Points clés à retenir
1inch est un agrégateur de la DeFi qui recherche les meilleurs taux de swap de tokens sur plusieurs plateformes d’échange décentralisées (DEX).
Le mode Fusion est un modèle d’exécution fondé sur les intentions où des résolveurs professionnels rivalisent pour exécuter les ordres des utilisateurs. Cette approche offre souvent de meilleurs prix et une protection intégrée contre la VME.
Fusion+ étend ce modèle aux swaps inter-blockchains en laissant les utilisateurs échanger des tokens entre différentes blockchains tout en conservant la garde de leurs fonds.
Le 1INCH est le token natif du protocole, utilisé dans la gouvernance, le staking et la délégation au sein de la DAO de 1inch.
La liquidité du domaine de la finance décentralisée (DeFi) est répartie sur des dizaines de plateformes d’échange décentralisées, et le cours d’un même token peut varier d’une plateforme à l’autre. Comparer manuellement les taux avant chaque trade n’est pas pratique : 1inch a été conçu pour résoudre ce problème. Plutôt que de demander aux utilisateurs de parcourir plusieurs plateformes, 1inch se connecte à toutes et identifie automatiquement le chemin le plus efficace pour chaque swap.
Lancé en 2019, 1inch est devenu l’un des protocoles d’agrégation de la DeFi les plus populaires, avec une infrastructure qui traite le routage, les ordres Limit, les swaps inter-blockchains et un portefeuille mobile natif, le tout gouverné par la DAO de 1inch avec le token 1INCH.
Origine de 1inch
1inch a été fondé en juin 2019 par Sergej Kunz et Anton Bukov lors d’un hackathon d’ETHGlobal organisé à New York. Les deux développeurs ont conçu le premier prototype en 18 heures dans le but de répondre à ce qu’ils considéraient comme un obstacle central à la facilité d’utilisation de la DeFi, à savoir, l’absence d’un moyen simple pour les utilisateurs de trouver le meilleur taux de swap à cause de la multiplication des DEX.
Le protocole a connu un développement régulier après son lancement avec l’ajout des ordres Limit, la création du mode Fusion et la prise en charge de plusieurs blockchains. Aujourd’hui, 1inch est géré par deux entités : la 1inch Foundation qui supervise le développement de l’écosystème et le token 1INCH, et la DAO de 1inch où les détenteurs de tokens votent les mises à niveau du protocole, les barèmes de frais, l’allocation de la trésorerie et les paramètres du mode Fusion.
Fonctionnement de 1inch
Aggregation Protocol (protocole d’agrégation)
L’Aggregation Protocol est le composant principal qui gère les swaps de tokens, qui interroge en temps réel des centaines de sources de liquidité lorsqu’un trade est initié et utilise l’algorithme de routage Pathfinder pour déterminer le chemin d’exécution le plus efficace. Pathfinder prend en compte à la fois les cours des tokens et les frais de gas avant de répartir le trade sur plusieurs DEX ou pools de liquidité au sein d’une même DEX afin de réduire au maximum le slippage et le coût total.
Tous les trades sont exécutés via des smart contracts qui effectuent des contrôles de vérification tout au long de l’exécution. Chaque swap est traité comme une transaction atomique, ce qui signifie qu’il est soit intégralement exécuté, soit totalement annulé : les utilisateurs restent ainsi protégés même si l’une des sources de liquidité fait défaut en pleine exécution. Le router v5.6 actuel inclut des données d’appel optimisées pour le gas, qui remboursent de 20 à 30 % du gas inutilisé pour réduire les coûts sur les réseaux au trafic élevé comme Ethereum.
Mode Fusion
Le mode Fusion est un modèle d’exécution fondé sur les intentions qui modifie l’exécution des ordres. Au lieu d’acheminer un trade directement via des smart contracts au moment de son envoi, le mode Fusion transmet l’intention de trader de l’utilisateur à un réseau d’exécutants professionnels appelés des résolveurs. Ces derniers rivalisent pour exécuter l’ordre au nom de l’utilisateur, ce qui débouche souvent sur une meilleure exécution qu’avec le routage direct.
Le mode Fusion offre également une protection intégrée contre les antétransactions et les attaques de VME (valeur maximale extractible). Étant donné que l’ordre n’est pas diffusé directement dans le mempool public comme le sont les transactions standard, les bots ont plus de mal à exploiter le trade avant sa confirmation. Mis en ligne en 2025, le mode Fusion v2 permet d’économiser de 30 à 50 % de gas environ sur le réseau principal d’Ethereum grâce à des appels multiples groupés et prend en charge les exécutions partielles pour compléter les ordres volumineux par incréments au lieu d’exiger une exécution complète en une seule fois.
Fusion+
Fusion+ étend le modèle Fusion aux swaps inter-blockchains en permettant aux utilisateurs d’échanger des tokens entre différentes blockchains sans passer par des bridges classiques ni renoncer à la garde de leurs fonds pendant le processus. L’architecture décentralisée est basée sur les intentions : les résolveurs mutualisent la liquidité sur l’ensemble des réseaux pris en charge et rivalisent pour exécuter l’ordre inter-blockchains. Depuis 2025, Fusion+ prend en charge les swaps sur Ethereum, BNB Chain et d’autres réseaux compatibles avec la MVE, avec une expansion pas encore achevée.
Protocole d’ordres Limit
Le protocole d’ordres Limit laisse les traders contrôler le moment où leurs trades sont exécutés. Plutôt que d’accepter le prix actuel du marché, ils peuvent définir un prix cible, et le trade ne sera exécuté que lorsque cette condition sera remplie. Par exemple, il est possible de passer un ordre pour vendre un token uniquement si son prix augmente jusqu’à atteindre un niveau déterminé. Lisez notre guide sur les ordres Limit pour en savoir plus sur le fonctionnement de ce type d’ordre.
