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探讨地缘政治分析与美股投资：伊朗冲突的交易复盘及决策误区探究

在近期的市场波动中，信息获取渠道对投资决策的引导作用十分显著。此前，国内部分中文资讯曾传递出霍尔木兹海峡已遭到彻底封锁的消息，并以此暗示美股市场即将面临重挫。然而，根据美国全国广播公司NBC的报道，特朗普指出伊朗领导人在闭门会议中的言辞与他们面对公众媒体时的表态大相径庭，实际上表现得相当具有理性。这无疑是在提醒大家，在投资时切勿盲目听信外界的宣传说辞。

由于过度依赖单一语言的媒体平台，不少朋友在此期间做出了看多原油且看空美股的操作。如果在对全球政治运作规律的认知上有所欠缺，同时又缺乏深度的时政剖析能力，那么在复杂的市场环境中遭遇投资亏损便是一件很难避免的事情。

就个人的交易逻辑而言，在三月份伊朗冲突刚刚爆发时，我就已经推断霍尔木兹海峡的封锁状态是不可持续的，各方最终定会达成妥协以恢复正常航运。随着这一个月的时间推移，市场正在稳步消化油价上涨所带来的影响。因此，对于大家手中持有的AI半导体类股票来说，其整体估值也将步入逐步修复的轨道。这绝非事件尘埃落定后的马后炮，而是源于实打实的时政分析研究所得出的前瞻性结论。

探讨美股交易与时政分析：伊朗冲突的交易复盘及市场误判探源

近期发生的伊朗冲突为我们提供了一个审视政治分析与美股投资关系的绝佳案例。在信息获取渠道上，国内中文媒体普遍传出的消息是Hormuz海峡已经被封锁。然而，当我们参考NBC的报道时，会发现截然不同的信息。NBC提到，川普认为伊朗领导人在内部会议上的表态与他们面对公众媒体时的发言完全不同，实际上他们要理性得多。

对于许多选择看多石油的投资者来说，如果仅仅依赖单一的中文媒体信息来制定交易决策，往往会面临不小的风险。这种现象反映出部分朋友在时政分析能力以及对全球政治运行规则的了解上可能还有所欠缺。在缺乏全面地缘政治视角的情况下进行交易，难免会遭遇亏损的遗憾。

回顾今年3月份伊朗冲突刚开始的时候，我就曾做出过明确的判断：Hormuz海峡的封锁局面是不可持续的，各方最终一定会达成妥协并恢复正常的航运秩序。经过这一个月的时间，市场已经一步步消化了油价上涨带来的预期影响。与此同时，对于我们目前持有的ai半导体股而言，其估值也会随之逐步走向恢复。这些结论并非事后诸葛亮式的马后炮，而是建立在扎实的时政分析能力之上的客观推演。

我对于最近MU股价下跌的看法：
1. nand 现货价格保持上涨，dram内存价格下跌，所以最近Sndk走势明显强于mu。但是我更看好MU，其HBM业务拥有更高的护城河。

2. Dram中间商之前囤货太多，从2026年Q1，导致现货价格相对于去年涨了4倍多，不可持续。最近跌了30%，但是也涨了近3倍。但是现货多spot price不等于contract price合约价格。

3.决定存储公司业绩的是，相对稳定的合约价格，但是也涨了3倍了。mu业务包括包括了nand，hbm，dram三块，来自消费端dram占比不高。决定mu去周期的将是和gpu绑定的hbm的的业务。

4.TrendForce发布报告预测2Q26 DRAM合约价预计环比上涨58–63%，NAND上涨70–75%。这个和我预期的一致，Dram的合约价会继续保持上涨，投资逻辑没有变

Gli Emirati Arabi Uniti e l'Arabia Saudita avviano insieme una nuova rotta commerciale che aggira lo Stretto di Hormuz

Di fronte al rischio delle mine marine poste dall'Iran nello Stretto di Hormuz e alla possibile minaccia di estorsione, gli Emirati Arabi Uniti e l'Arabia Saudita hanno deciso di non attendere passivamente che forze esterne ripuliscano le rotte, ma di adottare una strategia di risposta attiva. Attualmente, gli Emirati Arabi Uniti stanno collaborando strettamente con l'Arabia Saudita per pianificare e stabilire una nuova via commerciale nella regione di Sharjah.

Questa nuova rotta sfrutta appieno il porto di Khor Fakkan, situato lungo la costa orientale degli Emirati Arabi Uniti, consentendo alla rete di trasporto di evitare completamente le acque sensibili dello Stretto di Hormuz. Nelle operazioni specifiche, questo corridoio combina abilmente il trasporto marittimo e quello terrestre, creando un corridoio efficiente di trasporto multimodale, che consente di consegnare merci direttamente e in sicurezza a Dammam in Arabia Saudita.

Secondo un rapporto pubblicato dal WSJ il 23 marzo, i paesi della regione del Golfo, in particolare Arabia Saudita e Emirati Arabi Uniti, stanno cambiando la loro posizione di evitare di essere coinvolti nella guerra con l'Iran, avvicinandosi progressivamente a un coinvolgimento sostanziale nel conflitto. Il principale motivo di questo cambiamento significativo di atteggiamento è che l'Iran continua a utilizzare droni e missili per colpire questi paesi del Golfo. Gli obiettivi attaccati non comprendono solo aeroporti e hotel, ma anche strutture energetiche chiave. Inoltre, l'Iran ha persino tentato di controllare lo Stretto di Hormuz una volta terminato il conflitto, pianificando di stabilire un meccanismo di pagamento per le navi di passaggio. Queste azioni vanno ben oltre la semplice minaccia militare, toccando direttamente la stabilità del sistema energetico globale e le vite economiche di questi paesi.

L'articolo rivela un dettaglio cruciale. In precedenza, l'Arabia Saudita aveva categoricamente rifiutato l'uso delle sue basi da parte delle forze americane per colpire l'Iran, tuttavia la situazione attuale è cambiata, e l'Arabia Saudita ha ora consentito all'esercito americano di utilizzare la base aerea King Fahd. Non solo, ma all'interno si sta per prendere una decisione formale di unirsi all'attacco. La logica di questa scelta è molto diretta: dato che l'Iran ha già attaccato il territorio saudita, l'Arabia Saudita ha bisogno urgente di agire per ripristinare la propria deterrenza.

