Zusammenfassung
1inch ist ein DeFi-Aggregator, der Liquidität aus einer Vielzahl von DEXes bündelt, um den Nutzern die besten Preise für Token-Swaps zu bieten.
Fusion Mode ist ein absichtsbasiertes Ausführungsmodell, bei dem professionelle Resolver um die Ausführung von Orders konkurrieren, was häufig zu besseren Preisen führt. Zudem bietet Fusion Mode einen integrierten MEV-Schutz.
Mit Fusion+ steht dieses Ausführungsmodell auch für Cross-Chain-Swaps zur Verfügung. Nutzer können Tokens über verschiedene Blockchains hinweg tauschen, ohne dabei die Kontrolle über ihre Mittel aufzugeben.
1INCH, der native Token des Protokolls, dient der Governance, dem Staking und der Delegation innerhalb der 1inch DAO.
Im dezentralen Finanzwesen (DeFi) sind Assets über Dutzende von dezentralen Kryptobörsen verteilt. Daher kann der Preis eines Tokens von Plattform zu Plattform variieren, was einen manuellen Vergleich vor jedem Trade unpraktikabel macht. 1inch wurde entwickelt, um genau dieses Problem zu lösen: Anstatt dass Nutzer die Preise auf mehreren Börsen selbst überprüfen müssen, aggregiert 1inch die Daten dieser Plattformen und ermittelt automatisch den effizientesten Ausführungsweg für jeden Swap.
Das Protokoll wurde 2019 eingeführt und hat sich seitdem zu einem der meistgenutzten DeFi-Aggregatoren entwickelt. Seine Infrastruktur ermöglicht intelligentes Routing, Limit-Orders und Cross-Chain-Swaps und umfasst eine native Mobile-Wallet. Die Governance erfolgt dezentral durch die 1inch DAO unter Verwendung des 1INCH-Tokens.
Entstehungsgeschichte
1inch wurde im Juni 2019 von Sergej Kunz und Anton Bukov während eines ETHGlobal-Hackathons in New York ins Leben gerufen. Die beiden Entwickler entwarfen den ersten Prototyp in nur 18 Stunden, um ein zentrales Problem im DeFi-Bereich zu lösen: Es fehlte eine einfache Möglichkeit, den besten verfügbaren Swap-Preis auf der wachsenden Zahl dezentraler Börsen zu finden.
Nach dem Launch wurde das Protokoll unter anderem um Limit-Orders, die Fusion Mode-Funktion und Multichain-Unterstützung erweitert. Heute wird 1inch von zwei Instanzen verwaltet: der 1inch Foundation, die die Ökosystementwicklung und den 1INCH-Token überwacht, sowie der 1inch DAO, über die Tokeninhaber über Protokoll-Upgrades, Gebührenstrukturen, die Treasury-Allokation und Parameter des Fusion Mode-Modells mitbestimmen können.
So funktioniert 1inch
Aggregationsprotokoll
Das Aggregationsprotokoll ist die Kernkomponente für Token-Swaps. Wenn du einen Trade initiierst, fragt es Hunderte von Liquiditätsquellen in Echtzeit ab und nutzt den Pathfinder-Routing-Algorithmus, um den effizientesten Ausführungsweg zu bestimmen. Pathfinder berücksichtigt sowohl die Tokenpreise als auch die Gaskosten und teilt den Trade bei Bedarf auf mehrere DEXes oder Liquiditätspools auf, um Slippage zu minimieren und die Gesamtkosten zu senken.
Alle Trades werden über Smart Contracts ausgeführt, die während der Ausführung Verifizierungsprüfungen durchführen. Jeder Swap wird als atomare Transaktion ausgeführt, d. h. er wird entweder vollständig abgeschlossen oder vollständig rückgängig gemacht. So bleiben die Nutzer geschützt, selbst wenn eine Liquiditätsquelle während der Ausführung ausfällt. Der aktuelle Router v5.6 nutzt gasoptimierte Aufrufdaten (Calldata), wodurch etwa 20–30 % weniger Gas benötigt wird und daher die Transaktionskosten in stark frequentierten Netzwerken wie Ethereum deutlich geringer ausfallen.