Lorsqu’un ordre Limit est créé sur 1inch, il est conservé dans une base de données hors de la blockchain au lieu d’être envoyé directement à la blockchain. Une fois les conditions remplies, l’ordre peut être exécuté par n’importe quelle partie, y compris l’Aggregation Protocol. La partie qui exécute l’ordre prend en charge les frais de gas, et 1inch ne facture aucuns frais supplémentaires pour ce service. Sur les paires à faible liquidité, les ordres Limit appliquent une exécution de type RFQ où les contreparties précisent les conditions exactes qu’elles sont prêtes à accepter avant l’appariement.
Fonctionnalités clés
Acheminement via Pathfinder
Pathfinder est l’algorithme d’acheminement en temps réel qui sous-tend l’Aggregation Protocol. Il regroupe des données provenant de plus de 500 sources de liquidité sur les réseaux de la MVE, Solana et TON, calcule le chemin de trading le plus efficace, et peut répartir une seule transaction sur plusieurs plateformes. Pathfinder filtre les pools peu liquides dont les prix sont plus susceptibles d’être manipulés et applique une tarification pondérée par la liquidité pour garantir la fiabilité des calculs des taux. Il prend en compte les coûts de gas en plus des cours des tokens pour qu’un taux théoriquement plus intéressant proposé sur une plateforme moins liquide ne débouche pas sur une mauvaise surprise après l’ajout des frais.
Agrégateur de prix Spot
L’agrégateur de prix Spot fournit des prix précis pour les tokens sur les marchés décentralisés. Il extrait directement les données de prix et de liquidité sur la blockchain de plusieurs DEX sur les réseaux compatibles avec la MVE, filtre les pools où la liquidité est basse et reconvertit les tokens wrappés en leurs actifs de base sous-jacents pour obtenir des prix cohérents entre les plateformes. L’agrégateur génère des moyennes pondérées par la liquidité plutôt que des cotations brutes, ce qui améliore sa résistance à la manipulation des prix à court terme. Il doit être utilisé hors de la blockchain, car s’y fier directement dans les smart contracts pourrait exposer ceux-ci à une manipulation par l’oracle.
Portefeuille 1inch
Mobile et non-custodial, le portefeuille 1inch réunit l’écosystème 1inch tout entier dans une seule application où les utilisateurs peuvent swapper des tokens, staker des actifs, suivre les performances de leur portefeuille et se connecter à des applications décentralisées (DApps) directement depuis l’interface de l’application. Il prend en charge l’intégration de portefeuilles matériels Ledger pour proposer un accès au stockage hors ligne, et inclut une fonctionnalité intégrée de détection des arnaques qui analyse automatiquement les sites Web et les DApps pour y détecter les éventuelles activités suspectes avant toute interaction de l’utilisateur avec eux. Les aperçus des dépenses sont une nouveauté de 2025 qui indiquent aux utilisateurs le résultat attendu d’une transaction avant sa confirmation pour réduire le risque de signer des approbations inattendues.
Token 1INCH
Le 1INCH est le token natif de l’écosystème du même nom. Avec une supply maximale de 1,5 milliard d’unités, il s’agit d’un token de gouvernance qui accorde aux détenteurs un rôle direct dans l’orientation du protocole. Ses principales utilisations incluent :
La gouvernance : les détenteurs de 1INCH votent les mises à niveau du protocole, les paramètres relatifs aux frais, les dépenses de trésorerie et les règles de fonctionnement du mode Fusion.
Le staking : en stakant leurs 1INCH, les internautes contribuent à la sécurité du protocole et ont droit à des récompenses distribuées dans le cadre des initiatives de la DAO et des programmes de résolveurs.
La délégation : les détenteurs qui préfèrent ne pas voter directement peuvent déléguer leur pouvoir de vote à des représentants de confiance ou à des résolveurs actifs. Le protocole bénéficie ainsi d’une gouvernance adéquate, même lorsque la participation individuelle est faible.
La DAO de 1inch régit le protocole via des propositions et des votes sur la blockchain. Notre article concernant les organisations autonomes décentralisées présente les généralités du fonctionnement de la gouvernance centralisée : lisez-le si ce sujet vous intéresse.
Utilisation de 1inch
Le processus de swap basique sur 1inch se déroule de la façon suivante :
Connexion du portefeuille : lancez l’application de 1inch et connectez votre portefeuille Web3 favori.
Sélection des tokens : choisissez le token que vous souhaitez vendre et celui que vous voulez recevoir, puis saisissez le montant. Une estimation du résultat attendu s’affiche ensuite.
Approbation du token : si c’est la première fois que vous tradez ce token, finalisez une transaction d’approbation afin que le smart contract puisse interagir avec celui-ci. De faibles frais de gas vous seront facturés pour cette opération.
Réglage des paramètres : vérifiez le trade et configurez vos préférences, comme votre tolérance au slippage, votre stratégie de gas et les options d’acheminement. Si vous tradez de gros volumes, envisagez d’activer le mode Fusion pour vous protéger de la valeur maximale extractible (VME).
Exécution du swap : validez les détails du trade et envoyez la transaction.
Confirmation et attente : approuvez la confirmation finale dans votre portefeuille et attendez que la blockchain traite votre swap. Les nouveaux tokens apparaîtront dans votre portefeuille à la fin de l’opération.
Conclusion
1inch simplifie le trading dans la DeFi en agrégeant la liquidité de centaines de DEX et en optimisant l’exécution des trades via Pathfinder et les modes Fusion et Fusion+. Son token natif, le 1INCH, offre des fonctionnalités de gouvernance, de staking et de délégation qui permettent à la communauté de modeler l’avenir du protocole.
Pour aller plus loin
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