Nel frattempo, gli Emirati Arabi Uniti hanno scelto un altro percorso di risposta, cioè colpire a livello finanziario ed economico. Gli Emirati hanno già iniziato a chiudere quelle istituzioni collegate al regime iraniano e potrebbero congelare i beni iraniani, interrompendo così i loro canali di commercio internazionale e il flusso di capitali esteri. Questo approccio è in effetti una guerra economica, collaborando attivamente con gli Stati Uniti per indebolire la potenza complessiva dell'Iran.

Alla luce di questi sviluppi, la mia opinione personale è completamente in linea con il giudizio dato all'inizio del conflitto con l'Iran. La minaccia dell'Iran alla sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz ha effettivamente irritato i sistemi finanziari e energetici globali, con i paesi del Medio Oriente e dell'Asia i primi a subirne le conseguenze. Questo comportamento spingerà anche gli Stati Uniti e Israele ad aumentare ulteriormente la loro presenza militare nella regione, portando infine a maggiori problemi per l'Iran stesso, rendendo questa situazione assolutamente insostenibile. Dal punto di vista delle transazioni azionarie americane, l'attuale guerra con l'Iran è solo un rumore di mercato. Rimango ottimista per il futuro, prevedendo che questa guerra si concluderà ad aprile, momento in cui il mercato azionario americano vedrà un rimbalzo.

WSJ 23 marzo riporta che i paesi del Golfo, in particolare Arabia Saudita e Emirati Arabi Uniti, stanno passando dall'essere non coinvolti nella guerra contro l'Iran a "partecipare". La ragione centrale di questo cambiamento è che l'Iran continua a lanciare attacchi missilistici e con droni contro i paesi del Golfo, colpendo strutture energetiche, aeroporti e persino hotel, mentre cerca anche di controllare lo Stretto di Hormuz dopo la guerra, ipotizzando addirittura un pedaggio. Questo non è più solo una minaccia militare, ma tocca direttamente il polso economico di questi paesi e il sistema energetico globale.

L'articolo menziona un dettaglio: inizialmente l'Arabia Saudita aveva rifiutato di permettere agli Stati Uniti di utilizzare le proprie basi per attaccare l'Iran, ma ora ha già consentito all'esercito americano di utilizzare la base aerea King Fahd e sta per prendere una decisione interna per "partecipare all'attacco". La ragione è molto diretta: l'Iran ha già lanciato attacchi sul suo territorio, l'Arabia Saudita ha bisogno di ripristinare la deterrenza.

Ancora, gli Emirati Arabi Uniti seguono un'altra strada: colpi finanziari ed economici. Hanno iniziato a chiudere le istituzioni legate al regime iraniano, potrebbero congelare beni iraniani e interrompere i loro canali di finanziamento e commercio all'estero. Questo equivale a cooperare con gli Stati Uniti per indebolire l'Iran dal punto di vista della "guerra economica".

La mia opinione: concordo con la mia precedente valutazione all'inizio della guerra contro l'Iran, la minaccia dell'Iran alla sicurezza della navigazione nello Stretto di Hormuz offende il sistema finanziario e energetico globale, in particolare i paesi del Medio Oriente e dell'Asia. Rafforzare la presenza militare di Stati Uniti e Israele porterà a maggiori problemi per l'Iran, quindi non è sostenibile. Questa guerra in Iran è un rumore nel trading delle azioni americane, prevedo che la guerra finisca ad aprile e il mercato azionario statunitense rimbalzi.

Funzionari israeliani hanno recentemente rivelato un'ultima evoluzione, e grazie all'attiva mediazione di un intermediario, è molto probabile che un'importante discussione abbia luogo più tardi questa settimana a Islamabad. È previsto che durante questo incontro, i rappresentanti degli Stati Uniti saranno Witkoff e Kushner, e c'è anche la possibilità che il vicepresidente Vance partecipi; mentre a rappresentare l'Iran nel dialogo ci saranno il presidente del parlamento Mohammad Bagher Ghalibaf e altri funzionari pertinenti.

In realtà, per Ghalibaf, avere la possibilità di incontrare e contattare i paesi occidentali è del tutto comprensibile. Ripercorrendo la sua carriera, questo funzionario è sempre stato molto abile nel mostrarsi davanti all'élite occidentale. Un esempio evidente è che già nel 2008, si era presentato al Forum economico mondiale di Davos come sindaco di Teheran. In quell'evento internazionale, si era abilmente presentato come un esperto risolutore di problemi pragmatico e con tendenze tecnocratiche.

A dire il vero, se Khamenei fosse ancora in vita, sarebbe completamente impensabile per l'Iran avviare un contatto diretto con l'Occidente. Tuttavia, con la sua morte, la situazione politica e il panorama del potere nel paese hanno generato dinamiche completamente diverse. Di fronte alla situazione attuale, Ghalibaf sta cercando di accumulare forza, cercando di emergere come un leader autoritario simile alla Guardia Rivoluzionaria Islamica (IRGC).

Il Ministero degli Affari Esteri degli Emirati Arabi Uniti ha pubblicato l'ultima dichiarazione congiunta sulla situazione nello Stretto di Hormuz

Di recente, il Ministero degli Affari Esteri degli Emirati Arabi Uniti ha rilasciato al pubblico una importante dichiarazione congiunta riguardante la situazione attuale nello Stretto di Hormuz. Questa dichiarazione riunisce la posizione comune di diversi leader mondiali, tra i paesi che hanno partecipato alla firma ci sono gli Emirati Arabi Uniti, il Regno Unito, la Francia, la Germania, l'Italia, i Paesi Bassi, il Giappone, il Canada, la Corea del Sud, la Nuova Zelanda, la Danimarca, la Lettonia, la Slovenia, l'Estonia, la Norvegia, la Svezia, la Finlandia, la Repubblica Ceca, la Romania, il Bahrein, la Lituania e l'Australia.

