Ключови изводи
1inch е агрегатор на DeFi, който търси най-добрите курсове за суап на токени в множество децентрализирани борси (DEX).
Режим Fusion е модел за изпълнение, базиран на намерение, при който професионални резолвери се конкурират да изпълнят потребителски поръчки, като често предоставят по-добри цени и вградена защита от максимална стойност за извличане.
Fusion+ разширява този модел към суапове между различни блокчейни, като позволява на потребителите да обменят токени между различни блокчейни, без да се отказват от попечителството върху средствата си.
1INCH е нативният токен на протокола, използван за управление, стейкинг и делегиране в рамките на 1inch DAO.
Ликвидността в децентрализирани финанси (DeFi) е фрагментирана в десетки децентрализирани борси. Цената на един и същ токен може да се различава от една платформа до друга, а ръчното сравняване на курсовете преди всяка сделка е непрактично. 1inch е създаден, за да реши този проблем. Вместо да кара потребителите да проверяват множество платформи, 1inch се свързва с всички тях и автоматично идентифицира най-ефективния маршрут за всеки суап.
Стартиран през 2019 г., 1inch се разрасна и се превърна в един от най-широко използваните протоколи за агрегиране на DeFi. Неговата инфраструктура обхваща маршрутизиране, поръчки с лимит, суапове между различни блокчейни и нативен мобилен портфейл, като всичко това се управлява от 1inch DAO чрез токена 1INCH.
История на 1inch
1inch е основан през юни 2019 г. от Sergej Kunz и Anton Bukov по време на хакатон на ETHGlobal в Ню Йорк. Двамата разработчици създават първоначалния прототип за 18 часа, за да решат това, което те виждат като основен проблем с използваемостта в DeFi: потребителите не разполагат с лесен начин да намерят най-добрия наличен курс за суап сред нарастващия брой DEX.
Протоколът се разширяваше стабилно след старта, като добави поръчки с лимит, режим Fusion и поддръжка на много блокчейни. Днес 1inch се управлява от две структури: 1inch Foundation, която надзирава развитието на екосистемата и токена 1INCH, и 1inch DAO, където притежателите на токени гласуват за ъпгрейди на протокола, структури на таксите, разпределение на трезора и параметри на режима Fusion.
Как работи 1inch
Протокол за агрегиране
Протоколът за агрегиране е основният компонент, отговорен за суаповете на токени. Когато инициирате сделка, той прави заявки към стотици източници на ликвидност в реално време и използва алгоритъма за маршрутизиране Pathfinder, за да определи най-ефективния път за изпълнение. Pathfinder отчита както цените на токените, така и разходите за газ, преди да раздели сделката между множество DEX или ликвидни пулове в рамките на същия DEX, за да намали слипиджа и общите разходи.
Всички сделки се изпълняват чрез смарт договори, които извършват проверки за верификация по време на изпълнението. Всеки суап се обработва като атомна трансакция, което означава, че или се завършва изцяло, или се отменя напълно. Това защитава потребителите дори ако някой от източниците на ликвидност е неуспешен по време на изпълнението. Текущият Router v5.6 включва calldata, оптимизирана за газ, която възстановява приблизително 20 – 30% от неизползвания газ, като намалява разходите в мрежи с висок трафик, като например Ethereum.
Режим Fusion
Режим Fusion е модел за изпълнение, базиран на намерение, който променя начина, по който се изпълняват поръчките. Вместо да маршрутизира сделка директно чрез смарт договори в момента на подаване, режимът Fusion излъчва намерението за търговия на потребителя към мрежа от професионални изпълнители, наречени резолвери. Тези резолвери се конкурират да изпълнят поръчката от името на потребителя, което често води до по-добро изпълнение в сравнение с директното маршрутизиране.
Режим Fusion също така предоставя вградена защита срещу front running и атаки тип MEV (максимална стойност за извличане). Тъй като поръчката не се излъчва директно към публичния mempool по същия начин като стандартна трансакция, за ботовете е по-трудно да експлоатират сделката, преди тя да бъде потвърдена. Режим Fusion v2, пуснат през 2025 г., осигурява приблизително 30 – 50% спестяване на газ в основната верига на Ethereum чрез пакетни мултиколове и поддържа частични изпълнения, което позволява големите поръчки да бъдат изпълнявани поетапно, вместо да изискват еднократно пълно изпълнение.
Fusion+
Fusion+ разширява модела Fusion към суапове между различни блокчейни. То позволява на потребителите да обменят токени между различни блокчейни, без да използват традиционен мост или да се отказват от самопопечителството върху средствата си по време на процеса. Архитектурата е децентрализирана и базирана на намерения: резолвери обединяват ликвидност от поддържаните мрежи и се конкурират, за да изпълнят поръчката между различни блокчейни. Към 2025 – 2026 г. Fusion+ поддържа суапове между Ethereum, BNB Chain и други EVM-съвместими мрежи, като разширяването продължава.
Протокол за поръчки с лимит
Протоколът за поръчки с лимит дава на трейдърите контрол върху това кога се изпълняват сделките им. Вместо да приемате текущата пазарна цена, можете да зададете целева цена и сделката ще бъде изпълнена само когато това условие е изпълнено. Например можете да подадете поръчка да продадете токен само ако цената му се повиши до определено ниво. Вижте нашето ръководство за поръчки с лимит за по-широко обяснение как работи този тип поръчка.