Fusion Mode
Fusion Mode ist ein absichtsbasiertes Ausführungsmodell, das die Art der Orderabwicklung grundlegend verändert. Anstatt einen Trade zum Zeitpunkt der Übermittlung direkt über Smart Contracts zu routen, sendet Fusion Mode die Handelsabsicht des Nutzers an ein Netzwerk professioneller Ausführer, sogenannte Resolver. Diese Resolver konkurrieren darum, die Order im Namen des Nutzers auszuführen, was häufig zu besseren Preisen führt als das direkte Routing.
Des Weiteren bietet Fusion Mode einen integrierten Schutz vor Frontrunning und MEV-Angriffen (Maximal Extractable Value). Da die Orders nicht als Standardtransaktionen an den öffentlichen Mempool übermittelt werden, sind sie vor opportunistischen Eingriffen durch Bots geschützt. Die 2025 eingeführte Version Fusion Mode v2 ermöglicht durch gebündelte Multicalls im Ethereum-Mainnet eine Gaseinsparnis von etwa 30–50 %. Zudem werden Teilausführungen unterstützt, sodass große Orders schrittweise statt in einer einzigen, vollständigen Ausführung abgeschlossen werden können.
Fusion+
Mit Fusion+ wird das Fusion Mode-Modell auf Cross-Chain-Swaps erweitert. Du kannst Tokens über verschiedene Blockchains hinweg tauschen, ohne eine traditionelle Bridge zu nutzen oder die Kontrolle über deine Mittel während des Prozesses abgeben zu müssen. Die Architektur ist dezentral und ebenfalls absichtsbasiert: Resolver bündeln Liquidität aus den unterstützten Netzwerken und konkurrieren um die Ausführung der Cross-Chain-Order. Derzeit (Stand 2025/2026) unterstützt Fusion+ Swaps zwischen Ethereum, der BNB Chain und weiteren EVM-kompatiblen Netzwerken. Die Expansion auf weitere Blockchains erfolgt fortlaufend.
Limit-Order-Protokoll
Das Limit-Order-Protokoll gibt Tradern die volle Kontrolle über den Ausführungszeitpunkt ihrer Orders. Statt den aktuellen Marktpreis zu akzeptieren, legst du einen Zielpreis fest, bei dessen Erreichen die Order automatisch ausgeführt wird. Einen umfassenden Überblick zu diesem Thema bietet unser Leitfaden zu Limit-Orders.
Wenn du eine Limit-Order auf 1inch erstellst, wird sie nicht direkt an die Blockchain gesendet, sondern zunächst in einer Off-Chain-Datenbank gespeichert. Sobald die Bedingungen erfüllt sind, kann die Order von jeder Partei – einschließlich des Aggregationsprotokolls – ausgeführt werden. Die ausführende Partei übernimmt dabei die Gasgebühren. 1inch selbst erhebt für diesen Dienst keine zusätzlichen Gebühren. Bei illiquiden Handelspaaren greift das Protokoll auf eine RFQ-ähnliche Ausführung zurück, bei der Gegenparteien die exakten Bedingungen festlegen, die sie akzeptieren.
Wichtige Funktionen
Pathfinder
Pathfinder ist der Echtzeit-Routing-Algorithmus des Aggregationsprotokolls. Er aggregiert Preisdaten aus über 500 Liquiditätsquellen über verschiedene EVM-Netzwerke sowie Solana und TON hinweg. Der Algorithmus berechnet den effizientesten Ausführungsweg und kann eine einzelne Transaktion bei Bedarf auf mehrere Handelsplattformen aufteilen. Um zuverlässige Preisberechnungen zu gewährleisten, nutzt Pathfinder liquiditätsgewichtete Preise und filtert Liquiditätspools mit geringer Liquidität heraus, da diese anfälliger für Preismanipulationen sind. Neben den Tokenpreisen fließen auch die Gasgebühren in die Berechnung mit ein. So ist sichergestellt, dass ein theoretisch besserer Preis auf einem weniger liquiden Handelsplatz nach Abzug der Gebühren nicht zu einem schlechteren Gesamtergebnis führt.
Spot-Preis-Aggregator
Der Spot-Preis-Aggregator liefert präzise Tokenpreise dezentraler Märkte. Er bezieht Preis- und Liquiditätsdaten direkt on-chain von zahlreichen DEXes verschiedener EVM-kompatibler Netzwerke. Dabei filtert er unzureichende Liquiditätspools heraus und rechnet Wrapped Tokens in ihre zugrundeliegenden Basisassets um, um eine plattformübergreifend konsistente Preisbildung zu gewährleisten. Statt einfacher Rohdaten gibt der Aggregator liquiditätsgewichtete Durchschnittswerte aus, was ihn widerstandsfähiger gegenüber kurzfristigen Preismanipulationen macht. Das Tool ist primär für die Off-Chain-Nutzung konzipiert. Eine direkte Verwendung in Smart Contracts wird nicht empfohlen, da dies die Anfälligkeit für Orakel-Manipulationen erhöhen könnte.