In risposta a una serie di crisi recenti nella regione del Golfo, diversi paesi hanno adottato nel loro comunicato un linguaggio molto severo, condannando con forza gli attacchi dell'Iran alle navi mercantili non armate e la distruzione di infrastrutture civili come quelle relative al petrolio e al gas. Nel contempo, il comunicato ha anche criticato severamente le azioni dell'esercito iraniano che di fatto bloccano la navigazione nello Stretto di Hormuz.

I leader di diversi paesi esprimono grande preoccupazione per l'inasprimento del conflitto. Tutti ribadiscono che, come stabilito nei principi fondamentali del diritto internazionale, come la Convenzione delle Nazioni Unite sul Diritto del Mare, la libertà di navigazione è un principio fondamentale che non può essere messo in discussione. Sulla base di questo consenso, le parti esortano congiuntamente l'Iran a rispettare rigorosamente la Risoluzione 2817 del Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite, ponendo immediatamente fine a tutte le azioni minacciose. In termini specifici, l'Iran deve fermare la posa di mine, interrompere l'uso di droni e missili per attacchi e rinunciare a ogni tentativo di ostacolare il normale funzionamento del traffico commerciale nello stretto.

La dichiarazione avverte ulteriormente che le azioni che ostacolano la navigazione internazionale e distruggono la catena di approvvigionamento energetico globale costituiscono una minaccia sostanziale per la pace e la sicurezza della comunità internazionale, un fatto che corrisponde anche alla determinazione della Risoluzione 2817 del Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite. Se non vengono fermate, le conseguenze negative di queste azioni colpiranno le persone comuni in tutto il mondo, in particolare i gruppi più vulnerabili che affronteranno colpi particolarmente pesanti.

Di fronte alla grave situazione attuale, i leader di diversi paesi lanciano un appello urgente nella parte finale della dichiarazione, chiedendo che venga immediatamente e completamente fermato qualsiasi attacco armato contro infrastrutture civili, come quelle relative al petrolio e al gas.

Un'interpretazione completa del rapporto finanziario di Micron per il Q4 2025

Durante questa teleconferenza sui risultati finanziari, il management ha condiviso un punto di vista molto profondo: con l'ingresso nell'era dell'AI, la memoria sta gradualmente trasformandosi da una merce ordinaria a un asset strategico chiave. Dietro questo cambiamento c'è una domanda di mercato inestimabile. L'azienda ha più volte dichiarato che attualmente è difficile prevedere quando il lato dell'offerta potrà veramente soddisfare il mercato. Non si tratta di una breve fluttuazione della domanda, ma piuttosto del fatto che le diverse esigenze come l'addestramento AI, il ragionamento, la cache KV e la collaborazione degli agenti si stanno sovrapponendo e esplodendo. Pertanto, tutti i dati sulle spedizioni che vediamo attualmente non rappresentano il reale livello di attività; sono semplicemente prodotti di compromesso in una situazione di offerta limitata.

Cosa sta bloccando esattamente la capacità produttiva? Micron ha chiarito che l'attuale principale collo di bottiglia è la cleanroom, ovvero la camera bianca. Come core carrier della produzione di wafer, la cleanroom non è affatto un normale stabilimento industriale; richiede misure estremamente rigorose per la prevenzione della contaminazione da particelle, regolazioni precise di temperatura e umidità e misure severe contro le vibrazioni. Questo alto standard porta direttamente a un lungo ciclo di costruzione. Generalmente, dalla pianificazione progettuale al completamento della costruzione sono necessari dai 18 ai 24 mesi, seguiti da alcuni mesi di test e verifica prima di poter essere ufficialmente utilizzata. Ciò significa che, anche se l'azienda decidesse di espandere la produzione in questo preciso momento, la capacità produttiva effettiva che può realmente offrire al mercato non sarà realizzabile fino dopo il 2028.

Nella disposizione della linea di prodotti, l'HBM è diventato una variabile chiave per rompere l'equilibrio domanda-offerta del settore. Di solito, il prezzo dell'HBM è fissato in anticipo, garantendo un reddito stabile; tuttavia, attualmente il margine di profitto dei prodotti non HBM è in realtà anche più elevato. Poiché l'HBM occupa più capacità avanzata durante il processo di produzione, ciò porta direttamente a un calo della produzione per bit, riducendo ulteriormente l'offerta complessiva già limitata.

Per affrontare questa serie di sfide e stabilizzare le aspettative, Micron ha rivelato per la prima volta nella riunione che sta attivamente collaborando con alcuni clienti chiave per promuovere accordi di fornitura a lungo termine di 5 anni o anche più, noti come SCA. Questo è un chiaro indicatore di tendenze del settore, che segnala che l'intero settore della memoria sta gradualmente dicendo addio al tradizionale mercato spot, estremamente volatile, per evolversi verso un nuovo modello che stabilizza la domanda attraverso contratti a lungo termine.

【L'Iran blocca lo stretto di Hormuz, si autodanneggia】WSJ 18 marzo riporta che i paesi del Golfo sperano che gli Stati Uniti indeboliscano completamente il regime iraniano prima della fine della guerra. Dopo aver subito attacchi iraniani e interruzioni della navigazione nello stretto di Hormuz, gli Emirati Arabi Uniti e altri paesi del Golfo Persico ritengono che il governo teocratico iraniano rappresenti una minaccia per la loro sopravvivenza. Questi paesi ora sperano che, anche se il regime che una volta cercavano di avvicinare non venga distrutto al termine del conflitto, venga comunque indebolito per evitare che tale tragedia si ripeta.

Il governo degli Emirati Arabi Uniti ha dichiarato che oltre l'80% dei droni e dei missili ha preso di mira infrastrutture civili, comprese strutture petrolifere, raffinerie, aeroporti, porti, hotel e centri dati, causando la morte di sei civili e 157 feriti.

Il ministro dell'Industria e della Tecnologia Avanzata degli Emirati, Sultan al-Jaber, ha dichiarato: “Qualsiasi soluzione politica a lungo termine deve affrontare tutte le dimensioni della minaccia, compresi il programma nucleare iraniano, la capacità di missili balistici e la sua rete di agenti regionali.”

