Κύρια σημεία
Το Pendle είναι μια πλατφόρμα αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) που επιτρέπει στα άτομα να διαχωρίζουν και να κάνουν συναλλαγές με τα κέρδη (απόδοση) που λαμβάνουν από την επένδυση σε συγκεκριμένα κρυπτοστοιχεία.
Η πλατφόρμα χωρίζει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε δύο μέρη: Token αρχικού κεφαλαίου (Principal Token, PT), τα οποία αντιπροσωπεύουν την αρχική επένδυση, και Token απόδοσης (Yield Token, YT), τα οποία αντιπροσωπεύουν τα επιπλέον κέρδη από την επένδυση.
Το Token PENDLE χρησιμοποιείται για την ανταμοιβή των χρηστών, τη διακυβέρνηση της πλατφόρμας και το διαμοιρασμό προμηθειών με όσους κλειδώνουν τα Τoken τους (vePENDLE).
Εισαγωγή
Στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων και της DeFi, τα άτομα αναζητούν συνεχώς καλύτερους τρόπους να αποκομίσουν εισόδημα από τις επενδύσεις τους. Το Pendle προσφέρει έναν τρόπο για την επίτευξη αυτού του σκοπού, διαχωρίζοντας την αρχική επένδυση από τα κέρδη που παράγει, προκειμένου οι χρήστες να μπορούν να κάνουν συναλλαγές ή να διαχειρίζονται κάθε μέρος όπως επιθυμούν. Αυτό αποτελεί καινοτομία, εισάγοντας ιδέες από την παραδοσιακή χρηματοδότηση στη DeFi, καταστώντας τις συναλλαγές απόδοσης πιο προσβάσιμες και ευέλικτες.
Τι είναι το Pendle;
Το Pendle είναι μια ανοικτή πλατφόρμα όπου οποιοσδήποτε μπορεί να κάνει συναλλαγές με μέρη των κρυπτοστοιχείων του απόδοσης. Χωρίζει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε:
Token αρχικού κεφαλαίου (PT): Αυτά αντιπροσωπεύουν το αρχικό ποσό που επενδύσατε και μπορούν να διεκδικηθούν μετά από προκαθορισμένο χρονικό διάστημα. Επειδή το κομμάτι των κερδών έχει αφαιρεθεί, τα PT συνήθως κοστίζουν λιγότερο από το πλήρες περιουσιακό στοιχείο, προσφέροντας μια επιλογή «σταθερής απόδοσης».
Token απόδοσης (YT): Αυτά αντιπροσωπεύουν τα κέρδη που παράγει το περιουσιακό στοιχείο, όπως τόκο ή ανταμοιβές. Η διακράτηση YT σας επιτρέπει να συλλέγετε αυτά τα κέρδη και σας δίνει την ευκαιρία να στοιχηματίζετε ως προς το πόσο κερδοφόρο θα είναι το περιουσιακό στοιχείο.
Αυτό το σύστημα προσφέρει στους χρήστες την ελευθερία να επιλέξουν εάν θέλουν σταθερό εισόδημα, να στοιχηματίσουν σε υψηλότερα κέρδη ή να προστατευθούν από ζημίες.
Πώς λειτουργεί το Pendle;
Μετατροπή της απόδοσης σε μέρη με δυνατότητα συναλλαγής
Το Pendle παίρνει Τoken που παράγουν απόδοση και τα κάνει wrap σε μια τυποποιημένη μορφή που ονομάζεται Τυποποιημένη απόδοση ή SY (Standardized Yield). Στη συνέχεια, διαχωρίζονται σε PT και YT. Για παράδειγμα, η ενέργεια Staking με ether (ETH) με το πρωτόκολλο Lido σάς δίνει stETH, το οποίο δημιουργεί ανταμοιβές ενέργειας Staking. Το Pendle το κάνει wrap σε SY-stETH και δημιουργεί PT-stETH (το αρχικό ETH που κάνατε stake) και YT-stETH (τις ανταμοιβές ενέργειας Staking).
Κάθε Τoken έχει συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης κατά την οποία μπορείτε να διεκδικήσετε το αρχικό κεφάλαιό σας, ενώ το Τoken απόδοσης λήγει καθώς σταματούν τα κέρδη μετά από αυτή την ημερομηνία.
Αυτοματοποιημένος ειδικός διαπραγματευτής (AMM) του Pendle
Ο αυτοματοποιημένος ειδικός διαπραγματευτής (AMM) του Pendle διευκολύνει τις αποδοτικές συναλλαγές των Τoken PT και YT μέσω ενός μόνο pool ρευστότητας για κάθε περιουσιακό στοιχείο. Χρησιμοποιεί flash swap για να επιτρέψει ταυτόχρονες συναλλαγές PT και YT με ελάχιστη ολίσθηση και μειωμένη προσωρινή ζημία.
