuri că monedele alternative au ajuns la zero, brokerii locali au început să recomande acțiuni de criptomonedă.
Recent, stilul din grup arată cam așa:
-- Prețul petrolului a crescut cu adevărat, cum se tranzacționează?
-- Răția este atât de puternică, cum se instalează?
-- Piața criptomonedelor nu mai are nici o speranță, să o luăm de la capăt!
Dar chiar când tu înjuri piața criptomonedelor că ajunge la zero, Huachuang Securities, o firmă de brokeraj locală foarte serioasă, a publicat pe 4 martie un raport de cercetare, acoperind pentru prima dată HashKey Holdings (http://3887.HK), oferind o evaluare de "recomandat", cu un preț țintă de 8.55.
Numărul WIND, semnătura analistului, modelul de prognoză a profitului, toate sunt incluse.
Noi am pierdut mult pe piață, iar instituțiile deja au început să investească în "acțiuni de criptomonedă" pe piața de acțiuni din Hong Kong. Această dezincronizare merită discutată.
-- Prețul petrolului a crescut cu adevărat, cum se tranzacționează?
-- Răția este atât de puternică, cum se instalează?
-- Piața criptomonedelor nu mai are nici o speranță, să o luăm de la capăt!
Dar chiar când tu înjuri piața criptomonedelor că ajunge la zero, Huachuang Securities, o firmă de brokeraj locală foarte serioasă, a publicat pe 4 martie un raport de cercetare, acoperind pentru prima dată HashKey Holdings (http://3887.HK), oferind o evaluare de "recomandat", cu un preț țintă de 8.55.
Numărul WIND, semnătura analistului, modelul de prognoză a profitului, toate sunt incluse.
Noi am pierdut mult pe piață, iar instituțiile deja au început să investească în "acțiuni de criptomonedă" pe piața de acțiuni din Hong Kong. Această dezincronizare merită discutată.
Știri de dimineață pe piață - 9 martie
▰ Țările principale producătoare de petrol din Orientul Mijlociu au redus producția, iar luni dimineața, prețul internațional al petrolului a crescut cu peste 20% în piața asiatică, iar futures-urile Dow au scăzut cu peste 2%, iar aurul la vedere a scăzut cu peste 1% sub 5100 dolari, rezervele de aur ale Chinei la sfârșitul lunii februarie au crescut cu 30.000 de uncii, fiind o creștere continuă de 16 luni;
▰ Iranul a desemnat un nou lider suprem pe Mujtaba Khamenei. Este fiul defunctului lider suprem iranian. Are autoritatea finală asupra diverselor chestiuni importante și deține funcția de comandant suprem al forțelor armate iraniene. Trump a declarat anterior că, fără aprobarea mea, noul lider suprem al Iranului nu va rămâne la putere prea mult timp;
▰ Iranul a desemnat un nou lider suprem pe Mujtaba Khamenei. Este fiul defunctului lider suprem iranian. Are autoritatea finală asupra diverselor chestiuni importante și deține funcția de comandant suprem al forțelor armate iraniene. Trump a declarat anterior că, fără aprobarea mea, noul lider suprem al Iranului nu va rămâne la putere prea mult timp;
Cineva care înțelege Ethereum mai bine decât Tom Lee a apărut, dar din păcate este un short deschis?
Cineva care înțelege Ethereum mai bine decât Tom Lee a apărut
Instituțiile fac short în nebunie, Tom Lee strigă în nebunie, fondatorul vinde în tăcere
Ieri, când am văzut un mesaj în grup, prima reacție a fost: în sfârșit, cineva a intrat în joc.
Nu este o confruntare între micii investitori, nu este o conversație între KOL-uri, ci o agenție americană de shorting, Culper Research, care a anunțat deschis că face short la $ETH și la acțiunile companiei BitMine, cea mai mare custodie de criptomonede Ethereum.
Mai rău este că a scris așa:
"Vitalik vinde, iar bullish-ii precum Tom Lee nu știu nimic despre noua realitate a ETH. Noi stăm cu Vitalik."
Instituțiile fac short în nebunie, Tom Lee strigă în nebunie, fondatorul vinde în tăcere
Ieri, când am văzut un mesaj în grup, prima reacție a fost: în sfârșit, cineva a intrat în joc.