Il consigliere del Primo Ministro del Qatar, Majed al Ansari, ha affermato: “Devo sottolineare che da quando l'Iran ha iniziato ad attaccare il Qatar, le minacce e gli attacchi contro civili e obiettivi civili non si sono mai fermati.” Gli attacchi iraniani hanno causato vittime civili in tutti e sei i paesi del Golfo.

Un altro alto funzionario del Golfo ha affermato che, data la natura indiscriminata di tali attacchi da parte dell'Iran e l'atteggiamento di Teheran che non esita a ridurre in miseria i paesi vicini, l'unico risultato accettabile di questa guerra è che l'Iran venga privato della capacità di minaccia e fortemente indebolito, assicurando che non possa più mettere a repentaglio i paesi vicini.

Alcuni funzionari della regione del Golfo ritengono che l'unico modo per costringere il regime iraniano a riaprire lo stretto di Hormuz potrebbe essere che gli Stati Uniti occupino l'isola di Kharg o mostrino un atteggiamento di preparazione per occuparla.

Al-Jaber ha detto: “Le nostre operazioni sono state influenzate e, mentre valutiamo luogo per luogo, prodotto per prodotto, lotto per lotto, continueremo a fare tutto il possibile per alleviare la situazione. Continueremo a essere un fornitore globale di energia responsabile e affidabile.”

La mia opinione: Quando l'Iran ha deciso di disturbare lo stretto di Hormuz, non è solo un attacco ai paesi del Golfo, ma è un attacco all'intero mondo. Il regime iraniano ha superato tutte le linee rosse. In questo contesto, non è difficile comprendere il cambiamento di posizione dei paesi del Golfo. Hanno già iniziato a supportare chiaramente misure più dure da parte degli Stati Uniti e di Israele, passando da “mediatori” a “dipendenti dalla sicurezza”. Ora, permettere agli Stati Uniti di risolvere questa questione è nell'interesse di tutti, compresi i paesi del Golfo.

Stasera, un po' brilla, voglio aprirmi e parlare con tutti voi. Ho notato che molti amici con cui interagisco spesso su Twitter vivono attualmente all'estero. Abbiamo quasi gli stessi percorsi di vita, siamo usciti dal continente e ci siamo integrati in sistemi sociali e ambienti di vita completamente diversi. Con il passare del tempo, tutti noi abbiamo cominciato a renderci conto che la scelta di un paese straniero non è stata solo per un migliore sviluppo professionale, stipendi o modelli di vita. Sotto queste apparenze si nasconde un desiderio più profondo, ovvero un'aspirazione a un ordine sociale certo, a un sistema di regole trasparente e chiaro, e al rispetto pieno della dignità individuale.

Solo quando sei realmente immerso in un ambiente sociale che promuove i diritti individuali, pratica lo spirito di legalità e accoglie diverse voci, puoi capire che tutto ciò non è semplicemente caduto dal cielo. Questa esperienza susciterà naturalmente una riflessione: perché queste cose apparentemente ordinarie sono ancora così rare nella nostra patria? Perché quei diritti fondamentali che dovrebbero essere innati sono diventati argomenti da rivendicare con fatica e persino da evitare?

Forse nella vita della nostra generazione sarà difficile vivere un cambiamento sostanziale e rivoluzionario, e tutti noi ne siamo consapevoli. Tuttavia, l'umanità tende a mantenere un'aspettativa istintiva per un futuro migliore. Immaginiamo una possibilità: in un certo momento del futuro, i nostri discendenti potrebbero trovarsi in una società in cui possono esprimersi liberamente senza sentirsi costantemente in pericolo, un ambiente in cui possono rivelare verità senza timori; potrebbero avere un sistema giudiziario veramente indipendente e affidabile, vivendo in un paese dove il potere pubblico è rigorosamente limitato e non dilagante.

In fin dei conti, questo non è affatto un'ambizione politica grandiosa, ma semplicemente un'aspettativa estremamente pura e semplice, quella che ogni persona possa vivere dignitosamente, senza paura di esprimere se stessa, e possa credere nel sistema delle regole, piuttosto che riporre la propria vita in un'illusoria fortuna.

Anche se tutto ciò oggi suona come un sogno irraggiungibile, dobbiamo comunque continuare a sperare. Se un giorno le persone dovessero perdere anche il coraggio di immaginare un futuro così bello, allora sarà davvero il momento più preoccupante.

Il 16 marzo, il professor Muhanad Seloom dell'Institute for Graduate Studies di Doha, specializzato in politica internazionale e sicurezza, ha pubblicato un commento sul sito ufficiale di Al Jazeera. L'articolo analizza in profondità le azioni militari degli Stati Uniti e di Israele contro l'Iran da una doppia dimensione strategica e militare.

L'articolo avverte innanzitutto che, attualmente, i media tendono a riportare questo evento con una certa limitazione di prospettiva. Molti organi di informazione si concentrano sulle turbolenze generate dalla guerra, sull'aumento del prezzo del petrolio internazionale e sull'escalation dei conflitti regionali, affermando che Israele e gli Stati Uniti sono intrappolati e privi di un piano ben elaborato. Tuttavia, Muhanad Seloom ritiene che questa visione si concentri solo sui costi della guerra, trascurando una valutazione obiettiva dell'attuazione degli obiettivi strategici.

Analizzando gli aspetti militari specifici, si può osservare che le forze armate principali dell'Iran stanno subendo un indebolimento sistematico. In sole due settimane, la frequenza dei lanci di missili iraniani è diminuita da circa 350 a circa 25, e il numero di droni impiegati è diminuito da 800 a circa 75. Nel frattempo, la sua flotta navale, la rete di difesa aerea e le strutture di produzione bellica continuano a subire colpi. Un evento emblematico è che le forze armate statunitensi hanno già disposto l'ingresso di bombardieri B-1 non stealth nello spazio aereo iraniano per eseguire missioni, dimostrando chiaramente che gli Stati Uniti hanno saldamente il controllo dell'aria.