Когато създадете поръчка с лимит в 1inch, тя се съхранява в off-chain база данни, вместо да се подава директно към блокчейна. След като условията са изпълнени, поръчката може да бъде изпълнена от всяка страна, включително от Протокола за агрегиране. Страната, която изпълнява поръчката, покрива таксите за газ, а 1inch не начислява допълнителни такси за тази услуга. При неликвидни двойки поръчките с лимит използват изпълнение в стил RFQ, при което контрагентите посочват точните условия, които са готови да приемат, преди да бъде направено съпоставяне.
Ключови функции
Маршрутизиране на Pathfinder
Pathfinder е алгоритъмът за маршрутизиране в реално време, който задвижва Протокола за агрегиране. Той агрегира данни от над 500 източника на ликвидност в EVM мрежи, Solana и TON, изчислява най-ефективния път за сделката и може да раздели една трансакция между множество платформи. Pathfinder филтрира пулове с ниска ликвидност, които са по-податливи на манипулация на цената, и използва ликвидностно-претеглено ценообразуване, за да гарантира надеждни изчисления на курса. Той отчита разходите за газ наред с цените на токените, така че теоретично по-добър курс на по-неликвидна платформа да не води до по-лош резултат след таксите.
Агрегатор на спот цени
Агрегаторът на спот цени предоставя точни цени на токени за децентрализирани пазари. Той извлича данни за цена и ликвидност директно on-chain от множество DEX-ове в съвместими с EVM мрежи, филтрира пулове с ниска ликвидност и конвертира обвитите токени обратно към техните базови активи за последователно ценообразуване между различни платформи. Агрегаторът извежда ликвидностно-претеглени средни стойности, а не необработени котировки, което го прави по-устойчив на краткосрочна манипулация на цената. Той е предназначен за off-chain употреба; разчитането на него директно в смарт договори може да изложи тези договори на манипулация на оракул.
Портфейлът 1inch
Портфейлът 1inch е мобилен портфейл без попечителство, който интегрира цялата екосистема на 1inch в едно приложение. Потребителите могат да суапват токени, да стейкват активи, да проследяват представянето на портфолиото и да се свързват с децентрализирани приложения (DApp) директно от интерфейса на портфейла. Той поддържа интеграция с хардуерен портфейл-регистър за достъп до студено съхранение и включва вградена функция за откриване на измами, която автоматично сканира уебсайтове и DApp-ове за подозрителна активност, преди да взаимодействате с тях. Прегледите на разходите, добавени през 2025 г., показват на потребителите очаквания резултат от трансакция преди потвърждение, като намаляват риска от подписване на неочаквани одобрения.
Токенът 1INCH
1INCH е нативният токен на екосистемата 1inch с максимално предлагане от 1,5 милиарда токена. Това е токен за управление, който дава на притежателите пряка роля при оформянето на посоката на протокола. Основните му приложения включват:
Управление: Притежателите на 1INCH гласуват за ъпгрейди на протокола, параметри на таксите, разходи от трезора и правилата за работа на режима Fusion.
Стейкинг: Чрез стейкване на 1INCH притежателите могат да печелят награди, разпределяни чрез инициативи на DAO и програми за резолвери, като същевременно допринасят за сигурността на протокола.
Делегиране: Притежателите, които предпочитат да не гласуват директно, могат да делегират правото си на глас на доверени представители или активни резолвери, което позволява протоколът да остане добре управляван дори когато индивидуалното участие е ниско.
DAO на 1inch управлява протокола чрез on-chain предложения и гласуване. За общо въведение в това как работи децентрализираното управление, вижте нашата статия за децентрализирани автономни организации.
Как да използвате 1inch
Основният процес на суап в 1inch включва следните стъпки:
Свържете портфейл: Отворете приложението 1inch и свържете предпочитания от вас Web3 портфейл.
Изберете токени: Изберете токена, който искате да продадете, и токена, който искате да получите, след което въведете сумата. Котировка ще покаже очаквания резултат.
Одобрениен на токена: Ако това е първият път, в който търгувате с конкретен токен, завършете трансакция за одобрение, за да може смарт договорът да взаимодейства с него. Това изисква малка такса за газ.
Коригирайте настройките: Прегледайте сделката и конфигурирайте предпочитания като толеранс към слипидж, стратегия за газ и опции за маршрутизиране. При големи сделки обмислете активиране на режима Fusion за защита от MEV.
Изпълнение на суапа: Потвърдете детайлите на сделката и изпратете трансакцията.
Потвърдете и изчакайте: Одобрете финалното потвърждение в портфейла си и изчакайте блокчейнът да обработи суапа. Новите токени ще се появят в портфейла ви след приключване.
Заключителни мисли
1inch опростява DeFi търговията, като агрегира ликвидност от стотици DEX и оптимизира изпълнението на сделките чрез Pathfinder, режим Fusion и Fusion+. Нативният му токен, 1INCH, предоставя възможности за управление, стейкинг и делегиране, като дава възможност на общността да оформя бъдещето на протокола.
Допълнително четене
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се предоставя на принципа „както е“ само за обща информация и/или образователни цели, без каквито и да било декларации или гаранции. То не следва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръчва покупката на конкретен продукт или услуга. Следва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Когато съдържанието е предоставено от външен автор, имайте предвид, че изразените мнения принадлежат на този автор и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Цените на дигиталните активи могат да бъдат волатилни. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и е възможно да не възстановите инвестирания размер. Вие носите изцяло отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. За повече информация вижте нашите Условия за ползване, Предупреждение за риск и Условия на Binance Academy.