Nu este o confruntare între micii investitori, nu este o conversație între KOL-uri, ci o agenție americană de shorting, Culper Research, care a anunțat deschis că face short la $ETH și la acțiunile companiei BitMine, cea mai mare custodie de criptomonede Ethereum.
Mai rău este că a scris așa:
"Vitalik vinde, iar bullish-ii precum Tom Lee nu știu nimic despre noua realitate a ETH. Noi stăm cu Vitalik."
După 2026, umanitatea va intra oficial în era AI completă
Era App Store-ului se apropie de sfârșit, iar era Skill Store-ului se deschide
Viitorul nu va mai necesita aplicații individuale, ai nevoie doar de un Agent dedicat, apoi îi poți adăuga abilități
Era App Store-ului se apropie de sfârșit, iar era Skill Store-ului se deschide
Viitorul nu va mai necesita aplicații individuale, ai nevoie doar de un Agent dedicat, apoi îi poți adăuga abilități
Am testat două lucruri, am avut ambele eșecuri
1、Pernă de somn profund de la Atour, pe Xiaohongshu / pe Twitter au lăudat-o
Am folosit-o o săptămână, aproape în fiecare dimineață fața de pernă era plină de sânge —— Am verificat, permeabilitate + uscare, mucoasa nazală protestează direct; aceste diferențe individuale, marketingul nu îți va spune niciodată.
2、OpenClaw a mai fost testat și el
Concluzia este că diferența dintre API-urile din China și cele internaționale este atât de mare încât par a fi două produse. Pe deasupra, acum Claude, GPT și versiunea comercială Gemini sunt deja suficiente, oamenii obișnuiți nu au nevoie să urmeze tendințele și să se complice cu asta.
1、Pernă de somn profund de la Atour, pe Xiaohongshu / pe Twitter au lăudat-o
Am folosit-o o săptămână, aproape în fiecare dimineață fața de pernă era plină de sânge —— Am verificat, permeabilitate + uscare, mucoasa nazală protestează direct; aceste diferențe individuale, marketingul nu îți va spune niciodată.
2、OpenClaw a mai fost testat și el
Concluzia este că diferența dintre API-urile din China și cele internaționale este atât de mare încât par a fi două produse. Pe deasupra, acum Claude, GPT și versiunea comercială Gemini sunt deja suficiente, oamenii obișnuiți nu au nevoie să urmeze tendințele și să se complice cu asta.
Criptomoneda ta alternativă se află la cel mai mic istoric, dar poate că este o veste bună?
Prietenii au o poziție, prețul mediu de cumpărare este la o distanță de 8 ori de prețul curent
Nu este că prețul curent trebuie să crească de 8 ori pentru a recupera investiția, ci că prețul curent înmulțit cu 8 este costul său
Această criptomonedă nu a fost deschisă timp de două luni. Nu a uitat, ci nu îndrăznește să se uite
Și în grup nu se mai discută despre piață recent, pentru că nu este nimic de discutat. Ocazional cineva mai apare, în general spun doar aceste câteva propoziții:
„Moneda mea a scăzut cu 97%, mai are vreo șansă?”
„Am spus de mult că moneda este gunoi”
„Această rundă nu are deloc sezon de clone, este o înșelătorie”
„Dacă nu vând acum, va ajunge la zero”
Nu am putut contrazice niciunul.
Dar acum două zile am văzut un set de date care m-a făcut să mă gândesc la o întrebare: este aceasta sfârșitul lumii sau finalul unei mari curățenii?
Nu este că prețul curent trebuie să crească de 8 ori pentru a recupera investiția, ci că prețul curent înmulțit cu 8 este costul său
Această criptomonedă nu a fost deschisă timp de două luni. Nu a uitat, ci nu îndrăznește să se uite
Și în grup nu se mai discută despre piață recent, pentru că nu este nimic de discutat. Ocazional cineva mai apare, în general spun doar aceste câteva propoziții:
„Moneda mea a scăzut cu 97%, mai are vreo șansă?”
„Am spus de mult că moneda este gunoi”
„Această rundă nu are deloc sezon de clone, este o înșelătorie”
„Dacă nu vând acum, va ajunge la zero”
Nu am putut contrazice niciunul.
Dar acum două zile am văzut un set de date care m-a făcut să mă gândesc la o întrebare: este aceasta sfârșitul lumii sau finalul unei mari curățenii?
Conectați-vă pentru a explora mai mult conținut