Inoltre, questo conflitto ha notevolmente indebolito le carte strategiche a lungo termine dell'Iran in settori come il programma nucleare. Prima dell'esplosione delle tensioni militari, l'Iran disponeva di circa 440 kg di uranio arricchito al 60%, a un passo dal superare la soglia finale per la produzione di armi nucleari. Le attuali azioni militari stanno distruggendo in modo mirato strutture nucleari e catene industriali ad esse collegate, inclusa Natanz, ritardando in modo sostanziale il progresso dello sviluppo delle armi nucleari iraniane.

Per quanto riguarda la situazione nello Stretto di Hormuz, molte opinioni interpretano il blocco di questa via d'acqua da parte dell'Iran come un fallimento strategico da parte degli Stati Uniti. Tuttavia, l'articolo di commento presenta un'opinione diversa, sostenendo che il blocco dello stretto rappresenta in realtà una carta consumabile per l'Iran. La ragione è che circa il 90% delle esportazioni di petrolio dell'Iran dipende anche da questo corridoio marittimo. Se lo stretto fosse bloccato per lungo tempo, non solo danneggerebbe gravemente l'economia nazionale iraniana, ma inevitabilmente irriterebbe anche partner commerciali chiave come la Cina.

Muhanad Seloom ha anche osservato che il sistema di agenti dell'Iran nelle aree circostanti sta mostrando segni di declino. Sebbene Hezbollah in Libano, le milizie irachene e i ribelli Houthi in Yemen siano ancora attivi e frequentemente attaccano, queste azioni hanno rivelato una mancanza di coordinamento. Le varie forze armate sembrano più impegnate nell'esecuzione di ordini di vendetta già autorizzati piuttosto che in una collaborazione strategica coordinata, il che senza dubbio segnala che la struttura di comando dell'Iran sta gradualmente sgretolandosi.

Voglio condividere il mio personale punto di vista: concordo pienamente con l'analisi centrale di questo articolo. La recente serie di pressioni militari ha effettivamente colpito le entità militari iraniane, in particolare ha ritardato il loro programma nucleare, e persino ha fatto intravedere la speranza di una risoluzione definitiva di questa crisi nucleare in futuro.

Di fronte a regimi estremisti, nella realtà è spesso necessario ricorrere a misure più decisive per rompere lo stallo. Il sistema di governo teocratico dell'Iran è, in ultima analisi, una forma di autocratica altamente centralizzata. Nella vera competizione geopolitica internazionale, forse solo un presidente statunitense come Trump, che porta con sé un certo colore anti-establishment e ha uno stile duro, avrà il coraggio di considerare attacchi militari all'Iran come un'opzione concreta. Cambiando presidente, sarebbe difficile per chiunque altro prendere una decisione così drastica.

Guardando a una dimensione storica più ampia, se un regime autocratico che ha causato sofferenze a decine di migliaia di cittadini locali in pochi mesi e ha a lungo esportato instabilità nelle aree circostanti può indebolirsi fino alla fine, ciò sarebbe senza dubbio una buona notizia per il processo di pace in Medio Oriente e per il progresso della civiltà umana.

Il 16 marzo, Muhanad Seloom, professore di Politica e Sicurezza Internazionale presso il Doha Institute for Graduate Studies, ha pubblicato un commento sul sito web di Al Jazeera, analizzando le azioni militari statunitensi e israeliane contro l'Iran da una prospettiva militare e strategica.

In primo luogo, l'articolo sostiene che le narrazioni dei media mainstream siano distorte. Molti organi di stampa enfatizzano il caos causato dalla guerra, l'aumento dei prezzi del petrolio e l'escalation del conflitto regionale, concludendo che gli Stati Uniti e Israele siano impreparati e impantanati. Tuttavia, l'autore afferma che questi commenti considerano solo i costi della guerra, tralasciando di valutare se gli obiettivi strategici vengano raggiunti.

In secondo luogo, da una prospettiva militare, le principali capacità militari dell'Iran vengono sistematicamente indebolite. Il numero di lanci missilistici iraniani è diminuito da circa 350 a circa 25 in due settimane, e anche i lanci di droni sono calati da 800 a circa 75. Allo stesso tempo, le forze navali iraniane, i sistemi di difesa aerea e le infrastrutture industriali militari sono sotto attacco continuo. Gli Stati Uniti hanno persino iniziato a utilizzare i bombardieri B-1, non dotati di tecnologia stealth, per entrare nello spazio aereo iraniano, un gesto visto come simbolo del raggiungimento di una significativa superiorità aerea da parte degli USA.

Inoltre, la guerra sta erodendo anche le capacità strategiche a lungo termine dell'Iran, in particolare il suo programma nucleare. Prima della guerra, l'Iran possedeva circa 440 chilogrammi di uranio arricchito al 60%, a un solo passo dallo sviluppo di armi nucleari. Gli attacchi in corso stanno danneggiando gli impianti nucleari e i relativi sistemi industriali; ad esempio, impianti come quello di Natanz sono stati distrutti, ritardando significativamente lo sviluppo delle capacità nucleari iraniane.

Per quanto riguarda lo Stretto di Hormuz, molti media ritengono che il blocco iraniano sia un segno di fallimento strategico degli Stati Uniti. Tuttavia, questo articolo sostiene che l'utilizzo dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran sia in realtà una "carta vincente consumabile", poiché circa il 90% delle esportazioni petrolifere iraniane dipende da questa via navigabile. Una chiusura prolungata dello stretto danneggerebbe gravemente l'economia iraniana e irriterebbe importanti partner commerciali come la Cina.


Inoltre, l'autore sostiene che la rete regionale di gruppi per procura dell'Iran si stia indebolendo. Mentre Hezbollah in Libano, le milizie irachene e i ribelli Houthi in Yemen continuano i loro attacchi, queste azioni mancano sempre più di un comando unificato. Le forze per procura conducono azioni di rappresaglia pre-autorizzate anziché operazioni strategiche coordinate, il che, secondo l'autore, è un segno del collasso della struttura di comando iraniana.La mia opinione: concordo in gran parte con la maggior parte dei punti dell'articolo. L'azione militare contro l'Iran ha effettivamente indebolito significativamente le capacità militari iraniane, soprattutto ritardando il suo programma nucleare e persino aprendo la possibilità di eliminare completamente questa minaccia nucleare in futuro.