1inch-Wallet
Die 1inch-Wallet ist eine Non-Custodial-Mobile-Wallet, die über eine einzige App Zugriff auf das gesamte Ökosystem bietet. Du kannst Tokens swappen, Assets staken, deine Portfolio-Performance verfolgen und dich direkt über die App mit dezentralen Anwendungen (dApps) verbinden. Die Wallet lässt sich mit Ledger-Hardwaregeräten für eine sichere Verwahrung koppeln und verfügt über eine integrierte Betrugserkennungsfunktion, die Websites und dApps automatisch auf verdächtige Aktivitäten prüft. Die 2025 eingeführte Transaktionsvorschau-Funktion zeigt das erwartete Ergebnis einer Transaktion bereits vor der Bestätigung an, wodurch das Risiko reduziert wird, dass du unbeabsichtigt weitreichende Freigaben signierst.
Der 1INCH-Token
1INCH ist der native Token des Ökosystems. Er verfügt über eine maximale Gesamtmenge von 1,5 Mrd. Einheiten. Als Governance-Token ermöglicht er es den Inhabern, die strategische Ausrichtung des Protokolls mitzugestalten. Die wichtigsten Anwendungsfälle sind:
Governance: 1INCH-Inhaber stimmen über Protokoll-Upgrades, Gebührenparameter, die Verwendung der Treasury-Mittel und die technischen Parameter des Fusion Mode-Modells ab.
Staking: 1INCH-Inhaber können ihre Tokens staken. Als Belohnung für ihren Beitrag zur Protokollsicherheit erhalten sie Erträge aus DAO-Initiativen und Resolver-Programmen.
Delegation: Tokeninhaber, die nicht direkt abstimmen möchten, können ihre Stimmrechte an vertrauenswürdige Vertreter oder aktive Resolver delegieren. Auf diese Weise bleibt eine effektive Protokoll-Governance auch bei geringer direkter Beteiligung gewährleistet.
Die Protokoll-Governance erfolgt durch die 1inch DAO auf Basis von On-Chain-Vorschlägen und Abstimmungen. Eine allgemeine Einführung in dieses Thema findest du in unserem Artikel über dezentrale autonome Organisationen (DAOs).
So verwendest du 1inch
Der grundlegende Swap-Prozess auf 1inch umfasst die folgenden Schritte:
Wallet verbinden: Öffne die 1inch-Anwendung und verbinde deine bevorzugte Web3-Wallet.
Tokens auswählen: Wähle den Token, den du verkaufen möchtest, und den Token, den du erhalten möchtest, und gib den Betrag ein. Anschließend erhältst du ein Angebot mit dem voraussichtlichen Auszahlungsbetrag.
Token genehmigen: Wenn du einen bestimmten Token zum ersten Mal tradest, musst du zunächst eine Genehmigungstransaktion abschließen, um dem Smart Contract die Interaktion mit dem Token zu erlauben. Dafür fällt eine kleine Gasgebühr an.
Einstellungen anpassen: Überprüfe die Details deiner Order. Du kannst Parameter wie die Slippage-Toleranz, die Gas-Strategie und spezifische Routing-Optionen festlegen. Bei größeren Handelsvolumina empfiehlt es sich, Fusion Mode für einen optimalen MEV-Schutz zu aktivieren.
Swap ausführen: Bestätige die Orderdetails, um die Transaktion einzuleiten.
Bestätigen und warten: Bestätige die finale Freigabe in deiner Wallet und warte, bis die Blockchain den Swap verarbeitet hat. Nach erfolgreichem Abschluss werden die neuen Tokens direkt in deiner Wallet angezeigt.
Fazit
Das 1inch-Protokoll vereinfacht das DeFi-Trading, indem es Liquidität aus Hunderten von Quellen aggregiert und die Ausführung durch innovative Funktionen wie Pathfinder, Fusion Mode und Fusion+ optimiert. Der native Token 1INCH dient der Governance, dem Staking und der Delegation und gibt der Community die Möglichkeit, über die künftige Entwicklung des Protokolls mitzubestimmen.
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