Punti chiave
1inch è un aggregatore di DeFi che cerca i migliori tassi di swap di token su più exchange decentralizzati (DEX).
Fusion Mode è un modello di esecuzione basato su intenti in cui resolver professionisti competono per eseguire gli ordini degli utenti, spesso offrendo prezzi migliori e protezione MEV integrata.
Fusion+ estende questo modello agli swap cross-chain, consentendo agli utenti di scambiare token su diverse blockchain senza rinunciare alla custodia dei propri fondi.
1INCH è il token nativo del protocollo, utilizzato per la governance, staking e la delega all'interno della 1inch DAO.
La liquidità nella finanza decentralizzata (DeFi) è frammentata su decine di exchange decentralizzati. Il prezzo dello stesso token può variare da una piattaforma all'altra e confrontare manualmente i tassi prima di ogni operazione è poco pratico. 1inch è stato creato per risolvere questo problema. Invece di chiedere agli utenti di controllare più piattaforme, 1inch si collega a tutte e identifica automaticamente il percorso più efficiente per ogni swap.
Lanciato nel 2019, 1inch è cresciuto fino a diventare uno dei protocolli di aggregazione DeFi più utilizzati. La sua infrastruttura comprende routing, ordini limit, swap cross-chain e un wallet mobile nativo, il tutto governato dalla 1inch DAO tramite il token 1INCH.
Storia di 1inch
1inch è stato fondato nel giugno 2019 da Sergej Kunz e Anton Bukov durante un hackathon ETHGlobal a New York. I due sviluppatori hanno realizzato il prototipo iniziale in 18 ore per affrontare quello che consideravano un problema fondamentale di usabilità nella DeFi: gli utenti non avevano un modo semplice per trovare il miglior tasso di swap disponibile tra il numero crescente di DEX.
Il protocollo si è espanso costantemente dopo il lancio, aggiungendo ordini limit, Fusion Mode e supporto multi-chain. Oggi 1inch è governato da due entità: la 1inch Foundation, che supervisiona lo sviluppo dell'ecosistema e il token 1INCH, e la DAO 1inch, in cui i titolari di token votano su aggiornamenti del protocollo, strutture delle commissioni, allocazione del tesoro e parametri di Fusion Mode.
Come funziona 1inch
Protocollo di aggregazione
Il Protocollo di aggregazione è il componente principale responsabile degli swap di token. Quando avvii un'operazione, interroga in tempo reale centinaia di fonti di liquidità e utilizza l'algoritmo di routing Pathfinder per determinare il percorso di esecuzione più efficiente. Pathfinder valuta sia i prezzi dei token sia i costi del gas prima di suddividere l'operazione su più DEX o pool di liquidità all'interno dello stesso DEX per ridurre al minimo lo slippage e ridurre il costo complessivo.
Tutte le operazioni vengono eseguite tramite smart contract che eseguono controlli di verifica durante l'esecuzione. Ogni swap viene elaborato come una transazione atomica, il che significa che o si completa interamente o viene completamente annullato. Questo protegge gli utenti anche se una delle fonti di liquidità fallisce durante l'esecuzione. L'attuale Router v5.6 include calldata ottimizzati per il gas che rimborsano circa il 20-30% del gas inutilizzato, riducendo i costi su reti ad alto traffico come Ethereum.
Fusion Mode
Fusion Mode è un modello di esecuzione basato su intenti che cambia il modo in cui gli ordini vengono eseguiti. Invece di instradare un'operazione direttamente tramite smart contract al momento dell'invio, Fusion Mode trasmette l'intento di trading dell'utente a una rete di esecutori professionisti chiamati resolver. Questi resolver competono per eseguire l'ordine per conto dell'utente, il che spesso si traduce in un'esecuzione migliore rispetto all'instradamento diretto.
Fusion Mode offre anche una protezione integrata contro gli attacchi di front running e MEV (valore massimo estraibile). Poiché l'ordine non viene trasmesso direttamente al mempool pubblico nello stesso modo di una transazione standard, per i bot è più difficile sfruttare l'operazione prima che venga confermata. Fusion Mode v2, rilasciato nel 2025, offre un risparmio di gas di circa il 30-50% su Ethereum mainnet tramite multicall in blocco e supporta esecuzioni parziali, consentendo di completare ordini di grandi dimensioni in modo incrementale anziché richiedere un'unica esecuzione completa.
Fusion+
Fusion+ estende il Fusion Model agli swap cross-chain. Consente agli utenti di scambiare token tra diverse blockchain senza utilizzare un bridge tradizionale né rinunciare alla custodia dei propri fondi durante il processo. L'architettura è decentralizzata e basata su intenti: i resolver mettono in comune la liquidità dalle reti supportate e competono per completare l'ordine cross-chain. A partire dal 2025-2026, Fusion+ supporta swap tra Ethereum, BNB Chain e altre reti compatibili con EVM, con un'espansione continua in corso.
Protocollo di ordini limit
Il Protocollo di ordini limit offre ai trader il controllo su quando le loro operazioni vengono eseguite. Invece di accettare l'attuale prezzo di mercato, puoi impostare un prezzo obiettivo e l'operazione procederà solo quando tale condizione sarà soddisfatta. Ad esempio, potresti inserire un ordine per vendere un token solo se il suo prezzo sale a un livello specificato. Consulta la nostra guida agli ordini limit per una spiegazione più ampia di come funziona questo tipo di ordine.