Per alcuni regimi canaglia, a volte un approccio più duro è effettivamente necessario per risolvere i problemi. L'attuale sistema politico teocratico iraniano è essenzialmente un regime autoritario fortemente centralizzato. In realtà, forse solo un presidente degli Stati Uniti con uno stile intransigente, persino dotato di un certo temperamento "anti-establishment", come Trump, avrebbe davvero spinto per un attacco militare contro l'Iran. Qualsiasi altro presidente degli Stati Uniti non avrebbe preso una decisione simile con tanta facilità.

Da una prospettiva più ampia, se un regime dittatoriale che ha massacrato decine di migliaia di suoi concittadini in pochi mesi e che da tempo esporta conflitti regionali potesse essere completamente indebolito o addirittura eliminato, sarebbe un bene per il Medio Oriente e persino per lo sviluppo della civiltà umana nel suo complesso.

【16 marzo 2023 dinamiche di guerra in Iran】 L'Institute for the Study of War (ISW) ha pubblicato il rapporto aggiornato sulla guerra in Iran il 16 marzo.

Innanzitutto, dal punto di vista della struttura interna del regime iraniano, la base di potere del nuovo leader supremo Mojtaba Khamenei deriva quasi completamente dai falchi dei IRGC (Guardia Rivoluzionaria Islamica). Il rapporto menziona che figure storiche come Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari, Mohammad Bagher Ghalibaf hanno spinto per la sua ascesa. Questo implica che la struttura di potere del regime iraniano si sta ulteriormente concentrando nelle mani delle istituzioni di sicurezza, piuttosto che in quelle religiose o in un governo eletto. In altre parole, la struttura politica dell'Iran sta evolvendo verso uno stato di "sicurezza militare". Il rapporto sottolinea anche che all'interno dei IRGC c'è chi ritiene che la guerra possa rafforzare l'unità interna e spostare la pressione della crisi economica.

In secondo luogo, dal punto di vista della situazione militare sul campo, i bombardamenti americani e israeliani stanno continuando a indebolire le capacità militari iraniane. I bersagli dei bombardamenti includono stazioni di polizia a Teheran, basi dei miliziani Basij, centri di intelligence, nonché strutture di missili e droni a livello nazionale. Un segnale importante è che gli aerei americani e israeliani sono già in grado di colpire obiettivi a 800 chilometri nell'est dell'Iran, il che indica che il sistema di difesa aerea iraniano è stato neutralizzato in molte aree. Inoltre, il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato che l'attenzione degli attacchi si è spostata dalla "minaccia immediata dei missili" all'intero sistema dell'industria bellica iraniana.

In terzo luogo, per quanto riguarda la capacità di rappresaglia dell'Iran, sebbene continui a lanciare attacchi, la capacità è chiaramente diminuita. Il rapporto afferma che Israele ha distrutto circa il 70% delle installazioni di lancio di missili iraniani. Negli ultimi 24 ore, l'Iran ha lanciato diversi attacchi missilistici contro Israele, mentre ha anche effettuato attacchi con droni e missili contro paesi del Golfo, inclusi l'aeroporto di Dubai, i giacimenti petroliferi di Abu Dhabi e le strutture energetiche. Tuttavia, i sistemi di difesa aerea dei paesi del Golfo hanno tassi di intercettazione relativamente alti, quindi i danni effettivi sono stati limitati.

Poi c'è la situazione dello Stretto di Hormuz e del trasporto energetico. L'Iran non ha recentemente attaccato le navi nello stretto e sembra consentire il passaggio sicuro di alcune petroliere cinesi, indiane e pakistane. Tuttavia, nel contempo, il volume complessivo delle esportazioni di petrolio del Medio Oriente è ancora diminuito di circa il 60%. È evidente che l'Iran sta attuando una forma di "deterrenza selettiva": vuole creare pressione sul mercato energetico, ma evita di chiudere completamente lo stretto per non scatenare una reazione militare totale.

Successivamente, la linea di battaglia in Libano e Iraq. Hezbollah sta continuando ad attaccare nel nord di Israele e nel sud del Libano, mentre Israele ha avviato operazioni di terra limitate nel sud del Libano, cercando di stabilire una zona cuscinetto. Nel contempo, le milizie irachene sostenute dall'Iran stanno attaccando basi e strutture energetiche americane, mentre gli Stati Uniti e le forze alleate hanno condotto bombardamenti su questi obiettivi delle milizie.

L'ultimo cambiamento significativo è il rafforzamento del controllo interno in Iran. Il governo ha implementato un blocco nazionale di Internet e ha iniziato a colpire i dispositivi Starlink e le VPN per prevenire la diffusione delle informazioni sulla guerra. Teheran ha anche istituito nuovi posti di blocco di sicurezza. Ciò indica che il regime è preoccupato che la guerra possa scatenare nuove proteste interne.

【16 marzo dinamiche della guerra in Iran】 Il Institute for the Study of War (ISW) ha pubblicato il rapporto aggiornato sulla guerra in Iran il 16 marzo.

In primo luogo, dal punto di vista della struttura interna del regime iraniano, la base di potere del nuovo leader supremo Mojtaba Khamenei proviene quasi interamente dai falchi del IRGC (Guardia Rivoluzionaria Islamica). Il rapporto menziona che leader storici della Guardia Rivoluzionaria come Hossein Taeb, Ahmad Vahidi, Mohammad Ali Jafari, e Mohammad Bagher Ghalibaf hanno spinto per la sua ascesa. Ciò significa che la struttura di potere del regime iraniano si sta ulteriormente concentrando nelle mani delle agenzie di sicurezza, piuttosto che nelle istituzioni religiose o nel governo eletto. In altre parole, la struttura politica dell'Iran sta evolvendo verso uno “stato di sicurezza militare”. Il rapporto sottolinea anche che all'interno dell'IRGC ci sono persone che credono che la guerra possa invece rafforzare l'unità interna e spostare la pressione della crisi economica.