Token PENDLE και vePENDLE
Το Token PENDLE ενθαρρύνει τα άτομα να παρέχουν ρευστότητα και να συμμετέχουν στη διακυβέρνηση της πλατφόρμας. Χρήστες που κλειδώνουν τα Τoken PENDLE, λαμβάνουν vePENDLE, το οποίο τους παρέχει δικαιώματα ψήφου για τον τρόπο διαμοιρασμού των ανταμοιβών, αυξάνει τα κέρδη τους και προσφέρει μερίδιο από τις προμήθειες πρωτοκόλλου. Αυτό ενθαρρύνει τους χρήστες να παραμένουν ενεργοί στην πλατφόρμα μακροχόνια.
Τι μπορείτε να κάνετε με το Pendle;
Το Pendle παρέχει διάφορους τρόπους για τη διαχείριση των κερδών σας κρύπτο:
Κλειδώστε μια σταθερή απόδοση: Αγοράστε Τoken PT με έκπτωση και διακρατήστε τα μέχρι τη λήξη για να εξασφαλίσετε προβλέψιμο κέρδος.
Στοιχηματίστε στις μεταβολές της απόδοσης: Αγοράστε Τoken YT για να κερδίσετε εάν τα μελλοντικά κέρδη του περιουσιακού στοιχείου αυξηθούν ή παραμείνουν σταθερά.
Προστατευθείτε από πτώση της απόδοσης: Πωλήστε Τoken YT ή χρησιμοποιήστε σύνθετες στρατηγικές προστασίας από πτωτικές αποδόσεις.
Κερδίστε από παροχή ρευστότητας: Παρέχετε κεφάλαια στα pool του Pendle και ανταμοιφθείτε από τις προμήθειες συναλλαγών που δημιουργούνται.
Τι ακολουθεί για το Pendle;
Ο οδικός χάρτης σε εξέλιξη του Pendle δίνει έμφαση στην κλιμάκωση και την επέκταση της αγοράς:
Ενισχυμένες λειτουργίες V2: Βελτίωση μηχανισμών δυναμικών προμηθειών, συμμετοχής στη διακυβέρνηση και διεπαφής χρήστη για ενίσχυση της δημιουργίας pool από τρίτους και βελτιστοποίηση της ισορροπίας ρευστότητας.
Citadels: Επέκταση πέραν των οικοσυστημάτων EVM σε μη-EVM αλυσίδες όπως Solana και TON, παράλληλα με την κυκλοφορία προϊόντων συμβατών με το KYC για παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Boros: Μια νέα εξειδικευμένη κατηγορία προϊόντος που εισάγει διηνεκείς αποδόσεις, οι οποίες επιτρέπουν στους χρήστες να κάνουν συναλλαγές με κυμαινόμενες έναντι σταθερών ροές απόδοσης σε διάφορες πηγές απόδοσης, ξεκινώντας με αγορές επιτοκίου χρηματοδότησης σε διηνεκή Futures, διευρύνοντας την απήχηση του πρωτοκόλλου στους τομείς απόδοσης τόσο CeFi όσο και TradFi.
Κίνδυνοι που πρέπει να λάβετε υπόψη
Όπως όλες οι πλατφόρμες DeFi, το Pendle ενέχει κινδύνους. Οι έξυπνες συμβάσεις ελέγχονται, αλλά είναι πάντα πιθανές οι αστοχίες ή οι επιθέσεις. Επίσης, τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν απόδοση μπορεί να είναι μεταβλητά. Τα προϊόντα απόδοσης σε μορφή Token έχουν ημερομηνία λήξης, οπότε οι χρήστες πρέπει να παρακολουθούν και να διαχειρίζονται τις θέσεις τους ενεργά. Επίσης, η διακυβέρνηση μέσω vePENDLE μπορεί να ενέχει κινδύνους εάν το δικαίωμα ψήφου καταστεί πολύ συγκεντρωτικό.
Συμπεράσματα
Το Pendle προσφέρει μια νέα προσέγγιση στην απόκτηση και διαχείριση αποδόσεων κρύπτο, διαχωρίζοντας τις επενδύσεις σε μέρη με δυνατότητα συναλλαγής. Αυτή η ευελιξία μπορεί να ταιριάζει σε πολλούς διαφορετικούς χρήστες, από περιστασιακούς έως έμπειρους επενδυτές και ιδρύματα. Με συνεχή καινοτομία και προγράμματα για επέκταση σε διάφορα οικοσυστήματα, το Pendle αποτελεί ένα ενδιαφέρον έργο στον χώρο της αποκεντρωμένης απόδοσης, βοηθώντας τη σύνδεση του κόσμου των κρύπτο με έννοιες παραδοσιακής χρηματοδότησης.
Περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Το περιεχόμενο αυτό παρουσιάζεται "ως έχει" για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς μόνο, χωρίς δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Τα προϊόντα που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο μπορεί να μην είναι διαθέσιμα στην περιοχή σας. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε την πλήρη αποποίηση ευθύνών μας για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι μεταβλητές. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί και ενδέχεται να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις επενδυτικές σας αποφάσεις και η Ακαδημία Binance δεν ευθύνεται για τυχόν ζημίες που μπορεί να υποστείτε. Το υλικό αυτό δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους χρήσης και την Προειδοποίηση κινδύνου.