Quando crei un ordine limit su 1inch, viene archiviato in un database off-chain anziché essere inviato direttamente alla blockchain. Una volta soddisfatte le condizioni, l'ordine può essere eseguito da qualsiasi parte, incluso il Protocollo di aggregazione. La parte che esegue l'ordine copre le commissioni gas e 1inch non addebita commissioni aggiuntive per questo servizio. Su coppie con scarsa liquidità, gli ordini limit utilizzano un'esecuzione in stile RFQ, in cui le controparti specificano i termini esatti che sono disposte ad accettare prima che venga effettuato un abbinamento.
Funzionalità principali
Routing Pathfinder
Pathfinder è l'algoritmo di routing in tempo reale che alimenta il Protocollo di aggregazione. Aggrega dati da oltre 500 fonti di liquidità su reti EVM, Solana e TON, calcola il percorso di trading più efficiente e può suddividere una singola transazione su più sedi. Pathfinder filtra i pool con bassa liquidità, più suscettibili alla manipolazione dei prezzi, e utilizza prezzi ponderati per la liquidità per garantire calcoli dei tassi affidabili. Considera i costi del gas insieme ai prezzi dei token, in modo che un tasso teoricamente migliore su una sede meno liquida non si traduca in un risultato peggiore dopo le commissioni.
Aggregatore del prezzo spot
L'Aggregatore del prezzo spot fornisce prezzi dei token accurati per i mercati decentralizzati. Estrae dati su prezzo e liquidità direttamente on-chain da più DEX su reti compatibili con EVM, filtra i pool con bassa liquidità e converte i token wrapped nei rispettivi asset base sottostanti per una determinazione dei prezzi coerente tra piattaforme. L'aggregatore restituisce medie ponderate per la liquidità anziché quotazioni grezze, rendendolo più resistente alla manipolazione dei prezzi a breve termine. È progettato per l'uso off-chain; affidarsi ad esso direttamente all'interno degli smart contract potrebbe esporre tali contratti alla manipolazione degli oracoli.
Il wallet 1inch
Il wallet 1inch è un wallet mobile non-custodial che integra l'intero ecosistema 1inch in un'unica applicazione. Gli utenti possono scambiare token, mettere in staking asset, monitorare le performance del portafoglio e connettersi ad applicazioni decentralizzate (DApp) direttamente dall'interfaccia del wallet. Supporta l'integrazione con hardware wallet Ledger per l'accesso alla cold storage e include una funzionalità integrata di rilevamento delle truffe che analizza automaticamente siti web e DApp alla ricerca di attività sospette prima che tu interagisca con essi. Le anteprime di spesa, aggiunte nel 2025, mostrano agli utenti l'esito previsto di una transazione prima della conferma, riducendo il rischio di firmare approvazioni inattese.
Il token 1INCH
1INCH è il token nativo dell'ecosistema 1inch con un'offerta massima di 1,5 miliardi di token. È un governance token che offre ai titolari un ruolo diretto nel definire la direzione del protocollo. I suoi utilizzi principali includono:
Governance: i titolari di 1INCH votano su aggiornamenti del protocollo, parametri delle commissioni, spese del tesoro e regole operative della Fusion Mode.
Staking: mettendo in staking 1INCH, i titolari possono guadagnare ricompense distribuite tramite iniziative della DAO e programmi per resolver, contribuendo al contempo alla sicurezza del protocollo.
Delega: i titolari che preferiscono non votare direttamente possono delegare il proprio potere di voto a rappresentanti fidati o a resolver attivi, consentendo al protocollo di rimanere ben governato anche quando la partecipazione individuale è bassa.
La DAO di 1inch governa il protocollo tramite proposte e votazioni on-chain. Per un'introduzione generale su come funziona la governance decentralizzata, consulta il nostro articolo sulle organizzazioni autonome decentralizzate.
Come usare 1inch
Il processo di swap di base su 1inch segue questi passaggi:
Collega il wallet: apri l'applicazione 1inch e collega il tuo wallet Web3 preferito.
Seleziona i token: scegli il token che vuoi vendere e il token che vuoi ricevere, quindi inserisci l'importo. Un preventivo mostrerà l'output previsto.
Approva il token: se è la prima volta che fai trading di un determinato token, completa una transazione di approvazione affinché lo smart contract possa interagire con esso. Questo richiede una piccola commissione gas.
Regola le impostazioni: rivedi l'operazione e configura preferenze come tolleranza allo slippage, strategia del gas e opzioni di routing. Per operazioni di grandi dimensioni, valuta l'attivazione della Fusion Mode per la protezione MEV.
Esegui lo swap: conferma i dettagli dell'operazione e invia la transazione.
Conferma e attendi: approva la conferma finale nel tuo wallet e attendi che la blockchain elabori lo swap. I nuovi token appariranno nel tuo wallet una volta completato.
Considerazioni finali
1inch semplifica il trading DeFi aggregando la liquidità su centinaia di DEX e ottimizzando l'esecuzione delle operazioni tramite Pathfinder, Fusion Mode e Fusion+. Il suo token nativo, 1INCH, offre funzionalità di governance, staking e delega, consentendo alla community di plasmare il futuro del protocollo.
Approfondimenti
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