In secondo luogo, per quanto riguarda la situazione del campo di battaglia militare, gli attacchi aerei statunitensi e israeliani continuano a indebolire le capacità militari dell'Iran. Gli obiettivi degli attacchi aerei includono stazioni di polizia a Teheran, basi dei miliziani Basij, centri di intelligence, e strutture di missili e droni in tutto il paese. Un segnale importante è che gli aerei statunitensi e israeliani possono già colpire obiettivi a 800 chilometri nella parte orientale dell'Iran, il che indica che il sistema di difesa aerea iraniano è stato già soppressa in molte aree. Inoltre, il Comando Centrale degli Stati Uniti ha dichiarato che l'attenzione degli attacchi si è spostata dalla “minaccia missilistica immediata” all'intero sistema militare-industriale dell'Iran.

Ancora, per quanto riguarda la capacità di rappresaglia dell'Iran, sebbene continui ad attaccare, le sue capacità sono chiaramente diminuite. Il rapporto afferma che Israele ha distrutto circa il 70% delle installazioni di lancio missilistico iraniane. Negli ultimi 24 ore, l'Iran ha lanciato più turni di missili contro Israele, mentre ha lanciato attacchi con droni e missili contro i paesi del Golfo, inclusi l'aeroporto di Dubai, i campi petroliferi di Abu Dhabi e le strutture di gas e petrolio. Tuttavia, i sistemi di difesa aerea dei paesi del Golfo hanno tassi di intercettazione elevati, quindi i danni effettivi sono stati limitati.

Poi, per quanto riguarda lo stato dello Stretto di Hormuz e il trasporto di energia. L'Iran recentemente non ha più attaccato le navi nello stretto e sembra consentire a parte delle petroliere cinesi, indiane e pakistane di passare in sicurezza. Ma nel frattempo, il volume complessivo delle esportazioni di petrolio del Medio Oriente è comunque diminuito di circa il 60%. È evidente che l'Iran sta attuando una forma di “dissuasione selettiva”: da un lato, vuole creare pressione sul mercato energetico, dall'altro, evita di chiudere completamente lo stretto per non scatenare una rappresaglia militare totale.

In seguito, per quanto riguarda il fronte Libano-Iraq. Hezbollah continua ad attaccare nel nord di Israele e nel sud del Libano, mentre Israele ha iniziato ad avviare operazioni di terra limitate nel sud del Libano, cercando di stabilire una zona cuscinetto. Nel frattempo, le milizie irachene supportate dall'Iran stanno attaccando le basi statunitensi e le strutture energetiche, mentre gli Stati Uniti e le forze alleate hanno condotto attacchi aerei contro questi obiettivi delle milizie.

L'ultimo cambiamento significativo è l'inasprimento del controllo interno in Iran. Il governo ha già attuato un blocco totale di Internet a livello nazionale e ha iniziato a combattere i dispositivi Starlink e i VPN, per prevenire la diffusione delle informazioni sulla guerra. Teheran ha anche istituito nuovi posti di controllo della sicurezza. Ciò indica che il regime è preoccupato che la guerra possa scatenare nuove proteste interne.

Trasmissione da agenzie di intelligence americane: il nuovo leader supremo dell'Iran Mojtaba Khamenei è sospettato di essere gay

Il New York Post ha pubblicato il 16 marzo un articolo estremamente drammatico, che indica che il nuovo leader supremo dell'Iran Mojtaba Khamenei potrebbe essere gay. Secondo questo articolo, le informazioni provengono da canali interni estremamente riservati dell'intelligence americana, e perciò sono state valutate come abbastanza credibili da alcune persone coinvolte. Tuttavia, le agenzie di intelligence americane hanno anche ammesso che attualmente non dispongono di immagini dirette o di prove pubbliche.

Un dettaglio molto vivace è che, quando Trump ha sentito questa informazione, non ha potuto fare a meno di ridere a crepapelle. Anche alcuni funzionari presenti nella stessa stanza hanno trovato la cosa estremamente ridicola, tanto che un funzionario dell'intelligence ha riso per giorni.

Alcune persone anonime hanno rivelato ai media i presunti dettagli di queste informazioni. Le notizie indicano che Mojtaba potrebbe avere una relazione speciale di lungo termine con un mentore dell'infanzia. Non solo, si dice che durante il suo recente periodo di assistenza medica a causa di un infortunio, abbia fatto allusioni sessuali agli operatori sanitari maschili che si prendevano cura di lui.

È noto che l'Iran prevede pene estremamente severe per l'omosessualità, e le relazioni omosessuali possono persino comportare la pena di morte. Se le accuse contro di lui si rivelassero vere, ciò infliggerebbe un grave colpo alla legittimità politica del regime teocratico del paese. Infatti, le voci sulla sua vita personale circolano in Iran da molti anni, e anche nei primi telegrammi diplomatici si menzionavano questioni correlate. Vale la pena notare che, per avere un figlio, ha viaggiato in Gran Bretagna quattro volte per ricevere trattamento per disfunzione erettile, e alla fine è riuscito a concepire e ha dato alla luce un figlio.

A mio avviso, il New York Post è un esempio tipico di media con uno stile di tabloid conservatore. Poiché le sue notizie tendono a presentare forti posizioni politiche e a preferire titoli drammatici, la credibilità di questa notizia non può che subire una certa riduzione, ma non fa male considerarla come un aneddoto da tavola. Inoltre, non nutro alcun dubbio riguardo al caos e all'assurdità che potrebbero caratterizzare la vita privata dei leader di stati totalitari. Finché si possiede abbastanza potere, soddisfare i propri desideri sessuali non è più un problema, e l'unica differenza è tra legittimo e illegittimo, oltre che tra metodi tradizionali e non tradizionali.

Secondo l'analisi di ricerca recente di Goldman Sachs, le azioni del settore della memoria mostrano attualmente un alto rapporto qualità-prezzo per gli investimenti. Il rapporto indica che le aspettative di eps di queste aziende per il prossimo anno si sono già discostate gravemente dai prezzi delle azioni attuali. Inoltre, l'agenzia prevede che la carenza di prodotti di memoria nel mercato continuerà a persistere fino a metà 2027.

【La guerra in Iran ha infranto l'immagine di "porto finanziario sicuro" a lungo costruita dai paesi del Golfo】WSJ 12 riporta che la guerra in Iran ha colpito direttamente il mito della sicurezza di Dubai. Negli ultimi decenni, Dubai ha trasmesso al mondo un racconto molto chiaro: sebbene si trovi in Medio Oriente, è quasi immune dagli effetti delle guerre mediorientali, ed è un centro finanziario e turistico globale stabile, ricco e aperto. Una grande quantità di capitali, multinazionali e miliardari sono venuti qui sulla base di questa ipotesi. Tuttavia, dopo che l'Iran ha iniziato a lanciare missili e droni negli Emirati Arabi Uniti, questa ipotesi è stata infranta. Gli aeroporti sono stati chiusi, i porti colpiti, gli hotel danneggiati, e per la prima volta le persone hanno sentito realmente che la guerra si stava svolgendo sopra le loro teste.

In secondo luogo, i capitali e i talenti hanno iniziato a rivalutare i rischi. L'articolo menziona che le società di gestione patrimoniale, gli avvocati e le banche hanno ricevuto numerose richieste da parte dei clienti, che chiedevano se dovessero trasferire i propri beni in regioni più sicure, come Singapore. Una base fondamentale per i centri finanziari è la "stabilità delle aspettative", e la guerra sta minando questa aspettativa.

La mia opinione: L'attacco indiscriminato dell'Iran contro i paesi del Medio Oriente ha già danneggiato enormemente gli interessi di questi paesi, e i paesi del Medio Oriente potrebbero sfruttare questa guerra per supportare un cambiamento del regime estremo attuale dell'Iran, passando a sostenere riformisti più moderati. La possibilità di un cambio di regime in Iran è aumentata.

Esplorare i mezzi che gli Stati Uniti potrebbero adottare per regolare i prezzi del petrolio domestico

Innanzitutto, rivediamo il contesto storico: per circa 40 anni prima del 2015, la legge americana vietava esplicitamente l'esportazione di petrolio greggio. Guardando al presente, gli Stati Uniti sono diventati il primo produttore di petrolio al mondo, con una produzione giornaliera di petrolio che raggiunge i 13 milioni di barili, un numero che ha superato con successo quello dell'Arabia Saudita e della Russia. Basandosi su questo, la prima misura potenziale sarebbe quella di riavviare il divieto di esportazione di petrolio greggio, trattenendo più risorse a livello nazionale per aumentare l'offerta di petrolio e quindi contenere efficacemente l'aumento dei prezzi del petrolio.

In secondo luogo, le autorità potrebbero considerare di sospendere l'applicazione del Jones Act. Questa modifica consentirebbe a navi di nazionalità straniera di trasportare prodotti petroliferi tra i vari porti degli Stati Uniti. In questo modo, i prodotti petroliferi provenienti dalle raffinerie del Golfo del Messico potrebbero raggiungere senza problemi la costa orientale (PADD1) e la costa occidentale degli Stati Uniti. Con la rimozione delle restrizioni logistiche interne, l'offerta potrebbe aumentare improvvisamente, il che potrebbe portare a una “compressione artificiale” dei prezzi del petrolio negli Stati Uniti, fino a una vera e propria riduzione dei prezzi.

In terzo luogo, l'intervento utilizzando le riserve strategiche è un mezzo importante. Gli Stati Uniti potrebbero collaborare con i paesi del G7 per rilasciare congiuntamente le riserve strategiche di petrolio. Questa azione di immettere direttamente nell mercato il petrolio greggio delle scorte governative potrebbe fornire una fonte aggiuntiva disponibile per la consegna immediata, comprimendo così il prezzo del petrolio internazionale e il suo premio di rischio. Con la flessione dei prezzi a monte, questo vantaggio si trasmetterà al consumo, abbassando i prezzi all'ingrosso e al dettaglio della benzina e del gasolio negli Stati Uniti.

In quarto luogo, dal punto di vista della sicurezza geopolitica, potrebbero essere dispiegate navi da guerra americane per scortare e garantire che lo stretto di Hormuz mantenga uno stato di navigazione limitato. Questo dispiegamento militare mira a ridurre la probabilità che questa importante via energetica subisca interruzioni, assicurando la sicurezza dei trasporti.

Infine, se la situazione in Iran potesse essere risolta in modo adeguato, sarebbe un anello chiave. Supponendo che le azioni di Stati Uniti e Israele siano fortemente efficaci nel promuovere un cambio di leadership nel paese, con un governo moderato al potere che segua un percorso simile a quello del Venezuela, sarebbe un risultato estremamente ideale, e la tensione potrebbe rapidamente allentarsi.

Il 2 marzo, nel rapporto di ricerca pubblicato su Micron MU, Goldman Sachs non solo ha fissato un prezzo obiettivo di 360 dollari, ma ha anche fornito una previsione di EPS che raggiungerà 47,8 dollari nel 2027, un dato che colpisce. Analizzando la logica implicita dietro il suo modello di valutazione, si basa principalmente su forti aspettative riguardo il prezzo medio di vendita ASP su base trimestrale QoQ. Nello specifico, per CY1Q26, l'agenzia prevede che l'ASP della DRAM aumenterà di circa il 10%, mentre l'aumento dell'ASP della NAND sarà di circa il 15%. Subito dopo, per CY2Q26, ci si aspetta che la crescita dell'ASP della DRAM mantenga un tasso di crescita del 10% al 12%, mentre la crescita dell'ASP della NAND raggiungerà addirittura il 15% al 20%. Come istituzione così influente, Goldman Sachs fornire una valutazione EPS per il 2027 così stravagante suscita davvero curiosità. Non posso fare a meno di chiedermi se questo sia un loro atto deliberato 🤔